Electrolux DBGL1031CN Manual
Electrolux
Extractor hood
DBGL1031CN
Read below ๐ the manual in Italian for Electrolux DBGL1031CN (160 pages) in the Extractor hood category. This guide has been helpful for 9 people and has been rated 4.5 stars on average by 2 users
Page 1/160

'%*/๎๎๎๎&1
'%*/๎๎๎๎&1
'%*/๎๎๎๎&1
/)*๎๎๎5
/)*๎๎๎5
/)*๎๎๎:
/)*๎๎๎:
/)*๎๎๎;
/)*๎๎๎;
ฬทอกอออออออออ๎ออ๎ออออออออ ๎
1ยฃYRG๎N๎SRXลLWยฏ ๎
%UXJVDQYLVQLQJ ๎๎
%HQXW]HULQIRUPDWLRQ ๎๎
หหกหคห หหขหฏ๎หหฎหหฐหคหฏ ๎๎
8VHU๎0DQXDO ๎๎
0DQXDO๎GH๎LQVWUXFFLRQHV ๎๎
.DVXWXVMXKHQG ๎๎
.ยฆ\WWยธRKMH ๎๎
1RWLFH๎G๎XWLOLVDWLRQ ๎๎
8SXWH๎]D๎XSRUDEX ๎๎
%*
&6
'$
'(
(/
(1
(6
(7
),
)5
+5
+DV]QยฃODWL๎ยผWPXWDWยต ๎๎
,VWUX]LRQL๎SHU๎OเฒฌXVR ๎๎
ฮฆออออออ๎ออออออข
อฮฝอฮงออออออข ๎๎
1DXGRMLPR๎LQVWUXNFLMD ๎๎
/LHWRฤฃDQDV๎LQVWUXNFLMD ๎๎
ฬบอออออออ๎ออ๎อออออออฐอ ๎๎
*HEUXLNVDDQZLM]LQJ ๎๎
%UXNVDQYLVQLQJ ๎๎
,QVWUXNFMD๎REVฤXJL ๎๎
0DQXDO๎GH๎LQVWUXยฉยทHV ๎๎๎
+8
,7
..
/7
/9
0.
1/
12
3/
37
0DQXDO๎GH๎XWLOL]DUH ๎๎๎
ฬฏอออออออออฆ๎ออ
อคอออออออออออ ๎๎๎
1ยฃYRG๎QD๎SRXลยฏYDQLH ๎๎๎
1DYRGLOD๎]D๎XSRUDER ๎๎๎
8GK๎ญ]LPHW๎S๎ญU๎S๎ญUGRULP ๎๎๎
ฬบอออออออ๎ออ๎ออออออออ ๎๎๎
%UXNVDQYLVQLQJ ๎๎๎
.XOODQPD๎.รณODYX]X ๎๎๎
ฬออออออออฌอฆ ๎๎๎
52
58
6.
6/
64
65
69
75
8.
156AR
DBGL1031CN
DBGL7731CN
DBGL5431CN
LFG716R
LFG719R
LFG716W
LFG719W
LFG716X
LFG719X
DBGL1031CN
DBGL7731CN
DBGL5431CN
LFG716R
LFG719R
LFG716W
LFG719W
LFG716X
LFG719X
KFG726X
KFG726R

ฬธอฬซอฬทฬญฬงฬดฬฏฬฌ
๎๎๎ฬฏฬดฬปฬตฬทฬณฬงฬฝฬฏอ๎ฬฎฬง๎ฬจฬฌฬฎฬตฬถฬงฬธฬดฬตฬธฬน๎ฬฏ๎ฬณฬตฬดฬนฬงฬญ๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎ ๎
๎๎๎ฬตฬถฬฏฬธฬงฬดฬฏฬฌ๎ฬดฬง๎ฬบฬทฬฌฬซฬง๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎ ๎
๎๎๎ฬฉฬธฬฌฬฑฬฏฬซฬดฬฌฬฉฬดฬง๎ฬบฬถฬตฬนฬทฬฌฬจฬง๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎ ๎
๎๎๎ฬชฬทฬฏฬญฬฏ๎ฬฏ๎ฬถฬตฬพฬฏฬธฬนฬฉฬงฬดฬฌ๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎ ๎
ฬณฬฏฬธฬฒฬฏฬณ๎ฬฎฬง๎ฬฉฬงฬธ
ฬจอออออออออ๎ฬฉอ๎๎ออ๎อออออออออ๎ออออ๎ออ๎(OHFWUROX[๎๎ฬฏอออออออ๎อออออออ๎๎อออออ
ออออ๎อ๎ออออ๎ออ๎อออออออออออฆ๎อออออออออออออ๎ออออ๎อ๎ออออออออ๎๎ฬตอออออออออ๎อ
ออออออ๎๎อออ๎อ๎ออกออออออ๎อ๎ออออกอ๎ออ๎ฬฉออ๎๎ฬฎอออออ๎๎ออออออ๎ออ๎ออออออออออ๎๎ออออออ
ออ๎อออ๎อออออออ๎๎ออ๎อออออ๎ออกอ๎อ อ๎อออออออออ๎อออออออออ๎อออออออออ๎
ฬซออออ๎อออออ๎อ๎(OHFWUROX[๎
ะะทะบะฎะปะฎะปะฎ๎ะถะฉัะฑั๎ะผะฎะชะบะฉะฒะป๎ะฐะฉ๎
ฬฉออออ๎อออออออ๎ออกออออ๎ออ๎ออออออออ๎๎อออออออ๎๎ออออออออฆออออ๎ออ
อออออออออออออ๎๎ออออออออออฆ๎ออ๎ออออออ๎อ๎ออออออ๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VXSSRUW
ฬทออออออออออออ๎ฬฉออออฆ๎อออออออ๎ออ๎ออ๎อออออ๎ออออออออออ๎
ZZZ๎UHJLVWHUHOHFWUROX[๎FRP
ฬฑอออออ๎อออออออออ๎๎อออออออออออ๎อ๎ออออออออออ๎ออออออออ๎อออออ๎ออ๎ฬฉออออฆ
ออออ๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VKRS
ฬตฬจฬธฬฒฬบฬญฬฉฬงฬดฬฌ๎ฬดฬง๎ฬฑฬฒฬฏฬฌฬดฬนฬฏ
ฬฉอออออ๎อออออออออออ๎ออออออออออ๎ออออออออ๎อออออ๎
ฬฑอออออ๎ออ๎อออกออออออ๎อ๎อออออฆ๎ออออออออออ๎อออออ๎เฒฑฬตอออออออออเฒฏ๎๎อออฆอออ๎ออ
อออออ๎อออ๎ออกออ๎ออออออออ๎ออออออออออฆ๎๎ฬณออออ๎๎31&๎๎ออออออ๎อออออ๎
ฬฏอออออออออฆออ๎ออออ๎ออ๎ออกออ๎อออออออ๎ออ๎อออออออออ๎อ๎อออออออ๎อออออ
๎ฬถอออออออออออออ๎๎๎ฬฉอออออออเฒฆฬฏอออออออออฆ๎ออ๎อออออออออออ
๎ฬตออ อ๎ออออออออออฆ๎อ๎ออกออออ
๎ฬฏอออออออออฆ๎ออ๎ออออออออ๎อออออ
ฬฎออออออออ๎ออ๎อออออออ๎ออ๎อออออออออฆ๎
๎๎๎ฬฏฬดฬปฬตฬทฬณฬงฬฝฬฏอ๎ฬฎฬง๎ฬจฬฌฬฎฬตฬถฬงฬธฬดฬตฬธฬน๎ฬฏ๎ฬณฬตฬดฬนฬงฬญ
ะะะะะะะะ๎
ฬฉออออ๎อออออออออ๎อออออออ
อ๎ออออออออออ๎ออ
อออออออออออ๎ออ
ฬฏอออออออออฆ๎ออ
อออออออออออ๎อ๎ออออออ๎
ฬถออออออออ๎ออออออออออ
อออออออ๎ออ๎อออออออออออ
อออออ๎อออฆออ๎ออออออออ๎อออ
ออออออกอออ๎ออ๎อออออ๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎

ฬธอฬซอฬทฬญฬงฬดฬฏฬฌ
๎๎๎ฬฏฬดฬปฬตฬทฬณฬงฬฝฬฏอ๎ฬฎฬง๎ฬจฬฌฬฎฬตฬถฬงฬธฬดฬตฬธฬน๎ฬฏ๎ฬณฬตฬดฬนฬงฬญ๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎ ๎
๎๎๎ฬตฬถฬฏฬธฬงฬดฬฏฬฌ๎ฬดฬง๎ฬบฬทฬฌฬซฬง๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎ ๎
๎๎๎ฬฉฬธฬฌฬฑฬฏฬซฬดฬฌฬฉฬดฬง๎ฬบฬถฬตฬนฬทฬฌฬจฬง๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎ ๎
๎๎๎ฬชฬทฬฏฬญฬฏ๎ฬฏ๎ฬถฬตฬพฬฏฬธฬนฬฉฬงฬดฬฌ๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎ ๎
ฬณฬฏฬธฬฒฬฏฬณ๎ฬฎฬง๎ฬฉฬงฬธ
ฬจอออออออออ๎ฬฉอ๎๎ออ๎อออออออออ๎ออออ๎ออ๎(OHFWUROX[๎๎ฬฏอออออออ๎อออออออ๎๎อออออ
ออออ๎อ๎ออออ๎ออ๎อออออออออออฆ๎อออออออออออออ๎ออออ๎อ๎ออออออออ๎๎ฬตอออออออออ๎อ
ออออออ๎๎อออ๎อ๎ออกออออออ๎อ๎ออออกอ๎ออ๎ฬฉออ๎๎ฬฎอออออ๎๎ออออออ๎ออ๎ออออออออออ๎๎ออออออ
ออ๎อออ๎อออออออ๎๎ออ๎อออออ๎ออกอ๎อ อ๎อออออออออ๎อออออออออ๎อออออออออ๎
ฬซออออ๎อออออ๎อ๎(OHFWUROX[๎
ะะทะบะฎะปะฎะปะฎ๎ะถะฉัะฑั๎ะผะฎะชะบะฉะฒะป๎ะฐะฉ๎
ฬฉออออ๎อออออออ๎ออกออออ๎ออ๎ออออออออ๎๎อออออออ๎๎ออออออออฆออออ๎ออ
อออออออออออออ๎๎ออออออออออฆ๎ออ๎ออออออ๎อ๎ออออออ๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VXSSRUW
ฬทออออออออออออ๎ฬฉออออฆ๎อออออออ๎ออ๎ออ๎อออออ๎ออออออออออ๎
ZZZ๎UHJLVWHUHOHFWUROX[๎FRP
ฬฑอออออ๎อออออออออ๎๎อออออออออออ๎อ๎ออออออออออ๎ออออออออ๎อออออ๎ออ๎ฬฉออออฆ
ออออ๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VKRS
ฬตฬจฬธฬฒฬบฬญฬฉฬงฬดฬฌ๎ฬดฬง๎ฬฑฬฒฬฏฬฌฬดฬนฬฏ
ฬฉอออออ๎อออออออออออ๎ออออออออออ๎ออออออออ๎อออออ๎
ฬฑอออออ๎ออ๎อออกออออออ๎อ๎อออออฆ๎ออออออออออ๎อออออ๎เฒฑฬตอออออออออเฒฏ๎๎อออฆอออ๎ออ
อออออ๎อออ๎ออกออ๎ออออออออ๎ออออออออออฆ๎๎ฬณออออ๎๎31&๎๎ออออออ๎อออออ๎
ฬฏอออออออออฆออ๎ออออ๎ออ๎ออกออ๎อออออออ๎ออ๎อออออออออ๎อ๎อออออออ๎อออออ
๎ฬถอออออออออออออ๎๎๎ฬฉอออออออเฒฆฬฏอออออออออฆ๎ออ๎อออออออออออ
๎ฬตออ อ๎ออออออออออฆ๎อ๎ออกออออ
๎ฬฏอออออออออฆ๎ออ๎ออออออออ๎อออออ
ฬฎออออออออ๎ออ๎อออออออ๎ออ๎อออออออออฆ๎
๎๎๎ฬฏฬดฬปฬตฬทฬณฬงฬฝฬฏอ๎ฬฎฬง๎ฬจฬฌฬฎฬตฬถฬงฬธฬดฬตฬธฬน๎ฬฏ๎ฬณฬตฬดฬนฬงฬญ
ะะะะะะะะ๎
ฬฉออออ๎อออออออออ๎อออออออ
อ๎ออออออออออ๎ออ
อออออออออออ๎ออ
ฬฏอออออออออฆ๎ออ
อออออออออออ๎อ๎ออออออ๎
ฬถออออออออ๎ออออออออออ
อออออออ๎ออ๎อออออออออออ
อออออ๎อออฆออ๎ออออออออ๎อออ
ออออออกอออ๎ออ๎อออออ๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎
๎๎๎ฬตฬถฬฏฬธฬงฬดฬฏฬฌ๎ฬดฬง๎ฬบฬทฬฌฬซฬง
๎๎๎๎ฬถออออออ๎ออ๎ออออออออออฆ๎อออออ
2 3 4 5 6 71
ะะผะถะณะฟะฑั ะะธะฑะบะฉะถะฑะฎ
๎+REt+RRG ฬฏออออออออ๎ออ๎อออออออฆออ๎ออ๎ออออออออออ๎ออ๎ออออเฒฃ
ออ๎ออ๎อออออออ๎
๎ฬฒออออ ฬฉอออฅอออออ๎อ๎อออออฅอออออ๎ออ๎อออออ๎
๎ฬถอกอออ๎อออออออ๎ออออ๎ ฬณอออออกอ๎อออออออฅอออ๎ออ๎ออกอออ๎อออออออ๎๎ฬบออออกอ
ออ๎อออออฅอออ๎ออออ๎อออออ๎อออออออออ๎
๎ฬฉออออ๎อออออออ ฬณอออออกอ๎อออออออฅอออ๎ออ๎อออออ๎อออออออ๎
๎ฬนออออ๎อออออออ ฬณอออออกอ๎อออออออฅอออ๎ออ๎อออออ๎อออออออ๎
๎ฬณอออออออออ๎อออออออ ฬณอออออกอ๎อออออออฅอออ๎ออ๎ออออออออออ๎อออออออ๎
๎ฬฏอออออออ๎ออ๎อออออกอ ฬดออออออฆ๎ออ๎อออฆออ๎อออ๎ออออออออออ๎ออ๎อออออกออ๎อ
อออออออ๎ออกออออ๎อ๎ออออออออออ๎ออ๎อออออกออ๎ออ๎อออเฒฃ
ออออ๎
๎๎๎ฬฉฬธฬฌฬฑฬฏฬซฬดฬฌฬฉฬดฬง๎ฬบฬถฬตฬนฬทฬฌฬจฬง
๎๎๎๎ฬฏอออออออออ๎ออ
อออออออออออ
ฬถออออออออ๎อออออออกอออออออออ๎อออออออ
อ๎ออกออออออออออ๎อ๎อออออออออ๎ออ๎ออออ๎
ฬถออ๎อออออออฆออ๎ออ๎อออออ๎๎อออออออ๎อ๎ออออออออ
อออออ๎
ฬถออ๎อออออออ๎อ๎อออออ๎ออกอออ๎ออฆอออออ๎ออออ๎ออ๎ออเฒฃ
อออออ๎อออ๎อออออออ๎๎ออออ๎ออกอออออ๎
ฬถออ๎ออออออ๎๎ออกอออออ๎ออ๎ออออออ๎ออออออออออ
อออออ๎อออ๎อออออ๎๎อออออออ๎ออ๎ออฆอออออ๎ออออ๎ออ๎ออเฒฃ
อออออ๎อออ๎อออออออ๎
ฬถออ๎ออออออ๎๎ออกอออออ๎ออ๎ออออออ๎ออออออออออ
อออออ๎อออ๎อออออ๎๎ออออออ๎ออออออออ๎๎ฬงออออออออเฒฃ
ออกอ๎ออออออ๎ออ๎ออออออออออ๎อออออออ๎๎ฬธอออ๎๎๎ออเฒฃ
ออออ๎อออออกอ๎ออ๎อออกอ อ๎ออ๎ออออออออออ๎อออออออเฒฃ
ออ๎
ะะฃะะะะะะะ ๎

ฬถออออออกอออออออ๎อ๎ออ
ออออออออ๎อออออออออออ๎ออ
ออออออ๎อออออออออออออ๎๎๎
ออออออ๎ออออ๎อออออออ๎
ฬฎอ๎ออ๎ออออออออ๎อ๎อออออออออออกอ๎
๎๎ ฬดออออออออ๎ออกออออฆ๎อออออ๎ออ๎อออออออ
๎๎ออ๎ออ๎ออออฅออออ๎อออออ๎
๎๎ ฬงออ๎อ๎ออออออออออ๎๎อออออออออ
ออออออ๎ออ๎ออออออออออ๎ ๎๎ออ๎ออ
ออออออออ๎ออออกออออออออ๎ออ๎อออออออ๎
๎๎ ฬงออ๎อ๎ออออออออออ๎๎อออออออ
อออออออออ๎๎ออออ๎อออออออออ๎อออออออฆ
อออออ๎
ฬฎอ๎ออ๎อออออฅออออ๎อออออ๎๎อออออออออ
ออออออ๎ออออออ๎ ๎
๎๎๎๎+REt+RRG๎อออออออฆ๎
ฬนอออ๎อ๎อออออออออออ๎อออออออฆ๎
อออกอออออ อ๎อออออ๎ออกอ๎อออออออออออ๎
ฬฑออออ๎อออออออ๎๎ออออ๎อ๎อออออออออออกอ
ออออออออออ๎อ๎อออออออออออ๎อ
อออออออออออ๎ออออออ๎๎ฬธออออออออ๎ออ
อออออออออออ๎ออ๎ออออออออฆ
อออออออออออ๎๎ออกอ๎ออออออ๎ออ
อออออออออออ๎ออ๎ออออออ๎อ
อออออออออออออ๎ออ๎อออ๎อออออ อออ
อออออออออ๎ออกออออ๎ออกอออ๎อออออ๎๎ฬธอกอ อ
ออออ๎ออออออ๎ออ๎อออออออฆออออ
อออออออออออ๎อ๎ออกอออ๎๎ออ๎อออออ๎
ฬปออออออฆออ๎ออออ๎ออ๎ออ๎ออออออออ๎ออ
ออออออ๎ออ๎อออออ๎
ฬฎอ๎ออออออ๎ออออออออออฆ
อออออออ๎อออ๎ออ๎ออออออออ
อออออออฆออ๎อออออ
อออออออออออออออ
ออกอออออออออ๎ออ๎อออออ๎
๎๎๎๎ฬฏอออออออ๎ออ๎อออออกอ
ฬงอออออออ๎ออ๎อออออกออ๎อออออออฆ๎ออ
อออฆออ๎อออ๎ออออออออออ๎ออ๎อออออกออ๎อ
อออออออ๎ออกออออ๎๎อออออ๎อ๎ออ๎ออออออออออ
ออ๎อออออกออ๎ออ๎อออออออ๎๎ฬฏอออออออออกอ
ออ๎อออออกออ๎ ๎ออ๎ออออฅอออ๎อ๎อ
อออออกออออออ๎ออ๎๎๎๎อออออออ๎๎อ๎ออออออ
ออ๎อออออกออกอ๎ออ๎อออออออ๎อออ๎อออออ๎ออ
ออออออออออ๎๎ฬฏอออออออออกอ๎ออ๎อออออกออ
๎ออออออออ๎อ๎อออออกออออออ๎ออ๎๎๎
อออออออ๎๎อออ๎อออออกออกอ๎อ๎อออออออ
ออกออออ๎อออฆอออ๎ออ๎ออ๎อออออฆ๎อออ
ออออออออ๎
ฬดออออออออ๎อออออออ๎ออ
ออออออออออออ๎ออ๎อออออกออ
ออ๎อออออออ๎อ๎อออออ
เฒฑฬถอออออออออ๎อ๎อออออเฒฏ๎
ฬดออออออออ๎อออออออ
อออออออ๎ออออออออออออ๎อออ
อออฆออออ๎ออ๎อออออกออ๎อ
อออออออ๎ออกออออ๎อ๎อออออออ
เฒฑฬชออออ๎อ๎ออออออออออเฒฏ๎
ฬฎอ๎ออ๎ออออออออ๎อออออออฆออ๎๎อออออกอออ
ออออออ๎ ๎ออ๎๎๎อออออออ๎
ะะฉ๎ะญะฉ๎ะฉะณะปะฑะซะฑะนะฉะปะฎ๎ะฑะดะฑ๎ะญะฎะฉะณะปะฑะซะฑะนะฉะปะฎ
ะฝะผะถะณะฟะฑั๎
๎๎ ฬฎอ๎ออ๎ออออออออออ๎อออออออฆออ๎
อออออกอออ๎ออออออ๎ ๎ออ๎๎๎อออออออ๎
ฬงออ๎อออออออฆออ๎อ๎ออออออออออ๎
ออออออออออกอ๎ ๎ออออ๎อออ๎ออกออ๎
๎๎ ฬฎอ๎ออ๎ออออออออออออ๎อออออออฆออ๎
อออออกอออ๎ออออออ๎ ๎ออ๎๎๎อออออออ๎
ฬงออ๎อออออออฆออ๎อ๎ออออออออออออ๎
ออออออออออกอ๎ ๎ออออ๎อออออกอ๎
๎๎๎๎ฬซอออออออออออ๎ออออออออออ
ฬบออออกอ๎อ๎อออออออ๎อ๎ออออออออออออ
ออออออออออ๎
ฬถอกออออออออออ๎อออกอออออ๎อ๎ออออออออออ๎
ะะฉ๎ะญะฉ๎ะบะซัะนะฏะฎะปะฎ๎ะฑะดะฑ๎ะฑะฐะณะดััะฑะปะฎ
ะญะฑะบะปะฉะถะฟะฑะทะถะถะทะปะท๎ะผะธะนะฉะซะดะฎะถะฑะฎ๎
๎๎ ฬฏออออฅออออ๎อออออ๎
๎๎ ฬดออออออออ๎ ๎ออ๎๎๎อออออออ๎
ฬฏอออออออออกอ๎ออ๎ออออออออออฆ๎อออออ
ออออ๎อออ๎ออกออ๎๎อออ๎อออออออฆออ๎อ
ออออออออออ๎อ๎อออออกอ๎๎อออ๎อ
ออออออออออออ๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎

๎๎ ฬถออออออออ๎ออออออออ๎อ๎อออออ ออ๎ออ
ออกออ๎อ๎อออออออออออ๎อออออออออ๎อออ
อ๎ออกอออออฆอออ๎
ฬธอกอออออฆอออออ๎อออฆอออ๎ออ๎อ
อออออออออ๎ออ๎อออออ
อออออออออออ๎อ๎อออออกอ
ออออกอ๎๎ฬปออออกออกอ๎ออ
อออออออ๎ออออ๎ออ๎ออออออ
อออออ๎ออ๎๎ออ๎ออออ๎ออ๎ออออฆอ
ออกอออ๎ออออออออ๎ออ๎อออออ๎
๎๎ ฬฎอ๎อออออออออ๎ออ๎ออออออออ
ออออกอออออ๎ออกอออออ๎อออ๎อออกอออ๎อ
อออออออ๎อออ๎
ฬถออออออออ๎อออกอออออ๎ออ๎ออออออ๎ออออออ๎
อออ๎อ๎อออออออออ๎
๎๎๎๎ฬธออฆออ๎ออ๎อออออกออ๎อ
อออออออ๎ออกออออ
ะะะะะะะะ๎
ฬปออออกออกอ๎อ๎อออออออ๎ออกออออ
ออ๎อออฆอออ๎ออ๎ออ๎อออ๎
ฬฎอ๎ออ๎อออออออ๎อออออกออ๎
๎๎ ฬฏอออออออ๎ออออออออ๎ออ๎อออออออ๎ออ
อออออ๎
ฬฉออออ๎เฒฑฬถอออออออออ๎ออ๎อออออกออ๎ออ
อออออออเฒฏ๎อ๎ออออ๎อออออ๎
๎๎ ฬดออออออออ๎อออออออฆ๎ออกอ๎อ๎อออออ
ออกอ๎อออออออ๎ออออ๎ออ๎อออออกออ๎
ฬฒอออ๎อออออออออ๎ออออออออ๎ออออ๎ออ
อออออกออ๎ออออออ๎
๎๎ ฬฎอ๎อออออออออ๎ออ๎อออ๎อออออกอ
ออออกอออออ๎อออกอออออ๎อ๎อออออออ๎อออ๎
ฬถออ๎ออออออ๎ออออออ๎อ๎ออออออออออ๎ออ
อออออฆออ๎ออออออออ๎ออออ๎ออ๎อออออ
ออออออ๎ออออออ๎
๎๎๎๎ฬธออฆออ๎ออ๎ออออออออออ
ฬนอออ๎ออออ๎อ๎อออออออ๎ออกอ๎อออออออออออ
ออออออออ๎๎/('๎๎๎ฬนอออ๎ออออ๎อออฆอออ๎ออ
ออ๎อออออ๎ออออออออออ๎ออ๎ออออออ๎๎ฬฉ
ออออออ๎ออ๎ออออออออออออ๎อออออ
เฒฑฬตอออออออออเฒฏ๎อ๎อออออ๎เฒฑฬฏอออออออออ๎ออ
อออออออออออเฒฏ๎
๎๎๎ฬตฬถฬงฬฎฬฉฬงฬดฬฌ๎ฬดฬง๎ฬตฬฑฬตฬฒฬดฬงฬนฬง๎ฬธฬทฬฌฬซฬง
ฬทอออออออออออ๎อออออออออออ๎ออกอ
อออออออ๎ ๎๎ฬถออออออฆอออ๎ออออออออออ๎อ
ออกอออออออออ๎ออออออออออ๎ออ
อออออออออออออ๎ออ๎๎ฬถออออออออ๎ออ
ออออออออออ๎ออ๎ออออออออ๎อออออ๎อ
อออออออออ๎ออออออ๎๎อออออ๎อ๎ออ
อออออออออออออ๎ออ๎ออออออกออ๎ออ
ออออออออออออ๎อ๎ออออออออออ๎อออออ๎๎ฬดอ
อออออกอออฆอออ๎อออออออ๎๎ออออออออ๎ออกอ
อออออออO๎ ๎๎ออออออ๎อ๎ออออออออ๎ออออ๎
ฬฉอกอออออ๎อออออ๎อ๎อออออออฆ๎อออออ๎ออ
อออออออออออ๎อออ๎ออ๎อออกอออออ๎ออกอ
ออออออ๎อออ อออออ๎ออออออ๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎
2%6$+
๎๎๎%(=3(ร12671๎๎,1)250$&(๎$๎,167$/$&(๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎323,6๎6327ฤ(%,ร(๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎'(11๎๎328ฤฟ๎9๎1๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎ ๎
๎๎๎ร,ฤข7ร1๎๎$๎๎'5ฤฟ%$๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎ ๎๎
0<6/๎0(๎1$๎9๎6
'รNXMHPH๎YยฃP๎๎ลH๎MVWH๎VL๎]DNRXSLOL๎VSRWฤHELร๎]QDรN\๎(OHFWUROX[๎๎3URGXNW๎๎NWHUยฟ
MVWH๎VL๎]YROLOL๎๎รHUSยฃ๎]๎GHVHWLOHWยฏ๎SURIHVLRQยฃOQยฏFK๎]NXฤฃHQRVWยฏ๎D๎LQRYDFยฏ๎๎3ฤL
QDYUKRYยฃQยฏ๎WRKRWR๎GฤฑP\VOQยซKR๎D๎VW\ORYยซKR๎VSRWฤHELรH๎MVPH๎P\VOHOL๎QD๎YDฤฃH
SRWฤHE\๎๎0ฤฑลHWH๎VH๎SURWR๎YลG\๎๎NG\ล๎MHM๎SRXลยฏYยฃWH๎๎VSROHKQRXW๎๎ลH๎SRNDลGยซ
GRVยฃKQHWH๎VNYรOยฟFK๎YยฟVOHGNฤฑ๎
9ยฏWยฃ๎YยฃV๎(OHFWUROX[๎
1DYฦขWLYWH๎QDฦขH๎ZHERYยซ๎VWUยฃQN\๎
5DG\๎N๎SRXลยฏYยฃQยฏ๎๎EURลXU\๎๎SRUDGFH๎SฤL๎SRWยฏลยฏFK๎D๎LQIRUPDFH๎R๎VHUYLVX๎D
RSUDYยฃFK๎]ยฏVNยฃWH๎QD๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VXSSRUW
=DUHJLVWUXMWH๎VYฤฑM๎VSRWฤHELร๎D๎]ยฏVNHMWH๎OHSฤฃยฏ๎VHUYLV๎
ZZZ๎UHJLVWHUHOHFWUROX[๎FRP
1ยฃNXS๎SฤยฏVOXฤฃHQVWYยฏ๎๎VSRWฤHEQยฏKR๎PDWHULยฃOX๎D๎RULJLQยฃOQยฏFK๎QยฃKUDGQยฏFK๎GยฏOฤฑ๎SUR
Yยฃฤฃ๎VSRWฤHELร๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VKRS
3๎ร(๎2๎=๎.$=1๎.<๎$๎6(59,6
'RSRUXรXMHPH๎SRXลยฏYDW๎RULJLQยฃOQยฏ๎QยฃKUDGQยฏ๎GยฏO\๎
9๎SฤยฏSDGร๎NRQWDNWRYยฃQยฏ๎QDฤฃHKR๎DXWRUL]RYDQยซKR๎VHUYLVQยฏKR๎VWฤHGLVND๎PรMWH๎X๎VHEH
QยฃVOHGXMยฏFยฏ๎ยผGDMH๎๎0RGHO๎๎YยฟUREQยฏ๎รยฏVOR๎๎VยซULRYยซ๎รยฏVOR๎
7\WR๎LQIRUPDFH๎QDOH]QHWH๎QD๎W\SRYยซP๎ฤฃWยฏWNX๎
๎9DURYยฃQยฏ๎๎๎'ฤฑOHลLWยซ๎EH]SHรQRVWQยฏ๎LQIRUPDFH
๎9ฤฃHREHFQยซ๎LQIRUPDFH๎D๎UDG\
๎,QIRUPDFH๎R๎RFKUDQร๎ลLYRWQยฏKR๎SURVWฤHGยฏ
=PรQ\๎Y\KUD]HQ\๎
๎๎๎%(=3(ร12671๎๎,1)250$&(๎$๎,167$/$&(
9$529๎1๎๎
%H]SHรQRVWQยฏ๎LQIRUPDFH๎D
LQVWDODFL๎QDOH]QHWH๎Y
VDPRVWDWQยฃ๎SฤยฏUXรFH๎V
SRN\Q\๎N๎LQVWDODFL๎๎3ฤHG
MDNยฟPNROLY๎SRXลLWยฏP๎รL
ยผGUลERX๎VSRWฤHELรH๎VL
SHรOLYร๎SฤHรWรWH๎NDSLWRO\๎R
EH]SHรQRVWL๎
ร(6.< ๎

๎๎๎323,6๎6327ฤ(%,ร(
๎๎๎๎3ฤHKOHG๎RYOยฃGDFยฏKR๎SDQHOX
2 3 4 5 6 71
)XQNFH 3RSLV
๎+REt+RRG .RQWUROND๎IXQNFH๎RYOยฃGยฃQยฏ๎RGVDYDรH๎SDU๎]๎YDUQยซ
GHVN\๎
๎2VYรWOHQยฏ .๎]DSQXWยฏ๎D๎Y\SQXWยฏ๎RVYรWOHQยฏ๎
๎3UYQยฏ๎QDVWDYHQยฏ๎RWเฒฃ
ยฃรHN๎๎๎Y\SQXWR 0RWRU๎SฤHSQH๎QD๎SUYQยฏ๎QDVWDYHQยฏ๎RWยฃรHN๎๎'UXKยฟP
VWLVNQXWยฏP๎VH๎VSRWฤHELร๎Y\SQH๎
๎'UXKยซ๎QDVWDYHQยฏ๎RWยฃรHN 0RWRU๎SฤHSQH๎QD๎GUXKยซ๎QDVWDYHQยฏ๎RWยฃรHN๎
๎7ฤHWยฏ๎QDVWDYHQยฏ๎RWยฃรHN 0RWRU๎SฤHSQH๎QD๎WฤHWยฏ๎QDVWDYHQยฏ๎RWยฃรHN๎
๎0D[LPยฃOQยฏ๎RWยฃรN\ 0RWRU๎SฤHSQH๎QD๎PD[LPยฃOQยฏ๎QDVWDYHQยฏ๎RWยฃรHN๎
๎8SR]RUQรQยฏ๎QD๎YยฟPรQX
ILOWUX 8SR]RUฤXMH๎QD๎QXWQRVW๎YยฟPรQ\๎QHER๎Y\รLฤฃWรQยฏ๎XKOยฏเฒฃ
NRYยซKR๎ILOWUX๎D๎Y\รLฤฃWรQยฏ๎WXNRYยซKR๎ILOWUX๎
๎๎๎'(11๎๎328ฤฟ๎9๎1๎
๎๎๎๎3RXลยฏYยฃQยฏ๎RGVDYDรH๎SDU
'RSRUXรHQยซ๎RWยฃรN\๎QDOH]QHWH๎Y๎QยฏลH
XYHGHQยซ๎WDEXOFH๎
3ฤL๎RKฤHYX๎MยฏGOD๎๎SฤL๎YDฤHQยฏ๎VH๎]DNU\WยฟPL๎QยฃGREDPL๎
3ฤL๎YDฤHQยฏ๎VH๎]DNU\WยฟPL๎QยฃGREDPL๎QD๎YยฏFH๎YDUQยฟFK
]ยตQยฃFK๎QHER๎KRฤยฃFยฏFK๎๎SฤL๎PยฏUQยซP๎VPDลHQยฏ๎
3ฤL๎YDฤHQยฏ๎๎YRG\๎๎๎SฤL๎VPDลHQยฏ๎YHONยซKR๎PQRลVWYยฏ๎Mยฏเฒฃ
GOD๎EH]๎SRNOLFH๎๎SฤL๎YDฤHQยฏ๎QD๎YยฏFH๎YDUQยฟFK๎]ยตQยฃFK
QHER๎KRฤยฃFยฏFK๎
3ฤL๎YDฤHQยฏ๎๎YRG\๎๎๎SฤL๎VPDลHQยฏ๎YHONยซKR๎PQRลVWYยฏ๎Mยฏเฒฃ
GOD๎EH]๎SRNOLFH๎๎SฤL๎Y\VRNยซ๎YOKNRVWL๎๎2GVDYDร๎SDU
SUDFXMH๎SฤL๎PD[LPยฃOQยฏFK๎RWยฃรNยฃFK๎๎3R๎ฤฃHVWL๎PLQXเฒฃ
WยฃFK๎VH๎VSRWฤHELร๎YUยฃWยฏ๎N๎SฤHGFKR]ยฏPX๎QDVWDYHQยฏ๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎

๎๎๎323,6๎6327ฤ(%,ร(
๎๎๎๎3ฤHKOHG๎RYOยฃGDFยฏKR๎SDQHOX
2 3 4 5 6 71
)XQNFH 3RSLV
๎+REt+RRG .RQWUROND๎IXQNFH๎RYOยฃGยฃQยฏ๎RGVDYDรH๎SDU๎]๎YDUQยซ
GHVN\๎
๎2VYรWOHQยฏ .๎]DSQXWยฏ๎D๎Y\SQXWยฏ๎RVYรWOHQยฏ๎
๎3UYQยฏ๎QDVWDYHQยฏ๎RWเฒฃ
ยฃรHN๎๎๎Y\SQXWR 0RWRU๎SฤHSQH๎QD๎SUYQยฏ๎QDVWDYHQยฏ๎RWยฃรHN๎๎'UXKยฟP
VWLVNQXWยฏP๎VH๎VSRWฤHELร๎Y\SQH๎
๎'UXKยซ๎QDVWDYHQยฏ๎RWยฃรHN 0RWRU๎SฤHSQH๎QD๎GUXKยซ๎QDVWDYHQยฏ๎RWยฃรHN๎
๎7ฤHWยฏ๎QDVWDYHQยฏ๎RWยฃรHN 0RWRU๎SฤHSQH๎QD๎WฤHWยฏ๎QDVWDYHQยฏ๎RWยฃรHN๎
๎0D[LPยฃOQยฏ๎RWยฃรN\ 0RWRU๎SฤHSQH๎QD๎PD[LPยฃOQยฏ๎QDVWDYHQยฏ๎RWยฃรHN๎
๎8SR]RUQรQยฏ๎QD๎YยฟPรQX
ILOWUX 8SR]RUฤXMH๎QD๎QXWQRVW๎YยฟPรQ\๎QHER๎Y\รLฤฃWรQยฏ๎XKOยฏเฒฃ
NRYยซKR๎ILOWUX๎D๎Y\รLฤฃWรQยฏ๎WXNRYยซKR๎ILOWUX๎
๎๎๎'(11๎๎328ฤฟ๎9๎1๎
๎๎๎๎3RXลยฏYยฃQยฏ๎RGVDYDรH๎SDU
'RSRUXรHQยซ๎RWยฃรN\๎QDOH]QHWH๎Y๎QยฏลH
XYHGHQยซ๎WDEXOFH๎
3ฤL๎RKฤHYX๎MยฏGOD๎๎SฤL๎YDฤHQยฏ๎VH๎]DNU\WยฟPL๎QยฃGREDPL๎
3ฤL๎YDฤHQยฏ๎VH๎]DNU\WยฟPL๎QยฃGREDPL๎QD๎YยฏFH๎YDUQยฟFK
]ยตQยฃFK๎QHER๎KRฤยฃFยฏFK๎๎SฤL๎PยฏUQยซP๎VPDลHQยฏ๎
3ฤL๎YDฤHQยฏ๎๎YRG\๎๎๎SฤL๎VPDลHQยฏ๎YHONยซKR๎PQRลVWYยฏ๎Mยฏเฒฃ
GOD๎EH]๎SRNOLFH๎๎SฤL๎YDฤHQยฏ๎QD๎YยฏFH๎YDUQยฟFK๎]ยตQยฃFK
QHER๎KRฤยฃFยฏFK๎
3ฤL๎YDฤHQยฏ๎๎YRG\๎๎๎SฤL๎VPDลHQยฏ๎YHONยซKR๎PQRลVWYยฏ๎Mยฏเฒฃ
GOD๎EH]๎SRNOLFH๎๎SฤL๎Y\VRNยซ๎YOKNRVWL๎๎2GVDYDร๎SDU
SUDFXMH๎SฤL๎PD[LPยฃOQยฏFK๎RWยฃรNยฃFK๎๎3R๎ฤฃHVWL๎PLQXเฒฃ
WยฃFK๎VH๎VSRWฤHELร๎YUยฃWยฏ๎N๎SฤHGFKR]ยฏPX๎QDVWDYHQยฏ๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎
'RSRUXรXMH๎VH๎QHFKDW
RGVDYDร๎SDU๎]DSQXWยฟ๎MHฤฃWร
SฤLEOLลQร๎๎๎๎PLQXW๎SR
GRNRQรHQยฏ๎SฤยฏSUDY\๎MยฏGOD๎
-DN๎XYยซVW๎GR๎SURYR]X๎RGVDYDร๎SDU๎๎๎
๎๎ 6SRWฤHELร๎]DSQHWH๎VWLVNQXWยฏP๎SUYQยฏKR
WODรยฏWND๎RWยฃรHN๎ ๎
๎๎ 9๎SฤยฏSDGร๎SRWฤHE\๎VWLVNQรWH๎WODรยฏWNR
๎SUR๎RVYรWOHQยฏ๎YDUQยซ๎SORFK\๎
๎๎ 9๎SฤยฏSDGร๎SRWฤHE\๎]PรฤWH๎RWยฃรN\
VWLVNQXWยฏP๎SฤยฏVOXฤฃQยซKR๎WODรยฏWND๎
6SRWฤHELร๎Y\SQHWH๎RSรWRYQยฟP๎VWLVNQXWยฏP
SUYQยฏKR๎WODรยฏWND๎QDVWDYHQยฏ๎RWยฃรHN๎ ๎
๎๎๎๎+REt+RRG๎IXQNFH๎
-HGQยฃ๎VH๎R๎DXWRPDWLFNRX๎IXQNFL๎๎NWHUยฃ
VSRMยฏ๎YDUQRX๎GHVNX๎V๎RGVDYDรHP๎SDU๎
-DN๎YDUQยฃ๎GHVND๎๎WDN๎RGVDYDร๎SDU๎MVRX
Y\EDYHQ\๎LQIUDรHUYHQยฟP๎Y\VยฏODรHP๎
5\FKORVW๎YHQWLOยฃWRUX๎VH๎ฤยฏGยฏ๎DXWRPDWLFN\
QD๎]ยฃNODGQร๎UHลLPX๎QDVWDYHQยฏ๎D๎WHSORW\
QHMWHSOHMฤฃยฏ๎YDUQยซ๎QยฃGRE\๎QD๎YDUQยซ๎GHVFH๎
9HQWLOยฃWRU๎O]H๎WDNยซ๎SURVWฤHGQLFWYยฏP๎YDUQยซ
GHVN\๎RYOยฃGDW๎UXรQร๎๎)XQNFL๎O]H๎]DSQRXW
]๎SDQHOX๎YDUQยซ๎GHVN\๎
'DOฤฃยฏ๎LQIRUPDFH๎R๎SRXลLWยฏ
IXQNFH๎QDMGHWH๎Y๎QยฃYRGX๎N
SRXลLWยฏ๎YDUQยซ๎GHVN\๎
๎๎๎๎8SR]RUQรQยฏ๎QD๎YยฟPรQX
ILOWUX
.RQWUROND๎YยฟVWUDK\๎ILOWUX๎XSR]RUฤXMH๎QD
QXWQRVW๎YยฟPรQ\๎QHER๎Y\รLฤฃWรQยฏ
XKOยฏNRYยซKR๎ILOWUX๎D๎Y\รLฤฃWรQยฏ๎WXNRYยซKR
ILOWUX๎๎3RNXG๎NRQWUROND๎ILOWUX๎ ๎VYยฏWยฏ๎๎๎
VHNXQG๎๎MH๎QXWQยซ๎Y\รLVWLW๎WXNRYยฟ๎ILOWU๎
3RNXG๎NRQWUROND๎ILOWUX๎ ๎EOLNยฃ๎๎๎๎VHNXQG๎
MH๎QXWQยซ๎Y\PรQLW๎QHER๎Y\รLVWLW๎XKOยฏNRYยฟ
ILOWU๎
9L]๎SRN\Q\๎N๎รLฤฃWรQยฏ
WXNRYยซKR๎ILOWUX๎Y๎NDSLWROH
รLฤฃWรQยฏ๎D๎ยผGUลED๎
9L]๎SRN\Q\๎N๎รLฤฃWรQยฏ
XKOยฏNRYยซKR๎ILOWUX๎QHER
YยฟPรQร๎XKOยฏNRYยซKR๎ILOWUX๎Y
NDSLWROH๎รLฤฃWรQยฏ๎D๎ยผGUลED๎
)XQNFL๎UHVHWXMWH๎VWLVNQXWยฏP๎WODรยฏWND๎ ๎QD
๎๎VHNXQG\๎
=DSQXWยฏ๎QHER๎Y\SQXWยฏ๎IXQNFH๎
๎๎ )XQNFL๎]DSQHWH๎VWLVNQXWยฏP๎WODรยฏWND
๎QD๎๎๎VHNXQG\๎
-H๎OL๎IXQNFH๎]DSQXWยฃ๎๎NRQWUROND๎
GYDNUยฃW๎]DEOLNยฃ๎๎
๎๎ )XQNFL๎Y\SQHWH๎VWLVNQXWยฏP๎WODรยฏWND๎
QD๎๎๎VHNXQG\๎
-H๎OL๎IXQNFH๎Y\SQXWยฃ๎๎NRQWUROND๎
MHGQRX๎EOLNQH๎๎
๎๎๎๎'ยฃONRYยซ๎RYOยฃGยฃQยฏ
6SRWฤHELร๎VH๎GRGยฃYยฃ๎V๎GยฃONRYยฟP
RYOยฃGยฃQยฏP๎
3ฤLSRMHQยฏ๎MH๎]DSQXWยซ๎MLล๎]๎YยฟURE\๎
=DSQXWยฏ๎QHER๎Y\SQXWยฏ๎GยฃONRYยซKR
RYOยฃGยฃQยฏ๎
๎๎ 9\SQรWH๎VSRWฤHELร๎
๎๎ 1D๎WฤL๎VHNXQG\๎VWLVNQรWH๎ ๎
.RQWUROND๎QD๎RYOยฃGDFยฏP๎SDQHOX๎]DEOLNยฃ
GYDNUยฃW๎๎NG\ล๎MH๎IXQNFH๎]DSQXWยฃ๎๎D
MHGQRX๎๎NG\ล๎MH๎Y\SQXWยฃ๎
ร(6.< ๎

๎๎๎ร,ฤข7ร1๎๎$๎๎'5ฤฟ%$
๎๎๎๎3R]QยฃPN\๎N๎รLฤฃWรQยฏ
รLVWLFยฏ๎SURเดป
VWฤHGN\
1HSRXฦฟยฏYHMWH๎DEUD]LYQยฏ๎รLVWLFยฏ๎SURVWฤHGN\๎D๎NDUWยฃรH๎
3RYUFK๎VSRWฤHELรH๎RWฤHWH๎PรNNยฟP๎KDGฤยฏNHP๎QDPRรHQยฟP๎Y๎UR]WRNX
WHSOยซ๎YRG\๎D๎ฤฃHWUQยซKR๎P\FยฏKR๎SURVWฤHGNX๎
3R๎YDฤHQยฏ๎VH๎PRKRX๎QรNWHUยซ๎รยฃVWL๎VSRWฤHELรH๎]DKฤยฃW๎๎$E\VWH๎]DEUยฃเฒฃ
QLOL๎VNYUQยฃP๎๎PXVยฏ๎VSRWฤHELร๎Y\FKODGQRX๎D๎MH๎QXWQยซ๎MHM๎Y\VXฤฃLW๎รLVWRX
OยฃWNRYRX๎QHER๎SDSยฏURYRX๎XWรUNRX๎
6NYUQ\๎Y\รLVWรWH๎SRPRFยฏ๎ฤฃHWUQยซKR๎รLVWLFยฏKR๎SURVWฤHGNX๎
2GVDYDร๎SDU
XGUฦฟXMWH๎YฦฟG\
รLVWยฟ
6SRWฤHELร๎D๎WXNRYยซ๎ILOWU\๎รLVWรWH๎NDลGยฟ๎PรVยฏF๎๎9QLWฤHN๎D๎WXNRYยซ๎ILOWU\
ฤฃHWUQร๎RรLVWรWH๎RG๎WXNX๎๎+URPDGรQยฏ๎PDVWQRW\๎รL๎]E\WNฤฑ๎MยฏGHO๎PฤฑลH
]SฤฑVRELW๎SRลยฃU๎
.G\ล๎VH๎]REUD]XMH๎XSR]RUQรQยฏ๎ILOWUX๎๎ฤLรWH๎VH๎SRN\Q\๎N๎รLฤฃWรQยฏ๎Sฤยฏเฒฃ
VOXฤฃHQVWYยฏ๎๎9L]๎รยฃVW๎8SR]RUQรQยฏ๎ILOWUX๎Y๎NDSLWROH๎'HQQยฏ๎SRXลยฏYยฃQยฏ๎
7XNRYยซ๎ILOWU\๎O]H๎PยฟW๎Y๎P\รFH๎QยฃGREยฏ๎
0\รND๎QยฃGREยฏ๎PXVยฏ๎EยฟW๎QDVWDYHQD๎QD๎Qยฏ]NRX๎WHSORWX๎D๎NUยฃWNยฟ๎SURเฒฃ
JUDP๎๎8๎WXNRYยซKR๎ILOWUX๎PฤฑลH๎GRMยฏW๎N๎EDUHYQยซ๎]PรQร๎๎DOH๎QHPยฃ๎WR
ลยฃGQยฟ๎YOLY๎QD๎YยฟNRQ๎VSRWฤHELรH๎
8KOยฏNRYยฟ๎ILOWU
'RED๎QDV\FHQยฏ๎XKOยฏNRYยซKR๎ILOWUX๎VH๎OLฤฃยฏ๎Y๎]ยฃYLVORVWL๎QD๎W\SX๎SฤยฏSUDY\
MยฏGOD๎D๎รHWQRVWL๎รLฤฃWรQยฏ๎WXNRYยซKR๎ILOWUX๎๎$NWLYQยฏ๎XKOยฏNRYยฟ๎ILOWU๎QHQยฏ๎RP\เฒฃ
YDWHOQยฟ๎๎QHO]H๎MHM๎UHJHQHURYDW๎D๎MH๎QXWQยซ๎MHM๎Y\PรQLW๎NDลGยฟFK๎๎๎๎
PรVยฏFฤฑ๎SRXลยฏYยฃQยฏ๎QHER๎รDVWรML๎Y๎SฤยฏSDGร๎RE]YOยฃฤฃWร๎YHONยซKR๎Y\WยฏลHเฒฃ
Qยฏ๎
๎๎๎๎รLฤฃWรQยฏ๎WXNRYยซKR๎ILOWUX
)LOWU\๎MVRX๎XFK\FHQ\๎QD๎SURWรMฤฃยฏ๎VWUDQร
SRPRFยฏ๎ยผFK\WHN๎D๎VYRUHN๎
รLฦขWรQยฏ๎ILOWUX๎
๎๎ 6WLVNQรWH๎GUลDGOR๎ยผFK\WN\๎QD๎SDQHOX
ILOWUX๎SRG๎RGVDYDรHP๎SDU๎๎๎๎๎
1
2
๎๎ 3ฤHGQยฏ๎รยฃVW๎ILOWUX๎QDNORSWH๎PยฏUQร๎GROฤฑ
๎๎๎๎D๎SRWยซ๎]DWยฃKQรWH๎
2SDNXMWH๎SUYQยฏ๎GYD๎NURN\๎SRVWXSX๎X
YฤฃHFK๎ILOWUฤฑ๎
๎๎ )LOWU\๎RP\MWH๎SRPRFยฏ๎KRXELรN\๎V
QHDEUD]LYQยฏPL๎รLVWLFยฏPL๎SURVWฤHGN\
QHER๎SRXลLMWH๎P\รNX๎QยฃGREยฏ๎
0\รND๎QยฃGREยฏ๎PXVยฏ๎EยฟW
QDVWDYHQD๎QD๎Qยฏ]NRX๎WHSORWX
D๎NUยฃWNยฟ๎SURJUDP๎๎8
WXNRYยซKR๎ILOWUX๎PฤฑลH๎GRMยฏW๎N
EDUHYQยซ๎]PรQร๎๎DOH๎QHPยฃ๎WR
ลยฃGQยฟ๎YOLY๎QD๎YยฟNRQ
VSRWฤHELรH๎
๎๎ 3ฤL๎LQVWDODFL๎ILOWUฤฑ๎]SรW๎SURYHรWH๎SUYQยฏ
GYD๎NURN\๎SRVWXSX๎Y๎RSDรQยซP
SRฤDGยฏ๎
9๎SฤยฏSDGร๎SRWฤHE\๎RSDNXMWH๎SRVWXS๎X
YฤฃHFK๎ILOWUฤฑ๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎
๎๎๎๎9ยฟPรQD๎XKOยฏNRYยซKR๎ILOWUX
9$529๎1๎๎
8KOยฏNRYยฟ๎ILOWU๎MH
QHRP\YDWHOQยฟ๎
9ยฟPรQD๎ILOWUX๎
๎๎ 9\MPรWH๎WXNRYยซ๎ILOWU\๎]H๎VSRWฤHELรH๎
9L]๎เฒฑรLฤฃWรQยฏ๎WXNRYยซKR๎ILOWUXเฒฏ๎Y๎WยซWR
NDSLWROH๎
๎๎ =DWODรWH๎SฤHGQยฏ๎KUDQX๎YH๎YยฟฤH]X
VPรUHP๎N๎GROQยฏ๎รยฃVWL๎ILOWUX๎๎3ฤHGQยฏ
รยฃVW๎ILOWUX๎QDNORSWH๎PยฏUQร๎GROฤฑ๎
๎๎ 3ฤL๎LQVWDODFL๎QRYยซKR๎ILOWUX๎SURYHรWH
VWHMQยฟ๎SRVWXS๎Y๎RSDรQยซP๎SRฤDGยฏ๎
9๎NDลGยซP๎SฤยฏSDGร๎MH๎QXWQยซ๎PรQLW๎ILOWU\
QHMPยซQร๎NDลGยซ๎รW\ฤL๎PรVยฏFH๎
๎๎๎๎9ยฟPรQD๎ลยฃURYN\
6SRWฤHELร๎VH๎GRGยฃYยฃ๎V๎ลยฃURYNRX๎W\SX
/('๎๎7HQWR๎GยฏO๎VPยฏ๎Y\PรQLW๎SRX]H
ฤฃNROHQยฟ๎WHFKQLN๎๎9๎SฤยฏSDGร๎MDNยซNROLY
]ยฃYDG\๎YL]๎รยฃVW๎เฒฑ6HUYLVเฒฏ๎Y๎NDSLWROH
เฒฑ%H]SHรQRVWQยฏ๎SRN\Q\เฒฏ๎
๎๎๎32=1๎0.<๎.๎2&+5$1ร๎ฤฟ,9271๎+2๎35267ฤ('๎
5HF\NOXMWH๎PDWHULยฃO\๎R]QDรHQยซ
V\PEROHP๎ ๎๎2EDO\๎Y\KRรWH๎GR
SฤยฏVOXฤฃQยฟFK๎RGSDGQยฏFK๎NRQWHMQHUฤฑ๎N
UHF\NODFL๎๎3RPยฃKHMWH๎FKUยฃQLW๎ลLYRWQยฏ
SURVWฤHGยฏ๎D๎OLGVNยซ๎]GUDYยฏ๎D๎UHF\NORYDW
HOHNWULFNยซ๎D๎HOHNWURQLFNยซ๎VSRWฤHELรH
XUรHQยซ๎N๎OLNYLGDFL๎๎6SRWฤHELรH๎R]QDรHQยซ
SฤยฏVOXฤฃQยฟP๎V\PEROHP๎ ๎QHOLNYLGXMWH
VSROX๎V๎GRPRYQยฏP๎RGSDGHP๎๎6SRWฤHELร
RGHY]GHMWH๎Y๎PยฏVWQยฏP๎VEรUQยซP๎GYRฤH
QHER๎NRQWDNWXMWH๎PยฏVWQยฏ๎ยผฤDG๎
ร(6.< ๎๎

,1'+2/'6)257(*1(/6(
๎๎๎6,..(5+('6,1)250$7,21๎2*๎,167$//$7,21๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎ ๎๎
๎๎๎352'8.7%(6.5,9(/6(๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎ ๎๎
๎๎๎'$*/,*๎%58*๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎9('/,*(+2/'(/6(๎2*๎5(1*๎5,1*๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎ ๎๎
9,๎7๎1.(5๎3๎๎',*
7DN๎IRUGL๎GX๎NยบEWH๎HW๎(OHFWUROX[๎DSSDUDW๎๎'X๎KDU๎YDOJW๎HW๎SURGXNW๎๎VRP๎JLYHU๎GLJ
ยงUWLHUV๎SURIHVVLRQHO๎HUIDULQJ๎RJ๎LQQRYDWLRQ๎๎*HQLDOW๎RJ๎HOHJDQW๎๎'HW๎HU๎GHVLJQHW
PHG๎GLJ๎L๎WDQNHUQH๎๎6ยง๎XDQVHW๎KYRUQยงU๎GX๎EUXJHU๎GHQ๎๎NDQ๎GX๎YยจUH๎VLNNHU๎Sยง๎๎DW
GX๎IยงU๎IDQWDVWLVNH๎UHVXOWDWHU๎KYHU๎JDQJ๎
9HONRPPHQ๎WLO๎(OHFWUROX[๎
%HVยบJ๎YRUHV๎KMHPPHVLGH๎IRU๎DW๎
Iยง๎UยงGJLYQLQJ๎๎EURFKXUHU๎๎IHMOILQGLQJ๎๎VHUYLFH๎๎RJ๎UHSDUDWLRQVLQIRUPDWLRQ๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VXSSRUW
5HJLVWUยซU๎GLW๎SURGXNW๎IRU๎DW๎Iยง๎EHGUH๎VHUYLFH๎
ZZZ๎UHJLVWHUHOHFWUROX[๎FRP
.ยบE๎WLOEHKยบU๎๎IRUEUXJVYDUHU๎RJ๎RULJLQDOH๎UHVHUYHGHOH๎WLO๎GLW๎DSSDUDW๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VKRS
.81'(3/(-(๎2*๎6(59,&(
%UXJ๎DOWLG๎RULJLQDOH๎UHVHUYHGHOH๎
6ยบUJ๎IRU๎DW๎KDYH๎IยบOJHQGH๎GDWD๎NODU๎๎QยงU๎GX๎NRQWDNWHU๎YRUHV๎DXWRULVHUHGH
VHUYLFHFHQWHU๎๎0RGHO๎๎31&๎๎VHULHQXPPHU๎
2SO\VQLQJHUQH๎ILQGHV๎Sยง๎W\SHVNLOWHW๎
๎$GYDUVHO๎IRUVLJWLJ๎VLNNHUKHGVDQYLVQLQJHU
๎*HQHUHOOH๎RSO\VQLQJHU๎RJ๎UยงG
๎0LOMยบRSO\VQLQJHU
5HW๎WLO๎ยจQGULQJHU๎XGHQ๎YDUVHO๎IRUEHKROGHV๎
๎๎๎6,..(5+('6,1)250$7,21๎2*๎,167$//$7,21
$'9$56(/๎
6H๎GHW๎VHSDUDWH๎KยจIWH๎PHG
LQVWDOODWLRQVLQVWUXNWLRQHU๎IRU
VLNNHUKHGVLQIRUPDWLRQ๎RJ
LQVWDOODWLRQ๎๎/ยจV๎NDSLWOHUQH
RP๎VLNNHUKHG๎RPK\JJHOLJW
LQGHQ๎HQKYHU๎EUXJ๎HOOHU
YHGOLJHKROGHOVH๎DI๎DSSDUDWHW๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎

,1'+2/'6)257(*1(/6(
๎๎๎6,..(5+('6,1)250$7,21๎2*๎,167$//$7,21๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎ ๎๎
๎๎๎352'8.7%(6.5,9(/6(๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎ ๎๎
๎๎๎'$*/,*๎%58*๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎9('/,*(+2/'(/6(๎2*๎5(1*๎5,1*๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎ ๎๎
9,๎7๎1.(5๎3๎๎',*
7DN๎IRUGL๎GX๎NยบEWH๎HW๎(OHFWUROX[๎DSSDUDW๎๎'X๎KDU๎YDOJW๎HW๎SURGXNW๎๎VRP๎JLYHU๎GLJ
ยงUWLHUV๎SURIHVVLRQHO๎HUIDULQJ๎RJ๎LQQRYDWLRQ๎๎*HQLDOW๎RJ๎HOHJDQW๎๎'HW๎HU๎GHVLJQHW
PHG๎GLJ๎L๎WDQNHUQH๎๎6ยง๎XDQVHW๎KYRUQยงU๎GX๎EUXJHU๎GHQ๎๎NDQ๎GX๎YยจUH๎VLNNHU๎Sยง๎๎DW
GX๎IยงU๎IDQWDVWLVNH๎UHVXOWDWHU๎KYHU๎JDQJ๎
9HONRPPHQ๎WLO๎(OHFWUROX[๎
%HVยบJ๎YRUHV๎KMHPPHVLGH๎IRU๎DW๎
Iยง๎UยงGJLYQLQJ๎๎EURFKXUHU๎๎IHMOILQGLQJ๎๎VHUYLFH๎๎RJ๎UHSDUDWLRQVLQIRUPDWLRQ๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VXSSRUW
5HJLVWUยซU๎GLW๎SURGXNW๎IRU๎DW๎Iยง๎EHGUH๎VHUYLFH๎
ZZZ๎UHJLVWHUHOHFWUROX[๎FRP
.ยบE๎WLOEHKยบU๎๎IRUEUXJVYDUHU๎RJ๎RULJLQDOH๎UHVHUYHGHOH๎WLO๎GLW๎DSSDUDW๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VKRS
.81'(3/(-(๎2*๎6(59,&(
%UXJ๎DOWLG๎RULJLQDOH๎UHVHUYHGHOH๎
6ยบUJ๎IRU๎DW๎KDYH๎IยบOJHQGH๎GDWD๎NODU๎๎QยงU๎GX๎NRQWDNWHU๎YRUHV๎DXWRULVHUHGH
VHUYLFHFHQWHU๎๎0RGHO๎๎31&๎๎VHULHQXPPHU๎
2SO\VQLQJHUQH๎ILQGHV๎Sยง๎W\SHVNLOWHW๎
๎$GYDUVHO๎IRUVLJWLJ๎VLNNHUKHGVDQYLVQLQJHU
๎*HQHUHOOH๎RSO\VQLQJHU๎RJ๎UยงG
๎0LOMยบRSO\VQLQJHU
5HW๎WLO๎ยจQGULQJHU๎XGHQ๎YDUVHO๎IRUEHKROGHV๎
๎๎๎6,..(5+('6,1)250$7,21๎2*๎,167$//$7,21
$'9$56(/๎
6H๎GHW๎VHSDUDWH๎KยจIWH๎PHG
LQVWDOODWLRQVLQVWUXNWLRQHU๎IRU
VLNNHUKHGVLQIRUPDWLRQ๎RJ
LQVWDOODWLRQ๎๎/ยจV๎NDSLWOHUQH
RP๎VLNNHUKHG๎RPK\JJHOLJW
LQGHQ๎HQKYHU๎EUXJ๎HOOHU
YHGOLJHKROGHOVH๎DI๎DSSDUDWHW๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎
๎๎๎352'8.7%(6.5,9(/6(
๎๎๎๎2YHUVLJW๎RYHU๎EHWMHQLQJVSDQHO
2 3 4 5 6 71
)XQNWLRQ %HVNULYHOVH
๎+REt+RRG ,QGLNDWRU๎IRU๎IXQNWLRQHQ๎WLO๎DW๎VW\UH๎HPKยจWWHQ๎IUD๎NRเฒฃ
JHVHNWLRQHQ๎
๎/DPSH 6OยงU๎ODPSHUQH๎WLO๎RJ๎IUD๎
๎)ยบUVWH๎KDVWLJKHG๎6OXNเฒฃ
NHW 0RWRUHQ๎VNLIWHU๎WLO๎IยบUVWH๎KDVWLJKHGVQLYHDX๎๎(W๎DQGHW
WU\N๎VOXNNHU๎IRU๎DSSDUDWHW๎
๎$QGHQ๎KDVWLJKHG 0RWRUHQ๎VNLIWHU๎WLO๎DQGHW๎KDVWLJKHGVQLYHDX๎
๎7UHGMH๎KDVWLJKHG 0RWRUHQ๎VNLIWHU๎WLO๎WUHGMH๎KDVWLJKHGVQLYHDX๎
๎0DNVLPDO๎KDVWLJKHG 0RWRUHQ๎VNLIWHU๎WLO๎PDNVLPDOW๎KDVWLJKHGVQLYHDX๎
๎)LOWHUPHGGHOHOVH 0LQGHU๎EUXJHUHQ๎RP๎DW๎VNLIWH๎HOOHU๎UHQJยบUH๎NXOILOWHUHW
RJ๎RP๎DW๎UHQJยบUH๎IHGWILOWHUHW๎
๎๎๎'$*/,*๎%58*
๎๎๎๎%UXJ๎DI๎HPKยจWWHQ
.RQWUROOHU๎GHQ๎DQEHIDOHGH๎KDVWLJKHG๎L
KHQKROG๎WLO๎QHGHQVWยงHQGH๎WDEHO๎
2SYDUPQLQJ๎DI๎PDG๎RJ๎WLOEHUHGQLQJ๎PHG๎JU\GHU
PHG๎OยงJ๎Sยง๎
7LOEHUHGQLQJ๎DI๎PDG๎L๎JU\GHU๎PHG๎OยงJ๎Sยง๎Sยง๎IOHUH
NRJH]RQHU๎HOOHU๎EOXV๎๎OHW๎VWHJQLQJ๎
.RJQLQJ๎๎VWHJQLQJ๎DI๎VWRUH๎PยจQJGHU๎PDG๎XGHQ
OยงJ๎Sยง๎๎PDGWLOEHUHGQLQJ๎Sยง๎IOHUH๎NRJH]RQHU๎HOOHU
EOXV๎
.RJQLQJ๎๎VWHJQLQJ๎DI๎VWRUH๎PยจQJGHU๎PDG๎XGHQ
OยงJ๎Sยง๎๎PHJHW๎IXJW๎๎(PKยจWWHQ๎NยบUHU๎Sยง๎PDNVLPDO
KDVWLJKHG๎๎(IWHU๎๎๎PLQXWWHU๎VNLIWHU๎DSSDUDWHW๎WLOEDเฒฃ
JH๎WLO๎GHQ๎IRUULJH๎LQGVWLOOLQJ๎
'$16. ๎๎

9L๎DQEHIDOHU๎๎DW๎PDQ๎ODGHU
HPKยจWWHQ๎NยบUH๎YLGHUH๎L๎FD๎
๎๎๎PLQXWWHU๎HIWHU
PDGODYQLQJHQ๎
)RU๎DW๎EHWMHQH๎HPKยจWWHQ๎
๎๎ 7U\N๎Sยง๎GHQ๎IยบUVWH๎KDVWLJKHGVNQDS
๎IRU๎DW๎WยจQGH๎DSSDUDWHW๎
๎๎ +YLV๎GHW๎HU๎QยบGYHQGLJW๎๎WU\NNHV๎Sยง
O\VNQDSSHQ๎ ๎IRU๎DW๎RSO\VH
PDGODYQLQJVRYHUIODGHQ๎
๎๎ +YLV๎GHW๎HU๎QยบGYHQGLJW๎๎VNLIWHV
KDVWLJKHGHQ๎YHG๎DW๎WU\NNH๎Sยง๎GHQ
ยบQVNHGH๎NQDS๎
6OXN๎IRU๎HQKHGHQ๎YHG๎LJHQ๎DW๎WU\NNH๎Sยง
GHQ๎IยบUVWH๎KDVWLJKHGVNQDS๎ ๎
๎๎๎๎+REt+RRG๎๎IXQNWLRQ๎
'HW๎HU๎HQ๎DYDQFHUHW๎DXWRPDWLVN๎IXQNWLRQ๎
VRP๎IRUELQGHU๎NRJHVHNWLRQHQ๎WLO๎HQ๎VยจUOLJ
HPKยจWWH๎๎%ยงGH๎NRJHVHNWLRQHQ๎RJ
HPKยจWWHQ๎KDU๎HQ๎LQIUDUยบG
VLJQDONRPPXQLNDWRU๎๎%OยจVHUHQV
KDVWLJKHG๎GHILQHUHV๎DXWRPDWLVN๎Sยง
EDJJUXQG๎DI๎IXQNWLRQHQV๎LQGVWLOOLQJ๎RJ
WHPSHUDWXUHQ๎DI๎GHW๎YDUPHVWH๎NRJHJUHM
Sยง๎NRJHVHNWLRQHQ๎๎'X๎NDQ๎RJVยง๎EHWMHQH
EOยจVHUHQ๎PDQXHOW๎IUD๎NRJHVHNWLRQHQ๎
)XQNWLRQHQ๎DNWLYHUHV๎IUD๎NRPIXUSDQHOHW๎
1ยจUPHUH๎RSO\VQLQJHU๎RP
NRJHVHNWLRQHQ๎ILQGHU๎GX๎L
GHQ๎WLOKยบUHQGH
EUXJVYHMOHGQLQJ๎
๎๎๎๎)LOWHUPHGGHOHOVH
)LOWHUDODUP๎PLQGHU๎EUXJHUHQ๎RP๎DW๎VNLIWH
HOOHU๎UHQJยบUH๎NXOILOWHUHW๎RJ๎RP๎DW๎UHQJยบUH
IHGWILOWHUHW๎๎)LOWHULQGLNDWRUHQ๎ ๎WยจQGHU๎L
๎๎๎VHNXQGHU๎๎KYLV๎IHGWILOWHUHW๎VNDO
UHQJยบUHV๎๎)LOWHULQGLNDWRUHQ๎ ๎EOLQNHU๎L๎๎๎
VHNXQGHU๎๎KYLV๎NXOILOWHUHW๎VNDO๎XGVNLIWHV
HOOHU๎UHQJยบUHV๎
6H๎UHQJยบULQJ๎DI๎IHGWILOWHUHW๎L
SOHMH๎๎RJ๎UHQJยบULQJVNDSLWOHW๎
6H๎DIVQLWWHW๎RP๎NXOILOWHUHW
HOOHU๎XGVNLIWQLQJ๎DI๎NXOILOWHUHW๎L
SOHMH๎๎RJ๎UHQJยบULQJVNDSLWOHW๎
)XQNWLRQHQ๎QXOVWLOOHV๎YHG๎DW๎WU\NNH๎Sยง
NQDSSHQ๎ ๎L๎๎๎VHNXQGHU๎
6ยงGDQ๎VOยงV๎IXQNWLRQHQ๎WLO๎HOOHU๎IUD๎
๎๎ )XQNWLRQHQ๎DNWLYHUHV๎YHG๎DW๎WU\NNH๎Sยง
NQDSSHQ๎ ๎L๎๎๎VHNXQGHU๎
+YLV๎IXQNWLRQHQ๎HU๎DNWLYHUHW๎๎EOLQNHU
LQGLNDWRUHQ๎ ๎WR๎JDQJH๎
๎๎ )XQNWLRQHQ๎GHDNWLYHUHV๎YHG๎DW๎WU\NNH
Sยง๎NQDSSHQ๎ ๎L๎๎๎VHNXQGHU๎
+YLV๎IXQNWLRQHQ๎HU๎GHDNWLYHUHW๎๎EOLQNHU
LQGLNDWRUHQ๎ ๎ยซQ๎JDQJ๎
๎๎๎๎)MHUQVW\ULQJ
$SSDUDWHW๎OHYHUHV๎PHG๎IMHUQEHWMHQLQJ๎
)RUELQGHOVHQ๎HU๎RSULQGHOLJW๎DNWLYHUHW๎
6ยงGDQ๎WLOVOXWWHV๎HOOHU๎IUDNREOHV
IMHUQEHWMHQLQJHQ๎
๎๎ 6OXN๎DSSDUDWHW๎
๎๎ 7U\N๎Sยง๎ ๎L๎๎๎VHNXQGHU๎
/DPSHQ๎Sยง๎NRQWUROSDQHOHW๎EOLQNHU๎WR
JDQJH๎๎KYLV๎IXQNWLRQHQ๎HU๎DNWLYHUHW๎๎RJ๎ยซQ
JDQJ๎๎KYLV๎GHQ๎HU๎GHDNWLYHUHW๎
๎๎๎9('/,*(+2/'(/6(๎2*๎5(1*๎5,1*
๎๎๎๎%HPยจUNQLQJHU๎RP๎UHQJยบULQJ
5HQJยบULQJVเดป
PLGOHU
%UXJ๎LNNH๎VOLEHQGH๎UHQJยบULQJVPLGOHU๎RJ๎EยบUVWHU๎
5HQJยบU๎DSSDUDWHWV๎RYHUIODGH๎PHG๎HQ๎EOยบG๎NOXG๎RSYUHGHW๎L๎YDUPW
YDQG๎WLOVDW๎HW๎UHQJยบULQJVPLGGHO๎
(IWHU๎PDGODYQLQJ๎NDQ๎QRJOH๎GHOH๎DI๎DSSDUDWHW๎EOLYH๎YDUPW๎๎)RU๎DW
XQGJยง๎SOHWWHU๎VNDO๎DSSDUDWHW๎NยบOHV๎QHG๎RJ๎WยบUUHV๎PHG๎UHQ๎NOXG๎HOOHU
SDSLUKยงQGNOยจGH๎
5HQJยบU๎SOHWWHU๎PHG๎HW๎PLOGW๎UHQJยบULQJVPLGGHO๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎

9L๎DQEHIDOHU๎๎DW๎PDQ๎ODGHU
HPKยจWWHQ๎NยบUH๎YLGHUH๎L๎FD๎
๎๎๎PLQXWWHU๎HIWHU
PDGODYQLQJHQ๎
)RU๎DW๎EHWMHQH๎HPKยจWWHQ๎
๎๎ 7U\N๎Sยง๎GHQ๎IยบUVWH๎KDVWLJKHGVNQDS
๎IRU๎DW๎WยจQGH๎DSSDUDWHW๎
๎๎ +YLV๎GHW๎HU๎QยบGYHQGLJW๎๎WU\NNHV๎Sยง
O\VNQDSSHQ๎ ๎IRU๎DW๎RSO\VH
PDGODYQLQJVRYHUIODGHQ๎
๎๎ +YLV๎GHW๎HU๎QยบGYHQGLJW๎๎VNLIWHV
KDVWLJKHGHQ๎YHG๎DW๎WU\NNH๎Sยง๎GHQ
ยบQVNHGH๎NQDS๎
6OXN๎IRU๎HQKHGHQ๎YHG๎LJHQ๎DW๎WU\NNH๎Sยง
GHQ๎IยบUVWH๎KDVWLJKHGVNQDS๎ ๎
๎๎๎๎+REt+RRG๎๎IXQNWLRQ๎
'HW๎HU๎HQ๎DYDQFHUHW๎DXWRPDWLVN๎IXQNWLRQ๎
VRP๎IRUELQGHU๎NRJHVHNWLRQHQ๎WLO๎HQ๎VยจUOLJ
HPKยจWWH๎๎%ยงGH๎NRJHVHNWLRQHQ๎RJ
HPKยจWWHQ๎KDU๎HQ๎LQIUDUยบG
VLJQDONRPPXQLNDWRU๎๎%OยจVHUHQV
KDVWLJKHG๎GHILQHUHV๎DXWRPDWLVN๎Sยง
EDJJUXQG๎DI๎IXQNWLRQHQV๎LQGVWLOOLQJ๎RJ
WHPSHUDWXUHQ๎DI๎GHW๎YDUPHVWH๎NRJHJUHM
Sยง๎NRJHVHNWLRQHQ๎๎'X๎NDQ๎RJVยง๎EHWMHQH
EOยจVHUHQ๎PDQXHOW๎IUD๎NRJHVHNWLRQHQ๎
)XQNWLRQHQ๎DNWLYHUHV๎IUD๎NRPIXUSDQHOHW๎
1ยจUPHUH๎RSO\VQLQJHU๎RP
NRJHVHNWLRQHQ๎ILQGHU๎GX๎L
GHQ๎WLOKยบUHQGH
EUXJVYHMOHGQLQJ๎
๎๎๎๎)LOWHUPHGGHOHOVH
)LOWHUDODUP๎PLQGHU๎EUXJHUHQ๎RP๎DW๎VNLIWH
HOOHU๎UHQJยบUH๎NXOILOWHUHW๎RJ๎RP๎DW๎UHQJยบUH
IHGWILOWHUHW๎๎)LOWHULQGLNDWRUHQ๎ ๎WยจQGHU๎L
๎๎๎VHNXQGHU๎๎KYLV๎IHGWILOWHUHW๎VNDO
UHQJยบUHV๎๎)LOWHULQGLNDWRUHQ๎ ๎EOLQNHU๎L๎๎๎
VHNXQGHU๎๎KYLV๎NXOILOWHUHW๎VNDO๎XGVNLIWHV
HOOHU๎UHQJยบUHV๎
6H๎UHQJยบULQJ๎DI๎IHGWILOWHUHW๎L
SOHMH๎๎RJ๎UHQJยบULQJVNDSLWOHW๎
6H๎DIVQLWWHW๎RP๎NXOILOWHUHW
HOOHU๎XGVNLIWQLQJ๎DI๎NXOILOWHUHW๎L
SOHMH๎๎RJ๎UHQJยบULQJVNDSLWOHW๎
)XQNWLRQHQ๎QXOVWLOOHV๎YHG๎DW๎WU\NNH๎Sยง
NQDSSHQ๎ ๎L๎๎๎VHNXQGHU๎
6ยงGDQ๎VOยงV๎IXQNWLRQHQ๎WLO๎HOOHU๎IUD๎
๎๎ )XQNWLRQHQ๎DNWLYHUHV๎YHG๎DW๎WU\NNH๎Sยง
NQDSSHQ๎ ๎L๎๎๎VHNXQGHU๎
+YLV๎IXQNWLRQHQ๎HU๎DNWLYHUHW๎๎EOLQNHU
LQGLNDWRUHQ๎ ๎WR๎JDQJH๎
๎๎ )XQNWLRQHQ๎GHDNWLYHUHV๎YHG๎DW๎WU\NNH
Sยง๎NQDSSHQ๎ ๎L๎๎๎VHNXQGHU๎
+YLV๎IXQNWLRQHQ๎HU๎GHDNWLYHUHW๎๎EOLQNHU
LQGLNDWRUHQ๎ ๎ยซQ๎JDQJ๎
๎๎๎๎)MHUQVW\ULQJ
$SSDUDWHW๎OHYHUHV๎PHG๎IMHUQEHWMHQLQJ๎
)RUELQGHOVHQ๎HU๎RSULQGHOLJW๎DNWLYHUHW๎
6ยงGDQ๎WLOVOXWWHV๎HOOHU๎IUDNREOHV
IMHUQEHWMHQLQJHQ๎
๎๎ 6OXN๎DSSDUDWHW๎
๎๎ 7U\N๎Sยง๎ ๎L๎๎๎VHNXQGHU๎
/DPSHQ๎Sยง๎NRQWUROSDQHOHW๎EOLQNHU๎WR
JDQJH๎๎KYLV๎IXQNWLRQHQ๎HU๎DNWLYHUHW๎๎RJ๎ยซQ
JDQJ๎๎KYLV๎GHQ๎HU๎GHDNWLYHUHW๎
๎๎๎9('/,*(+2/'(/6(๎2*๎5(1*๎5,1*
๎๎๎๎%HPยจUNQLQJHU๎RP๎UHQJยบULQJ
5HQJยบULQJVเดป
PLGOHU
%UXJ๎LNNH๎VOLEHQGH๎UHQJยบULQJVPLGOHU๎RJ๎EยบUVWHU๎
5HQJยบU๎DSSDUDWHWV๎RYHUIODGH๎PHG๎HQ๎EOยบG๎NOXG๎RSYUHGHW๎L๎YDUPW
YDQG๎WLOVDW๎HW๎UHQJยบULQJVPLGGHO๎
(IWHU๎PDGODYQLQJ๎NDQ๎QRJOH๎GHOH๎DI๎DSSDUDWHW๎EOLYH๎YDUPW๎๎)RU๎DW
XQGJยง๎SOHWWHU๎VNDO๎DSSDUDWHW๎NยบOHV๎QHG๎RJ๎WยบUUHV๎PHG๎UHQ๎NOXG๎HOOHU
SDSLUKยงQGNOยจGH๎
5HQJยบU๎SOHWWHU๎PHG๎HW๎PLOGW๎UHQJยบULQJVPLGGHO๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎
+ROG๎HPKยจWเดป
WHQ๎UHQ
5HQJยบU๎DSSDUDWHW๎RJ๎IHGWILOWUH๎KYHU๎PยงQHG๎๎5HQJยบU๎LQGHUVLGHQ๎RJ
IHGWILOWUHQH๎RPK\JJHOLJW๎IRU๎IHGW๎๎2SKREQLQJ๎DI๎IHGW๎HOOHU๎DQGUH๎UHเฒฃ
VWHU๎NDQ๎PHGIยบUH๎HQ๎EUDQG๎
)ยบOJ๎LQVWUXNWLRQHUQH๎WLO๎UHQJยบULQJ๎DI๎WLOEHKยบUHW๎๎QยงU๎ILOWHUPHGGHOHOVHQ
HU๎WยจQGW๎๎6H๎)LOWHUPHGGHOHOVH๎L๎NDSLWOHW๎RP๎GDJOLJ๎EUXJ๎
)HGWILOWUH๎NDQ๎YDVNHV๎L๎HQ๎RSYDVNHPDVNLQH๎
2SYDVNHPDVNLQHQ๎VNDO๎YยจUH๎LQGVWLOOHW๎WLO๎ODYH๎WHPSHUDWXUHU๎RJ๎HQ
NRUW๎F\NOXV๎๎)HGWILOWHUHW๎NDQ๎EOLYH๎PLVIDUYHW๎๎PHQ๎GHW๎KDU๎LQJHQ๎LQGเฒฃ
YLUNQLQJ๎Sยง๎ILOWHUHWV๎\GHOVH๎
)LOWHU๎PHG๎DNเดป
WLYW๎NXO
.XOILOWHUHWV๎KROGEDUKHG๎DIKยจQJHU๎DI๎W\SHQ๎DI๎PDGODYQLQJ๎๎RJ๎KYRU
RIWH๎IHGWILOWUHQH๎UHQJยบUHV๎๎)LOWHUHW๎PHG๎DNWLYW๎NXO๎HU๎LNNH๎YDVNEDUW๎
NDQ๎LNNH๎UHJHQHUHUHV๎RJ๎VNDO๎XGVNLIWHV๎FLUND๎KYHU๎๎๎๎๎๎๎PยงQHG๎๎HOOHU
K\SSLJHUH๎WLO๎VยจUOLJ๎NUDIWLJ๎DQYHQGHOVH๎
๎๎๎๎5HQJยบULQJ๎DI๎IHGWILOWHUHW
)LOWUHQH๎HU๎PRQWHUHW๎PHG๎FOLSV๎RJ๎VWLIWHU๎L
GHQ๎PRGVDWWH๎VLGH๎
5HQJยบULQJ๎DI๎ILOWUHW๎
๎๎ 7U\N๎Sยง๎JUHEHW๎WLO๎PRQWHULQJVFOLSVHQ
Sยง๎ILOWHUSDQHOHW๎XQGHU๎HPKยจWWHQ๎๎๎๎๎
1
2
๎๎ 9LS๎IRUVLGHQ๎DI๎ILOWHUHW๎OHW๎QHGDG๎๎๎๎
RJ๎WUยจN๎
*HQWDJ๎GH๎IยบUVWH๎WR๎WULQ๎Sยง๎DOOH๎ILOWUHQH๎
๎๎ 5HQJยบU๎ILOWUHQH๎PHG๎HQ๎VYDPS๎PHG
LNNH๎VNXUUHQGH๎UHQJยบULQJVPLGOHU๎HOOHU
L๎RSYDVNHPDVNLQHQ๎
2SYDVNHPDVNLQHQ๎VNDO๎YยจUH
LQGVWLOOHW๎WLO๎ODYH๎WHPSHUDWXUHU
RJ๎HQ๎NRUW๎F\NOXV๎๎)HGWILOWHUHW
NDQ๎EOLYH๎PLVIDUYHW๎๎PHQ๎GHW
KDU๎LQJHQ๎LQGYLUNQLQJ๎Sยง
ILOWHUHWV๎\GHOVH๎
๎๎ )LOWUHQH๎PRQWHUHV๎LJHQ๎YHG๎DW๎PDQ
IยบOJHU๎GH๎IยบUVWH๎WR๎WULQ๎L๎RPYHQGW
UยจNNHIยบOJH๎
*HQWDJ๎GHWWH๎Sยง๎DOOH๎GH๎ILOWUH๎๎KYRU๎GHW๎HU
UHOHYDQW๎
๎๎๎๎8GVNLIWQLQJ๎DI๎NXOILOWHU
$'9$56(/๎
.XOILOWHUHW๎NDQ๎LNNH๎YDVNHV๎
6ยงGDQ๎XGVNLIWHV๎ILOWHUHW๎
๎๎ )MHUQ๎IHGWILOWUHQH๎IUD๎DSSDUDWHW๎
9L๎KHQYLVHU๎WLO๎DIVQLWWHW๎เฒฐ5HQJยบULQJ๎DI
IHGWILOWHUHWเฒฐ๎
๎๎ 7U\N๎IRUNDQWHQ๎L๎ยงEQLQJHQ๎PRG๎GHQ
QHGHUVWH๎GHO๎DI๎ILOWHUHW๎๎9LS๎IRUVLGHQ๎DI
ILOWHUHW๎OHW๎QHGDG๎
๎๎ 1ยงU๎GX๎VNDO๎LQVWDOOHUH๎GHW๎Q\H๎ILOWHU๎
JHQWDJHV๎SURFHGXUHQ๎L๎RPYHQGW
UยจNNHIยบOJH๎
'HW๎HU๎XQGHU๎DOOH๎RPVWยจQGLJKHGHU
QยบGYHQGLJW๎DW๎XGVNLIWH๎ILOWUHQH๎PLQGVW
KYHU๎IMHUGH๎PยงQHG๎
'$16. ๎๎

๎๎๎๎8GVNLIWQLQJ๎DI๎SยจUHQ
'HWWH๎DSSDUDW๎HU๎IRUV\QHW๎PHG๎/('๎
ODPSH๎๎'HQQH๎GHO๎Pยง๎NXQ๎XGVNLIWHV๎DI
WHNQLNHUHQ๎๎9HG๎IXQNWLRQVIHMO๎IยบOJHV
๎
6HUYLFH๎
๎L๎NDSLWOHW
๎
6LNNHUKHGVYHMOHGQLQJ๎
๎
๎๎๎0,/-๎+(16<1
*HQEUXJ๎PDWHULDOHU๎PHG๎V\PEROHW๎ ๎
$QEULQJ๎HPEDOODJHPDWHULDOHW๎L๎SDVVHQGH
EHKROGHUH๎WLO๎JHQEUXJ๎๎+MยจOS๎PHG๎DW
EHVN\WWH๎PLOMยบHW๎RJ๎PHQQHVNHOLJ
VXQGKHG๎VDPW๎DW๎JHQEUXJH๎DIIDOG๎DI
HOHNWULVNH๎RJ๎HOHNWURQLVNH๎DSSDUDWHU๎
.DVVHU๎LNNH๎DSSDUDWHU๎๎GHU๎HU๎PยจUNHW
PHG๎V\PEROHW๎ ๎๎VDPPHQ๎PHG
KXVKROGQLQJVDIIDOGHW๎๎/HYHU๎SURGXNWHW
WLOEDJH๎WLO๎GLQ๎ORNDOH๎JHQEUXJVSODGV๎HOOHU
NRQWDNW๎GLQ๎NRPPXQH๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎

๎๎๎๎8GVNLIWQLQJ๎DI๎SยจUHQ
'HWWH๎DSSDUDW๎HU๎IRUV\QHW๎PHG๎/('๎
ODPSH๎๎'HQQH๎GHO๎Pยง๎NXQ๎XGVNLIWHV๎DI
WHNQLNHUHQ๎๎9HG๎IXQNWLRQVIHMO๎IยบOJHV
๎
6HUYLFH๎
๎L๎NDSLWOHW
๎
6LNNHUKHGVYHMOHGQLQJ๎
๎
๎๎๎0,/-๎+(16<1
*HQEUXJ๎PDWHULDOHU๎PHG๎V\PEROHW๎ ๎
$QEULQJ๎HPEDOODJHPDWHULDOHW๎L๎SDVVHQGH
EHKROGHUH๎WLO๎JHQEUXJ๎๎+MยจOS๎PHG๎DW
EHVN\WWH๎PLOMยบHW๎RJ๎PHQQHVNHOLJ
VXQGKHG๎VDPW๎DW๎JHQEUXJH๎DIIDOG๎DI
HOHNWULVNH๎RJ๎HOHNWURQLVNH๎DSSDUDWHU๎
.DVVHU๎LNNH๎DSSDUDWHU๎๎GHU๎HU๎PยจUNHW
PHG๎V\PEROHW๎ ๎๎VDPPHQ๎PHG
KXVKROGQLQJVDIIDOGHW๎๎/HYHU๎SURGXNWHW
WLOEDJH๎WLO๎GLQ๎ORNDOH๎JHQEUXJVSODGV๎HOOHU
NRQWDNW๎GLQ๎NRPPXQH๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎
,1+$/769(5=(,&+1,6
๎๎๎6,&+(5+(,76๎๎81'๎,167$//$7,216+,1:(,6(๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎*(5๎7(%(6&+5(,%81*๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎ ๎๎
๎๎๎7๎*/,&+(5๎*(%5$8&+๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎5(,1,*81*๎81'๎3)/(*(๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎ ๎๎
:,5๎'(1.(1๎$1๎6,(
9LHOHQ๎'DQN๎IยพU๎,KUHQ๎.DXI๎HLQHV๎(OHFWUROX[๎*HUยฆWV๎๎6LH๎KDEHQ๎HLQ๎3URGXNW
JHZยฆKOW๎๎GDV๎MDKU]HKQWHODQJH๎SURIHVVLRQHOOH๎(UIDKUXQJ๎XQG๎,QQRYDWLRQ๎PLW๎VLFK
EULQJW๎๎'DV๎DXVJHNOยพJHOWH๎XQG๎VWLOYROOH๎3URGXNW๎ZXUGH๎IยพU๎6LH๎HQWZLFNHOW๎๎6R
NยธQQHQ๎6LH๎MHGHV๎0DO๎๎ZHQQ๎6LH๎GDV๎3URGXNW๎YHUZHQGHQ๎๎VLFKHU๎VHLQ๎๎GDVV๎6LH
JURยกDUWLJH๎(UJHEQLVVH๎HU]LHOHQ๎ZHUGHQ๎
:LOONRPPHQ๎EHL๎(OHFWUROX[๎
%HVXFKHQ๎6LH๎XQV๎DXI๎XQVHUHU๎:HEVLWH๎๎XP๎
$QZHQGXQJVKLQZHLVH๎๎3URVSHNWH๎๎,QIRUPDWLRQHQ๎]X๎)HKOHUEHKHEXQJ๎๎6HUYLFH
XQG๎5HSDUDWXU๎]X๎HUKDOWHQ๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VXSSRUW
5HJLVWULHUHQ๎6LH๎,KU๎3URGXNW๎๎XP๎HLQHQ๎HUVWNODVVLJHQ๎6HUYLFH๎]X๎HUKDOWHQ๎
ZZZ๎UHJLVWHUHOHFWUROX[๎FRP
8P๎=XEHKยธU๎๎9HUEUDXFKVPDWHULDO๎XQG๎2ULJLQDO๎(UVDW]WHLOH๎IยพU๎,KU๎*HUยฆW๎]X
NDXIHQ๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VKRS
.81'(1',(167๎81'๎6(59,&(
9HUZHQGHQ๎6LH๎LPPHU๎2ULJLQDO๎(UVDW]WHLOH๎
+DOWHQ๎6LH๎IROJHQGH๎$QJDEHQ๎EHUHLW๎๎ZHQQ๎6LH๎VLFK๎DQ๎HLQHQ๎DXWRULVLHUWHQ
.XQGHQGLHQVW๎ZHQGHQ๎๎0RGHOO๎๎31&๎๎6HULHQQXPPHU๎
'LH๎'DWHQ๎ILQGHQ๎6LH๎DXI๎GHP๎7\SHQVFKLOG๎
๎:DUQXQJV๎๎6LFKHUKHLWVKLQZHLVH
๎$OOJHPHLQH๎,QIRUPDWLRQHQ๎XQG๎(PSIHKOXQJHQ
๎,QIRUPDWLRQHQ๎]XP๎8PZHOWVFKXW]
๎QGHUXQJHQ๎YRUEHKDOWHQ๎
๎๎๎6,&+(5+(,76๎๎81'๎,167$//$7,216+,1:(,6(
:$5181*๎
%H]ยพJOLFK๎GHU๎6LFKHUKHLWV๎
XQG๎,QVWDOODWLRQVKLQZHLVH
VLHKH๎GLH๎VHSDUDWH
0RQWDJHDQOHLWXQJ๎๎/HVHQ
6LH๎YRU๎GHU๎9HUZHQGXQJ๎XQG
:DUWXQJ๎GHV๎*HUยฆWV๎GDV
.DSLWHO๎PLW๎GHQ
6LFKHUKHLWVLQIRUPDWLRQHQ
VRUJIยฆOWLJ๎GXUFK๎
'(876&+ ๎๎

๎๎๎*(5๎7(%(6&+5(,%81*
๎๎๎๎๎EHUEOLFN๎เฒฆ๎%HGLHQIHOG
2 3 4 5 6 71
)XQNWLRQ %HVFKUHLEXQJ
๎+REt+RRG $Q]HLJH๎GHU๎)XQNWLRQ๎๎PLW๎GHU๎GLH๎$E]XJVKDXEH
YRP๎.RFKIHOG๎DXV๎JHVWHXHUW๎ZHUGHQ๎NDQQ๎
๎/DPSH (LQ๎๎XQG๎$XVVFKDOWHQ๎GHU๎%HOHXFKWXQJ๎
๎(UVWH๎0RWRUJHVFKZLQเฒฃ
GLJNHLW๎$XV 'HU๎0RWRU๎VFKDOWHW๎DXI๎GLH๎HUVWH๎*HVFKZLQGLJNHLWVเฒฃ
VWXIH๎๎(UQHXWHV๎'UยพFNHQ๎VFKDOWHW๎GDV๎*HUยฆW๎DXV๎
๎=ZHLWH๎*HVFKZLQGLJNHLW 'HU๎0RWRU๎VFKDOWHW๎DXI๎GLH๎]ZHLWH๎*HVFKZLQGLJNHLWVเฒฃ
VWXIH๎
๎'ULWWH๎*HVFKZLQGLJNHLW 'HU๎0RWRU๎VFKDOWHW๎DXI๎GLH๎GULWWH๎*HVFKZLQGLJNHLWVเฒฃ
VWXIH๎
๎0D[LPDOH๎*HVFKZLQGLJเฒฃ
NHLW 'HU๎0RWRU๎VFKDOWHW๎DXI๎GLH๎KยธFKVWH๎*HVFKZLQGLJเฒฃ
NHLWVVWXIH๎
๎)LOHUEHQDFKULFKWLJXQJ (ULQQHUW๎6LH๎GDUDQ๎๎GHQ๎.RKOHILOWHU๎DXV]XWDXVFKHQ
E]Z๎๎]X๎UHLQLJHQ๎XQG๎GHQ๎)HWWILOWHU๎]X๎UHLQLJHQ๎
๎๎๎7๎*/,&+(5๎*(%5$8&+
๎๎๎๎9HUZHQGHQ๎GHU
$E]XJVKDXEH
(QWQHKPHQ๎6LH๎GLH๎HPSIRKOHQH
*HVFKZLQGLJNHLW๎DXV๎GHU๎7DEHOOH๎XQWHQ๎
$XIZยฆUPHQ๎YRQ๎6SHLVHQ๎๎.RFKHQ๎LQ๎7ยธSIHQ๎PLW
'HFNHOQ๎
.RFKHQ๎LQ๎7ยธSIHQ๎PLW๎'HFNHOQ๎DXI๎PHKUHUHQ
.RFK]RQHQ๎RGHU๎%UHQQHUQ๎๎VDQIWHV๎%UDWHQ๎
.RFKHQ๎YRQ๎:DVVHU๎๎%UDWHQ๎YRQ๎JURยกHQ๎6SHLVHเฒฃ
PHQJHQ๎RKQH๎'HFNHO๎๎.RFKHQ๎DXI๎PHKUHUHQ
.RFK]RQHQ๎RGHU๎%UHQQHUQ๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎

๎๎๎*(5๎7(%(6&+5(,%81*
๎๎๎๎๎EHUEOLFN๎เฒฆ๎%HGLHQIHOG
2 3 4 5 6 71
)XQNWLRQ %HVFKUHLEXQJ
๎+REt+RRG $Q]HLJH๎GHU๎)XQNWLRQ๎๎PLW๎GHU๎GLH๎$E]XJVKDXEH
YRP๎.RFKIHOG๎DXV๎JHVWHXHUW๎ZHUGHQ๎NDQQ๎
๎/DPSH (LQ๎๎XQG๎$XVVFKDOWHQ๎GHU๎%HOHXFKWXQJ๎
๎(UVWH๎0RWRUJHVFKZLQเฒฃ
GLJNHLW๎$XV 'HU๎0RWRU๎VFKDOWHW๎DXI๎GLH๎HUVWH๎*HVFKZLQGLJNHLWVเฒฃ
VWXIH๎๎(UQHXWHV๎'UยพFNHQ๎VFKDOWHW๎GDV๎*HUยฆW๎DXV๎
๎=ZHLWH๎*HVFKZLQGLJNHLW 'HU๎0RWRU๎VFKDOWHW๎DXI๎GLH๎]ZHLWH๎*HVFKZLQGLJNHLWVเฒฃ
VWXIH๎
๎'ULWWH๎*HVFKZLQGLJNHLW 'HU๎0RWRU๎VFKDOWHW๎DXI๎GLH๎GULWWH๎*HVFKZLQGLJNHLWVเฒฃ
VWXIH๎
๎0D[LPDOH๎*HVFKZLQGLJเฒฃ
NHLW 'HU๎0RWRU๎VFKDOWHW๎DXI๎GLH๎KยธFKVWH๎*HVFKZLQGLJเฒฃ
NHLWVVWXIH๎
๎)LOHUEHQDFKULFKWLJXQJ (ULQQHUW๎6LH๎GDUDQ๎๎GHQ๎.RKOHILOWHU๎DXV]XWDXVFKHQ
E]Z๎๎]X๎UHLQLJHQ๎XQG๎GHQ๎)HWWILOWHU๎]X๎UHLQLJHQ๎
๎๎๎7๎*/,&+(5๎*(%5$8&+
๎๎๎๎9HUZHQGHQ๎GHU
$E]XJVKDXEH
(QWQHKPHQ๎6LH๎GLH๎HPSIRKOHQH
*HVFKZLQGLJNHLW๎DXV๎GHU๎7DEHOOH๎XQWHQ๎
$XIZยฆUPHQ๎YRQ๎6SHLVHQ๎๎.RFKHQ๎LQ๎7ยธSIHQ๎PLW
'HFNHOQ๎
.RFKHQ๎LQ๎7ยธSIHQ๎PLW๎'HFNHOQ๎DXI๎PHKUHUHQ
.RFK]RQHQ๎RGHU๎%UHQQHUQ๎๎VDQIWHV๎%UDWHQ๎
.RFKHQ๎YRQ๎:DVVHU๎๎%UDWHQ๎YRQ๎JURยกHQ๎6SHLVHเฒฃ
PHQJHQ๎RKQH๎'HFNHO๎๎.RFKHQ๎DXI๎PHKUHUHQ
.RFK]RQHQ๎RGHU๎%UHQQHUQ๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎
.RFKHQ๎YRQ๎:DVVHU๎๎%UDWHQ๎YRQ๎JURยกHQ๎6SHLVHเฒฃ
PHQJHQ๎RKQH๎'HFNHO๎๎KRKH๎/XIWIHXFKWLJNHLW๎๎'LH
'XQVWDE]XJVKDXEH๎OยฆXIW๎PLW๎PD[LPDOHU๎*HVFKZLQเฒฃ
GLJNHLW๎๎1DFK๎๎๎0LQXWHQ๎NHKUW๎VLH๎]XU๎YRULJHQ๎(LQเฒฃ
VWHOOXQJ๎]XUยพFN๎
(V๎ZLUG๎HPSIRKOHQ๎๎GLH
'XQVWDE]XJVKDXEH๎QDFK
GHP๎.RFKHQ๎HWZD๎๎๎
0LQXWHQ๎ODQJ๎ODXIHQ๎]X
ODVVHQ๎
%HGLHQHQ๎GHU๎$E]XJVKDXEH๎
๎๎ =XP๎(LQVFKDOWHQ๎GHV๎*HUยฆWV๎GUยพFNHQ
6LH๎GLH๎HUVWH๎*HVFKZLQGLJNHLWVWDVWH
๎
๎๎ %HL๎%HGDUI๎GUยพFNHQ๎6LH๎GLH๎/LFKWWDVWH
๎๎XP๎GHQ๎.RFKEHUHLFK๎]X
EHOHXFKWHQ๎
๎๎ %HL๎%HGDUI๎ยฆQGHUQ๎6LH๎GLH
*HVFKZLQGLJNHLW๎GXUFK๎'UยพFNHQ๎GHU
HQWVSUHFKHQGHQ๎7DVWH๎
=XP๎$XVVFKDOWHQ๎GHV๎*HUยฆWV๎GUยพFNHQ
6LH๎GLH๎HUVWH๎*HVFKZLQGLJNHLWVWDVWH๎
HUQHXW๎
๎๎๎๎+REt+RRG๎๎)XQNWLRQ๎
'LHVH๎DXWRPDWLVFKH๎)XQNWLRQ๎YHUELQGHW
GDV๎.RFKIHOG๎PLW๎HLQHU
'XQVWDE]XJVKDXEH๎๎'DV๎.RFKIHOG๎XQG
GLH๎'XQVWDE]XJVKDXEH๎NRPPXQL]LHUHQ
PLW๎+LOIH๎YRQ๎,QIUDURWVLJQDOHQ๎๎'LH
*HVFKZLQGLJNHLW๎GHV๎/ยพIWHUV๎ZLUG
DXWRPDWLVFK๎HLQJHVWHOOW๎๎6LH๎ULFKWHW๎VLFK
QDFK๎GHP๎HLQJHVWHOOWHQ๎0RGXV๎XQG๎GHU
7HPSHUDWXU๎GHV๎KHLยกHVWHQ๎.RFKJHVFKLUUV
DXI๎GHP๎.RFKIHOG๎๎6LH๎NยธQQHQ๎GDV
*HEOยฆVH๎DXFK๎PDQXHOO๎DXI๎GHP
%HGLHQIHOG๎GHV๎.RFKIHOGV๎HLQVWHOOHQ๎๎'LH
)XQNWLRQ๎NDQQ๎YRP๎%HGLHQIHOG๎GHV
.RFKIHOGV๎DNWLYLHUW๎ZHUGHQ๎
:HLWHUH๎,QIRUPDWLRQHQ๎]XU
1XW]XQJ๎GHU๎)XQNWLRQ๎ILQGHQ
6LH๎LQ๎GHU
*HEUDXFKVDQOHLWXQJ๎GHV
.RFKIHOGV๎
๎๎๎๎)LOWHUEHQDFKULFKWLJXQJ
'HU๎)LOWHUDODUP๎HULQQHUW๎6LH๎GDUDQ๎๎GHQ
.RKOHILOWHU๎DXV]XWDXVFKHQ๎E]Z๎๎]X
UHLQLJHQ๎XQG๎GHQ๎)HWWILOWHU๎]X๎UHLQLJHQ๎
'LH๎)LOWHUDQ]HLJH๎ ๎OHXFKWHW๎๎๎
6HNXQGHQ๎๎๎ZHQQ๎GHU๎)HWWILOWHU๎JHUHLQLJW
ZHUGHQ๎PXVV๎๎'LH๎)LOWHUDQ]HLJH๎ ๎EOLQNW
๎๎๎6HNXQGHQ๎๎๎ZHQQ๎GHU๎.RKOHILOWHU
DXVJHWDXVFKW๎RGHU๎JHUHLQLJW๎ZHUGHQ
PXVV๎
6LHKH๎เฒฑ5HLQLJHQ๎GHV
)HWWILOWHUVเฒฏ๎LP๎.DSLWHO
เฒฑ5HLQLJXQJ๎XQG๎3IOHJHเฒฏ๎
6LHKH๎เฒฑ5HLQLJHQ๎GHV
.RKOHILOWHUVเฒฏ๎RGHU
เฒฑ$XVWDXVFKHQ๎GHV
.RKOHILOWHUVเฒฏ๎LP๎.DSLWHO
เฒฑ5HLQLJXQJ๎XQG๎3IOHJHเฒฏ๎
=XP๎=XUยพFNVHW]HQ๎GHU๎)XQNWLRQ๎KDOWHQ
6LH๎๎๎6HNXQGHQ๎ODQJ๎GLH๎7DVWH๎
JHGUยพFNW๎
(LQ๎๎RGHU๎$XVVFKDOWHQ๎GHU๎)XQNWLRQ๎
๎๎ =XP๎(LQVFKDOWHQ๎GHU๎)XQNWLRQ๎KDOWHQ
6LH๎๎๎6HNXQGHQ๎ODQJ๎GLH๎7DVWH๎
JHGUยพFNW๎
:HQQ๎GLH๎)XQNWLRQ๎HLQJHVFKDOWHW๎LVW๎
EOLQNW๎GLH๎$Q]HLJH๎ ๎]ZHLPDO๎๎
๎๎ =XP๎$XVVFKDOWHQ๎GHU๎)XQNWLRQ๎KDOWHQ
6LH๎๎๎6HNXQGHQ๎ODQJ๎GLH๎7DVWH๎
JHGUยพFNW๎
:HQQ๎GLH๎)XQNWLRQ๎DXVJHVFKDOWHW๎LVW๎
EOLQNW๎GLH๎$Q]HLJH๎ ๎HLQPDO๎๎
๎๎๎๎)HUQEHGLHQXQJ
'DV๎*HUยฆW๎ZLUG๎PLW๎HLQHU๎)HUQEHGLHQXQJ
JHOLHIHUW๎
'LH๎9HUELQGXQJ๎LVW๎ZHUNVHLWLJ๎DNWLYLHUW๎
(LQ๎๎RGHU๎$XVVFKDOWHQ๎GHU
)HUQEHGLHQXQJ๎
๎๎ 6FKDOWHQ๎6LH๎GDV๎*HUยฆW๎DXV๎
'(876&+ ๎๎

๎๎ +DOWHQ๎6LH๎ ๎๎๎6HNXQGHQ๎JHGUยพFNW๎
'LH๎$Q]HLJH๎DXI๎GHP๎%HGLHQIHOG๎EOLQNW
]ZHLPDO๎๎ZHQQ๎GLH๎)XQNWLRQ
HLQJHVFKDOWHW๎XQG๎HLQPDO๎๎ZHQQ๎VLH
DXVJHVFKDOWHW๎LVW๎
๎๎๎5(,1,*81*๎81'๎3)/(*(
๎๎๎๎+LQZHLVH๎]XU๎5HLQLJXQJ
5HLQLJXQJVเดป
PLWWHO
.HLQH๎6FKHXHUPLWWHO๎XQG๎%ยพUVWHQ๎YHUZHQGHQ๎
)HXFKWHQ๎6LH๎HLQ๎ZHLFKHV๎7XFK๎PLW๎ZDUPHP๎:DVVHU๎XQG๎HWZDV
PLOGHP๎5HLQLJXQJVPLWWHO๎DQ๎๎XQG๎UHLQLJHQ๎6LH๎GDPLW๎GLH๎*HUยฆWHเฒฃ
REHUIOยฆFKH๎
1DFK๎GHP๎.RFKYRUJDQJ๎NยธQQHQ๎HLQLJH๎7HLOH๎GHV๎*HUยฆWV๎KHLยก๎VHLQ๎
8P๎)OHFNHQ๎]X๎YHUPHLGHQ๎๎PXVV๎GDV๎*HUยฆW๎๎QDFKGHP๎HV๎DEJHNยพKOW
LVW๎๎PLW๎HLQHP๎VDXEHUHQ๎7XFK๎RGHU๎3DSLHUWยพFKHUQ๎DEJHWURFNQHW
ZHUGHQ๎
5HLQLJHQ๎6LH๎)OHFNHQ๎PLW๎HLQHP๎PLOGHQ๎5HLQLJXQJVPLWWHO๎
+DOWHQ๎6LH๎GLH
'XQVWDE]XJVเดป
KDXEH๎VDXEHU๎
5HLQLJHQ๎6LH๎GDV๎*HUยฆW๎XQG๎GLH๎)HWWILOWHU๎HLQPDO๎LP๎0RQDW๎๎5HLQLเฒฃ
JHQ๎6LH๎GHQ๎,QQHQUDXP๎XQG๎GLH๎)HWWILOWHU๎VRUJIยฆOWLJ๎YRQ๎)HWW๎๎)HWWDQเฒฃ
VDPPOXQJHQ๎RGHU๎DQGHUH๎6SHLVHUHVWH๎NยธQQWHQ๎HLQHQ๎%UDQG๎YHUXUเฒฃ
VDFKHQ๎
%HIROJHQ๎6LH๎GLH๎$QZHLVXQJHQ๎]XU๎5HLQLJXQJ๎GHV๎=XEHKยธUV๎๎ZHQQ
GLH๎)LOWHUEHQDFKULFKWLJXQJ๎HLQJHVFKDOWHW๎LVW๎๎6LHKH๎)LOWHUEHQDFKULFKเฒฃ
WLJXQJ๎LP๎.DSLWHO๎7ยฆJOLFKHU๎*HEUDXFK๎
)HWWILOWHU๎NยธQQHQ๎LP๎*HVFKLUUVSยพOHU๎JHVSยพOW๎ZHUGHQ๎
'D]X๎PXVV๎GHU๎*HVFKLUUVSยพOHU๎DXI๎HLQHQ๎NXU]HQ๎6SยพOJDQJ๎PLW๎QLHGเฒฃ
ULJHU๎7HPSHUDWXU๎HLQJHVWHOOW๎ZHUGHQ๎๎$P๎)HWWILOWHU๎NยธQQHQ๎9HUIยฆUเฒฃ
EXQJHQ๎DXIWUHWHQ๎๎GLHVH๎EHHLQWUยฆFKWLJHQ๎GLH๎/HLVWXQJ๎GHV๎*HUยฆWV๎MHเฒฃ
GRFK๎QLFKW๎
.RKOHILOWHU
'HU๎=HLWSXQNW๎GHU๎6ยฆWWLJXQJ๎GHV๎.RKOHILOWHUV๎YDULLHUW๎MH๎QDFK๎$UW๎GHV
.RFKHQV๎XQG๎GHU๎UHJHOPยฆยกLJHQ๎5HLQLJXQJ๎GHV๎)HWWILOWHUV๎๎'HU๎DNWLเฒฃ
YLHUWH๎.RKOHILOWHU๎LVW๎QLFKW๎ZDVFKEDU๎XQG๎NDQQ๎QLFKW๎UHJHQHULHUW๎ZHUเฒฃ
GHQ๎๎(U๎PXVV๎QDFK๎HLQHU๎%HWULHEVGDXHU๎YRQ๎HWZD๎๎๎๎๎0RQDWHQ๎RGHU
ยธIWHU๎EHL๎HLQHU๎LQWHQVLYHQ๎9HUZHQGXQJ๎DXVJHWDXVFKW๎ZHUGHQ๎
๎๎๎๎5HLQLJHQ๎GHV๎)HWWILOWHUV
'LH๎)LOWHU๎VLQG๎PLW๎.ODPPHUQ๎XQG๎6WLIWHQ
DXI๎GHU๎JHJHQยพEHUOLHJHQGHQ๎6HLWH
EHIHVWLJW๎
5HLQLJHQ๎GHV๎)LOWHUV๎
๎๎ 'UยพFNHQ๎6LH๎GHQ๎*ULII๎GHU
%HIHVWLJXQJVNODPPHU๎DQ๎GHU
)LOWHUWDIHO๎XQWHUKDOE๎GHU
'XQVWDE]XJVKDXEH๎๎๎๎๎
1
2
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎

๎๎ +DOWHQ๎6LH๎ ๎๎๎6HNXQGHQ๎JHGUยพFNW๎
'LH๎$Q]HLJH๎DXI๎GHP๎%HGLHQIHOG๎EOLQNW
]ZHLPDO๎๎ZHQQ๎GLH๎)XQNWLRQ
HLQJHVFKDOWHW๎XQG๎HLQPDO๎๎ZHQQ๎VLH
DXVJHVFKDOWHW๎LVW๎
๎๎๎5(,1,*81*๎81'๎3)/(*(
๎๎๎๎+LQZHLVH๎]XU๎5HLQLJXQJ
5HLQLJXQJVเดป
PLWWHO
.HLQH๎6FKHXHUPLWWHO๎XQG๎%ยพUVWHQ๎YHUZHQGHQ๎
)HXFKWHQ๎6LH๎HLQ๎ZHLFKHV๎7XFK๎PLW๎ZDUPHP๎:DVVHU๎XQG๎HWZDV
PLOGHP๎5HLQLJXQJVPLWWHO๎DQ๎๎XQG๎UHLQLJHQ๎6LH๎GDPLW๎GLH๎*HUยฆWHเฒฃ
REHUIOยฆFKH๎
1DFK๎GHP๎.RFKYRUJDQJ๎NยธQQHQ๎HLQLJH๎7HLOH๎GHV๎*HUยฆWV๎KHLยก๎VHLQ๎
8P๎)OHFNHQ๎]X๎YHUPHLGHQ๎๎PXVV๎GDV๎*HUยฆW๎๎QDFKGHP๎HV๎DEJHNยพKOW
LVW๎๎PLW๎HLQHP๎VDXEHUHQ๎7XFK๎RGHU๎3DSLHUWยพFKHUQ๎DEJHWURFNQHW
ZHUGHQ๎
5HLQLJHQ๎6LH๎)OHFNHQ๎PLW๎HLQHP๎PLOGHQ๎5HLQLJXQJVPLWWHO๎
+DOWHQ๎6LH๎GLH
'XQVWDE]XJVเดป
KDXEH๎VDXEHU๎
5HLQLJHQ๎6LH๎GDV๎*HUยฆW๎XQG๎GLH๎)HWWILOWHU๎HLQPDO๎LP๎0RQDW๎๎5HLQLเฒฃ
JHQ๎6LH๎GHQ๎,QQHQUDXP๎XQG๎GLH๎)HWWILOWHU๎VRUJIยฆOWLJ๎YRQ๎)HWW๎๎)HWWDQเฒฃ
VDPPOXQJHQ๎RGHU๎DQGHUH๎6SHLVHUHVWH๎NยธQQWHQ๎HLQHQ๎%UDQG๎YHUXUเฒฃ
VDFKHQ๎
%HIROJHQ๎6LH๎GLH๎$QZHLVXQJHQ๎]XU๎5HLQLJXQJ๎GHV๎=XEHKยธUV๎๎ZHQQ
GLH๎)LOWHUEHQDFKULFKWLJXQJ๎HLQJHVFKDOWHW๎LVW๎๎6LHKH๎)LOWHUEHQDFKULFKเฒฃ
WLJXQJ๎LP๎.DSLWHO๎7ยฆJOLFKHU๎*HEUDXFK๎
)HWWILOWHU๎NยธQQHQ๎LP๎*HVFKLUUVSยพOHU๎JHVSยพOW๎ZHUGHQ๎
'D]X๎PXVV๎GHU๎*HVFKLUUVSยพOHU๎DXI๎HLQHQ๎NXU]HQ๎6SยพOJDQJ๎PLW๎QLHGเฒฃ
ULJHU๎7HPSHUDWXU๎HLQJHVWHOOW๎ZHUGHQ๎๎$P๎)HWWILOWHU๎NยธQQHQ๎9HUIยฆUเฒฃ
EXQJHQ๎DXIWUHWHQ๎๎GLHVH๎EHHLQWUยฆFKWLJHQ๎GLH๎/HLVWXQJ๎GHV๎*HUยฆWV๎MHเฒฃ
GRFK๎QLFKW๎
.RKOHILOWHU
'HU๎=HLWSXQNW๎GHU๎6ยฆWWLJXQJ๎GHV๎.RKOHILOWHUV๎YDULLHUW๎MH๎QDFK๎$UW๎GHV
.RFKHQV๎XQG๎GHU๎UHJHOPยฆยกLJHQ๎5HLQLJXQJ๎GHV๎)HWWILOWHUV๎๎'HU๎DNWLเฒฃ
YLHUWH๎.RKOHILOWHU๎LVW๎QLFKW๎ZDVFKEDU๎XQG๎NDQQ๎QLFKW๎UHJHQHULHUW๎ZHUเฒฃ
GHQ๎๎(U๎PXVV๎QDFK๎HLQHU๎%HWULHEVGDXHU๎YRQ๎HWZD๎๎๎๎๎0RQDWHQ๎RGHU
ยธIWHU๎EHL๎HLQHU๎LQWHQVLYHQ๎9HUZHQGXQJ๎DXVJHWDXVFKW๎ZHUGHQ๎
๎๎๎๎5HLQLJHQ๎GHV๎)HWWILOWHUV
'LH๎)LOWHU๎VLQG๎PLW๎.ODPPHUQ๎XQG๎6WLIWHQ
DXI๎GHU๎JHJHQยพEHUOLHJHQGHQ๎6HLWH
EHIHVWLJW๎
5HLQLJHQ๎GHV๎)LOWHUV๎
๎๎ 'UยพFNHQ๎6LH๎GHQ๎*ULII๎GHU
%HIHVWLJXQJVNODPPHU๎DQ๎GHU
)LOWHUWDIHO๎XQWHUKDOE๎GHU
'XQVWDE]XJVKDXEH๎๎๎๎๎
1
2
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎
๎๎ 1HLJHQ๎6LH๎GLH๎9RUGHUVHLWH๎GHV
)LOWHUV๎OHLFKW๎QDFK๎XQWHQ๎๎๎๎๎XQG
]LHKHQ๎6LH๎LKQ๎KHUDXV๎
:LHGHUKROHQ๎6LH๎GLH๎EHLGHQ๎HUVWHQ
6FKULWWH๎IยพU๎DOOH๎)LOWHU๎
๎๎ 5HLQLJHQ๎6LH๎GLH๎)LOWHU๎PLW๎HLQHP
6FKZDPP๎XQG๎QLFKW๎VFKHXHUQGHP
5HLQLJHU๎RGHU๎LP๎*HVFKLUUVSยพOHU๎
'D]X๎PXVV๎GHU
*VFKLUUVSยพOHU๎DXI๎HLQHQ
NXU]HQ๎6SยพOJDQJ๎PLW
QLHGULJHU๎7HPSHUDWXU
HLQJHVWHOOW๎ZHUGHQ๎๎$P
)HWWILOWHU๎NยธQQHQ
9HUIยฆUEXQJHQ๎DXIWUHWHQ๎
GLHVH๎EHHLQWUยฆFKWLJHQ๎GLH
/HLVWXQJ๎GHV๎*HUยฆWV๎MHGRFK
QLFKW๎
๎๎ =XP๎HUQHXWHQ๎(LQEDX๎GHU๎)LOWHU
EHIROJHQ๎6LH๎GLH๎HUVWHQ๎EHLGHQ
6FKULWWH๎LQ๎XPJHNHKUWHU๎5HLKHQIROJH๎
:LHGHUKROHQ๎6LH๎JJI๎๎GLH๎6FKULWWH๎IยพU๎DOOH
)LOWHU๎
๎๎๎๎$XVWDXVFKHQ๎GHV
.RKOHILOWHUV
:$5181*๎
'HU๎.RKOHILOWHU๎NDQQ๎QLFKW
JHZDVFKHQ๎ZHUGHQ๎
$XVWDXVFKHQ๎GHV๎)LOWHUV๎
๎๎ %DXHQ๎6LH๎GLH๎)HWWILOWHU๎DXV๎GHP
*HUยฆW๎DXV๎
6LHKH๎เฒฑ5HLQLJHQ๎GHV๎)HWWILOWHUVเฒฏ๎LQ๎GLHVHP
.DSLWHO๎
๎๎ 'UยพFNHQ๎6LH๎GLH๎9RUGHUNDQWH๎LP
6FKOLW]๎LQ๎5LFKWXQJ๎GHV๎XQWHUHQ๎7HLOV
GHV๎)LOWHUV๎๎1HLJHQ๎6LH๎GLH
9RUGHUVHLWH๎GHV๎)LOWHUV๎OHLFKW๎QDFK
XQWHQ๎
๎๎ )ยพKUHQ๎6LH๎]XP๎(LQEDX๎GHV๎QHXHQ
)LOWHUV๎GLH๎JOHLFKHQ๎6FKULWWH๎LQ
XPJHNHKUWHU๎5HLKHQIROJH๎GXUFK๎
$XI๎MHGHQ๎)DOO๎PยพVVHQ๎GLH๎)LOWHU
PLQGHVWHQV๎DOOH๎YLHU๎0RQDWH
DXVJHWDXVFKW๎ZHUGHQ๎
๎๎๎๎$XVWDXVFKHQ๎GHU๎/DPSH
'DV๎*HUยฆW๎ZLUG๎PLW๎HLQHU๎/('๎/DPSH
JHOLHIHUW๎๎'LHVHV๎7HLO๎GDUI๎QXU๎YRQ๎HLQHP
7HFKQLNHU๎DXVJHWDXVFKW๎ZHUGHQ๎๎,P๎)DOOH
HLQHU๎6WยธUXQJ๎VLHKH๎XQWHU๎เฒฑ6HUYLFHเฒฏ๎LP
.DSLWHO๎เฒฑ6LFKHUKHLVDQZHLVXQJHQเฒฏ๎
๎๎๎80:(/77,336
5HF\FHOQ๎6LH๎0DWHULDOLHQ๎PLW๎GHP
6\PERO๎ ๎๎(QWVRUJHQ๎6LH๎GLH
9HUSDFNXQJ๎LQ๎GHQ๎HQWVSUHFKHQGHQ
5HF\FOLQJEHKยฆOWHUQ๎๎5HF\FHOQ๎6LH๎]XP
8PZHOW๎๎XQG๎*HVXQGKHLWVVFKXW]
HOHNWULVFKH๎XQG๎HOHNWURQLVFKH๎*HUยฆWH๎
(QWVRUJHQ๎6LH๎*HUยฆWH๎PLW๎GLHVHP๎6\PERO
๎QLFKW๎PLW๎GHP๎+DXVPยพOO๎๎%ULQJHQ๎6LH
GDV๎*HUยฆW๎]X๎,KUHU๎ยธUWOLFKHQ
6DPPHOVWHOOH๎RGHU๎ZHQGHQ๎6LH๎VLFK๎DQ
,KU๎*HPHLQGHDPW๎
'(876&+ ๎๎

หหหหหหหหหหสฟ
๎๎๎หหห
หหหหหสบหห๎สฟหหสฟหหสบสฟห๎หสฟห๎หหหสฟหสถหหสฟหห
ห๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎หหหหหหสฟหสน๎หหหหสปหหหห๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎หสฟหห
หหหหหสน๎หหสนหห
๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎ ๎๎
๎๎๎หหหหหสบหสฟ๎หสฟห๎หสฟหสถหหหหสฟ๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎ ๎๎
หสฟห๎หหหหหหหสฟหหห
หหฒหดหหฎหฆหฐหฑหฌหบหฉหข๎หญหฌหฒ๎หขหญหฆหจหหซหหฑหข๎หฉหฆห๎หฐหฒหฐหงหขหฒห๎(OHFWUROX[๎๎หหญหฆหจหหซหหฑหข๎หหชห๎หญหฎหฌหทหนหช๎หญหฌหฒ
หดหหฎหหงหฑหคหฎหหฃหขหฑหหฆ๎หหญหน๎หขหญหห ห หขหจหฉหหฑหฆหงห๎หขหฉหญหขหฆหฎหห๎หงหหฆ๎หงหหฆหชหฌหฑหฌหฉหห๎หกหขหงหหขหฑหฆหปหช๎๎สธหซหฒหญหชหฌ๎หงหหฆ
หงหฌหฉหตหน๎๎หหดหขหฆ๎หฐหดหขหกหฆหหฐหฑหขห๎ห หฆห๎หขหฐหหฏ๎๎สธหฑหฐหฆ๎๎หนหญหฌหฑหข๎หฑหฌ๎หดหฎหคหฐหฆหฉหฌหญหฌหฆหขหหฑหข๎๎หฉหญหฌหฎหขหหฑหข๎หชห๎หขหหฐหฑหข
หหฐหฒหดหฌหฆ๎หนหฑหฆ๎หฅห๎หขหญหฆหฑหฒห หดหหชหขหฑหข๎หฐหญหฌหฒหกหหห๎หหญหฌหฑหขหจหหฐหฉหหฑห๎หงหหฅหข๎หณหฌหฎห๎
หหหจหถหฐหฌหฎหหฐหหฑหข๎หฐหฑหคหช๎(OHFWUROX[๎
ฮฮพฮทฯฮธฮณฯฮถฮณฮญฯฮณ๎ฯฮฝฮป๎ฮทฯฯฯฯฮฝฮพฯ๎ฮบฮฏฯ๎ฮฑฮทฮฏ๎ฮปฮฏ๎
หหฎหขหหฑหข๎หฒหญหฌหกหขหหซหขหฆหฏ๎หดหฎหหฐหคหฏ๎๎หณหฒหจหจหหกหฆห๎๎หฐหฒหฉหหฌหฒหจหหฏ๎ห หฆห๎หฑหคหช๎หขหญหหจหฒหฐหค
หญหฎหฌหหจหคหฉหหฑหถหช๎๎หญหจหคหฎหฌหณหฌหฎหหขหฏ๎หฐหหฎหหฆหฏ๎หงหหฆ๎หขหญหฆหฐหงหขหฒหหฏ๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VXSSRUW
หหหฑหหดหถหฎหหฐหขหฑหข๎หฑหฌ๎หญหฎหฌหทหนหช๎หฐหหฏ๎๎หปหฐหฑหข๎หชห๎หหดหขหฑหข๎หงหหจหบหฑหขหฎหฌ๎หฐหหฎหหฆหฏ๎
ZZZ๎UHJLVWHUHOHFWUROX[๎FRP
สฟห หฌหฎหหฐหขหฑหข๎หหซหขหฐหฌหฒหหฎ๎๎หหชหหจหปหฐหฆหฉห๎หงหหฆ๎ห หชหหฐหฆห๎หหชหฑหหจหจหหงหฑหฆหงห๎ห หฆห๎หฑหค๎หฐหฒหฐหงหขหฒห๎หฐหหฏ๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VKRS
หหหหห
หหหห
หห
๎หหหสฟหหห๎หสฟห๎หหหหหห
หหฎหคหฐหฆหฉหฌหญหฌหฆหขหหฑหข๎หญหหชหฑห๎หฉหนหชหฌ๎ห หชหหฐหฆห๎หหชหฑหหจหจหหงหฑหฆหงห๎
สปหฑหหช๎หขหญหฆหงหฌหฆหชหถหชหขหหฑหข๎หฉหข๎หฑหฌ๎หหซหฌหฒหฐหฆหฌหกหฌหฑหคหฉหหชหฌ๎หหหชหฑหฎหฌ๎หหหฎหหฆหฏ๎๎หหขหหหฆหถหฅหขหหฑหข๎หนหฑหฆ๎หหดหขหฑหข
หกหฆหหฅหหฐหฆหฉห๎หฑห๎หหงหนหจหฌหฒหฅห๎หฐหฑหฌหฆหดหขหห๎๎หหฌหชหฑหหจหฌ๎๎31&๎๎สฟหฎหฆหฅหฉหนหฏ๎หฐหขหฆหฎหหฏ๎
หหญหฌหฎหขหหฑหข๎หชห๎หหฎหขหหฑหข๎หฑหฆหฏ๎หญหจหคหฎหฌหณหฌหฎหหขหฏ๎หฐหฑหคหช๎หญหฆหชหหงหหกห๎หฑหขหดหชหฆหงหปหช๎หดหหฎหหงหฑหคหฎหฆหฐหฑหฆหงหปหช๎
๎หหฎหฌหขหฆหกหฌหญหฌหหคหฐหค๎๎๎หหฎหฌหฐหฌหดห๎๎๎หหจหคหฎหฌหณหฌหฎหหขหฏ๎ห หฆห๎หฑหคหช๎หหฐหณหหจหขหฆห
๎หหขหชหฆหงหหฏ๎หญหจหคหฎหฌหณหฌหฎหหขหฏ๎หงหหฆ๎หฐหฒหฉหหฌหฒหจหหฏ
๎หหจหคหฎหฌหณหฌหฎหหขหฏ๎หฐหดหขหฑหฆหงห๎หฉหข๎หฑหฌ๎หญหขหฎหฆหหหจหจหฌหช
หหญหนหงหขหฆหฑหหฆ๎หหข๎หหจหจหห หหฏ๎หดหถหฎหหฏ๎หญหฎหฌหขหฆหกหญหฌหหคหฐหค๎
๎๎๎หหห
หหหหหสบหห๎สฟหหสฟหหสบสฟห๎หสฟห๎หหหสฟหสถหหสฟหห
ห
ฮฮ ฮฮฮฮฮฮฮฮฮฮกฮ๎
สฟหชหหฑหฎหหซหฑหข๎หฐหฑหฌ๎หซหขหดหถหฎหฆหฐหฑหน
หณหฒหจหจหหกหฆหฌ๎หหกหคห หฆหปหช
หห หงหหฑหหฐหฑหหฐหคหฏ๎ห หฆห๎หฑหฆหฏ
หหจหคหฎหฌหณหฌหฎหหขหฏ๎หหฐหณหหจหขหหหฏ๎หงหหฆ
หห หงหหฑหหฐหฑหหฐหคหฏ๎๎หหฆหหหหฐหฑหข
หญหฎหฌหฐหขหงหฑหฆหงห๎หฑห๎หงหขหณหหจหหฆห๎ห หฆห
หฑหคหช๎สฟหฐหณหหจหขหฆห๎หญหฎหฆหช๎หหญหน
หฌหญหฌหฆหหกหหญหฌหฑหข๎หดหฎหหฐหค๎ห
หฐหฒหชหฑหหฎหคหฐหค๎หฑหคหฏ๎หฐหฒหฐหงหขหฒหหฏ๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎

หหหหหหหหหหสฟ
๎๎๎หหห
หหหหหสบหห๎สฟหหสฟหหสบสฟห๎หสฟห๎หหหสฟหสถหหสฟหห
ห๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎หหหหหหสฟหสน๎หหหหสปหหหห๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎หสฟหห
หหหหหสน๎หหสนหห
๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎ ๎๎
๎๎๎หหหหหสบหสฟ๎หสฟห๎หสฟหสถหหหหสฟ๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎ ๎๎
หสฟห๎หหหหหหหสฟหหห
หหฒหดหหฎหฆหฐหฑหฌหบหฉหข๎หญหฌหฒ๎หขหญหฆหจหหซหหฑหข๎หฉหฆห๎หฐหฒหฐหงหขหฒห๎(OHFWUROX[๎๎หหญหฆหจหหซหหฑหข๎หหชห๎หญหฎหฌหทหนหช๎หญหฌหฒ
หดหหฎหหงหฑหคหฎหหฃหขหฑหหฆ๎หหญหน๎หขหญหห ห หขหจหฉหหฑหฆหงห๎หขหฉหญหขหฆหฎหห๎หงหหฆ๎หงหหฆหชหฌหฑหฌหฉหห๎หกหขหงหหขหฑหฆหปหช๎๎สธหซหฒหญหชหฌ๎หงหหฆ
หงหฌหฉหตหน๎๎หหดหขหฆ๎หฐหดหขหกหฆหหฐหฑหขห๎ห หฆห๎หขหฐหหฏ๎๎สธหฑหฐหฆ๎๎หนหญหฌหฑหข๎หฑหฌ๎หดหฎหคหฐหฆหฉหฌหญหฌหฆหขหหฑหข๎๎หฉหญหฌหฎหขหหฑหข๎หชห๎หขหหฐหฑหข
หหฐหฒหดหฌหฆ๎หนหฑหฆ๎หฅห๎หขหญหฆหฑหฒห หดหหชหขหฑหข๎หฐหญหฌหฒหกหหห๎หหญหฌหฑหขหจหหฐหฉหหฑห๎หงหหฅหข๎หณหฌหฎห๎
หหหจหถหฐหฌหฎหหฐหหฑหข๎หฐหฑหคหช๎(OHFWUROX[๎
ฮฮพฮทฯฮธฮณฯฮถฮณฮญฯฮณ๎ฯฮฝฮป๎ฮทฯฯฯฯฮฝฮพฯ๎ฮบฮฏฯ๎ฮฑฮทฮฏ๎ฮปฮฏ๎
หหฎหขหหฑหข๎หฒหญหฌหกหขหหซหขหฆหฏ๎หดหฎหหฐหคหฏ๎๎หณหฒหจหจหหกหฆห๎๎หฐหฒหฉหหฌหฒหจหหฏ๎ห หฆห๎หฑหคหช๎หขหญหหจหฒหฐหค
หญหฎหฌหหจหคหฉหหฑหถหช๎๎หญหจหคหฎหฌหณหฌหฎหหขหฏ๎หฐหหฎหหฆหฏ๎หงหหฆ๎หขหญหฆหฐหงหขหฒหหฏ๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VXSSRUW
หหหฑหหดหถหฎหหฐหขหฑหข๎หฑหฌ๎หญหฎหฌหทหนหช๎หฐหหฏ๎๎หปหฐหฑหข๎หชห๎หหดหขหฑหข๎หงหหจหบหฑหขหฎหฌ๎หฐหหฎหหฆหฏ๎
ZZZ๎UHJLVWHUHOHFWUROX[๎FRP
สฟห หฌหฎหหฐหขหฑหข๎หหซหขหฐหฌหฒหหฎ๎๎หหชหหจหปหฐหฆหฉห๎หงหหฆ๎ห หชหหฐหฆห๎หหชหฑหหจหจหหงหฑหฆหงห๎ห หฆห๎หฑหค๎หฐหฒหฐหงหขหฒห๎หฐหหฏ๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VKRS
หหหหห
หหหห
หห
๎หหหสฟหหห๎หสฟห๎หหหหหห
หหฎหคหฐหฆหฉหฌหญหฌหฆหขหหฑหข๎หญหหชหฑห๎หฉหนหชหฌ๎ห หชหหฐหฆห๎หหชหฑหหจหจหหงหฑหฆหงห๎
สปหฑหหช๎หขหญหฆหงหฌหฆหชหถหชหขหหฑหข๎หฉหข๎หฑหฌ๎หหซหฌหฒหฐหฆหฌหกหฌหฑหคหฉหหชหฌ๎หหหชหฑหฎหฌ๎หหหฎหหฆหฏ๎๎หหขหหหฆหถหฅหขหหฑหข๎หนหฑหฆ๎หหดหขหฑหข
หกหฆหหฅหหฐหฆหฉห๎หฑห๎หหงหนหจหฌหฒหฅห๎หฐหฑหฌหฆหดหขหห๎๎หหฌหชหฑหหจหฌ๎๎31&๎๎สฟหฎหฆหฅหฉหนหฏ๎หฐหขหฆหฎหหฏ๎
หหญหฌหฎหขหหฑหข๎หชห๎หหฎหขหหฑหข๎หฑหฆหฏ๎หญหจหคหฎหฌหณหฌหฎหหขหฏ๎หฐหฑหคหช๎หญหฆหชหหงหหกห๎หฑหขหดหชหฆหงหปหช๎หดหหฎหหงหฑหคหฎหฆหฐหฑหฆหงหปหช๎
๎หหฎหฌหขหฆหกหฌหญหฌหหคหฐหค๎๎๎หหฎหฌหฐหฌหดห๎๎๎หหจหคหฎหฌหณหฌหฎหหขหฏ๎ห หฆห๎หฑหคหช๎หหฐหณหหจหขหฆห
๎หหขหชหฆหงหหฏ๎หญหจหคหฎหฌหณหฌหฎหหขหฏ๎หงหหฆ๎หฐหฒหฉหหฌหฒหจหหฏ
๎หหจหคหฎหฌหณหฌหฎหหขหฏ๎หฐหดหขหฑหฆหงห๎หฉหข๎หฑหฌ๎หญหขหฎหฆหหหจหจหฌหช
หหญหนหงหขหฆหฑหหฆ๎หหข๎หหจหจหห หหฏ๎หดหถหฎหหฏ๎หญหฎหฌหขหฆหกหญหฌหหคหฐหค๎
๎๎๎หหห
หหหหหสบหห๎สฟหหสฟหหสบสฟห๎หสฟห๎หหหสฟหสถหหสฟหห
ห
ฮฮ ฮฮฮฮฮฮฮฮฮฮกฮ๎
สฟหชหหฑหฎหหซหฑหข๎หฐหฑหฌ๎หซหขหดหถหฎหฆหฐหฑหน
หณหฒหจหจหหกหฆหฌ๎หหกหคห หฆหปหช
หห หงหหฑหหฐหฑหหฐหคหฏ๎ห หฆห๎หฑหฆหฏ
หหจหคหฎหฌหณหฌหฎหหขหฏ๎หหฐหณหหจหขหหหฏ๎หงหหฆ
หห หงหหฑหหฐหฑหหฐหคหฏ๎๎หหฆหหหหฐหฑหข
หญหฎหฌหฐหขหงหฑหฆหงห๎หฑห๎หงหขหณหหจหหฆห๎ห หฆห
หฑหคหช๎สฟหฐหณหหจหขหฆห๎หญหฎหฆหช๎หหญหน
หฌหญหฌหฆหหกหหญหฌหฑหข๎หดหฎหหฐหค๎ห
หฐหฒหชหฑหหฎหคหฐหค๎หฑหคหฏ๎หฐหฒหฐหงหขหฒหหฏ๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎
๎๎๎หหหหหหสฟหสน๎หหหหสปหหหห
๎๎๎๎หหญหฆหฐหงหนหญหคหฐหค๎หญหหชหหงห๎หดหขหฆหฎหฆหฐหฑหคหฎหหถหช
2 3 4 5 6 71
ฮฮณฮทฯฮฝฯฮฟฮฑฮญฮฏ ฮฮณฮฟฮทฮฑฮฟฮฏฯฮฌ
๎+REt+RRG สธหชหกหขหฆหซหค๎หฑหคหฏ๎หจหขหฆหฑหฌหฒหฎห หหหฏ๎ห หฆห๎หฑหฌหช๎หหจหขห หดหฌ๎หฑหฌหฒ๎หหญหฌหฎหฎหฌเฒฃ
หณหคหฑหหฎห๎หหญหน๎หฑหฆหฏ๎หขหฐหฑหหขหฏ๎
๎หหหฉหญหฑหหฎหหฏ หหชหขหฎห หฌหญหฌหฆหขห๎หงหหฆ๎หหญหขหชหขหฎห หฌหญหฌหฆหขห๎หฑหฌหช๎หณหถหฑหฆหฐหฉหน๎
๎หหฎหปหฑหค๎หฑหหดหบหฑหคหฑห๎๎๎สฟหญหขเฒฃ
หชหขหฎห หฌหญหฌหหคหฐหค ห๎หงหฆหชหคหฑหหฎหหฏ๎หฉหขหฑหหหหหชหขหฆ๎หฐหฑหฌ๎หญหฎหปหฑหฌ๎หขหญหหญหขหกหฌ๎หฑหหดหบหฑหคเฒฃ
หฑหหฏ๎๎หหฌ๎หกหขหบหฑหขหฎหฌ๎หญหหฑหคหฉห๎หหญหขหชหขหฎห หฌหญหฌหฆหขห๎หฑหค๎หฐหฒหฐหงหขหฒห๎
๎หหขหบหฑหขหฎหค๎หฑหหดหบหฑหคหฑห ห๎หงหฆหชหคหฑหหฎหหฏ๎หฉหขหฑหหหหหชหขหฆ๎หฐหฑหฌ๎หกหขหบหฑหขหฎหฌ๎หขหญหหญหขหกหฌ๎หฑหหดหบเฒฃ
หฑหคหฑหหฏ๎
๎หหฎหหฑหค๎หฑหหดหบหฑหคหฑห ห๎หงหฆหชหคหฑหหฎหหฏ๎หฉหขหฑหหหหหชหขหฆ๎หฐหฑหฌ๎หฑหฎหหฑหฌ๎หขหญหหญหขหกหฌ๎หฑหหดหบหฑหคเฒฃ
หฑหหฏ๎
๎หหห หฆหฐหฑหค๎หฑหหดหบหฑหคหฑห ห๎หงหฆหชหคหฑหหฎหหฏ๎หฉหขหฑหหหหหชหขหฆ๎หฐหฑหฌ๎หฉหห หฆหฐหฑหฌ๎หขหญหหญหขหกหฌ๎หฑหหดหบหฑหคเฒฃ
หฑหหฏ๎
๎หหฆหกหฌหญหฌหหคหฐหค๎หณหหจหฑหฎหฌหฒ หหหฏ๎หฒหญหขหชหฅหฒหฉหหฃหขหฆ๎หชห๎หหจหจหหซหขหฑหข๎ห๎หชห๎หงหหฅหหฎหหฐหขหฑหข๎หฑหฌ
หณหหจหฑหฎหฌ๎หหชหฅหฎหหงห๎หงหหฆ๎หชห๎หงหหฅหหฎหหฐหขหฑหข๎หฑหฌ๎หณหหจหฑหฎหฌ๎หจหหญหฌหฒหฏ๎
๎๎๎หสฟหห
หหหหหสน๎หหสนหห
๎๎๎๎หหฎหหฐหค๎หฑหฌหฒ๎หหญหฌหฎหฎหฌหณหคหฑหหฎห
หหจหห หซหฑหข๎หฑหค๎หฐหฒหชหฆหฐหฑหปหฉหขหชหค๎หฑหหดหบหฑหคหฑห
หฐหบหฉหณหถหชห๎หฉหข๎หฑหฌหช๎หญหหฎหหงหหฑหถ๎หญหหชหหงห๎
หหหฑห๎หฑหฌ๎หฃหหฐหฑหหฉห๎หณหห หคหฑหฌหบ๎๎หฉหข๎หฐหงหขหญหหฐหฉหหชห๎หฐหงหขหบหค๎
หหหฑห๎หฑหฌ๎หฉหห หขหหฎหขหฉห๎หฉหข๎หฐหงหขหญหหฐหฉหหชห๎หฐหงหขหบหค๎หฐหข๎หญหฌหจเฒฃ
หจหหญหจหหฏ๎หฃหปหชหขหฏ๎หฉหห หขหฆหฎหหฉหหฑหฌหฏ๎ห๎หฐหข๎หขหฐหฑหหขหฏ๎๎หงหหฑห๎หฑหฌ
หขหจหหณหฎหบ๎หฑหคห หหชหฆหฐหฉห๎
หหหฑห๎หฑหฌ๎หหฎหหฐหฆหฉหฌ๎๎หฑหฌ๎หฑหคห หหชหฆหฐหฉห๎หฉหขห หหจหถหช๎หญหฌหฐหฌหฑหเฒฃ
หฑหถหช๎หณหห หคหฑหฌหบ๎หดหถหฎหหฏ๎หงหหญหหงหฆ๎หงหหฆ๎หงหหฑห๎หฑหฌ๎หฉหห หขหหฎหขหฉห
หฐหข๎หญหฌหจหจหหญหจหหฏ๎หฃหปหชหขหฏ๎หฉหห หขหฆหฎหหฉหหฑหฌหฏ๎ห๎หขหฐหฑหหขหฏ๎
หหหฑห๎หฑหฌ๎หหฎหหฐหฆหฉหฌ๎๎หฑหฌ๎หฑหคห หหชหฆหฐหฉห๎หฉหขห หหจหถหช๎หญหฌหฐหฌหฑหเฒฃ
หฑหถหช๎หณหห หคหฑหฌหบ๎หดหถหฎหหฏ๎หงหหญหหงหฆ๎หงหหฆ๎หฉหข๎หญหฌหจหจห๎หฒห หฎหหฐหห๎
ห๎หหญหฌหฎหฎหฌหณหคหฑหหฎหหฏ๎หจหขหฆหฑหฌหฒหฎห หขห๎หฐหฑหค๎หฉหห หฆหฐหฑหค๎หฑหหดหบหฑหคเฒฃ
หฑห๎๎สธหญหขหฆหฑห๎หหญหน๎๎๎หจหขหญหฑห๎๎หค๎หฐหฒหฐหงหขหฒห๎หขหญหฆหฐหฑหฎหหณหขหฆ
หฐหฑหคหช๎หญหฎหฌหคห หฌหบหฉหขหชหค๎หฎหบหฅหฉหฆหฐหค๎
ฮฮฮฮฮฮฮฮ ๎๎

หหฒหชหฆหฐหฑหหฑหหฆ๎หชห๎หหณหหชหขหฑหข๎หฑหฌหช
หหญหฌหฎหฎหฌหณหคหฑหหฎห๎หชห๎หจหขหฆหฑหฌหฒหฎห หขห
ห หฆห๎หญหขหฎหหญหฌหฒ๎๎๎๎หจหขหญหฑห๎หฉหขหฑห
หฑหฌ๎หฉหห หขหหฎหขหฉห๎
หหฆห๎หชห๎หดหขหฆหฎหฆหฐหฑหขหหฑหข๎หฑหฌหช๎หหญหฌหฎหฎหฌหณหคหฑหหฎห๎
๎๎ หหฆหหฐหฑหข๎หฑหฌ๎หญหฎหปหฑหฌ๎หงหฌหฒหฉหญห๎หฑหหดหบหฑหคหฑหหฏ
๎ห หฆห๎หชห๎หขหชหขหฎห หฌหญหฌหฆหหฐหขหฑหข๎หฑหค
หฐหฒหฐหงหขหฒห๎
๎๎ สฟหช๎หดหฎหขหฆหหฐหฑหขห๎๎หญหฆหหฐหฑหข๎หฑหฌ๎หงหฌหฒหฉหญห
หณหถหฑหฆหฐหฉหฌหบ๎ ๎ห หฆห๎หชห๎หณหถหฑหหฐหขหฑหข๎หฑหคหช
หขหญหฆหณหหชหขหฆห๎หฉหห หขหฆหฎหหฉหหฑหฌหฏ๎
๎๎ สฟหช๎หดหฎหขหฆหหฐหฑหขห๎๎หหจหจหหซหฑหข๎หฑหคหช๎หฑหหดหบหฑหคหฑห
หญหฆหหฃหฌหชหฑหหฏ๎หฑหฌ๎หขหญหฆหฅหฒหฉหคหฑหน๎หงหฌหฒหฉหญห๎
หหฆห๎หชห๎หหญหขหชหขหฎห หฌหญหฌหฆหหฐหขหฑหข๎หฑหค๎หฐหฒหฐหงหขหฒห๎
หญหฆหหฐหฑหข๎หญหหจหฆ๎หฑหฌ๎หญหฎหปหฑหฌ๎หงหฌหฒหฉหญห๎หฑหหดหบหฑหคหฑหหฏ
๎
๎๎๎๎+REt+RRG๎หจหขหฆหฑหฌหฒหฎห หห๎
หหหชหหฆ๎หฉหฆห๎หหฒหฑหนหฉหหฑหค๎หจหขหฆหฑหฌหฒหฎห หห๎หค๎หฌหญหฌหห
หฐหฒหชหกหหขหฆ๎หฑหฆหฏ๎หขหฐหฑหหขหฏ๎หฉหข๎หหชหหช
หหญหฌหฎหฎหฌหณหคหฑหหฎห๎๎หหนหฐหฌ๎หฌหฆ๎หขหฐหฑหหขหฏ๎หนหฐหฌ๎หงหหฆ๎หฌ
หหญหฌหฎหฎหฌหณหคหฑหหฎหหฏ๎หกหฆหหฅหหฑหฌหฒหช๎หญหฌหฉหญหฌหกหหงหฑหค
หฒหญหหฎหฒหฅหฎหฌหฒ๎หฐหหฉหหฑหฌหฏ๎๎ห
๎หฑหหดหบหฑหคหฑห๎หฑหฌหฒ
หหชหขหฉหฆหฐหฑหหฎห๎หงหหฅหฌหฎหหฃหขหฑหหฆ๎หหฒหฑหนหฉหหฑห๎หฉหข
หหหฐหค๎หฑหค๎หฎหบหฅหฉหฆหฐหค๎หฑหคหฏ๎หจหขหฆหฑหฌหฒหฎห หหหฏ๎หงหหฆ๎หฑหค
หฅหขหฎหฉหฌหงหฎหหฐหห๎หฑหฌหฒ๎หฅหขหฎหฉหนหฑหขหฎหฌหฒ๎หฉหห หขหฆหฎหฆหงหฌหบ
หฐหงหขหบหฌหฒหฏ๎หฐหฑหฆหฏ๎หขหฐหฑหหขหฏ๎๎หหญหฌหฎหขหหฑหข๎หขหญหหฐหคหฏ๎หชห
หดหขหฆหฎหฆหฐหฑหขหหฑหข๎หฑหฌหช๎หหชหขหฉหฆหฐหฑหหฎห๎หดหขหฆหฎหฌหงหหชหคหฑห๎หฉหข
หฑหค๎หดหฎหหฐหค๎หฑหถหช๎หขหฐหฑหฆหปหช๎๎ห
๎หจหขหฆหฑหฌหฒหฎห หห
หฉหญหฌหฎหขห๎หชห๎หขหชหขหฎห หฌหญหฌหฆหคหฅหขห๎หหญหน๎หฑหฌ
หดหขหฆหฎหฆหฐหฑหหฎหฆหฌ๎หฑหถหช๎หขหฐหฑหฆหปหช๎
หหฆห๎หญหขหฎหฆหฐหฐหนหฑหขหฎหขหฏ
หญหจหคหฎหฌหณหฌหฎหหขหฏ๎หฐหดหขหฑหฆหงห๎หฉหข๎หฑหค
หดหฎหหฐหค๎หฑหคหฏ๎หจหขหฆหฑหฌหฒหฎห หหหฏ๎
หหชหหฑหฎหหซหฑหข๎หฐหฑหฌ๎หขห หดหขหฆหฎหหกหฆหฌ
หดหฎหหฐหฑหค๎หฑหคหฏ๎หฉหฌหชหหกหหฏ๎หขหฐหฑหฆหปหช๎
๎๎๎๎หหฆหกหฌหญหฌหหคหฐหค๎หณหหจหฑหฎหฌหฒ
ห๎หฐหฒหชหห หขหฎหฉหนหฏ๎หณหหจหฑหฎหฌหฒ๎หฐหหฏ๎หฒหญหขหชหฅหฒหฉหหฃหขหฆ
หชห๎หหจหจหหซหขหฑหข๎ห๎หชห๎หงหหฅหหฎหหฐหขหฑหข๎หฑหฌ๎หณหหจหฑหฎหฌ
หหชหฅหฎหหงห๎หงหหฆ๎หชห๎หงหหฅหหฎหหฐหขหฑหข๎หฑหฌ๎หณหหจหฑหฎหฌ
หจหหญหฌหฒหฏ๎๎ห
๎หหชหกหขหฆหซหค๎หณหหจหฑหฎหฌหฒ๎ ๎หหชหหหขหฆ๎ห หฆห
๎๎๎หกหขหฒหฑหขหฎหนหจหขหญหฑห๎หนหฑหหช๎หญหฎหหญหขหฆ๎หชห
หงหหฅหหฎหฆหฐหฑหขห๎หฑหฌ๎หณหหจหฑหฎหฌ๎หจหหญหฌหฒหฏ๎๎ห
๎หหชหกหขหฆหซหค
หณหหจหฑหฎหฌหฒ๎ ๎หหชหหหฌหฐหหหชหขหฆ๎ห หฆห๎๎๎
หกหขหฒหฑหขหฎหนหจหขหญหฑห๎หนหฑหหช๎หญหฎหหญหขหฆ๎หชห
หหชหฑหฆหงหหฑหหฐหฑหหฅหขห๎ห๎หชห๎หงหหฅหหฎหฆหฐหฑหขห๎หฑหฌ๎หณหหจหฑหฎหฌ
หหชหฅหฎหหงห๎
สฟหชหหฑหฎหหซหฑหข๎หฐหฑหคหช๎หญหหฎหห หฎหหณหฌ
หงหหฅหหฎหฆหฐหฉหฌหบ๎หฑหฌหฒ๎หณหหจหฑหฎหฌหฒ
หจหหญหฌหฒหฏ๎หฐหฑหฌ๎หงหขหณหหจหหฆหฌ
mหหฎหฌหชหฑหหกห๎หงหหฆ๎หงหหฅหหฎหฆหฐหฉห}๎
สฟหชหหฑหฎหหซหฑหข๎หฐหฑหคหช๎หขหชหนหฑหคหฑห
หงหหฅหหฎหฆหฐหฉหฌหบ๎หฑหฌหฒ๎หณหหจหฑหฎหฌหฒ
หหชหฅหฎหหงห๎ห๎หหชหฑหฆหงหหฑหหฐหฑหหฐหค
หฑหฌหฒ๎หณหหจหฑหฎหฌหฒ๎หหชหฅหฎหหงห๎หฐหฑหฌ
หงหขหณหหจหหฆหฌ๎mหหฎหฌหชหฑหหกห๎หงหหฆ
หงหหฅหหฎหฆหฐหฉห}๎
หหฆห๎หขหญหหชหหณหฌหฎห๎หฑหคหฏ๎หจหขหฆหฑหฌหฒหฎห หหหฏ๎หญหฆหหฐหฑหข๎หฑหฌ
หงหฌหฒหฉหญห๎ ๎ห หฆห๎๎๎หกหขหฒหฑหขหฎหนหจหขหญหฑห๎
ฮฮทฮฏ๎ฯฮตฮป๎ฮณฮปฮณฮฟฮฑฮฝฮพฮฝฮญฮตฯฮต๎ฮฌ
ฮฏฮพฮณฮปฮณฮฟฮฑฮฝฮพฮฝฮญฮตฯฮต๎ฯฮตฯ๎ฮนฮณฮทฯฮฝฯฮฟฮฑฮญฮฏฯ๎
๎๎ หหฆห๎หฑหคหช๎หขหชหขหฎห หฌหญหฌหหคหฐหค๎หฑหคหฏ
หจหขหฆหฑหฌหฒหฎห หหหฏ๎๎หญหฆหหฐหฑหข๎หฑหฌ๎หงหฌหฒหฉหญห๎ ๎ห หฆห
๎๎หกหขหฒหฑหขหฎหนหจหขหญหฑห๎
หหหช๎หขหชหขหฎห หฌหญหฌหฆหคหฅหขห๎หค๎หจหขหฆหฑหฌหฒหฎห หห๎๎หค
หหชหกหขหฆหซหค๎ ๎หหชหหหฌหฐหหหชหขหฆ๎หกหบหฌ๎หณหฌหฎหหฏ๎
๎๎ หหฆห๎หฑหคหช๎หหญหขหชหขหฎห หฌหญหฌหหคหฐหค๎หฑหคหฏ
หจหขหฆหฑหฌหฒหฎห หหหฏ๎๎หญหฆหหฐหฑหข๎หฑหฌ๎หงหฌหฒหฉหญห๎ ๎ห หฆห
๎๎หกหขหฒหฑหขหฎหนหจหขหญหฑห๎
หหหช๎หหญหขหชหขหฎห หฌหญหฌหฆหคหฅหขห๎หค๎หจหขหฆหฑหฌหฒหฎห หห๎๎หค
หหชหกหขหฆหซหค๎ ๎หหชหหหฌหฐหหหชหขหฆ๎หฉหห๎หณหฌหฎห๎
๎๎๎๎หหคหจหขหดหขหฆหฎหฆหฐหฑหหฎหฆหฌ
ห
๎หฐหฒหฐหงหขหฒห๎หญหหฎหหดหขหฑหหฆ๎หฉหข๎หหชห
หฑหคหจหขหดหขหฆหฎหฆหฐหฑหหฎหฆหฌ๎
ห
๎หฐหบหชหกหขหฐหค๎หขหหชหหฆ๎หขหชหขหฎห หฌหญหฌหฆหคหฉหหชหค๎หหญหน
หญหฎหฌหขหญหฆหจหฌห ห๎
ฮฮทฮฏ๎ฯฮต๎ฯฯฮปฮฒฮณฯฮต๎ฮฌ๎ฯฮตฮป๎ฮฏฮพฮฝฯฯฮปฮฒฮณฯฮต
ฯฮฝฯ๎ฯฮตฮนฮณฯ
ฮณฮทฮฟฮทฯฯฮตฮฟฮญฮฝฯ๎
๎๎ สฟหญหขหชหขหฎห หฌหญหฌหฆหหฐหฑหข๎หฑหค๎หฐหฒหฐหงหขหฒห๎
๎๎ หหหฑหหฐหฑหข๎หฑหฌ๎ ๎ห หฆห๎๎๎หกหขหฒหฑหขหฎหนหจหขหญหฑห๎
ห
๎หหชหกหขหฆหซหค๎หฐหฑหฌ๎หดหขหฆหฎหฆหฐหฑหหฎหฆหฌ๎หหชหหหฌหฐหหหชหขหฆ
หกหบหฌ๎หณหฌหฎหหฏ๎หหช๎หค๎หจหขหฆหฑหฌหฒหฎห หห๎หขหหชหหฆ
หขหชหขหฎห หฌหญหฌหฆหคหฉหหชหค๎หงหหฆ๎หฉหห๎หณหฌหฎห๎หหช๎หขหหชหหฆ
หหญหขหชหขหฎห หฌหญหฌหฆหคหฉหหชหค๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎

หหฒหชหฆหฐหฑหหฑหหฆ๎หชห๎หหณหหชหขหฑหข๎หฑหฌหช
หหญหฌหฎหฎหฌหณหคหฑหหฎห๎หชห๎หจหขหฆหฑหฌหฒหฎห หขห
ห หฆห๎หญหขหฎหหญหฌหฒ๎๎๎๎หจหขหญหฑห๎หฉหขหฑห
หฑหฌ๎หฉหห หขหหฎหขหฉห๎
หหฆห๎หชห๎หดหขหฆหฎหฆหฐหฑหขหหฑหข๎หฑหฌหช๎หหญหฌหฎหฎหฌหณหคหฑหหฎห๎
๎๎ หหฆหหฐหฑหข๎หฑหฌ๎หญหฎหปหฑหฌ๎หงหฌหฒหฉหญห๎หฑหหดหบหฑหคหฑหหฏ
๎ห หฆห๎หชห๎หขหชหขหฎห หฌหญหฌหฆหหฐหขหฑหข๎หฑหค
หฐหฒหฐหงหขหฒห๎
๎๎ สฟหช๎หดหฎหขหฆหหฐหฑหขห๎๎หญหฆหหฐหฑหข๎หฑหฌ๎หงหฌหฒหฉหญห
หณหถหฑหฆหฐหฉหฌหบ๎ ๎ห หฆห๎หชห๎หณหถหฑหหฐหขหฑหข๎หฑหคหช
หขหญหฆหณหหชหขหฆห๎หฉหห หขหฆหฎหหฉหหฑหฌหฏ๎
๎๎ สฟหช๎หดหฎหขหฆหหฐหฑหขห๎๎หหจหจหหซหฑหข๎หฑหคหช๎หฑหหดหบหฑหคหฑห
หญหฆหหฃหฌหชหฑหหฏ๎หฑหฌ๎หขหญหฆหฅหฒหฉหคหฑหน๎หงหฌหฒหฉหญห๎
หหฆห๎หชห๎หหญหขหชหขหฎห หฌหญหฌหฆหหฐหขหฑหข๎หฑหค๎หฐหฒหฐหงหขหฒห๎
หญหฆหหฐหฑหข๎หญหหจหฆ๎หฑหฌ๎หญหฎหปหฑหฌ๎หงหฌหฒหฉหญห๎หฑหหดหบหฑหคหฑหหฏ
๎
๎๎๎๎+REt+RRG๎หจหขหฆหฑหฌหฒหฎห หห๎
หหหชหหฆ๎หฉหฆห๎หหฒหฑหนหฉหหฑหค๎หจหขหฆหฑหฌหฒหฎห หห๎หค๎หฌหญหฌหห
หฐหฒหชหกหหขหฆ๎หฑหฆหฏ๎หขหฐหฑหหขหฏ๎หฉหข๎หหชหหช
หหญหฌหฎหฎหฌหณหคหฑหหฎห๎๎หหนหฐหฌ๎หฌหฆ๎หขหฐหฑหหขหฏ๎หนหฐหฌ๎หงหหฆ๎หฌ
หหญหฌหฎหฎหฌหณหคหฑหหฎหหฏ๎หกหฆหหฅหหฑหฌหฒหช๎หญหฌหฉหญหฌหกหหงหฑหค
หฒหญหหฎหฒหฅหฎหฌหฒ๎หฐหหฉหหฑหฌหฏ๎๎ห
๎หฑหหดหบหฑหคหฑห๎หฑหฌหฒ
หหชหขหฉหฆหฐหฑหหฎห๎หงหหฅหฌหฎหหฃหขหฑหหฆ๎หหฒหฑหนหฉหหฑห๎หฉหข
หหหฐหค๎หฑหค๎หฎหบหฅหฉหฆหฐหค๎หฑหคหฏ๎หจหขหฆหฑหฌหฒหฎห หหหฏ๎หงหหฆ๎หฑหค
หฅหขหฎหฉหฌหงหฎหหฐหห๎หฑหฌหฒ๎หฅหขหฎหฉหนหฑหขหฎหฌหฒ๎หฉหห หขหฆหฎหฆหงหฌหบ
หฐหงหขหบหฌหฒหฏ๎หฐหฑหฆหฏ๎หขหฐหฑหหขหฏ๎๎หหญหฌหฎหขหหฑหข๎หขหญหหฐหคหฏ๎หชห
หดหขหฆหฎหฆหฐหฑหขหหฑหข๎หฑหฌหช๎หหชหขหฉหฆหฐหฑหหฎห๎หดหขหฆหฎหฌหงหหชหคหฑห๎หฉหข
หฑหค๎หดหฎหหฐหค๎หฑหถหช๎หขหฐหฑหฆหปหช๎๎ห
๎หจหขหฆหฑหฌหฒหฎห หห
หฉหญหฌหฎหขห๎หชห๎หขหชหขหฎห หฌหญหฌหฆหคหฅหขห๎หหญหน๎หฑหฌ
หดหขหฆหฎหฆหฐหฑหหฎหฆหฌ๎หฑหถหช๎หขหฐหฑหฆหปหช๎
หหฆห๎หญหขหฎหฆหฐหฐหนหฑหขหฎหขหฏ
หญหจหคหฎหฌหณหฌหฎหหขหฏ๎หฐหดหขหฑหฆหงห๎หฉหข๎หฑหค
หดหฎหหฐหค๎หฑหคหฏ๎หจหขหฆหฑหฌหฒหฎห หหหฏ๎
หหชหหฑหฎหหซหฑหข๎หฐหฑหฌ๎หขห หดหขหฆหฎหหกหฆหฌ
หดหฎหหฐหฑหค๎หฑหคหฏ๎หฉหฌหชหหกหหฏ๎หขหฐหฑหฆหปหช๎
๎๎๎๎หหฆหกหฌหญหฌหหคหฐหค๎หณหหจหฑหฎหฌหฒ
ห๎หฐหฒหชหห หขหฎหฉหนหฏ๎หณหหจหฑหฎหฌหฒ๎หฐหหฏ๎หฒหญหขหชหฅหฒหฉหหฃหขหฆ
หชห๎หหจหจหหซหขหฑหข๎ห๎หชห๎หงหหฅหหฎหหฐหขหฑหข๎หฑหฌ๎หณหหจหฑหฎหฌ
หหชหฅหฎหหงห๎หงหหฆ๎หชห๎หงหหฅหหฎหหฐหขหฑหข๎หฑหฌ๎หณหหจหฑหฎหฌ
หจหหญหฌหฒหฏ๎๎ห
๎หหชหกหขหฆหซหค๎หณหหจหฑหฎหฌหฒ๎ ๎หหชหหหขหฆ๎ห หฆห
๎๎๎หกหขหฒหฑหขหฎหนหจหขหญหฑห๎หนหฑหหช๎หญหฎหหญหขหฆ๎หชห
หงหหฅหหฎหฆหฐหฑหขห๎หฑหฌ๎หณหหจหฑหฎหฌ๎หจหหญหฌหฒหฏ๎๎ห
๎หหชหกหขหฆหซหค
หณหหจหฑหฎหฌหฒ๎ ๎หหชหหหฌหฐหหหชหขหฆ๎ห หฆห๎๎๎
หกหขหฒหฑหขหฎหนหจหขหญหฑห๎หนหฑหหช๎หญหฎหหญหขหฆ๎หชห
หหชหฑหฆหงหหฑหหฐหฑหหฅหขห๎ห๎หชห๎หงหหฅหหฎหฆหฐหฑหขห๎หฑหฌ๎หณหหจหฑหฎหฌ
หหชหฅหฎหหงห๎
สฟหชหหฑหฎหหซหฑหข๎หฐหฑหคหช๎หญหหฎหห หฎหหณหฌ
หงหหฅหหฎหฆหฐหฉหฌหบ๎หฑหฌหฒ๎หณหหจหฑหฎหฌหฒ
หจหหญหฌหฒหฏ๎หฐหฑหฌ๎หงหขหณหหจหหฆหฌ
mหหฎหฌหชหฑหหกห๎หงหหฆ๎หงหหฅหหฎหฆหฐหฉห}๎
สฟหชหหฑหฎหหซหฑหข๎หฐหฑหคหช๎หขหชหนหฑหคหฑห
หงหหฅหหฎหฆหฐหฉหฌหบ๎หฑหฌหฒ๎หณหหจหฑหฎหฌหฒ
หหชหฅหฎหหงห๎ห๎หหชหฑหฆหงหหฑหหฐหฑหหฐหค
หฑหฌหฒ๎หณหหจหฑหฎหฌหฒ๎หหชหฅหฎหหงห๎หฐหฑหฌ
หงหขหณหหจหหฆหฌ๎mหหฎหฌหชหฑหหกห๎หงหหฆ
หงหหฅหหฎหฆหฐหฉห}๎
หหฆห๎หขหญหหชหหณหฌหฎห๎หฑหคหฏ๎หจหขหฆหฑหฌหฒหฎห หหหฏ๎หญหฆหหฐหฑหข๎หฑหฌ
หงหฌหฒหฉหญห๎ ๎ห หฆห๎๎๎หกหขหฒหฑหขหฎหนหจหขหญหฑห๎
ฮฮทฮฏ๎ฯฮตฮป๎ฮณฮปฮณฮฟฮฑฮฝฮพฮฝฮญฮตฯฮต๎ฮฌ
ฮฏฮพฮณฮปฮณฮฟฮฑฮฝฮพฮฝฮญฮตฯฮต๎ฯฮตฯ๎ฮนฮณฮทฯฮฝฯฮฟฮฑฮญฮฏฯ๎
๎๎ หหฆห๎หฑหคหช๎หขหชหขหฎห หฌหญหฌหหคหฐหค๎หฑหคหฏ
หจหขหฆหฑหฌหฒหฎห หหหฏ๎๎หญหฆหหฐหฑหข๎หฑหฌ๎หงหฌหฒหฉหญห๎ ๎ห หฆห
๎๎หกหขหฒหฑหขหฎหนหจหขหญหฑห๎
หหหช๎หขหชหขหฎห หฌหญหฌหฆหคหฅหขห๎หค๎หจหขหฆหฑหฌหฒหฎห หห๎๎หค
หหชหกหขหฆหซหค๎ ๎หหชหหหฌหฐหหหชหขหฆ๎หกหบหฌ๎หณหฌหฎหหฏ๎
๎๎ หหฆห๎หฑหคหช๎หหญหขหชหขหฎห หฌหญหฌหหคหฐหค๎หฑหคหฏ
หจหขหฆหฑหฌหฒหฎห หหหฏ๎๎หญหฆหหฐหฑหข๎หฑหฌ๎หงหฌหฒหฉหญห๎ ๎ห หฆห
๎๎หกหขหฒหฑหขหฎหนหจหขหญหฑห๎
หหหช๎หหญหขหชหขหฎห หฌหญหฌหฆหคหฅหขห๎หค๎หจหขหฆหฑหฌหฒหฎห หห๎๎หค
หหชหกหขหฆหซหค๎ ๎หหชหหหฌหฐหหหชหขหฆ๎หฉหห๎หณหฌหฎห๎
๎๎๎๎หหคหจหขหดหขหฆหฎหฆหฐหฑหหฎหฆหฌ
ห
๎หฐหฒหฐหงหขหฒห๎หญหหฎหหดหขหฑหหฆ๎หฉหข๎หหชห
หฑหคหจหขหดหขหฆหฎหฆหฐหฑหหฎหฆหฌ๎
ห
๎หฐหบหชหกหขหฐหค๎หขหหชหหฆ๎หขหชหขหฎห หฌหญหฌหฆหคหฉหหชหค๎หหญหน
หญหฎหฌหขหญหฆหจหฌห ห๎
ฮฮทฮฏ๎ฯฮต๎ฯฯฮปฮฒฮณฯฮต๎ฮฌ๎ฯฮตฮป๎ฮฏฮพฮฝฯฯฮปฮฒฮณฯฮต
ฯฮฝฯ๎ฯฮตฮนฮณฯ
ฮณฮทฮฟฮทฯฯฮตฮฟฮญฮฝฯ๎
๎๎ สฟหญหขหชหขหฎห หฌหญหฌหฆหหฐหฑหข๎หฑหค๎หฐหฒหฐหงหขหฒห๎
๎๎ หหหฑหหฐหฑหข๎หฑหฌ๎ ๎ห หฆห๎๎๎หกหขหฒหฑหขหฎหนหจหขหญหฑห๎
ห
๎หหชหกหขหฆหซหค๎หฐหฑหฌ๎หดหขหฆหฎหฆหฐหฑหหฎหฆหฌ๎หหชหหหฌหฐหหหชหขหฆ
หกหบหฌ๎หณหฌหฎหหฏ๎หหช๎หค๎หจหขหฆหฑหฌหฒหฎห หห๎หขหหชหหฆ
หขหชหขหฎห หฌหญหฌหฆหคหฉหหชหค๎หงหหฆ๎หฉหห๎หณหฌหฎห๎หหช๎หขหหชหหฆ
หหญหขหชหขหฎห หฌหญหฌหฆหคหฉหหชหค๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎
๎๎๎หหหหหสบหสฟ๎หสฟห๎หสฟหสถหหหหสฟ
๎๎๎๎หหคหฉหขหฆหปหฐหขหฆหฏ๎ห หฆห๎หฑหฌหช๎หงหหฅหหฎหฆหฐหฉหน
ฮฮฟฮฝฯฯฮปฯฮฏ๎ฮฮฏเดป
ฮถฮฏฮฟฮทฯฮบฮฝฯ
ฮฮต๎ฯ
ฮฟฮตฯฮทฮบฮฝฮพฮฝฮทฮณฮญฯฮณ๎ฮนฮณฮทฮฏฮปฯฮทฮธฮช๎ฮฏฮพฮฝฮฟฮฟฯฮพฮฏฮปฯฮทฮธฮช๎ฮธฮฏฮท๎ฮฐฮฝฯฮฟฯฯฮณฯ๎
หหหฅหหฎหหฐหฑหข๎หฑหคหช๎หขหญหฆหณหหชหขหฆห๎หฑหคหฏ๎หฐหฒหฐหงหขหฒหหฏ๎หฉหข๎หหชห๎หฉหหจหหงหน๎หญหหชห๎๎หฃหขหฐหฑหน
หชหขหฎหน๎หงหหฆ๎หหชห๎หหญหฆหฌ๎หหญหฌหฎหฎหฒหญหหชหฑหฆหงหน๎
หหขหฑห๎หฑหฌ๎หฉหห หขหหฎหขหฉห๎๎หฉหขหฎหฆหงห๎หฉหหฎหค๎หฑหคหฏ๎หฐหฒหฐหงหขหฒหหฏ๎หฉหญหฌหฎหขห๎หชห๎หขหหชหหฆ๎หฃหขเฒฃ
หฐหฑห๎๎หหฆห๎หฑหคหช๎หหญหฌหณหฒห ห๎หฐหดหคหฉหหฑหฆหฐหฉหฌหบ๎หจหขหงหหกหถหช๎๎หค๎หฐหฒหฐหงหขหฒห๎หญหฎหหญหขหฆ๎หชห
หหดหขหฆ๎หงหฎหฒหปหฐหขหฆ๎หงหหฆ๎หชห๎หฐหงหฌหฒหญหหฃหขหฑหหฆ๎หฉหข๎หหชห๎หงหหฅหหฎหน๎หญหหชห๎ห๎หดหหฎหฑห๎หงหฌหฒหฃหเฒฃ
หชหหฏ๎
หหหฅหหฎหหฐหฑหข๎หฑหฌหฒหฏ๎หจหขหงหหกหขหฏ๎หฉหข๎หหชห๎หหญหฆหฌ๎หหญหฌหฎหฎหฒหญหหชหฑหฆหงหน๎
ฮฮทฮฏฯฮตฮฟฮณฮญฯฮณ๎ฯฮฝฮป
ฮฏฮพฮฝฮฟฮฟฮฝฯฮตฯฮฌเดป
ฮฟฮฏ๎ฮธฮฏฮถฮฏฮฟฯ
หหหฅหหฎหหฃหขหฑหข๎หฑหค๎หฐหฒหฐหงหขหฒห๎หงหหฆ๎หฑห๎หณหหจหฑหฎห๎หจหหญหฌหฒหฏ๎หงหหฅหข๎หฉหหชห๎๎หหหฅหหฎหหฃหขหฑหข
หญหฎหฌหฐหขหงหฑหฆหงห๎หหญหน๎หฑหฌ๎หจหหญหฌหฏ๎หฑหฌ๎หขหฐหถหฑหขหฎหฆหงหน๎หงหหฆ๎หฑห๎หณหหจหฑหฎห๎หจหหญหฌหฒหฏ๎๎ห
หฐหฒหฐหฐหปหฎหขหฒหฐหค๎หจหหญหฌหฒหฏ๎ห๎หหจหจหถหช๎หฒหญหฌหจหขหฆหฉหฉหหฑหถหช๎หฉหญหฌหฎหขห๎หชห๎หญหฎหฌหงหหจหหฐหขหฆ
หญหฒหฎหงหห หฆห๎
สฟหงหฌหจหฌหฒหฅหหฐหฑหข๎หฑหฆหฏ๎หฌหกหคห หหขหฏ๎ห หฆห๎หฑหฌหช๎หงหหฅหหฎหฆหฐหฉหน๎หฑหถหช๎หหซหขหฐหฌหฒหหฎ๎หนหฑหหช๎หขหเฒฃ
หชหหฆ๎หขหชหขหฎห หฌหญหฌหฆหคหฉหหชหค๎หค๎หขหฆหกหฌหญหฌหหคหฐหค๎หณหหจหฑหฎหฌหฒ๎๎สฟหชหหฑหฎหหซหฑหข๎หฐหฑหคหช๎หขหชหนหฑหคหฑห
หขหฆหกหฌหญหฌหหคหฐหคหฏ๎หหหจหฑหฎหฌหฒ๎หฐหฑหฌ๎หงหขหณหหจหหฆหฌ๎ห หฆห๎หฑหคหช๎หงหหฅหคหฉหขหฎหฆหชห๎หดหฎหหฐหค๎
หห๎หณหหจหฑหฎห๎หจหหญหฌหฒหฏ๎หฉหญหฌหฎหฌหบหช๎หชห๎หญหจหฒหฅหฌหบหช๎หฐหข๎หญหจหฒหชหฑหหฎหฆหฌ๎หญหฆหหฑหถหช๎
หหฌ๎หญหจหฒหชหฑหหฎหฆหฌ๎หญหฆหหฑหถหช๎หญหฎหหญหขหฆ๎หชห๎หฎหฒหฅหฉหฆหฐหฑหขห๎หฐหข๎หดหหฉหคหจห๎หฅหขหฎหฉหฌหงหฎหหฐหห
หงหหฆ๎หฐหข๎หฐหบหชหฑหฌหฉหฌ๎หงหบหงหจหฌ๎๎หหฌ๎หณหหจหฑหฎหฌ๎หจหหญหฌหฒหฏ๎หฉหญหฌหฎหขห๎หชห๎หหญหฌหดหฎหถหฉหหฑหฆเฒฃ
หฐหฑหขห๎๎หหฒหฑหน๎หกหขหช๎หขหญหคหฎหขหหฃหขหฆ๎หฑหคหช๎หหญหนหกหฌหฐหค๎หฑหคหฏ๎หฐหฒหฐหงหขหฒหหฏ๎
ฮคฮญฮนฯฮฟฮฝ๎ฮชฮปฮถฮฟฮฏเดป
ฮธฮฏ
ห๎หดหฎหนหชหฌหฏ๎หงหฌหฎหขหฐหฉหฌหบ๎หฑหฌหฒ๎หณหหจหฑหฎหฌหฒ๎หหชหฅหฎหหงห๎หกหฆหหณหหฎหขหฆ๎หหชหหจหฌห ห๎หฉหข๎หฑหฌหช
หฑหบหญหฌ๎หฉหห หขหฆหฎหหฉหหฑหฌหฏ๎หงหหฆ๎หฑหค๎หฐหฒหดหชหนหฑหคหฑห๎หงหหฅหหฎหฆหฐหฉหฌหบ๎หฑหฌหฒ๎หณหหจหฑหฎหฌหฒ๎หจหเฒฃ
หญหฌหฒหฏ๎๎หหฌ๎หณหหจหฑหฎหฌ๎หขหชหขหฎห หฌหบ๎หหชหฅหฎหหงห๎หกหขหช๎หขหหชหหฆ๎หญหจหขหชหนหฉหขหชหฌ๎๎หกหขหช๎หฉหญหฌหฎหขห
หชห๎หหชหห หขหชหชหคหฅหขห๎หงหหฆ๎หญหฎหหญหขหฆ๎หชห๎หหชหฑหฆหงหหฅหหฐหฑหหฑหหฆ๎หญหขหฎหหญหฌหฒ๎หงหหฅหข๎๎๎๎๎หฉหเฒฃ
หชหขหฏ๎หจหขหฆหฑหฌหฒหฎห หหหฏ๎๎ห๎หฐหฒหดหชหนหฑหขหฎห๎ห หฆห๎หฆหกหฆหหหฑหขหฎห๎หหหฎหฆห๎หดหฎหหฐหค๎
๎๎๎๎หหหฅหหฎหฆหฐหฉหนหฏ๎หฑหฌหฒ๎หณหหจหฑหฎหฌหฒ
หจหหญหฌหฒหฏ
หห๎หณหหจหฑหฎห๎หขหหชหหฆ๎หฑหฌหญหฌหฅหขหฑหคหฉหหชห๎หฉหข๎หฑหค
หดหฎหหฐหค๎หงหจหฆหญ๎หงหหฆ๎หญหขหหฎหถหช๎หฐหฑหคหช๎หหชหฑหหฅหขหฑหค
หญหจหขหฒหฎห๎
ฮฮทฮฏ๎ฮปฮฏ๎ฮธฮฏฮถฮฏฮฟฮญฯฮณฯฮณ๎ฯฮฝ๎ฯฮญฮนฯฮฟฮฝ๎
๎๎ หหฆหหฐหฑหข๎หฑหค๎หจหหห๎หฑหฌหฒ๎หงหจหฆหญ๎หฐหฑหขหฎหหถหฐหคหฏ
หฐหฑหฌ๎หญหจหหหฐหฆหฌ๎หฑหฌหฒ๎หณหหจหฑหฎหฌหฒ๎หงหหฑหถ๎หหญหน
หฑหฌหช๎หหญหฌหฎหฎหฌหณหคหฑหหฎห๎๎๎๎๎
1
2
๎๎ หหขหหฎหขหฑหข๎หขหจหหณหฎหปหฏ๎หฑหฌ๎หฉหญหฎหฌหฐหฑหฆหชหน๎หฉหหฎหฌหฏ
หฑหฌหฒ๎หณหหจหฑหฎหฌหฒ๎หญหฎหฌหฏ๎หฑห๎หงหหฑหถ๎๎๎๎๎หงหหฆ
หงหหฑหนหญหฆหช๎หฑหฎหหหหซหฑหข๎
หหญหหชหหจหหหขหฑหข๎หฑห๎หกหบหฌ๎หญหฎหปหฑห๎หหหฉหหฑห๎ห หฆห
หนหจห๎หฑห๎หณหหจหฑหฎห๎
ฮฮฮฮฮฮฮฮ ๎๎

๎๎ หหหฅหหฎหหฐหฑหข๎หฑห๎หณหหจหฑหฎห
หดหฎหคหฐหฆหฉหฌหญหฌหฆหปหชหฑหหฏ๎หหชห๎หฐหณหฌหฒห ห หหฎหฆ๎หฉหข
หฉหค๎หจหขหฆหหชหฑหฆหงห๎หหญหฌหฎหฎหฒหญหหชหฑหฆหงห๎ห๎หฐหฑหฌ
หญหจหฒหชหฑหหฎหฆหฌ๎หญหฆหหฑหถหช๎
หหฌ๎หญหจหฒหชหฑหหฎหฆหฌ๎หญหฆหหฑหถหช๎หญหฎหหญหขหฆ
หชห๎หฎหฒหฅหฉหฆหฐหฑหขห๎หฐหข๎หดหหฉหคหจห
หฅหขหฎหฉหฌหงหฎหหฐหห๎หงหหฆ๎หฐหข๎หฐหบหชหฑหฌหฉหฌ
หงหบหงหจหฌ๎๎หหฌ๎หณหหจหฑหฎหฌ๎หจหหญหฌหฒหฏ
หฉหญหฌหฎหขห๎หชห๎หหญหฌหดหฎหถหฉหหฑหฆหฐหฑหขห๎
หหฒหฑหน๎หกหขหช๎หขหญหคหฎหขหหฃหขหฆ๎หฑหคหช
หหญหนหกหฌหฐหค๎หฑหคหฏ๎หฐหฒหฐหงหขหฒหหฏ๎
๎๎ หหฆห๎หชห๎หฑหฌหญหฌหฅหขหฑหหฐหขหฑหข๎หซหหชห๎หฑห๎หณหหจหฑหฎห๎
หหงหฌหจหฌหฒหฅหหฐหฑหข๎หฑห๎หกหบหฌ๎หญหฎหปหฑห๎หหหฉหหฑห
หฉหข๎หฑหคหช๎หหชหฑหหฐหฑหฎหฌหณหค๎หฐหขหฆหฎห๎
หหญหหชหหจหหหขหฑหข๎หฑห๎หหหฉหหฑห๎ห หฆห๎หนหจห๎หฑห
หณหหจหฑหฎห๎หนหญหฌหฒ๎หขหหชหหฆ๎หหญหหฎหหหฑหคหฑหฌ๎
๎๎๎๎สฟหชหฑหฆหงหหฑหหฐหฑหหฐหค๎หฑหฌหฒ๎หณหหจหฑหฎหฌหฒ
หหชหฅหฎหหงห
ฮฮ ฮฮฮฮฮฮฮฮฮฮกฮ๎
หหฌ๎หณหหจหฑหฎหฌ๎หหชหฅหฎหหงห๎หขหหชหหฆ๎หฉหค
หญหจหขหชหนหฉหขหชหฌ๎
หหฆห๎หชห๎หหชหฑหฆหงหหฑหหฐหฑหหฐหขหฑหข๎หฑหฌ๎หณหหจหฑหฎหฌ๎
๎๎ สฟหณหหฆหฎหหฐหฑหข๎หฑห๎หณหหจหฑหฎห๎หจหหญหฌหฒหฏ๎หหญหน๎หฑหค
หฐหฒหฐหงหขหฒห๎
สฟหชหหฑหฎหหซหฑหข๎หฐหฑหคหช๎หขหชหนหฑหคหฑห๎mหหหฅหหฎหฆหฐหฉหนหฏ
หฑหฌหฒ๎หณหหจหฑหฎหฌหฒ๎หจหหญหฌหฒหฏ}๎หฐหข๎หหฒหฑหน๎หฑหฌ
หงหขหณหหจหหฆหฌ๎
๎๎ หหฆหหฐหฑหข๎หฑหคหช๎หฉหญหฎหฌหฐหฑหฆหชห๎หหงหฎหค๎หฐหฑหคหช
หขหฐหฌหดห๎หญหฎหฌหฏ๎หฑหฌ๎หงหหฑหถ๎หฉหหฎหฌหฏ๎หฑหฌหฒ
หณหหจหฑหฎหฌหฒ๎๎หหขหหฎหขหฑหข๎หขหจหหณหฎหปหฏ๎หฑหฌ
หฉหญหฎหฌหฐหฑหฆหชหน๎หฉหหฎหฌหฏ๎หฑหฌหฒ๎หณหหจหฑหฎหฌหฒ๎หญหฎหฌหฏ
หฑห๎หงหหฑหถ๎
๎๎ หหฆห๎หชห๎หขห หงหหฑหหฐหฑหหฐหขหฑหข๎หฑหฌ๎หงหหฆหชหฌหบหฎหฆหฌ
หณหหจหฑหฎหฌ๎๎หขหงหฑหขหจหหฐหฑหข๎หฑห๎หหกหฆห๎หหหฉหหฑห๎หฉหข
หฑหคหช๎หหชหฑหหฐหฑหฎหฌหณหค๎หฐหขหฆหฎห๎
หหข๎หงหหฅหข๎หญหขหฎหหญหฑหถหฐหค๎๎หขหหชหหฆ๎หหญหหฎหหหฑหคหฑหฌ๎หชห
หหชหฑหฆหงหหฅหฆหฐหฑหหฑหข๎หฑห๎หณหหจหฑหฎห๎หฑหฌหฒหจหหดหฆหฐหฑหฌหช๎หงหหฅหข
หฑหหฐหฐหขหฎหขหฆหฏ๎หฉหหชหขหฏ๎
๎๎๎๎สฟหชหฑหฆหงหหฑหหฐหฑหหฐหค๎หฑหฌหฒ
หจหหฉหญหฑหหฎห
ห
๎หฐหฒหฐหงหขหฒห๎หญหหฎหหดหขหฑหหฆ๎หฉหข๎หจหหฉหญหฑหหฎห๎/('๎
สฟหฒหฑหน๎หฑหฌ๎หขหซหหฎหฑหคหฉห๎หฉหญหฌหฎหขห๎หชห
หหชหฑหฆหงหหฑหหฐหฑหหฅหขห๎หฉหนหชหฌ๎หหญหน๎หฑหขหดหชหฆหงหน๎๎หหข
หญหขหฎหหญหฑหถหฐหค๎หฌหญหฌหฆหหฐหกหหญหฌหฑหข๎หหจหหหคหฏ๎
หหชหหฑหฎหหซหฑหข๎หฐหฑหคหช๎หขหชหนหฑหคหฑห๎mหหหฎหหฆหฏ}๎หฐหฑหฌ
หงหขหณหหจหหฆหฌ๎mหหกหคห หหขหฏ๎ห หฆห๎หฑหคหช๎หหฐหณหหจหขหฆห}๎
๎๎๎หหหหหสฟหหหหหหหสฟ๎หหหสฟหสฟ
สฟหชหหงหฒหงหจหปหฐหฑหข๎หฑห๎หฒหจหฆหงห๎หญหฌหฒ๎หณหหฎหฌหฒหช๎หฑหฌ
หฐหบหฉหหฌหจหฌ๎ ๎๎หหฌหญหฌหฅหขหฑหหฐหฑหข๎หฑห๎หฒหจหฆหงห
หฐหฒหฐหงหขหฒหหฐหหหฏ๎หฐหข๎หงหหฑหหจหจหคหจห๎หกหฌหดหขหห๎ห หฆห
หหชหหงหบหงหจหถหฐหค๎๎หหฒหฉหหหจหขหฑหข๎หฐหฑหคหช๎หญหฎหฌหฐหฑหหฐหห
หฑหฌหฒ๎หญหขหฎหฆหหหจหจหฌหชหฑหฌหฏ๎หงหหฆ๎หฑหคหฏ๎หหชหฅหฎหปหญหฆหชหคหฏ
หฒห หขหหหฏ๎หหชหหงหฒหงหจหปหชหฌหชหฑหหฏ๎หฑหฆหฏ๎หหดหฎหคหฐหฑหขหฏ
หคหจหขหงหฑหฎหฆหงหหฏ๎หงหหฆ๎หคหจหขหงหฑหฎหฌหชหฆหงหหฏ๎หฐหฒหฐหงหขหฒหหฏ๎
หหคหช๎หหญหฌหฎหฎหหญหฑหขหฑหข๎หฉหข๎หฑห๎หฌหฆหงหฆหหงห
หหญหฌหฎหฎหหฉหฉหหฑห๎หฐหฒหฐหงหขหฒหหฏ๎หญหฌหฒ๎หณหหฎหฌหฒหช๎หฑหฌ
หฐหบหฉหหฌหจหฌ๎ ๎๎หหญหฆหฐหฑหฎหหตหฑหข๎หฑหฌ๎หญหฎหฌหทหนหช๎หฐหฑหคหช
หฑหฌหญหฆหงห๎หฐหหฏ๎หฉหฌหชหหกห๎หหชหหงหบหงหจหถหฐหคหฏ๎ห
หขหญหฆหงหฌหฆหชหถหชหหฐหฑหข๎หฉหข๎หฑหค๎หกหคหฉหฌหฑหฆหงห๎หหฎหดห๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎

๎๎ หหหฅหหฎหหฐหฑหข๎หฑห๎หณหหจหฑหฎห
หดหฎหคหฐหฆหฉหฌหญหฌหฆหปหชหฑหหฏ๎หหชห๎หฐหณหฌหฒห ห หหฎหฆ๎หฉหข
หฉหค๎หจหขหฆหหชหฑหฆหงห๎หหญหฌหฎหฎหฒหญหหชหฑหฆหงห๎ห๎หฐหฑหฌ
หญหจหฒหชหฑหหฎหฆหฌ๎หญหฆหหฑหถหช๎
หหฌ๎หญหจหฒหชหฑหหฎหฆหฌ๎หญหฆหหฑหถหช๎หญหฎหหญหขหฆ
หชห๎หฎหฒหฅหฉหฆหฐหฑหขห๎หฐหข๎หดหหฉหคหจห
หฅหขหฎหฉหฌหงหฎหหฐหห๎หงหหฆ๎หฐหข๎หฐหบหชหฑหฌหฉหฌ
หงหบหงหจหฌ๎๎หหฌ๎หณหหจหฑหฎหฌ๎หจหหญหฌหฒหฏ
หฉหญหฌหฎหขห๎หชห๎หหญหฌหดหฎหถหฉหหฑหฆหฐหฑหขห๎
หหฒหฑหน๎หกหขหช๎หขหญหคหฎหขหหฃหขหฆ๎หฑหคหช
หหญหนหกหฌหฐหค๎หฑหคหฏ๎หฐหฒหฐหงหขหฒหหฏ๎
๎๎ หหฆห๎หชห๎หฑหฌหญหฌหฅหขหฑหหฐหขหฑหข๎หซหหชห๎หฑห๎หณหหจหฑหฎห๎
หหงหฌหจหฌหฒหฅหหฐหฑหข๎หฑห๎หกหบหฌ๎หญหฎหปหฑห๎หหหฉหหฑห
หฉหข๎หฑหคหช๎หหชหฑหหฐหฑหฎหฌหณหค๎หฐหขหฆหฎห๎
หหญหหชหหจหหหขหฑหข๎หฑห๎หหหฉหหฑห๎ห หฆห๎หนหจห๎หฑห
หณหหจหฑหฎห๎หนหญหฌหฒ๎หขหหชหหฆ๎หหญหหฎหหหฑหคหฑหฌ๎
๎๎๎๎สฟหชหฑหฆหงหหฑหหฐหฑหหฐหค๎หฑหฌหฒ๎หณหหจหฑหฎหฌหฒ
หหชหฅหฎหหงห
ฮฮ ฮฮฮฮฮฮฮฮฮฮกฮ๎
หหฌ๎หณหหจหฑหฎหฌ๎หหชหฅหฎหหงห๎หขหหชหหฆ๎หฉหค
หญหจหขหชหนหฉหขหชหฌ๎
หหฆห๎หชห๎หหชหฑหฆหงหหฑหหฐหฑหหฐหขหฑหข๎หฑหฌ๎หณหหจหฑหฎหฌ๎
๎๎ สฟหณหหฆหฎหหฐหฑหข๎หฑห๎หณหหจหฑหฎห๎หจหหญหฌหฒหฏ๎หหญหน๎หฑหค
หฐหฒหฐหงหขหฒห๎
สฟหชหหฑหฎหหซหฑหข๎หฐหฑหคหช๎หขหชหนหฑหคหฑห๎mหหหฅหหฎหฆหฐหฉหนหฏ
หฑหฌหฒ๎หณหหจหฑหฎหฌหฒ๎หจหหญหฌหฒหฏ}๎หฐหข๎หหฒหฑหน๎หฑหฌ
หงหขหณหหจหหฆหฌ๎
๎๎ หหฆหหฐหฑหข๎หฑหคหช๎หฉหญหฎหฌหฐหฑหฆหชห๎หหงหฎหค๎หฐหฑหคหช
หขหฐหฌหดห๎หญหฎหฌหฏ๎หฑหฌ๎หงหหฑหถ๎หฉหหฎหฌหฏ๎หฑหฌหฒ
หณหหจหฑหฎหฌหฒ๎๎หหขหหฎหขหฑหข๎หขหจหหณหฎหปหฏ๎หฑหฌ
หฉหญหฎหฌหฐหฑหฆหชหน๎หฉหหฎหฌหฏ๎หฑหฌหฒ๎หณหหจหฑหฎหฌหฒ๎หญหฎหฌหฏ
หฑห๎หงหหฑหถ๎
๎๎ หหฆห๎หชห๎หขห หงหหฑหหฐหฑหหฐหขหฑหข๎หฑหฌ๎หงหหฆหชหฌหบหฎหฆหฌ
หณหหจหฑหฎหฌ๎๎หขหงหฑหขหจหหฐหฑหข๎หฑห๎หหกหฆห๎หหหฉหหฑห๎หฉหข
หฑหคหช๎หหชหฑหหฐหฑหฎหฌหณหค๎หฐหขหฆหฎห๎
หหข๎หงหหฅหข๎หญหขหฎหหญหฑหถหฐหค๎๎หขหหชหหฆ๎หหญหหฎหหหฑหคหฑหฌ๎หชห
หหชหฑหฆหงหหฅหฆหฐหฑหหฑหข๎หฑห๎หณหหจหฑหฎห๎หฑหฌหฒหจหหดหฆหฐหฑหฌหช๎หงหหฅหข
หฑหหฐหฐหขหฎหขหฆหฏ๎หฉหหชหขหฏ๎
๎๎๎๎สฟหชหฑหฆหงหหฑหหฐหฑหหฐหค๎หฑหฌหฒ
หจหหฉหญหฑหหฎห
ห
๎หฐหฒหฐหงหขหฒห๎หญหหฎหหดหขหฑหหฆ๎หฉหข๎หจหหฉหญหฑหหฎห๎/('๎
สฟหฒหฑหน๎หฑหฌ๎หขหซหหฎหฑหคหฉห๎หฉหญหฌหฎหขห๎หชห
หหชหฑหฆหงหหฑหหฐหฑหหฅหขห๎หฉหนหชหฌ๎หหญหน๎หฑหขหดหชหฆหงหน๎๎หหข
หญหขหฎหหญหฑหถหฐหค๎หฌหญหฌหฆหหฐหกหหญหฌหฑหข๎หหจหหหคหฏ๎
หหชหหฑหฎหหซหฑหข๎หฐหฑหคหช๎หขหชหนหฑหคหฑห๎mหหหฎหหฆหฏ}๎หฐหฑหฌ
หงหขหณหหจหหฆหฌ๎mหหกหคห หหขหฏ๎ห หฆห๎หฑหคหช๎หหฐหณหหจหขหฆห}๎
๎๎๎หหหหหสฟหหหหหหหสฟ๎หหหสฟหสฟ
สฟหชหหงหฒหงหจหปหฐหฑหข๎หฑห๎หฒหจหฆหงห๎หญหฌหฒ๎หณหหฎหฌหฒหช๎หฑหฌ
หฐหบหฉหหฌหจหฌ๎ ๎๎หหฌหญหฌหฅหขหฑหหฐหฑหข๎หฑห๎หฒหจหฆหงห
หฐหฒหฐหงหขหฒหหฐหหหฏ๎หฐหข๎หงหหฑหหจหจหคหจห๎หกหฌหดหขหห๎ห หฆห
หหชหหงหบหงหจหถหฐหค๎๎หหฒหฉหหหจหขหฑหข๎หฐหฑหคหช๎หญหฎหฌหฐหฑหหฐหห
หฑหฌหฒ๎หญหขหฎหฆหหหจหจหฌหชหฑหฌหฏ๎หงหหฆ๎หฑหคหฏ๎หหชหฅหฎหปหญหฆหชหคหฏ
หฒห หขหหหฏ๎หหชหหงหฒหงหจหปหชหฌหชหฑหหฏ๎หฑหฆหฏ๎หหดหฎหคหฐหฑหขหฏ
หคหจหขหงหฑหฎหฆหงหหฏ๎หงหหฆ๎หคหจหขหงหฑหฎหฌหชหฆหงหหฏ๎หฐหฒหฐหงหขหฒหหฏ๎
หหคหช๎หหญหฌหฎหฎหหญหฑหขหฑหข๎หฉหข๎หฑห๎หฌหฆหงหฆหหงห
หหญหฌหฎหฎหหฉหฉหหฑห๎หฐหฒหฐหงหขหฒหหฏ๎หญหฌหฒ๎หณหหฎหฌหฒหช๎หฑหฌ
หฐหบหฉหหฌหจหฌ๎ ๎๎หหญหฆหฐหฑหฎหหตหฑหข๎หฑหฌ๎หญหฎหฌหทหนหช๎หฐหฑหคหช
หฑหฌหญหฆหงห๎หฐหหฏ๎หฉหฌหชหหกห๎หหชหหงหบหงหจหถหฐหคหฏ๎ห
หขหญหฆหงหฌหฆหชหถหชหหฐหฑหข๎หฉหข๎หฑหค๎หกหคหฉหฌหฑหฆหงห๎หหฎหดห๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎
&217(176
๎๎๎6$)(7<๎,1)250$7,21๎$1'๎,167$//$7,21๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎ ๎๎
๎๎๎352'8&7๎'(6&5,37,21๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎ ๎๎
๎๎๎'$,/<๎86(๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎&$5(๎$1'๎&/($1,1*๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
:(เฒฌ5(๎7+,1.,1*๎2)๎<28
7KDQN๎\RX๎IRU๎SXUFKDVLQJ๎DQ๎(OHFWUROX[๎DSSOLDQFH๎๎<RXเฒฌYH๎FKRVHQ๎D๎SURGXFW๎WKDW
EULQJV๎ZLWK๎LW๎GHFDGHV๎RI๎SURIHVVLRQDO๎H[SHULHQFH๎DQG๎LQQRYDWLRQ๎๎,QJHQLRXV๎DQG
VW\OLVK๎๎LW๎KDV๎EHHQ๎GHVLJQHG๎ZLWK๎\RX๎LQ๎PLQG๎๎6R๎ZKHQHYHU๎\RX๎XVH๎LW๎๎\RX๎FDQ
EH๎VDIH๎LQ๎WKH๎NQRZOHGJH๎WKDW๎\RXเฒฌOO๎JHW๎JUHDW๎UHVXOWV๎HYHU\๎WLPH๎
:HOFRPH๎WR๎(OHFWUROX[๎
9LVLW๎RXU๎ZHEVLWH๎WR๎
*HW๎XVDJH๎DGYLFH๎๎EURFKXUHV๎๎WURXEOH๎VKRRWHU๎๎VHUYLFH๎DQG๎UHSDLU๎LQIRUPDWLRQ๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VXSSRUW
5HJLVWHU๎\RXU๎SURGXFW๎IRU๎EHWWHU๎VHUYLFH๎
ZZZ๎UHJLVWHUHOHFWUROX[๎FRP
%X\๎$FFHVVRULHV๎๎&RQVXPDEOHV๎DQG๎2ULJLQDO๎VSDUH๎SDUWV๎IRU๎\RXU๎DSSOLDQFH๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VKRS
&86720(5๎&$5(๎$1'๎6(59,&(
$OZD\V๎XVH๎RULJLQDO๎VSDUH๎SDUWV๎
:KHQ๎FRQWDFWLQJ๎RXU๎$XWKRULVHG๎6HUYLFH๎&HQWUH๎๎HQVXUH๎WKDW๎\RX๎KDYH๎WKH
IROORZLQJ๎GDWD๎DYDLODEOH๎๎0RGHO๎๎31&๎๎6HULDO๎1XPEHU๎
7KH๎LQIRUPDWLRQ๎FDQ๎EH๎IRXQG๎RQ๎WKH๎UDWLQJ๎SODWH๎
๎:DUQLQJ๎๎๎&DXWLRQ๎6DIHW\๎LQIRUPDWLRQ
๎*HQHUDO๎LQIRUPDWLRQ๎DQG๎WLSV
๎(QYLURQPHQWDO๎LQIRUPDWLRQ
6XEMHFW๎WR๎FKDQJH๎ZLWKRXW๎QRWLFH๎
๎๎๎6$)(7<๎,1)250$7,21๎$1'๎,167$//$7,21
:$51,1*๎
5HIHU๎WR๎WKH๎VHSDUDWH
,QVWDOODWLRQ๎,QVWUXFWLRQV
ERRNOHW๎IRU๎6DIHW\
,QIRUPDWLRQ๎DQG๎,QVWDOODWLRQ๎
5HDG๎FDUHIXOO\๎WKH๎6DIHW\
FKDSWHUV๎EHIRUH๎DQ\๎XVH๎RU
PDLQWHQDQFH๎RI๎WKH
DSSOLDQFH๎
(1*/,6+ ๎๎

๎๎๎352'8&7๎'(6&5,37,21
๎๎๎๎&RQWURO๎SDQHO๎RYHUYLHZ
2 3 4 5 6 71
)XQFWLRQ 'HVFULSWLRQ
๎+REt+RRG ,QGLFDWRU๎RI๎WKH๎IXQFWLRQ๎WR๎FRQWURO๎KRRG๎IURP๎KRE๎
๎/DPS 7XUQV๎WKH๎OLJKWV๎RQ๎DQG๎RII๎
๎)LUVW๎VSHHG๎๎๎2II 7KH๎PRWRU๎VZLWFKHV๎WR๎ILUVW๎VSHHG๎OHYHO๎๎6HFRQG
SUHVV๎WXUQV๎RII๎WKH๎DSSOLDQFH๎
๎6HFRQG๎VSHHG 7KH๎PRWRU๎VZLWFKHV๎WR๎VHFRQG๎VSHHG๎OHYHO๎
๎7KLUG๎VSHHG 7KH๎PRWRU๎VZLWFKHV๎WR๎WKLUG๎VSHHG๎OHYHO๎
๎0D[LPXP๎VSHHG 7KH๎PRWRU๎VZLWFKHV๎WR๎PD[LPXP๎VSHHG๎OHYHO๎
๎)LOWHU๎QRWLILFDWLRQ 5HPLQGV๎WR๎FKDQJH๎RU๎FOHDQ๎WKH๎FKDUFRDO๎ILOWHU๎DQG
FOHDQ๎WKH๎JUHDVH๎ILOWHU๎
๎๎๎'$,/<๎86(
๎๎๎๎8VLQJ๎WKH๎KRRG
&KHFN๎WKH๎UHFRPPHQGHG๎VSHHG
DFFRUGLQJ๎WR๎WKH๎WDEOH๎EHORZ๎
:KLOH๎KHDWLQJ๎XS๎IRRG๎๎FRRNLQJ๎ZLWK๎FRYHUHG๎SRWV๎
:KLOH๎FRRNLQJ๎ZLWK๎FRYHUHG๎SRWV๎RQ๎PXOWLSOH๎FRRNเฒฃ
LQJ๎]RQHV๎RU๎EXUQHUV๎๎JHQWOH๎IU\LQJ๎
:KLOH๎ERLOLQJ๎๎IU\LQJ๎ELJ๎TXDQWLWLHV๎RI๎IRRG๎ZLWKRXW
D๎OLG๎๎FRRNLQJ๎RQ๎PXOWLSOH๎FRRNLQJ๎]RQHV๎RU๎EXUQเฒฃ
HUV๎
:KLOH๎ERLOLQJ๎๎IU\LQJ๎ELJ๎TXDQWLWLHV๎RI๎IRRG๎ZLWKRXW
D๎OLG๎๎ELJ๎KXPLGLW\๎๎7KH๎KRRG๎RSHUDWHV๎RQ๎PD[Lเฒฃ
PXP๎VSHHG๎๎$IWHU๎๎๎PLQXWHV๎WKH๎DSSOLDQFH๎UHWXUQV
WR๎SUHYLRXV๎VHWWLQJ๎
,W๎LV๎UHFRPPHQGHG๎WR๎OHDYH
WKH๎KRRG๎RSHUDWLQJ๎IRU
DSSUR[LPDWHO\๎๎๎๎PLQXWHV
DIWHU๎FRRNLQJ๎
7R๎RSHUDWH๎WKH๎KRRG๎
๎๎ 3UHVV๎WKH๎ILUVW๎VSHHG๎EXWWRQ๎ ๎WR
VZLWFK๎RQ๎WKH๎DSSOLDQFH๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎

๎๎๎352'8&7๎'(6&5,37,21
๎๎๎๎&RQWURO๎SDQHO๎RYHUYLHZ
2 3 4 5 6 71
)XQFWLRQ 'HVFULSWLRQ
๎+REt+RRG ,QGLFDWRU๎RI๎WKH๎IXQFWLRQ๎WR๎FRQWURO๎KRRG๎IURP๎KRE๎
๎/DPS 7XUQV๎WKH๎OLJKWV๎RQ๎DQG๎RII๎
๎)LUVW๎VSHHG๎๎๎2II 7KH๎PRWRU๎VZLWFKHV๎WR๎ILUVW๎VSHHG๎OHYHO๎๎6HFRQG
SUHVV๎WXUQV๎RII๎WKH๎DSSOLDQFH๎
๎6HFRQG๎VSHHG 7KH๎PRWRU๎VZLWFKHV๎WR๎VHFRQG๎VSHHG๎OHYHO๎
๎7KLUG๎VSHHG 7KH๎PRWRU๎VZLWFKHV๎WR๎WKLUG๎VSHHG๎OHYHO๎
๎0D[LPXP๎VSHHG 7KH๎PRWRU๎VZLWFKHV๎WR๎PD[LPXP๎VSHHG๎OHYHO๎
๎)LOWHU๎QRWLILFDWLRQ 5HPLQGV๎WR๎FKDQJH๎RU๎FOHDQ๎WKH๎FKDUFRDO๎ILOWHU๎DQG
FOHDQ๎WKH๎JUHDVH๎ILOWHU๎
๎๎๎'$,/<๎86(
๎๎๎๎8VLQJ๎WKH๎KRRG
&KHFN๎WKH๎UHFRPPHQGHG๎VSHHG
DFFRUGLQJ๎WR๎WKH๎WDEOH๎EHORZ๎
:KLOH๎KHDWLQJ๎XS๎IRRG๎๎FRRNLQJ๎ZLWK๎FRYHUHG๎SRWV๎
:KLOH๎FRRNLQJ๎ZLWK๎FRYHUHG๎SRWV๎RQ๎PXOWLSOH๎FRRNเฒฃ
LQJ๎]RQHV๎RU๎EXUQHUV๎๎JHQWOH๎IU\LQJ๎
:KLOH๎ERLOLQJ๎๎IU\LQJ๎ELJ๎TXDQWLWLHV๎RI๎IRRG๎ZLWKRXW
D๎OLG๎๎FRRNLQJ๎RQ๎PXOWLSOH๎FRRNLQJ๎]RQHV๎RU๎EXUQเฒฃ
HUV๎
:KLOH๎ERLOLQJ๎๎IU\LQJ๎ELJ๎TXDQWLWLHV๎RI๎IRRG๎ZLWKRXW
D๎OLG๎๎ELJ๎KXPLGLW\๎๎7KH๎KRRG๎RSHUDWHV๎RQ๎PD[Lเฒฃ
PXP๎VSHHG๎๎$IWHU๎๎๎PLQXWHV๎WKH๎DSSOLDQFH๎UHWXUQV
WR๎SUHYLRXV๎VHWWLQJ๎
,W๎LV๎UHFRPPHQGHG๎WR๎OHDYH
WKH๎KRRG๎RSHUDWLQJ๎IRU
DSSUR[LPDWHO\๎๎๎๎PLQXWHV
DIWHU๎FRRNLQJ๎
7R๎RSHUDWH๎WKH๎KRRG๎
๎๎ 3UHVV๎WKH๎ILUVW๎VSHHG๎EXWWRQ๎ ๎WR
VZLWFK๎RQ๎WKH๎DSSOLDQFH๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎
๎๎ ,I๎QHHGHG๎๎SUHVV๎WKH๎OLJKW๎EXWWRQ๎ ๎WR
LOOXPLQDWH๎WKH๎FRRNLQJ๎VXUIDFH๎
๎๎ ,I๎QHHGHG๎๎FKDQJH๎WKH๎VSHHG๎E\
SUHVVLQJ๎WKH๎GHVLUHG๎EXWWRQ๎
7R๎WXUQ๎RII๎WKH๎DSSOLDQFH๎SUHVV๎WKH๎ILUVW
VSHHG๎EXWWRQ๎ ๎DJDLQ๎
๎๎๎๎+REt+RRG๎IXQFWLRQ๎
,W๎LV๎DQ๎DXWRPDWLF๎IXQFWLRQ๎ZKLFK
FRQQHFWV๎WKH๎KRE๎ZLWK๎D๎KRRG๎๎%RWK๎WKH
KRE๎DQG๎WKH๎KRRG๎KDYH๎DQ๎LQIUDUHG๎VLJQDO
FRPPXQLFDWRU๎๎6SHHG๎RI๎WKH๎IDQ๎LV
GHILQHG๎DXWRPDWLFDOO\๎RQ๎EDVLV๎RI๎PRGH
VHWWLQJ๎DQG๎WHPSHUDWXUH๎RI๎WKH๎KRWWHVW
FRRNZDUH๎RQ๎WKH๎KRE๎๎<RX๎FDQ๎DOVR
RSHUDWH๎WKH๎IDQ๎XVLQJ๎WKH๎KRE๎PDQXDOO\๎
7KH๎IXQFWLRQ๎FDQ๎EH๎DFWLYDWHG๎IURP๎SDQHO
RI๎WKH๎KRE๎
)RU๎PRUH๎LQIRUPDWLRQ๎KRZ๎WR
XVH๎WKH๎IXQFWLRQ๎UHIHU๎WR๎WKH
KRE๎XVHU๎PDQXDO๎
๎๎๎๎)LOWHU๎QRWLILFDWLRQ
)LOWHU๎DODUP๎UHPLQGV๎WR๎FKDQJH๎RU๎FOHDQ
WKH๎FKDUFRDO๎ILOWHU๎DQG๎FOHDQ๎WKH๎JUHDVH
ILOWHU๎๎7KH๎ILOWHU๎LQGLFDWRU๎ ๎LV๎WXUQHG๎RQ
IRU๎๎๎๎VHFRQGV๎LI๎WKH๎JUHDVH๎ILOWHU๎PXVW
EH๎FOHDQHG๎๎7KH๎ILOWHU๎LQGLFDWRU๎ ๎IODVKHV
IRU๎๎๎๎VHFRQGV๎LI๎WKH๎FKDUFRDO๎ILOWHU๎PXVW
EH๎UHSODFHG๎RU๎FOHDQHG๎
5HIHU๎WR๎FOHDQLQJ๎WKH๎JUHDVH
ILOWHU๎LQ๎FDUH๎DQG๎FOHDQLQJ
FKDSWHU๎
5HIHU๎WR๎FOHDQLQJ๎WKH
FKDUFRDO๎ILOWHU๎RU๎UHSODFLQJ
WKH๎FKDUFRDO๎ILOWHU๎LQ๎FDUH๎DQG
FOHDQLQJ๎FKDSWHU๎
7R๎UHVHW๎WKH๎IXQFWLRQ๎SUHVV๎WKH๎EXWWRQ๎
IRU๎๎๎VHFRQGV๎
7R๎DFWLYDWH๎RU๎GHDFWLYDWH๎IXQFWLRQ๎
๎๎ 7R๎DFWLYDWH๎IXQFWLRQ๎SUHVV๎WKH๎EXWWRQ
๎IRU๎๎๎VHFRQGV๎
,I๎WKH๎IXQFWLRQ๎LV๎DFWLYDWHG๎๎WKH๎LQGLFDWRU
๎IODVKHV๎WZR๎WLPHV๎
๎๎ 7R๎GHDFWLYDWH๎IXQFWLRQ๎SUHVV๎WKH
EXWWRQ๎ ๎IRU๎๎๎VHFRQGV๎
,I๎WKH๎IXQFWLRQ๎LV๎GHDFWLYDWHG๎๎WKH
LQGLFDWRU๎ ๎IODVKHV๎RQHV๎
๎๎๎๎5HPRWH๎FRQWURO
7KH๎DSSOLDQFH๎LV๎VXSSOLHG๎ZLWK๎D๎UHPRWH๎
FRQWURO๎
7KH๎FRQQHFWLRQ๎LV๎RULJLQDOO\๎HQDEOHG๎
7R๎FRQQHFW๎RU๎GLVFRQQHFW๎UHPRWH๎
FRQWURO๎
๎๎ 6ZLWFK๎RII๎WKH๎DSSOLDQFH๎
๎๎ 3UHVV๎WKH๎ ๎IRU๎๎๎VHFRQGV๎
7KH๎LQGLFDWRU๎RQ๎FRQWURO๎SDQHO๎IODVKHV
WZLFH๎LI๎IXQFWLRQ๎LV๎HQDEOHG๎DQG๎RQFH๎LI
GLVDEOHG๎
๎๎๎&$5(๎$1'๎&/($1,1*
๎๎๎๎1RWHV๎RQ๎FOHDQLQJ
&OHDQLQJ
$JHQWV
'R๎QRW๎XVH๎DEUDVLYH๎GHWHUJHQWV๎DQG๎EUXVKHV๎
&OHDQ๎WKH๎VXUIDFH๎RI๎WKH๎DSSOLDQFH๎ZLWK๎D๎VRIW๎FORWK๎ZLWK๎ZDUP๎ZDWHU
DQG๎D๎PLOG๎GHWHUJHQW๎
$IWHU๎FRRNLQJ๎VRPH๎SDUWV๎RI๎DSSOLDQFH๎FDQ๎JHW๎KRW๎๎7R๎DYRLG๎VWDLQV
DSSOLDQFH๎PXVW๎EH๎FRROHG๎GRZQ๎DQG๎GULHG๎ZLWK๎FOHDQ๎FORWK๎RU๎SDSHU
WRZHOV๎
&OHDQ๎VWDLQV๎ZLWK๎D๎PLOG๎GHWHUJHQW๎
(1*/,6+ ๎๎

.HHS๎WKH๎KRRG
FOHDQ
&OHDQ๎WKH๎DSSOLDQFH๎DQG๎JUHDVH๎ILOWHUV๎HDFK๎PRQWK๎๎&OHDQ๎WKH๎LQWHเฒฃ
ULRU๎DQG๎JUHDVH๎ILOWHUV๎FDUHIXOO\๎IURP๎IDW๎๎)DW๎DFFXPXODWLRQ๎RU๎RWKHU
UHVLGXH๎PD\๎FDXVH๎ILUH๎
)ROORZ๎WKH๎LQVWUXFWLRQV๎IRU๎FOHDQLQJ๎WKH๎DFFHVVRULHV๎ZKHQ๎ILOWHU๎QRWLเฒฃ
ILFDWLRQ๎LV๎RQ๎๎5HIHU๎WR๎)LOWHU๎QRWLILFDWLRQ๎LQ๎GDLO\๎XVH๎FKDSWHU๎
*UHDVH๎ILOWHUV๎FDQ๎EH๎ZDVKHG๎LQ๎D๎GLVKZDVKHU๎
7KH๎GLVKZDVKHU๎PXVW๎EH๎VHW๎WR๎D๎ORZ๎WHPSHUDWXUH๎DQG๎D๎VKRUW๎F\เฒฃ
FOH๎๎7KH๎JUHDVH๎ILOWHU๎PD\๎GLVFRORXU๎๎LW๎KDV๎QR๎LQIOXHQFH๎RQ๎WKH๎SHUเฒฃ
IRUPDQFH๎RI๎WKH๎DSSOLDQFH๎
&KDUFRDO๎ILOWHU
7KH๎WLPH๎RI๎VDWXUDWLRQ๎RI๎WKH๎FKDUFRDO๎ILOWHU๎YDULHV๎GHSHQGLQJ๎RQ๎WKH
W\SH๎RI๎FRRNLQJ๎DQG๎WKH๎UHJXODULW\๎RI๎FOHDQLQJ๎WKH๎JUHDVH๎ILOWHU๎๎7KH
DFWLYDWHG๎FKDUFRDO๎ILOWHU๎LV๎QRW๎ZDVKDEOH๎๎FDQQRW๎EH๎UHJHQHUDWHG
DQG๎PXVW๎EH๎UHSODFHG๎DSSUR[LPDWHO\๎HYHU\๎๎๎๎๎PRQWKV๎RI๎RSHUDWLRQ๎
RU๎PRUH๎IUHTXHQWO\๎IRU๎SDUWLFXODUO\๎KHDY\๎XVDJH๎
๎๎๎๎&OHDQLQJ๎WKH๎JUHDVH๎ILOWHU
)LOWHUV๎DUH๎PRXQWHG๎ZLWK๎WKH๎XVH๎RI๎FOLSV
DQG๎SLQV๎RQ๎WKH๎RSSRVLWH๎VLGH๎
7R๎FOHDQ๎WKH๎ILOWHU๎
๎๎ 3UHVV๎WKH๎KDQGOH๎RI๎WKH๎PRXQWLQJ๎FOLS
RQ๎WKH๎ILOWHU๎SDQHO๎XQGHUQHDWK๎WKH
KRRG๎๎๎๎๎
1
2
๎๎ 6OLJKWO\๎WLOW๎WKH๎IURQW๎RI๎WKH๎ILOWHU
GRZQZDUGV๎๎๎๎๎๎WKHQ๎SXOO๎
5HSHDW๎WKH๎ILUVW๎WZR๎VWHSV๎IRU๎DOO๎ILOWHUV๎
๎๎ &OHDQ๎WKH๎ILOWHUV๎XVLQJ๎D๎VSRQJH๎ZLWK
QRQ๎DEUDVLYH๎GHWHUJHQWV๎RU๎LQ๎D
GLVKZDVKHU๎
7KH๎GLVKZDVKHU๎PXVW๎EH๎VHW
WR๎D๎ORZ๎WHPSHUDWXUH๎DQG๎D
VKRUW๎F\FOH๎๎7KH๎JUHDVH๎ILOWHU
PD\๎GLVFRORXU๎๎LW๎KDV๎QR
LQIOXHQFH๎RQ๎WKH
SHUIRUPDQFH๎RI๎WKH
DSSOLDQFH๎
๎๎ 7R๎PRXQW๎WKH๎ILOWHUV๎EDFN๎IROORZ๎WKH
ILUVW๎WZR๎VWHSV๎LQ๎UHYHUVH๎RUGHU๎
5HSHDW๎WKH๎VWHSV๎IRU๎DOO๎ILOWHUV๎LI
DSSOLFDEOH๎
๎๎๎๎5HSODFLQJ๎WKH๎FKDUFRDO๎ILOWHU
:$51,1*๎
7KH๎FKDUFRDO๎ILOWHU๎LV๎QRQ๎
ZDVKDEOH๎
7R๎UHSODFH๎WKH๎ILOWHU๎
๎๎ 5HPRYH๎WKH๎JUHDVH๎ILOWHUV๎IURP๎WKH
DSSOLDQFH๎
5HIHU๎WR๎๎
&OHDQLQJ๎WKH๎JUHDVH๎ILOWHU๎
๎LQ
WKLV๎FKDSWHU๎
๎๎ 3UHVV๎WKH๎IURQW๎HGJH๎LQ๎VORW๎WRZDUGV
WKH๎ERWWRP๎SDUW๎RI๎WKH๎ILOWHU๎๎6OLJKWO\
WLOW๎WKH๎IURQW๎RI๎WKH๎ILOWHU๎GRZQZDUGV๎
๎๎ 7R๎LQVWDOO๎D๎QHZ๎ILOWHU๎๎SHUIRUP๎WKH
VDPH๎VWHSV๎LQ๎UHYHUVH๎RUGHU๎
,Q๎DQ\๎FDVH๎๎LW๎LV๎QHFHVVDU\๎WR๎UHSODFH
WKH๎ILOWHUV๎DW๎OHDVW๎HYHU\๎IRXU๎PRQWKV๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎

&217(1,'2
๎๎๎,1',&$&,21(6๎'(๎6(*85,'$'๎(๎,167$/$&,๎1๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎'(6&5,3&,๎1๎'(/๎352'8&72๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎ ๎๎
๎๎๎862๎',$5,2๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎0$17(1,0,(172๎<๎/,03,(=$๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
3(16$026๎(1๎867('
*UDFLDV๎SRU๎DGTXLULU๎XQ๎HOHFWURGRPยซVWLFR๎(OHFWUROX[๎๎+D๎HOHJLGR๎XQ๎SURGXFWR๎TXH
OOHYD๎GยซFDGDV๎GH๎H[SHULHQFLD๎H๎LQQRYDFLยตQ๎SURIHVLRQDOHV๎๎,QJHQLRVR๎\๎HOHJDQWH๎
KD๎VLGR๎GLVHยณDGR๎SHQVDQGR๎HQ๎XVWHG๎๎$Vยฏ๎SXHV๎๎FDGD๎YH]๎TXH๎OR๎XWLOLFH๎๎SXHGH
WHQHU๎OD๎VHJXULGDG๎GH๎TXH๎REWHQGUยฃ๎VLHPSUH๎H[FHOHQWHV๎UHVXOWDGRV๎
/H๎GDPRV๎OD๎ELHQYHQLGD๎D๎(OHFWUROX[๎
9LVLWH๎QXHVWUR๎VLWLR๎ZHE๎SDUD๎
2EWHQHU๎FRQVHMRV๎๎IROOHWRV๎๎VROXFLRQHV๎D๎SUREOHPDV๎H๎LQIRUPDFLยตQ๎GH๎VHUYLFLR๎\
UHSDUDFLยตQ๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VXSSRUW
5HJLVWUDU๎VX๎SURGXFWR๎SDUD๎UHFLELU๎XQ๎PHMRU๎VHUYLFLR๎
ZZZ๎UHJLVWHUHOHFWUROX[๎FRP
&RPSUDU๎DFFHVRULRV๎๎DUWยฏFXORV๎GH๎FRQVXPR๎\๎SLH]DV๎GH๎UHFDPELR๎RULJLQDOHV
SDUD๎VX๎DSDUDWR๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VKRS
$7(1&,๎1๎$/๎&/,(17(๎<๎6(59,&,2
/H๎UHFRPHQGDPRV๎TXH๎XWLOLFH๎UHFDPELRV๎RULJLQDOHV๎
&XDQGR๎VH๎SRQJD๎HQ๎FRQWDFWR๎FRQ๎QXHVWUR๎&HQWUR๎GH๎VHUYLFLR๎WยซFQLFR๎๎DVHJยผUHVH
GH๎WHQHU๎ORV๎VLJXLHQWHV๎GDWRV๎GLVSRQLEOHV๎๎0RGHOR๎๎FยตGLJR๎QXPยซULFR๎GHO๎SURGXFWR
๎31&๎๎๎QยผPHUR๎GH๎VHULH๎
/D๎LQIRUPDFLยตQ๎VH๎HQFXHQWUD๎HQ๎OD๎SODFD๎GH๎FDUDFWHUยฏVWLFDV๎
๎$GYHUWHQFLD๎๎๎3UHFDXFLยตQ๎๎๎,QIRUPDFLยตQ๎VREUH๎VHJXULGDG
๎,QIRUPDFLยตQ๎JHQHUDO๎\๎FRQVHMRV
๎,QIRUPDFLยตQ๎UHODWLYD๎DO๎PHGLRDPELHQWH
6DOYR๎PRGLILFDFLRQHV๎
๎๎๎,1',&$&,21(6๎'(๎6(*85,'$'๎(๎,167$/$&,๎1
$'9(57(1&,$๎
&RQVXOWH๎HO๎IROOHWR๎GH
LQVWUXFFLRQHV๎GH๎LQVWDODFLยตQ
VHSDUDGR๎SDUD๎REWHQHU
LQIRUPDFLยตQ๎VREUH๎OD
VHJXULGDG๎\๎OD๎LQVWDODFLยตQ๎
/HD๎DWHQWDPHQWH๎ORV
FDSยฏWXORV๎GH๎6HJXULGDG
DQWHV๎GH๎FXDOTXLHU๎XVR๎R
PDQWHQLPLHQWR๎GHO๎DSDUDWR๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎

&217(1,'2
๎๎๎,1',&$&,21(6๎'(๎6(*85,'$'๎(๎,167$/$&,๎1๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎'(6&5,3&,๎1๎'(/๎352'8&72๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎ ๎๎
๎๎๎862๎',$5,2๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎0$17(1,0,(172๎<๎/,03,(=$๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
3(16$026๎(1๎867('
*UDFLDV๎SRU๎DGTXLULU๎XQ๎HOHFWURGRPยซVWLFR๎(OHFWUROX[๎๎+D๎HOHJLGR๎XQ๎SURGXFWR๎TXH
OOHYD๎GยซFDGDV๎GH๎H[SHULHQFLD๎H๎LQQRYDFLยตQ๎SURIHVLRQDOHV๎๎,QJHQLRVR๎\๎HOHJDQWH๎
KD๎VLGR๎GLVHยณDGR๎SHQVDQGR๎HQ๎XVWHG๎๎$Vยฏ๎SXHV๎๎FDGD๎YH]๎TXH๎OR๎XWLOLFH๎๎SXHGH
WHQHU๎OD๎VHJXULGDG๎GH๎TXH๎REWHQGUยฃ๎VLHPSUH๎H[FHOHQWHV๎UHVXOWDGRV๎
/H๎GDPRV๎OD๎ELHQYHQLGD๎D๎(OHFWUROX[๎
9LVLWH๎QXHVWUR๎VLWLR๎ZHE๎SDUD๎
2EWHQHU๎FRQVHMRV๎๎IROOHWRV๎๎VROXFLRQHV๎D๎SUREOHPDV๎H๎LQIRUPDFLยตQ๎GH๎VHUYLFLR๎\
UHSDUDFLยตQ๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VXSSRUW
5HJLVWUDU๎VX๎SURGXFWR๎SDUD๎UHFLELU๎XQ๎PHMRU๎VHUYLFLR๎
ZZZ๎UHJLVWHUHOHFWUROX[๎FRP
&RPSUDU๎DFFHVRULRV๎๎DUWยฏFXORV๎GH๎FRQVXPR๎\๎SLH]DV๎GH๎UHFDPELR๎RULJLQDOHV
SDUD๎VX๎DSDUDWR๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VKRS
$7(1&,๎1๎$/๎&/,(17(๎<๎6(59,&,2
/H๎UHFRPHQGDPRV๎TXH๎XWLOLFH๎UHFDPELRV๎RULJLQDOHV๎
&XDQGR๎VH๎SRQJD๎HQ๎FRQWDFWR๎FRQ๎QXHVWUR๎&HQWUR๎GH๎VHUYLFLR๎WยซFQLFR๎๎DVHJยผUHVH
GH๎WHQHU๎ORV๎VLJXLHQWHV๎GDWRV๎GLVSRQLEOHV๎๎0RGHOR๎๎FยตGLJR๎QXPยซULFR๎GHO๎SURGXFWR
๎31&๎๎๎QยผPHUR๎GH๎VHULH๎
/D๎LQIRUPDFLยตQ๎VH๎HQFXHQWUD๎HQ๎OD๎SODFD๎GH๎FDUDFWHUยฏVWLFDV๎
๎$GYHUWHQFLD๎๎๎3UHFDXFLยตQ๎๎๎,QIRUPDFLยตQ๎VREUH๎VHJXULGDG
๎,QIRUPDFLยตQ๎JHQHUDO๎\๎FRQVHMRV
๎,QIRUPDFLยตQ๎UHODWLYD๎DO๎PHGLRDPELHQWH
6DOYR๎PRGLILFDFLRQHV๎
๎๎๎,1',&$&,21(6๎'(๎6(*85,'$'๎(๎,167$/$&,๎1
$'9(57(1&,$๎
&RQVXOWH๎HO๎IROOHWR๎GH
LQVWUXFFLRQHV๎GH๎LQVWDODFLยตQ
VHSDUDGR๎SDUD๎REWHQHU
LQIRUPDFLยตQ๎VREUH๎OD
VHJXULGDG๎\๎OD๎LQVWDODFLยตQ๎
/HD๎DWHQWDPHQWH๎ORV
FDSยฏWXORV๎GH๎6HJXULGDG
DQWHV๎GH๎FXDOTXLHU๎XVR๎R
PDQWHQLPLHQWR๎GHO๎DSDUDWR๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎
๎๎๎'(6&5,3&,๎1๎'(/๎352'8&72
๎๎๎๎9LVWD๎JHQHUDO๎GHO๎SDQHO๎GH๎PDQGRV
2 3 4 5 6 71
)XQFLยตQ 'HVFULSFLยตQ
๎+REt+RRG ,QGLFDGRU๎GH๎OD๎IXQFLยตQ๎GH๎FRQWURO๎GH๎OD๎FDPSDQD๎GH
OD๎SODFD๎
๎%RPELOOD (QFLHQGH๎\๎DSDJD๎ODV๎OXFHV๎
๎3ULPHUD๎YHORFLGDG๎๎
$SDJDGR (O๎PRWRU๎FDPELD๎DO๎SULPHU๎QLYHO๎GH๎YHORFLGDG๎๎8QD
VHJXQGD๎SXOVDFLยตQ๎DSDJD๎HO๎DSDUDWR๎
๎6HJXQGD๎YHORFLGDG (O๎PRWRU๎FDPELD๎DO๎VHJXQGR๎QLYHO๎GH๎YHORFLGDG๎
๎7HUFHUD๎YHORFLGDG (O๎PRWRU๎FDPELD๎DO๎WHUFHU๎QLYHO๎GH๎YHORFLGDG๎
๎9HORFLGDG๎Pยฃ[LPD (O๎PRWRU๎FDPELD๎DO๎QLYHO๎GH๎YHORFLGDG๎Pยฃ[LPD๎
๎1RWLILFDFLยตQ๎GHO๎ILOWUR 5HFXHUGD๎FDPELDU๎R๎OLPSLDU๎HO๎ILOWUR๎GH๎FDUEยตQ๎\๎OLPเฒฃ
SLDU๎HO๎ILOWUR๎GH๎JUDVD๎
๎๎๎862๎',$5,2
๎๎๎๎8VR๎GH๎OD๎FDPSDQD
&RPSUXHEH๎OD๎YHORFLGDG๎UHFRPHQGDGD
VHJยผQ๎OD๎WDEOD๎VLJXLHQWH๎
0LHQWUDV๎FDOLHQWD๎OD๎FRPLGD๎๎FRFLQH๎FRQ๎ODV๎ROODV
FXELHUWDV๎
0LHQWUDV๎FRFLQD๎FRQ๎ODV๎ROODV๎WDSDGDV๎HQ๎PยผOWLSOHV
]RQDV๎GH๎FRFFLยตQ๎R๎TXHPDGRUHV๎๎IUHยฏU๎VXDYHPHQเฒฃ
WH๎
$O๎KHUYLU๎๎IUHยฏU๎JUDQGHV๎FDQWLGDGHV๎GH๎FRPLGD๎VLQ
WDSD๎๎FRFLQDU๎HQ๎PยผOWLSOHV๎]RQDV๎GH๎FRFFLยตQ๎R
TXHPDGRUHV๎
$O๎KHUYLU๎๎IUHยฏU๎JUDQGHV๎FDQWLGDGHV๎GH๎FRPLGD๎VLQ
WDSD๎๎JUDQ๎KXPHGDG๎๎/D๎FDPSDQD๎IXQFLRQD๎D๎Pยฃเฒฃ
[LPD๎YHORFLGDG๎๎'HVSXยซV๎GH๎๎๎PLQXWRV๎๎HO๎DSDUDWR
YXHOYH๎DO๎DMXVWH๎DQWHULRU๎
(63$๎2/ ๎๎

6H๎UHFRPLHQGD๎GHMDU๎OD
FDPSDQD๎HQ๎IXQFLRQDPLHQWR
GXUDQWH๎DSUR[LPDGDPHQWH
๎๎๎PLQXWRV๎GHVSXยซV๎GH๎OD
FRFFLยตQ๎
3DUD๎XWLOL]DU๎OD๎FDPSDQD๎
๎๎ 3XOVH๎HO๎SULPHU๎ERWยตQ๎GH๎YHORFLGDG
๎SDUD๎HQFHQGHU๎HO๎DSDUDWR๎
๎๎ 6L๎HV๎QHFHVDULR๎๎SXOVH๎HO๎ERWยตQ๎GH๎OX]
๎SDUD๎LOXPLQDU๎OD๎VXSHUILFLH๎GH
FRFFLยตQ๎
๎๎ 6L๎HV๎QHFHVDULR๎๎FDPELH๎OD๎YHORFLGDG
SXOVDQGR๎HO๎ERWยตQ๎GHVHDGR๎
3DUD๎DSDJDU๎HO๎DSDUDWR๎๎SXOVH๎GH๎QXHYR
HO๎SULPHU๎ERWยตQ๎GH๎YHORFLGDG๎ ๎
๎๎๎๎+REt+RRG๎)81&,๎1๎
(V๎XQD๎IXQFLยตQ๎DXWRPยฃWLFD๎TXH๎FRQHFWD
OD๎SODFD๎GH๎FRFFLยตQ๎FRQ๎XQD๎FDPSDQD๎
/D๎SODFD๎GH๎FRFFLยตQ๎\๎OD๎FDPSDQD๎WLHQHQ
XQ๎FRPXQLFDGRU๎GH๎VHยณDOHV๎LQIUDUURMDV๎
/D๎YHORFLGDG๎GHO๎YHQWLODGRU๎VH๎GHILQH
DXWRPยฃWLFDPHQWH๎VHJยผQ๎HO๎DMXVWH๎GH
PRGR๎\๎WHPSHUDWXUD๎GHO๎XWHQVLOLR๎GH
FRFLQD๎PยฃV๎FDOLHQWH๎HQ๎OD๎SODFD๎GH
FRFFLยตQ๎๎7DPELยซQ๎SXHGH๎RSHUDU
PDQXDOPHQWH๎HO๎YHQWLODGRU๎GHVGH๎OD
SODFD๎GH๎FRFFLยตQ๎๎/D๎IXQFLยตQ๎VH๎SXHGH
DFWLYDU๎GHVGH๎HO๎SDQHO๎GH๎OD๎SODFD๎GH
FRFFLยตQ๎
3DUD๎PยฃV๎LQIRUPDFLยตQ๎VREUH
FยตPR๎XWLOL]DU๎HVWD๎IXQFLยตQ๎
FRQVXOWH๎HO๎PDQXDO๎GHO
XVXDULR๎GH๎OD๎SODFD๎GH
FRFFLยตQ๎
๎๎๎๎1RWLILFDFLยตQ๎GHO๎ILOWUR
/D๎DODUPD๎GHO๎ILOWUR๎UHFXHUGD๎FDPELDU๎R
OLPSLDU๎HO๎ILOWUR๎GH๎FDUEยตQ๎\๎OLPSLDU๎HO๎ILOWUR
GH๎JUDVD๎๎(O๎LQGLFDGRU๎GHO๎ILOWUR๎ ๎VH
HQFLHQGH๎GXUDQWH๎๎๎๎VHJXQGRV๎VL๎VH
GHEH๎OLPSLDU๎HO๎ILOWUR๎GH๎JUDVD๎๎(O
LQGLFDGRU๎GH๎ILOWUR๎ ๎SDUSDGHD๎GXUDQWH
๎๎๎VHJXQGRV๎VL๎HV๎QHFHVDULR๎UHHPSOD]DU
R๎OLPSLDU๎HO๎ILOWUR๎GH๎FDUEยตQ๎
&RQVXOWH๎OD๎OLPSLH]D๎GHO๎ILOWUR
GH๎JUDVD๎HQ๎HO๎FDSยฏWXOR๎GH
PDQWHQLPLHQWR๎\๎OLPSLH]D๎
&RQVXOWH๎OD๎OLPSLH]D๎GHO๎ILOWUR
GH๎FDUEยตQ๎R๎D๎OD๎VXVWLWXFLยตQ
GHO๎ILOWUR๎GH๎FDUEยตQ๎HQ๎HO
FDSยฏWXOR๎0DQWHQLPLHQWR๎\
OLPSLH]D๎
3DUD๎UHVHWHDU๎OD๎IXQFLยตQ๎๎PDQWHQJD
SXOVDGR๎HO๎ERWยตQ๎ ๎GXUDQWH๎๎
VHJXQGRV๎
3DUD๎DFWLYDU๎R๎GHVDFWLYDU๎OD๎IXQFLยตQ๎
๎๎ 3DUD๎DFWLYDU๎OD๎IXQFLยตQ๎๎PDQWHQJD
SXOVDGR๎HO๎ERWยตQ๎ ๎GXUDQWH๎๎
VHJXQGRV๎
6L๎OD๎IXQFLยตQ๎HVWยฃ๎DFWLYDGD๎๎HO๎LQGLFDGRU
๎SDUSDGHD๎GRV๎YHFHV๎
๎๎ 3DUD๎GHVDFWLYDU๎OD๎IXQFLยตQ๎๎PDQWHQJD
SXOVDGR๎HO๎ERWยตQ๎ ๎GXUDQWH๎๎
VHJXQGRV๎
6L๎OD๎IXQFLยตQ๎HVWยฃ๎GHVDFWLYDGD๎๎HO
LQGLFDGRU๎ ๎SDUSDGHD๎XQD๎YH]๎
๎๎๎๎0DQGR๎D๎GLVWDQFLD
(O๎DSDUDWR๎VH๎VXPLQLVWUD๎FRQ๎XQ๎PDQGR๎D
GLVWDQFLD๎
/D๎FRQH[LยตQ๎HVWยฃ๎DFWLYDGD๎RULJLQDOPHQWH๎
3DUD๎FRQHFWDU๎R๎GHVFRQHFWDU๎HO๎PDQGR
D๎GLVWDQFLD๎
๎๎ $SDJDU๎HO๎DSDUDWR๎
๎๎ 3XOVH๎ ๎GXUDQWH๎๎๎VHJXQGRV๎
(O๎LQGLFDGRU๎GHO๎SDQHO๎GH๎FRQWURO
SDUSDGHD๎GRV๎YHFHV๎VL๎OD๎IXQFLยตQ๎HVWยฃ
DFWLYDGD๎\๎XQD๎YH]๎VL๎HVWยฃ๎GHVDFWLYDGD๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎

6H๎UHFRPLHQGD๎GHMDU๎OD
FDPSDQD๎HQ๎IXQFLRQDPLHQWR
GXUDQWH๎DSUR[LPDGDPHQWH
๎๎๎PLQXWRV๎GHVSXยซV๎GH๎OD
FRFFLยตQ๎
3DUD๎XWLOL]DU๎OD๎FDPSDQD๎
๎๎ 3XOVH๎HO๎SULPHU๎ERWยตQ๎GH๎YHORFLGDG
๎SDUD๎HQFHQGHU๎HO๎DSDUDWR๎
๎๎ 6L๎HV๎QHFHVDULR๎๎SXOVH๎HO๎ERWยตQ๎GH๎OX]
๎SDUD๎LOXPLQDU๎OD๎VXSHUILFLH๎GH
FRFFLยตQ๎
๎๎ 6L๎HV๎QHFHVDULR๎๎FDPELH๎OD๎YHORFLGDG
SXOVDQGR๎HO๎ERWยตQ๎GHVHDGR๎
3DUD๎DSDJDU๎HO๎DSDUDWR๎๎SXOVH๎GH๎QXHYR
HO๎SULPHU๎ERWยตQ๎GH๎YHORFLGDG๎ ๎
๎๎๎๎+REt+RRG๎)81&,๎1๎
(V๎XQD๎IXQFLยตQ๎DXWRPยฃWLFD๎TXH๎FRQHFWD
OD๎SODFD๎GH๎FRFFLยตQ๎FRQ๎XQD๎FDPSDQD๎
/D๎SODFD๎GH๎FRFFLยตQ๎\๎OD๎FDPSDQD๎WLHQHQ
XQ๎FRPXQLFDGRU๎GH๎VHยณDOHV๎LQIUDUURMDV๎
/D๎YHORFLGDG๎GHO๎YHQWLODGRU๎VH๎GHILQH
DXWRPยฃWLFDPHQWH๎VHJยผQ๎HO๎DMXVWH๎GH
PRGR๎\๎WHPSHUDWXUD๎GHO๎XWHQVLOLR๎GH
FRFLQD๎PยฃV๎FDOLHQWH๎HQ๎OD๎SODFD๎GH
FRFFLยตQ๎๎7DPELยซQ๎SXHGH๎RSHUDU
PDQXDOPHQWH๎HO๎YHQWLODGRU๎GHVGH๎OD
SODFD๎GH๎FRFFLยตQ๎๎/D๎IXQFLยตQ๎VH๎SXHGH
DFWLYDU๎GHVGH๎HO๎SDQHO๎GH๎OD๎SODFD๎GH
FRFFLยตQ๎
3DUD๎PยฃV๎LQIRUPDFLยตQ๎VREUH
FยตPR๎XWLOL]DU๎HVWD๎IXQFLยตQ๎
FRQVXOWH๎HO๎PDQXDO๎GHO
XVXDULR๎GH๎OD๎SODFD๎GH
FRFFLยตQ๎
๎๎๎๎1RWLILFDFLยตQ๎GHO๎ILOWUR
/D๎DODUPD๎GHO๎ILOWUR๎UHFXHUGD๎FDPELDU๎R
OLPSLDU๎HO๎ILOWUR๎GH๎FDUEยตQ๎\๎OLPSLDU๎HO๎ILOWUR
GH๎JUDVD๎๎(O๎LQGLFDGRU๎GHO๎ILOWUR๎ ๎VH
HQFLHQGH๎GXUDQWH๎๎๎๎VHJXQGRV๎VL๎VH
GHEH๎OLPSLDU๎HO๎ILOWUR๎GH๎JUDVD๎๎(O
LQGLFDGRU๎GH๎ILOWUR๎ ๎SDUSDGHD๎GXUDQWH
๎๎๎VHJXQGRV๎VL๎HV๎QHFHVDULR๎UHHPSOD]DU
R๎OLPSLDU๎HO๎ILOWUR๎GH๎FDUEยตQ๎
&RQVXOWH๎OD๎OLPSLH]D๎GHO๎ILOWUR
GH๎JUDVD๎HQ๎HO๎FDSยฏWXOR๎GH
PDQWHQLPLHQWR๎\๎OLPSLH]D๎
&RQVXOWH๎OD๎OLPSLH]D๎GHO๎ILOWUR
GH๎FDUEยตQ๎R๎D๎OD๎VXVWLWXFLยตQ
GHO๎ILOWUR๎GH๎FDUEยตQ๎HQ๎HO
FDSยฏWXOR๎0DQWHQLPLHQWR๎\
OLPSLH]D๎
3DUD๎UHVHWHDU๎OD๎IXQFLยตQ๎๎PDQWHQJD
SXOVDGR๎HO๎ERWยตQ๎ ๎GXUDQWH๎๎
VHJXQGRV๎
3DUD๎DFWLYDU๎R๎GHVDFWLYDU๎OD๎IXQFLยตQ๎
๎๎ 3DUD๎DFWLYDU๎OD๎IXQFLยตQ๎๎PDQWHQJD
SXOVDGR๎HO๎ERWยตQ๎ ๎GXUDQWH๎๎
VHJXQGRV๎
6L๎OD๎IXQFLยตQ๎HVWยฃ๎DFWLYDGD๎๎HO๎LQGLFDGRU
๎SDUSDGHD๎GRV๎YHFHV๎
๎๎ 3DUD๎GHVDFWLYDU๎OD๎IXQFLยตQ๎๎PDQWHQJD
SXOVDGR๎HO๎ERWยตQ๎ ๎GXUDQWH๎๎
VHJXQGRV๎
6L๎OD๎IXQFLยตQ๎HVWยฃ๎GHVDFWLYDGD๎๎HO
LQGLFDGRU๎ ๎SDUSDGHD๎XQD๎YH]๎
๎๎๎๎0DQGR๎D๎GLVWDQFLD
(O๎DSDUDWR๎VH๎VXPLQLVWUD๎FRQ๎XQ๎PDQGR๎D
GLVWDQFLD๎
/D๎FRQH[LยตQ๎HVWยฃ๎DFWLYDGD๎RULJLQDOPHQWH๎
3DUD๎FRQHFWDU๎R๎GHVFRQHFWDU๎HO๎PDQGR
D๎GLVWDQFLD๎
๎๎ $SDJDU๎HO๎DSDUDWR๎
๎๎ 3XOVH๎ ๎GXUDQWH๎๎๎VHJXQGRV๎
(O๎LQGLFDGRU๎GHO๎SDQHO๎GH๎FRQWURO
SDUSDGHD๎GRV๎YHFHV๎VL๎OD๎IXQFLยตQ๎HVWยฃ
DFWLYDGD๎\๎XQD๎YH]๎VL๎HVWยฃ๎GHVDFWLYDGD๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎
๎๎๎0$17(1,0,(172๎<๎/,03,(=$
๎๎๎๎1RWDV๎VREUH๎OD๎OLPSLH]D
$JHQWHV๎OLPเดป
SLDGRUHV
1R๎XVH๎GHWHUJHQWHV๎\๎FHSLOORV๎DEUDVLYRV๎
/LPSLH๎OD๎VXSHUILFLH๎GHO๎DSDUDWR๎FRQ๎XQ๎SDยณR๎VXDYH๎KXPHGHFLGR๎HQ
DJXD๎WHPSODGD๎\๎GHWHUJHQWH๎VXDYH๎
'HVSXยซV๎GH๎FRFLQDU๎๎DOJXQDV๎SLH]DV๎GHO๎DSDUDWR๎SXHGHQ๎FDOHQWDUเฒฃ
VH๎๎3DUD๎HYLWDU๎PDQFKDV๎๎ORV๎DSDUDWRV๎GHEHQ๎HQIULDUVH๎\๎VHFDUVH
FRQ๎XQ๎SDยณR๎OLPSLR๎R๎WRDOODV๎GH๎SDSHO๎
/LPSLH๎ODV๎PDQFKDV๎FRQ๎XQ๎GHWHUJHQWH๎VXDYH๎
0DQWHQJD๎OD
FDPSDQD๎OLPเดป
SLD
/LPSLH๎HO๎DSDUDWR๎\๎ORV๎ILOWURV๎GH๎JUDVD๎FDGD๎PHV๎๎/LPSLH๎FXLGDGRเฒฃ
VDPHQWH๎OD๎JUDVD๎GHO๎LQWHULRU๎\๎ORV๎ILOWURV๎GH๎JUDVD๎๎/D๎DFXPXODFLยตQ
GH๎JUDVD๎X๎RWURV๎UHVLGXRV๎SXHGH๎SURYRFDU๎XQ๎LQFHQGLR๎
6LJD๎ODV๎LQVWUXFFLRQHV๎GH๎OLPSLH]D๎GH๎ORV๎DFFHVRULRV๎FXDQGR๎OD๎QRWLเฒฃ
ILFDFLยตQ๎GHO๎ILOWUR๎HVWยซ๎DFWLYDGD๎๎&RQVXOWH๎HO๎FDSยฏWXOR๎1RWLILFDFLยตQ๎GH
ILOWURV๎HQ๎HO๎XVR๎GLDULR๎
/RV๎ILOWURV๎GH๎JUDVD๎VH๎SXHGHQ๎ODYDU๎HQ๎HO๎ODYDYDMLOODV๎
(O๎ODYDYDMLOODV๎GHEH๎DMXVWDUVH๎D๎XQD๎WHPSHUDWXUD๎EDMD๎\๎D๎XQ๎FLFOR
FRUWR๎๎(O๎ILOWUR๎GH๎JUDVD๎SXHGH๎GHFRORUDUVH๎๎QR๎LQIOX\H๎HQ๎HO๎UHQGLเฒฃ
PLHQWR๎GHO๎DSDUDWR๎
)LOWUR๎GH๎FDUเดป
EยตQ
(O๎WLHPSR๎GH๎VDWXUDFLยตQ๎GHO๎ILOWUR๎GH๎FDUEยตQ๎YDUยฏD๎HQ๎IXQFLยตQ๎GHO๎WLSR
GH๎FRFFLยตQ๎\๎GH๎OD๎UHJXODULGDG๎GH๎OD๎OLPSLH]D๎GHO๎ILOWUR๎GH๎JUDVD๎๎(O
ILOWUR๎GH๎FDUEยตQ๎DFWLYDGR๎QR๎HV๎ODYDEOH๎๎QR๎VH๎SXHGH๎UHJHQHUDU๎\
GHEH๎VXVWLWXLUVH๎DSUR[LPDGDPHQWH๎FDGD๎๎๎๎๎PHVHV๎GH๎IXQFLRQDเฒฃ
PLHQWR๎๎R๎FRQ๎PD\RU๎IUHFXHQFLD๎HQ๎FDVR๎GH๎XVR๎SDUWLFXODUPHQWH๎LQเฒฃ
WHQVR๎
๎๎๎๎/LPSLH]D๎GHO๎ILOWUR๎GH๎JUDVD
/RV๎ILOWURV๎VH๎PRQWDQ๎FRQ๎HO๎XVR๎GH๎FOLSV
\๎SDVDGRUHV๎HQ๎HO๎ODGR๎RSXHVWR๎
3DUD๎OLPSLDU๎HO๎ILOWUR๎
๎๎ 3UHVLRQH๎OD๎PDQLMD๎GHO๎FOLS๎GH
PRQWDMH๎HQ๎HO๎SDQHO๎GHO๎ILOWUR๎GHEDMR
GH๎OD๎FDPSDQD๎๎๎๎๎
1
2
๎๎ ,QFOLQH๎OLJHUDPHQWH๎OD๎SDUWH๎GHODQWHUD
GHO๎ILOWUR๎KDFLD๎DEDMR๎๎๎๎๎\๎WLUH๎GH๎ยซO๎
5HSLWD๎ORV๎GRV๎SULPHURV๎SDVRV๎SDUD
WRGRV๎ORV๎ILOWURV๎
๎๎ /LPSLH๎ORV๎ILOWURV๎FRQ๎XQD๎HVSRQMD
FRQ๎GHWHUJHQWHV๎QR๎DEUDVLYRV๎R๎HQ
XQ๎ODYDYDMLOODV๎
(O๎ODYDYDMLOODV๎GHEH๎DMXVWDUVH
D๎XQD๎WHPSHUDWXUD๎EDMD๎\๎D
XQ๎FLFOR๎FRUWR๎๎(O๎ILOWUR๎GH
JUDVD๎SXHGH๎GHFRORUDUVH๎๎QR
LQIOX\H๎HQ๎HO๎UHQGLPLHQWR๎GHO
DSDUDWR๎
๎๎ 3DUD๎YROYHU๎D๎PRQWDU๎ORV๎ILOWURV๎๎VLJD
ORV๎GRV๎SULPHURV๎SDVRV๎HQ๎RUGHQ
LQYHUVR๎
5HSLWD๎ORV๎SULPHURV๎SDVRV๎SDUD๎WRGRV๎ORV
ILOWURV๎VL๎HV๎QHFHVDULR๎
(63$๎2/ ๎๎

๎๎๎๎&DPELR๎GHO๎ILOWUR๎GH๎FDUEยตQ
$'9(57(1&,$๎
(O๎ILOWUR๎GH๎FDUEยตQ๎12๎HV
ODYDEOH๎
3DUD๎UHHPSOD]DU๎HO๎ILOWUR๎
๎๎ 5HWLUH๎ORV๎ILOWURV๎GH๎JUDVD๎GHO๎DSDUDWR๎
9ยซDVH๎๎
/LPSLH]D๎GHO๎ILOWUR๎GH๎JUDVD๎
๎HQ
HVWH๎FDSยฏWXOR๎
๎๎ 3UHVLRQH๎HO๎ERUGH๎IURQWDO๎HQ๎OD๎UDQXUD
KDFLD๎OD๎SDUWH๎LQIHULRU๎GHO๎ILOWUR๎๎,QFOLQH
OLJHUDPHQWH๎OD๎SDUWH๎GHODQWHUD๎GHO
ILOWUR๎KDFLD๎DEDMR๎
๎๎ 3DUD๎LQVWDODU๎HO๎ILOWUR๎๎UHDOLFH๎ORV
SDVRV๎HQ๎RUGHQ๎LQYHUVR๎
(Q๎FXDOTXLHU๎FDVR๎๎HV๎QHFHVDULR๎VXVWLWXLU
ORV๎ILOWURV๎DO๎PHQRV๎FDGD๎FXDWUR๎PHVHV๎
๎๎๎๎&DPELR๎GH๎OD๎ERPELOOD
(VWH๎DSDUDWR๎VH๎VXPLQLVWUD๎FRQ๎XQD
OยฃPSDUD๎/('๎๎/D๎VXVWLWXFLยตQ๎GH๎HVWD
SLH]D๎GHEH๎KDFHUOD๎XQ๎WยซFQLFR๎๎(Q๎FDVR
GH๎DYHUยฏD๎๎FRQVXOWH๎HO๎DSDUWDGR
๎
$VLVWHQFLD๎
๎HQ๎HO๎FDSยฏWXOR๎GH
๎
,QVWUXFFLRQHV๎GH๎VHJXULGDG๎
๎
๎๎๎$63(&726๎0(',2$0%,(17$/(6
5HFLFOH๎ORV๎PDWHULDOHV๎FRQ๎HO๎VยฏPEROR๎ ๎
&RORTXH๎HO๎PDWHULDO๎GH๎HPEDODMH๎HQ๎ORV
FRQWHQHGRUHV๎DGHFXDGRV๎SDUD๎VX
UHFLFODMH๎๎$\XGH๎D๎SURWHJHU๎HO๎PHGLR
DPELHQWH๎\๎OD๎VDOXG๎SยผEOLFD๎๎DVยฏ๎FRPR๎D
UHFLFODU๎UHVLGXRV๎GH๎DSDUDWRV๎HOยซFWULFRV๎\
HOHFWUยตQLFRV๎๎1R๎GHVHFKH๎ORV๎DSDUDWRV
PDUFDGRV๎FRQ๎HO๎VยฏPEROR๎ ๎MXQWR๎FRQ๎ORV
UHVLGXRV๎GRPยซVWLFRV๎๎/OHYH๎HO๎SURGXFWR๎D
VX๎FHQWUR๎GH๎UHFLFODMH๎ORFDO๎R๎SยตQJDVH๎HQ
FRQWDFWR๎FRQ๎VX๎RILFLQD๎PXQLFLSDO๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎

๎๎๎๎&DPELR๎GHO๎ILOWUR๎GH๎FDUEยตQ
$'9(57(1&,$๎
(O๎ILOWUR๎GH๎FDUEยตQ๎12๎HV
ODYDEOH๎
3DUD๎UHHPSOD]DU๎HO๎ILOWUR๎
๎๎ 5HWLUH๎ORV๎ILOWURV๎GH๎JUDVD๎GHO๎DSDUDWR๎
9ยซDVH๎๎
/LPSLH]D๎GHO๎ILOWUR๎GH๎JUDVD๎
๎HQ
HVWH๎FDSยฏWXOR๎
๎๎ 3UHVLRQH๎HO๎ERUGH๎IURQWDO๎HQ๎OD๎UDQXUD
KDFLD๎OD๎SDUWH๎LQIHULRU๎GHO๎ILOWUR๎๎,QFOLQH
OLJHUDPHQWH๎OD๎SDUWH๎GHODQWHUD๎GHO
ILOWUR๎KDFLD๎DEDMR๎
๎๎ 3DUD๎LQVWDODU๎HO๎ILOWUR๎๎UHDOLFH๎ORV
SDVRV๎HQ๎RUGHQ๎LQYHUVR๎
(Q๎FXDOTXLHU๎FDVR๎๎HV๎QHFHVDULR๎VXVWLWXLU
ORV๎ILOWURV๎DO๎PHQRV๎FDGD๎FXDWUR๎PHVHV๎
๎๎๎๎&DPELR๎GH๎OD๎ERPELOOD
(VWH๎DSDUDWR๎VH๎VXPLQLVWUD๎FRQ๎XQD
OยฃPSDUD๎/('๎๎/D๎VXVWLWXFLยตQ๎GH๎HVWD
SLH]D๎GHEH๎KDFHUOD๎XQ๎WยซFQLFR๎๎(Q๎FDVR
GH๎DYHUยฏD๎๎FRQVXOWH๎HO๎DSDUWDGR
๎
$VLVWHQFLD๎
๎HQ๎HO๎FDSยฏWXOR๎GH
๎
,QVWUXFFLRQHV๎GH๎VHJXULGDG๎
๎
๎๎๎$63(&726๎0(',2$0%,(17$/(6
5HFLFOH๎ORV๎PDWHULDOHV๎FRQ๎HO๎VยฏPEROR๎ ๎
&RORTXH๎HO๎PDWHULDO๎GH๎HPEDODMH๎HQ๎ORV
FRQWHQHGRUHV๎DGHFXDGRV๎SDUD๎VX
UHFLFODMH๎๎$\XGH๎D๎SURWHJHU๎HO๎PHGLR
DPELHQWH๎\๎OD๎VDOXG๎SยผEOLFD๎๎DVยฏ๎FRPR๎D
UHFLFODU๎UHVLGXRV๎GH๎DSDUDWRV๎HOยซFWULFRV๎\
HOHFWUยตQLFRV๎๎1R๎GHVHFKH๎ORV๎DSDUDWRV
PDUFDGRV๎FRQ๎HO๎VยฏPEROR๎ ๎MXQWR๎FRQ๎ORV
UHVLGXRV๎GRPยซVWLFRV๎๎/OHYH๎HO๎SURGXFWR๎D
VX๎FHQWUR๎GH๎UHFLFODMH๎ORFDO๎R๎SยตQJDVH๎HQ
FRQWDFWR๎FRQ๎VX๎RILFLQD๎PXQLFLSDO๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎
6,68.25'
๎๎๎2+8786,1)2๎-$๎3$,*$/'$0,1(๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎7227(๎.,5-(/'86๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎,*$3๎(9$1(๎.$687$0,1(๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎ ๎๎
๎๎๎38+$6786๎-$๎+22/'86๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎ ๎๎
0๎7/(0(๎7(,/(
7ยฆQDPH๎๎HW๎RVWVLWH๎(OHFWUROX[L๎VHDGPH๎๎2OHWH๎YDOLQXG๎WRRWH๎๎PLOOH๎ORRPLVHO๎RQ
UDNHQGDWXG๎SLNDDHJVHW๎SURIHVVLRQDDOVHW๎NRJHPXVW๎MD๎LQQRYDWVLRRQL๎๎*HQLDDOQH๎MD
VWLLOQH๎๎ORRGXG๎WHLOH๎PยทHOGHV๎๎6HOOH๎NDVXWDPLVHO๎YยทLWH๎ROOD๎DODWL๎NLQGHO๎๎HW๎WXOHPXVHG
RQ๎VXXUHSยฆUDVHG๎
7HUH๎WXOHPDVW๎(OHFWUROX[L๎NDVXWDMDWH๎KXOND๎
.ยพODVWDJH๎PHLH๎YHHELVDLWL๎๎NXVW๎OHLDWH
QยทXDQGHLG๎๎EURฤฃยพยพUH๎๎WยทUNHRWVLQJX๎๎UHPRQGL๎๎MD๎KRROGXVWHDYHW๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VXSSRUW
3DUHPDNV๎WHHQLQGXVHNV๎UHJLVWUHHULJH๎RPD๎WRRGH๎DDGUHVVLO
ZZZ๎UHJLVWHUHOHFWUROX[๎FRP
2VWNH๎RPD๎VHDGPHOH๎OLVDVHDGPHLG๎๎WDUYLNXLG๎MD๎RULJLQDDOYDUXRVL๎DDGUHVVLO
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VKRS
./,(1',7((1,1'86๎-$๎+22/'86
$ODWL๎WXOHE๎NDVXWDGD๎RULJLQDDOYDUXRVL๎
9ROLWDWXG๎WHHQLQGXVNHVNXVHVVH๎SยธยธUGXPLVHO๎SHDNVLG๎WHLO๎ROHPD๎YDUXNV
DOOMยฆUJQHYDG๎DQGPHG๎๎PXGHO๎๎RVDQXPEHU๎๎31&๎๎๎VHHULDQXPEHU๎
7HDYH๎RQ๎WRRGXG๎DQGPHSODDGLO๎
๎+RLDWXVHG๎๎๎(WWHYDDWXVDELQยทXG๎เฒฆ๎RKXWXVWHDYH
๎๎OGLQH๎WHDYH๎MD๎YLKMHG
๎.HVNNRQQDWHDYH
-ยฆHWDNVH๎ยทLJXV๎WHKD๎PXXWXVL๎
๎๎๎2+8786,1)2๎-$๎3$,*$/'$0,1(
+2,$786๎
2KXWXVLQIR๎MD๎SDLJDOGDPLVH
NRKWD๎OHLDWH๎WHDYHW๎HUDOGL
SDLJDOGXVMXKLVWH๎OHKHOW๎๎(QQH
VHDGPH๎NDVXWDPLVW๎YยทL
KRROGXVWRLPLQJXLG๎OXJHJH
WยฆKHOHSDQHOLNXOW๎RKXWXVW
NยฆVLWOHYDLG๎SHDWยพNNH๎
((67, ๎๎

๎๎๎7227(๎.,5-(/'86
๎๎๎๎-XKWSDQHHOL๎ยพOHYDDGH
2 3 4 5 6 71
)XQNWVLRRQ .LUMHOGXV
๎+REt+RRG 3OLLGL๎NDXGX๎ยทKXSXKDVWL๎NDVXWDPLVH๎IXQNWVLRRQL๎LQGLเฒฃ
NDDWRU
๎/DPS /ยพOLWDE๎YDOJXVWXVH๎VLVVH๎MD๎YยฆOMD๎
๎(VLPHQH๎PRRWRULNLLUXV๎๎
9ยฆOMDV 0RRWRU๎OยพOLWXE๎HVLPHVHOH๎NLLUXVHOH๎๎7HLQH๎YDMXWXV๎Oยพเฒฃ
OLWDE๎VHDGPH๎YยฆOMD๎
๎7HLQH๎NLLUXV 0RRWRU๎OยพOLWXE๎WHLVHOH๎NLLUXVHOH๎
๎.ROPDV๎NLLUXV 0RRWRU๎OยพOLWXE๎NROPDQGDOH๎NLLUXVHOH๎
๎0DNVLPXPNLLUXV 0RRWRU๎OยพOLWXE๎PDNVLPXPNLLUXVHOH๎
๎)LOWUL๎PยฆUJXDQQH 7XOHWDE๎PHHOGH๎๎HW๎VยธHILOWHU๎WXOHE๎DVHQGDGD๎YยทL๎SXเฒฃ
KDVWDGD๎MD๎UDVYDILOWHU๎SXKDVWDGD๎
๎๎๎,*$3๎(9$1(๎.$687$0,1(
๎๎๎๎๎KXSXKDVWL๎NDVXWDPLQH
.RQWUROOLJH๎VRRYLWDWDYDLG๎NLLUXVL๎DOOROHYDVW
WDEHOLVW๎
7RLGX๎VRRMHQGDPLQH๎๎WRLGXYDOPLVWDPLQH๎NDDQHJD
QยทXGHV๎
7RLGXYDOPLVWDPLQH๎NDDQHJD๎QยทXGHV๎PLWPHO๎NHHเฒฃ
GXDODO๎YยทL๎SยทOHWLO๎๎NHUJH๎SUDDGLPLQH๎
.HHWPLQH๎๎VXXUHPDWH๎NRJXVWH๎SUDDGLPLQH๎LOPD
NDDQHWD๎๎WRLGXYDOPLVWDPLQH๎PLWPHO๎NHHGXDODO๎YยทL
SยทOHWLO๎
.HHWPLQH๎๎VXXUHPDWH๎NRJXVWH๎SUDDGLPLQH๎LOPD
NDDQHWD๎๎VXXU๎QLLVNXV๎๎๎KXSXKDVWL๎WยธยธWDE๎PDNVLเฒฃ
PXPYยทLPVXVHO๎๎๎๎PLQXWL๎SยฆUDVW๎SยธยธUGXE๎VHDGH๎WDเฒฃ
JDVL๎HHOPLVH๎VHDGH๎MXXUGH๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎

๎๎๎7227(๎.,5-(/'86
๎๎๎๎-XKWSDQHHOL๎ยพOHYDDGH
2 3 4 5 6 71
)XQNWVLRRQ .LUMHOGXV
๎+REt+RRG 3OLLGL๎NDXGX๎ยทKXSXKDVWL๎NDVXWDPLVH๎IXQNWVLRRQL๎LQGLเฒฃ
NDDWRU
๎/DPS /ยพOLWDE๎YDOJXVWXVH๎VLVVH๎MD๎YยฆOMD๎
๎(VLPHQH๎PRRWRULNLLUXV๎๎
9ยฆOMDV 0RRWRU๎OยพOLWXE๎HVLPHVHOH๎NLLUXVHOH๎๎7HLQH๎YDMXWXV๎Oยพเฒฃ
OLWDE๎VHDGPH๎YยฆOMD๎
๎7HLQH๎NLLUXV 0RRWRU๎OยพOLWXE๎WHLVHOH๎NLLUXVHOH๎
๎.ROPDV๎NLLUXV 0RRWRU๎OยพOLWXE๎NROPDQGDOH๎NLLUXVHOH๎
๎0DNVLPXPNLLUXV 0RRWRU๎OยพOLWXE๎PDNVLPXPNLLUXVHOH๎
๎)LOWUL๎PยฆUJXDQQH 7XOHWDE๎PHHOGH๎๎HW๎VยธHILOWHU๎WXOHE๎DVHQGDGD๎YยทL๎SXเฒฃ
KDVWDGD๎MD๎UDVYDILOWHU๎SXKDVWDGD๎
๎๎๎,*$3๎(9$1(๎.$687$0,1(
๎๎๎๎๎KXSXKDVWL๎NDVXWDPLQH
.RQWUROOLJH๎VRRYLWDWDYDLG๎NLLUXVL๎DOOROHYDVW
WDEHOLVW๎
7RLGX๎VRRMHQGDPLQH๎๎WRLGXYDOPLVWDPLQH๎NDDQHJD
QยทXGHV๎
7RLGXYDOPLVWDPLQH๎NDDQHJD๎QยทXGHV๎PLWPHO๎NHHเฒฃ
GXDODO๎YยทL๎SยทOHWLO๎๎NHUJH๎SUDDGLPLQH๎
.HHWPLQH๎๎VXXUHPDWH๎NRJXVWH๎SUDDGLPLQH๎LOPD
NDDQHWD๎๎WRLGXYDOPLVWDPLQH๎PLWPHO๎NHHGXDODO๎YยทL
SยทOHWLO๎
.HHWPLQH๎๎VXXUHPDWH๎NRJXVWH๎SUDDGLPLQH๎LOPD
NDDQHWD๎๎VXXU๎QLLVNXV๎๎๎KXSXKDVWL๎WยธยธWDE๎PDNVLเฒฃ
PXPYยทLPVXVHO๎๎๎๎PLQXWL๎SยฆUDVW๎SยธยธUGXE๎VHDGH๎WDเฒฃ
JDVL๎HHOPLVH๎VHDGH๎MXXUGH๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎
3ยฆUDVW๎WRLGXYDOPLVWDPLVH
OยทSSX๎VRRYLWDWDNVH
ยทKXSXKDVWL๎XPEHV๎๎๎
PLQXWLNV๎WยธยธOH๎MยฆWWD๎
๎KXSXKDVWL๎NDVXWDPLVHNV๎
๎๎ 9DMXWDJH๎HVLPHVH๎NLLUXVH๎QXSSX๎ ๎
HW๎VHDGH๎VLVVH๎OยพOLWDGD๎
๎๎ 9DMDGXVHO๎YDMXWDJH๎YDOJXVWLQXSSX๎ ๎
HW๎WยธยธSLQGD๎YDOJXVWDGD๎
๎๎ 9DMDGXVHO๎PXXWNH๎NLLUXVW๎๎YDMXWDGHV
VRELYDW๎QXSSX๎
6HDGPH๎YยฆOMDOยพOLWDPLVHNV๎YDMXWDJH๎XXHVWL
HVLPHVW๎NLLUXVHQXSSX๎ ๎
๎๎๎๎+REt+RRG๎IXQNWVLRRQ๎
6HH๎RQ๎DXWRPDDWQH๎IXQNWVLRRQ๎๎PLV
ยพKHQGDE๎SOLLGL๎MD๎ยทKXSXKDVWL๎๎1LL๎SOLLGLO๎NXL
ND๎ยทKXSXKDVWLO๎RQ๎LQIUDSXQD๎
VLJQDDONRPPXQLNDDWRU๎๎9HQWLODDWRUL๎NLLUXV
PยฆยฆUDWDNVH๎DXWRPDDWVHOW๎YDOLWXG๎UHลLLPL
MD๎SOLLGLO๎ROHYD๎NยทLJH๎NXXPHPD๎QยทX
WHPSHUDWXXUL๎DOXVHO๎๎9HQWLODDWRUL๎WยธยธG
VDDE๎SOLLGL๎NDXGX๎ND๎NยฆVLWVL๎MXKWLGD๎
)XQNWVLRRQL๎VDDE๎VLVVH๎OยพOLWDGD๎SOLLGL
SDQHHOLOW๎
/LVDWHDYHW๎IXQNWVLRRQL
NDVXWDPLVH๎NRKWD๎OHLDWH๎SOLLGL
NDVXWXVMXKHQGLVW๎
๎๎๎๎)LOWUL๎PยฆUJXDQQH
)LOWULKRLDWXV๎WXOHWDE๎PHHOGH๎๎HW๎VยธHILOWHU
WXOHE๎DVHQGDGD๎YยทL๎SXKDVWDGD๎MD
UDVYDILOWHU๎SXKDVWDGD๎๎.XL๎UDVYDILOWHU
YDMDE๎SXKDVWDPLVW๎๎OยพOLWXE๎ILOWUL๎LQGLNDDWRU
๎๎๎VHNXQGLNV๎ ๎VLVVH๎๎๎.XL๎VยธHILOWHU
YDMDE๎SXKDVWDPLVW๎๎OยพOLWXE๎ILOWUL๎LQGLNDDWRU
๎๎๎VHNXQGLNV๎ ๎VLVVH๎๎
/XJHJH๎UDVYDILOWUL๎SXKDVWXVH
NRKWD๎SXKDVWXVH๎MD๎KRROGXVH
SHDWยพNLVW๎
/XJHJH๎VยธHILOWUL๎SXKDVWDPLVH
YยทL๎VยธHILOWUL๎DVHQGDPLVH
NRKWD๎SXKDVWXVH๎MD๎KRROGXVH
SHDWยพNLVW๎
)XQNWVLRRQL๎OยฆKWHVWDPLVHNV๎YDMXWDJH
QXSSX ๎๎๎VHNXQGLW๎
)XQNWVLRRQL๎
๎๎ )XQNWVLRRQL๎DNWLYHHULPLVHNV๎YDMXWDJH
QXSSX๎ ๎๎๎VHNXQGLW๎
.XL๎IXQNWVLRRQ๎RQ๎VLVVH๎OยพOLWDWXG๎๎VLLV
LQGLNDDWRU๎ ๎YLOJXE๎NDNV๎NRUGD๎
๎๎ )XQNWVLRRQL๎YยฆOMDOยพOLWDPLVHNV
YDMXWDJH๎QXSSX๎ ๎๎๎VHNXQGLW๎
.XL๎IXQNWVLRRQ๎RQ๎YยฆOMD๎OยพOLWDWXG๎๎VLLV
LQGLNDDWRU๎ ๎YLOJXE๎ยพNV๎NRUG๎
๎๎๎๎.DXJMXKWLPLQH
6HDGPH๎MXXUGH๎NXXOXE๎ND
NDXJMXKWLPLVSXOW๎
๎KHQGXV๎RQ๎DOJVHOW๎OXEDWXG๎
.DXJMXKWLPLVSXOGL๎ยพKHQGDPLVHNV๎YยทL
YยฆOMDOยพOLWDPLVHNV๎
๎๎ /ยพOLWDJH๎VHDGH๎YยฆOMD๎
๎๎ 9DMXWDJH๎๎๎VHNXQGLW๎ ๎
.XL๎IXQNWVLRRQ๎RQ๎OXEDWXG๎๎YLOJXE
MXKWSDQHHOL๎VยพPERO๎NDNV๎NRUGD๎QLQJ๎NXL
NHHODWXG๎๎VLLV๎ยพNV๎NRUG๎
๎๎๎38+$6786๎-$๎+22/'86
๎๎๎๎-XKLVHG๎SXKDVWDPLVHNV
3XKDVWXVYDเดป
KHQGLG
๎UJH๎NDVXWDJH๎DEUDVLLYVHLG๎YDKHQGHLG๎HJD๎KDUMX๎
3XKDVWDJH๎VHDGPH๎SLQGD๎SHKPH๎ODSL๎๎VRRMD๎YHH๎QLQJ๎SHKPHWRLPHเฒฃ
OLVH๎SHVXYDKHQGLJD๎
3ยฆUDVW๎WRLGXYDOPLVWDPLVW๎RQ๎PยทQHG๎VHDGPHRVDG๎NXXPDG๎๎3OHNNLGH
YยฆOWLPLVHNV๎ODVNH๎VHDGPHO๎HQQH๎SXKDVWDPLVW๎MDKWXGD๎๎NXLYDWDJH๎VHเฒฃ
GD๎SXKWD๎ODSL๎YยทL๎NยธยธJLSDEHULJD๎
3OHNNLGH๎HHPDOGDPLVHNV๎NDVXWDJH๎SHKPHWRLPHOLVW๎SXKDVWXVYDKHQเฒฃ
GLW๎
((67, ๎๎

+RLGNH๎ยทKXSXเดป
KDVWL๎SXKWDQD
1LL๎VHDGHW๎NXL๎UDVYDILOWULW๎WXOHNV๎SยทKMDOLNXPDOW๎SXKDVWDGD๎NRUG๎NXXV๎
3XKDVWDJH๎KRROLNDOW๎VHDGPH๎VLVHPXV๎MD๎UDVYDILOWULG๎UDVYDVW๎๎7RLGXเฒฃ
MยฆยฆNLGH๎NRJXQHPLQH๎YยทLE๎NDDVD๎WXXD๎VยพWWLPLVH๎
.XL๎ILOWUL๎KRLDWXV๎SยทOHE๎๎MยฆUJLJH๎WDUYLNXWH๎SXKDVWDPLVH๎MXKLVHLG๎๎9W๎ILOเฒฃ
WUL๎KRLDWXVH๎MDRWLVW๎SHDWยพNLV๎,JDSยฆHYDQH๎NDVXWDPLQH๎
5DVYDILOWUHLG๎YยทLE๎SHVWD๎ND๎QยทXGHSHVXPDVLQDV๎
9DOLJH๎QยทXGHSHVXPDVLQDV๎PDGDOD๎WHPSHUDWXXULJD๎OยพKLNH๎WVยพNNHO๎
5DVYDILOWHU๎YยทLE๎NHUJHOW๎PXXWD๎YยฆUYL๎๎NXLG๎VHH๎HL๎PยทMXWD๎NXLGDJL
VHDGPH๎WยธยธG๎
6ยธHILOWHU
6ยธHILOWUL๎NDVXWXVDHJ๎YยทLE๎ROOD๎HULQHY๎๎VยทOWXGHV๎WRLGXYDOPLVWDPLVH
WยพยพELVW๎MD๎UDVYDILOWUL๎SXKDVWDPLVH๎VDJHGXVHVW๎๎$NWLYHHULWXG๎VยธHILOWHU
HL๎ROH๎SHVWDY๎๎VHGD๎HL๎VDD๎UHJHQHUHHULGD๎QLQJ๎VHH๎WXOHE๎LJD๎๎๎๎๎NXX
WDJDQW๎XXH๎YDVWX๎YยฆOMD๎YDKHWDGD๎๎YยฆJD๎LQWHQVLLYVHO๎NDVXWDPLVHO๎DJD
WLKHGDPLQL๎
๎๎๎๎5DVYDILOWUL๎SXKDVWDPLQH
)LOWULG๎RQ๎NLQQLWDWXG๎YDVWDVNยพOJHGHO
DVXYDWH๎NODPEULWH๎MD๎YDUUDVWH๎DELO๎
)LOWUL๎SXKDVWDPLVHNV๎
๎๎ 9DMXWDJH๎NLQQLWXVNODPEUL๎KRLGLNXW๎
PLV๎DVXE๎ILOWULSDQHHOLO๎ยทKXSXKDVWL๎DOO
๎๎๎๎
1
2
๎๎ .DOOXWDJH๎ILOWUL๎HVLRVD๎NHUJHOW
DOODSRROH๎๎๎๎๎๎VHHMยฆUHO๎WยทPPDNH๎
.RUUDNH๎NDKWH๎HVLPHVW๎VDPPX๎NยทLJL
ILOWULWHJD๎
๎๎ 3HVNH๎ILOWUHLG๎PLWWHDEUDVLLYVH
SHVXYDKHQGL๎MD๎NยฆVQDJD๎YยทL
QยทXGHSHVXPDVLQDV๎
9DOLJH๎QยทXGHSHVXPDVLQDV
PDGDOD๎WHPSHUDWXXULJD
OยพKLNH๎WVยพNNHO๎๎5DVYDILOWHU
YยทLE๎NHUJHOW๎PXXWD๎YยฆUYL๎
NXLG๎VHH๎HL๎PยทMXWD๎NXLGDJL
VHDGPH๎WยธยธG๎
๎๎ )LOWULWH๎WDJDVLDVHWDPLVHNV๎NRUUDNH
NDKWH๎HVLPHVW๎VDPPX๎YDVWXSLGLVHV
MยฆUMHNRUUDV๎
.RUUDNH๎WRLPLQJXW๎NยทLJL๎ILOWULWHJD๎
๎๎๎๎6ยธHILOWUL๎DVHQGDPLQH
+2,$786๎
6ยธHILOWHU๎HL๎ROH๎SHVWDY๎
)LOWUL๎DVHQGDPLVHNV๎
๎๎ (HPDOGDJH๎VHDGPHVW๎NยทLN
UDVYDILOWULG๎
9W๎NยฆHVROHYD๎SHDWยพNL๎RVD๎๎
5DVYDILOWUL
SXKDVWDPLQH๎
๎
๎๎ 9DMXWDJH๎SHVDV๎HHVPLVW๎VHUYD๎ILOWUL
WDJXPLVH๎RVD๎VXXQDV๎๎.DOOXWDJH๎ILOWUL
HVLRVD๎NHUJHOW๎DOODSRROH๎
๎๎ 8XH๎ILOWUL๎SDLJDOGDPLVHNV๎WHRVWDJH
WRLPLQJ๎YDVWXSLGLVHV๎MยฆUMHNRUUDV๎
.LQGODVWL๎WXOHE๎ILOWULG๎YยฆOMD๎YDKHWDGD
YยฆKHPDOW๎LJD๎QHOMD๎NXX๎WDJDQW๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎

+RLGNH๎ยทKXSXเดป
KDVWL๎SXKWDQD
1LL๎VHDGHW๎NXL๎UDVYDILOWULW๎WXOHNV๎SยทKMDOLNXPDOW๎SXKDVWDGD๎NRUG๎NXXV๎
3XKDVWDJH๎KRROLNDOW๎VHDGPH๎VLVHPXV๎MD๎UDVYDILOWULG๎UDVYDVW๎๎7RLGXเฒฃ
MยฆยฆNLGH๎NRJXQHPLQH๎YยทLE๎NDDVD๎WXXD๎VยพWWLPLVH๎
.XL๎ILOWUL๎KRLDWXV๎SยทOHE๎๎MยฆUJLJH๎WDUYLNXWH๎SXKDVWDPLVH๎MXKLVHLG๎๎9W๎ILOเฒฃ
WUL๎KRLDWXVH๎MDRWLVW๎SHDWยพNLV๎,JDSยฆHYDQH๎NDVXWDPLQH๎
5DVYDILOWUHLG๎YยทLE๎SHVWD๎ND๎QยทXGHSHVXPDVLQDV๎
9DOLJH๎QยทXGHSHVXPDVLQDV๎PDGDOD๎WHPSHUDWXXULJD๎OยพKLNH๎WVยพNNHO๎
5DVYDILOWHU๎YยทLE๎NHUJHOW๎PXXWD๎YยฆUYL๎๎NXLG๎VHH๎HL๎PยทMXWD๎NXLGDJL
VHDGPH๎WยธยธG๎
6ยธHILOWHU
6ยธHILOWUL๎NDVXWXVDHJ๎YยทLE๎ROOD๎HULQHY๎๎VยทOWXGHV๎WRLGXYDOPLVWDPLVH
WยพยพELVW๎MD๎UDVYDILOWUL๎SXKDVWDPLVH๎VDJHGXVHVW๎๎$NWLYHHULWXG๎VยธHILOWHU
HL๎ROH๎SHVWDY๎๎VHGD๎HL๎VDD๎UHJHQHUHHULGD๎QLQJ๎VHH๎WXOHE๎LJD๎๎๎๎๎NXX
WDJDQW๎XXH๎YDVWX๎YยฆOMD๎YDKHWDGD๎๎YยฆJD๎LQWHQVLLYVHO๎NDVXWDPLVHO๎DJD
WLKHGDPLQL๎
๎๎๎๎5DVYDILOWUL๎SXKDVWDPLQH
)LOWULG๎RQ๎NLQQLWDWXG๎YDVWDVNยพOJHGHO
DVXYDWH๎NODPEULWH๎MD๎YDUUDVWH๎DELO๎
)LOWUL๎SXKDVWDPLVHNV๎
๎๎ 9DMXWDJH๎NLQQLWXVNODPEUL๎KRLGLNXW๎
PLV๎DVXE๎ILOWULSDQHHOLO๎ยทKXSXKDVWL๎DOO
๎๎๎๎
1
2
๎๎ .DOOXWDJH๎ILOWUL๎HVLRVD๎NHUJHOW
DOODSRROH๎๎๎๎๎๎VHHMยฆUHO๎WยทPPDNH๎
.RUUDNH๎NDKWH๎HVLPHVW๎VDPPX๎NยทLJL
ILOWULWHJD๎
๎๎ 3HVNH๎ILOWUHLG๎PLWWHDEUDVLLYVH
SHVXYDKHQGL๎MD๎NยฆVQDJD๎YยทL
QยทXGHSHVXPDVLQDV๎
9DOLJH๎QยทXGHSHVXPDVLQDV
PDGDOD๎WHPSHUDWXXULJD
OยพKLNH๎WVยพNNHO๎๎5DVYDILOWHU
YยทLE๎NHUJHOW๎PXXWD๎YยฆUYL๎
NXLG๎VHH๎HL๎PยทMXWD๎NXLGDJL
VHDGPH๎WยธยธG๎
๎๎ )LOWULWH๎WDJDVLDVHWDPLVHNV๎NRUUDNH
NDKWH๎HVLPHVW๎VDPPX๎YDVWXSLGLVHV
MยฆUMHNRUUDV๎
.RUUDNH๎WRLPLQJXW๎NยทLJL๎ILOWULWHJD๎
๎๎๎๎6ยธHILOWUL๎DVHQGDPLQH
+2,$786๎
6ยธHILOWHU๎HL๎ROH๎SHVWDY๎
)LOWUL๎DVHQGDPLVHNV๎
๎๎ (HPDOGDJH๎VHDGPHVW๎NยทLN
UDVYDILOWULG๎
9W๎NยฆHVROHYD๎SHDWยพNL๎RVD๎๎
5DVYDILOWUL
SXKDVWDPLQH๎
๎
๎๎ 9DMXWDJH๎SHVDV๎HHVPLVW๎VHUYD๎ILOWUL
WDJXPLVH๎RVD๎VXXQDV๎๎.DOOXWDJH๎ILOWUL
HVLRVD๎NHUJHOW๎DOODSRROH๎
๎๎ 8XH๎ILOWUL๎SDLJDOGDPLVHNV๎WHRVWDJH
WRLPLQJ๎YDVWXSLGLVHV๎MยฆUMHNRUUDV๎
.LQGODVWL๎WXOHE๎ILOWULG๎YยฆOMD๎YDKHWDGD
YยฆKHPDOW๎LJD๎QHOMD๎NXX๎WDJDQW๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎
๎๎๎๎/DPEL๎DVHQGDPLQH
6HOOH๎VHDGPH๎MXXUGH๎NXXOXE๎ND๎/('๎
ODPS๎๎6HGD๎RVD๎YยทLE๎DVHQGDGD๎DLQXOW
WHKQLN๎๎0LV๎WDKHV๎ULNNH๎NRUUDO๎YDDGDNH
MDRWLVW๎๎
+RROGXV๎
๎SHDWยพNLV
๎
2KXWXVMXKLVHG๎
๎
๎๎๎-๎๎70(.๎,7/86
6ยพPEROLJD๎ ๎WยฆKLVWDWXG๎PDWHUMDOLG๎YยทLE
ULQJOXVVH๎VXXQDWD๎๎6HOOHNV๎YLLJH๎SDNHQGLG
YDVWDYDWHVVH๎NRQWHLQHULWHVVH๎๎$LGDNH
KRLGD๎NHVNNRQGD๎MD๎LQLPHVWH๎WHUYLVW๎MD
VXXQDNH๎HOHNWUL๎๎MD๎HOHNWURRQLOLVHG
MยฆยฆWPHG๎ULQJOXVVH๎๎๎UJH๎YLVDNH
VยพPEROLJD๎ ๎WยฆKLVWDWXG๎VHDGPHLG๎PXXGH
PDMDSLGDPLVMยฆยฆWPHWH๎KXOND๎๎9LLJH๎VHDGH
NRKDOLNNX๎ULQJOXVSXQNWL๎YยทL๎SยธยธUGXJH๎DEL
VDDPLVHNV๎NRKDOLNNX๎RPDYDOLWVXVVH๎
((67, ๎๎

6,6๎/7๎
๎๎๎7859$//,68867,('27๎-$๎$6(11862+-((7๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎7827(.89$86๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎3๎,9,77๎,1(1๎.๎<77๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎+2,72๎-$๎38+',6786๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎ ๎๎
6,181๎3$5+$$.6(6,
.LLWRV๎๎NXQ๎YDOLWVLW๎(OHFWUROX[๎ODLWWHHQ๎๎2OHW๎YDOLQQXW๎WXRWWHHQ๎๎MRND๎SHUXVWXX
YXRVLN\PPHQLHQ๎DLNDQD๎KDQNLWWXXQ๎NRNHPXNVHHQ๎MD๎LQQRYDDWLRRQ๎๎.HNVHOLยฆV๎MD
W\\OLNยฆV๎ODLWH๎๎MRND๎RQ๎VXXQQLWHOWX๎VLQXD๎YDUWHQ๎๎/DLWHWWD๎Nยฆ\WWยฆHVVยฆVL๎YRLW๎ROOD๎DLQD
YDUPD๎HULQRPDLVLVWD๎WXORNVLVWD๎
7HUYHWXORD๎(OHFWUROX[LLQ๎
9LHUDLOH๎YHUNNRVLYXOODPPH๎
6DDW๎Nยฆ\WWยธยธQ๎OLLWW\YLยฆ๎QHXYRMD๎๎HVLWWHLWยฆ๎๎YLDQPยฆยฆULW\VRKMHLWD๎VHNยฆ๎KXROWR๎๎MD
NRUMDXVRKMHLWD๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VXSSRUW
5HNLVWHUยธL๎WXRWWHHVL๎VDDGDNVHVL๎SDUHPSDD๎KXROWRD๎
ZZZ๎UHJLVWHUHOHFWUROX[๎FRP
2VWD๎ODLWWHHVHHVL๎OLVยฆYDUXVWHLWD๎๎NXOXWXVWXRWWHLWD๎MD๎DONXSHUยฆLVLยฆ๎YDUDRVLD๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VKRS
$6,$.$63$/9(/8
.ยฆ\Wยฆ๎DLQD๎DONXSHUยฆLVLยฆ๎YDUDRVLD๎
3LGยฆ๎VHXUDDYDW๎WLHGRW๎VDDWDYLOOD๎RWWDHVVDVL๎\KWH\WWยฆ๎YDOWXXWHWWXXQ
KXROWROLLNNHHVHHPPH๎๎0DOOL๎๎31&๎WXRWHQXPHUR๎๎VDUMDQXPHUR๎
7LHGRW๎Oยธ\W\YยฆW๎DUYRNLOYHVWยฆ๎
๎9DURLWXV๎๎๎9DURWRLPL๎๎MD๎WXUYDOOLVXXVWLHWRMD
๎<OHLVWLHWRD๎MD๎YLQNNHMยฆ
๎<PSยฆULVWยธQVXRMHOXWLHWRMD
2LNHXV๎PXXWRNVLLQ๎SLGยฆWHWยฆยฆQ๎
๎๎๎7859$//,68867,('27๎-$๎$6(11862+-((7
9$52,786๎
.DWVR๎WXUYDOOLVXXVWLHGRW๎MD
DVHQQXVRKMHHW๎HULOOLVLVWยฆ
DVHQQXVRKMHLVWD๎๎/XH
7XUYDOOLVXXV๎OXYXW
KXROHOOLVHVWL๎HQQHQ๎ODLWWHHQ
Nยฆ\WWยธยฆ๎WDL๎KXROWRD๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎

6,6๎/7๎
๎๎๎7859$//,68867,('27๎-$๎$6(11862+-((7๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎7827(.89$86๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎3๎,9,77๎,1(1๎.๎<77๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎+2,72๎-$๎38+',6786๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎ ๎๎
6,181๎3$5+$$.6(6,
.LLWRV๎๎NXQ๎YDOLWVLW๎(OHFWUROX[๎ODLWWHHQ๎๎2OHW๎YDOLQQXW๎WXRWWHHQ๎๎MRND๎SHUXVWXX
YXRVLN\PPHQLHQ๎DLNDQD๎KDQNLWWXXQ๎NRNHPXNVHHQ๎MD๎LQQRYDDWLRRQ๎๎.HNVHOLยฆV๎MD
W\\OLNยฆV๎ODLWH๎๎MRND๎RQ๎VXXQQLWHOWX๎VLQXD๎YDUWHQ๎๎/DLWHWWD๎Nยฆ\WWยฆHVVยฆVL๎YRLW๎ROOD๎DLQD
YDUPD๎HULQRPDLVLVWD๎WXORNVLVWD๎
7HUYHWXORD๎(OHFWUROX[LLQ๎
9LHUDLOH๎YHUNNRVLYXOODPPH๎
6DDW๎Nยฆ\WWยธยธQ๎OLLWW\YLยฆ๎QHXYRMD๎๎HVLWWHLWยฆ๎๎YLDQPยฆยฆULW\VRKMHLWD๎VHNยฆ๎KXROWR๎๎MD
NRUMDXVRKMHLWD๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VXSSRUW
5HNLVWHUยธL๎WXRWWHHVL๎VDDGDNVHVL๎SDUHPSDD๎KXROWRD๎
ZZZ๎UHJLVWHUHOHFWUROX[๎FRP
2VWD๎ODLWWHHVHHVL๎OLVยฆYDUXVWHLWD๎๎NXOXWXVWXRWWHLWD๎MD๎DONXSHUยฆLVLยฆ๎YDUDRVLD๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VKRS
$6,$.$63$/9(/8
.ยฆ\Wยฆ๎DLQD๎DONXSHUยฆLVLยฆ๎YDUDRVLD๎
3LGยฆ๎VHXUDDYDW๎WLHGRW๎VDDWDYLOOD๎RWWDHVVDVL๎\KWH\WWยฆ๎YDOWXXWHWWXXQ
KXROWROLLNNHHVHHPPH๎๎0DOOL๎๎31&๎WXRWHQXPHUR๎๎VDUMDQXPHUR๎
7LHGRW๎Oยธ\W\YยฆW๎DUYRNLOYHVWยฆ๎
๎9DURLWXV๎๎๎9DURWRLPL๎๎MD๎WXUYDOOLVXXVWLHWRMD
๎<OHLVWLHWRD๎MD๎YLQNNHMยฆ
๎<PSยฆULVWยธQVXRMHOXWLHWRMD
2LNHXV๎PXXWRNVLLQ๎SLGยฆWHWยฆยฆQ๎
๎๎๎7859$//,68867,('27๎-$๎$6(11862+-((7
9$52,786๎
.DWVR๎WXUYDOOLVXXVWLHGRW๎MD
DVHQQXVRKMHHW๎HULOOLVLVWยฆ
DVHQQXVRKMHLVWD๎๎/XH
7XUYDOOLVXXV๎OXYXW
KXROHOOLVHVWL๎HQQHQ๎ODLWWHHQ
Nยฆ\WWยธยฆ๎WDL๎KXROWRD๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎
๎๎๎7827(.89$86
๎๎๎๎.ยฆ\WWยธSDQHHOLQ๎RVDW
2 3 4 5 6 71
7RLPLQWR .XYDXV
๎+REt+RRG 0HUNNLYDOR๎๎MRND๎RVRLWWDD๎NHLWWRWDVROOD๎WDSDKWXYDQ
OLHVLWXXOHWWLPHQ๎RKMDXNVHQ๎
๎/DPSSX 6\W\WWยฆยฆ๎MD๎VDPPXWWDD๎YDORW๎
๎(QVLPPยฆLQHQ๎QRSHXVเฒฃ
WDVR๎๎๎3RLV 6LLUW\\๎PRRWWRULQ๎HQVLPPยฆLVHHQ๎QRSHXVWDVRRQ๎๎/DLเฒฃ
WH๎N\WNH\W\\๎SRLV๎WRLPLQQDVWD๎WRLVHOOD๎SDLQDOOXNVHOOD๎
๎7RLQHQ๎QRSHXVWDVR 6LLUW\\๎PRRWWRULQ๎WRLVHHQ๎QRSHXVWDVRRQ๎
๎.ROPDV๎QRSHXVWDVR 6LLUW\\๎PRRWWRULQ๎NROPDQWHHQ๎QRSHXVWDVRRQ๎
๎0DNVLPLQRSHXV 0RRWWRUL๎VLLUW\\๎PDNVLPLQRSHXWHHQ๎
๎6XRGDWWLPHQ๎KยฆO\W\V ,OPRLWWDD๎KLLOLVXRGDWWLPHQ๎YDLKWR๎๎WDL๎SXKGLVWXVWDUเฒฃ
SHHVWD๎VHNยฆ๎UDVYDVXRGDWWLPHQ๎SXKGLVWXVWDUSHHVWD๎
๎๎๎3๎,9,77๎,1(1๎.๎<77๎
๎๎๎๎/LHVLWXXOHWWLPHQ๎Nยฆ\WWยธ
7DUNLVWD๎VXRVLWHOWX๎QRSHXV๎DOOD๎ROHYDVWD
WDXOXNRVWD๎
5XRNLHQ๎OยฆPPLW\V๎๎UXRDQYDOPLVWXV๎NDQQHOOLVLOOD
NHLWWRDVWLRLOOD๎
5XRDQYDOPLVWXV๎NDQQHOOLVLOOD๎NHLWWRDVWLRLOOD๎XVHDPเฒฃ
PDOOD๎NHLWWRDOXHHOOD๎WDL๎SROWWLPHOOD๎๎NHY\W๎SDLVWDPLเฒฃ
QHQ๎
.HLWWยฆPLQHQ๎๎VXXULHQ๎UXRNDPยฆยฆULHQ๎SDLVWDPLQHQ๎LOเฒฃ
PDQ๎NDQWWD๎๎UXRDQYDOPLVWXV๎XVHDPPDOOD๎NHLWWRDOXเฒฃ
HHOOD๎WDL๎SROWWLPHOOD๎
.HLWWยฆPLQHQ๎๎VXXULHQ๎UXRNDPยฆยฆULHQ๎SDLVWDPLQHQ๎LOเฒฃ
PDQ๎NDQWWD๎๎VXXUL๎NRVWHXV๎๎/LHVLWXXOHWLQ๎WRLPLL๎PDNเฒฃ
VLPLQRSHXGHOOD๎๎๎๎PLQXXWLQ๎NXOXWWXD๎ODLWH๎SDODXWWDD
HGHOOLVHQ๎DVHWXNVHQ๎
6820, ๎๎

/LHVLWXXOHWLQ๎RQ๎VXRVLWHOWDYDD
MยฆWWยฆยฆ๎WRLPLQWDDQ๎QRLQ๎๎๎
PLQXXWLQ๎DMDNVL๎UXRDQODLWRQ
MยฆONHHQ๎
/LHVLWXXOHWWLPHQ๎Nยฆ\WWยฆPLQHQ๎
๎๎ .\WNH๎ODLWH๎SยฆยฆOOH๎SDLQDPDOOD
HQVLPPยฆLVWยฆ๎QRSHXVSDLQLNHWWD๎ ๎
๎๎ 3DLQD๎WDUYLWWDHVVD๎YDORSDLQLNHWWD๎
NHLWWRWDVRQ๎YDODLVHPLVHNVL๎
๎๎ 0XXWD๎QRSHXWWD๎WDUYLWWDHVVD
SDLQDPDOOD๎KDOXDPDDVL๎SDLQLNHWWD๎
6DPPXWD๎ODLWH๎SDLQDPDOOD๎HQVLPPยฆLVWยฆ
QRSHXVSDLQLNHWWD๎ ๎XXGHOOHHQ๎
๎๎๎๎+REt+RRG๎๎WRLPLQWR๎
.\VHHVVยฆ๎RQ๎DXWRPDDWWLWRLPLQWR๎๎MRND
\KGLVWยฆยฆ๎NHLWWRWDVRQ๎OLHVLWXXOHWWLPHHQ๎
6HNยฆ๎NHLWWRWDVRVVD๎HWWยฆ๎OLHVLWXXOHWWLPHVVD
RQ๎LQIUDSXQDVLJQDDOLQ๎YLHVWLQ๎๎3XKDOWLPHQ
QRSHXV๎VยฆยฆW\\๎DXWRPDDWWLVHVWL๎WLOD๎
DVHWXNVHQ๎MD๎NHLWWRWDVROOD๎ROHYDQ
NXXPLPPDQ๎NHLWWRDVWLDQ๎OยฆPSยธWLODQ
PXNDDQ๎๎3XKDOOLQWD๎YRLGDDQ๎VยฆยฆWยฆยฆ๎P\ยธV
NHLWWRWDVRVWD๎PDQXDDOLVHVWL๎๎7RLPLQWR
YRLGDDQ๎N\WNHยฆ๎WRLPLQWDDQ๎NHLWWRWDVRQ
SDQHHOLVWD๎
/LVยฆWLHWRD๎WRLPLQQRQ
Nยฆ\WWยฆPLVHVWยฆ๎Oยธ\W\\
NHLWWRWDVRQ๎Nยฆ\WWยธRKMHHVWD๎
๎๎๎๎6XRGDWLQLOPRLWXV
6XRGDWLQKยฆO\W\V๎PXLVWXWWDD
KLLOLVXRGDWWLPHQ๎YDLKWR๎๎WDL
SXKGLVWXVWDUSHHVWD๎VHNยฆ
UDVYDVXRGDWWLPHQ๎SXKGLVWXVWDUSHHVWD๎
6XRGDWWLPHQ๎PHUNNLYDOR๎ ๎V\WW\\๎๎๎
VHNXQQLQ๎DMDNVL๎๎MRV๎UDVYDVXRGDWWLPHQ
SXKGLVWXV๎RQ๎WDUSHHQ๎๎6XRGDWWLPHQ
PHUNNLYDOR๎ ๎YLONNXX๎๎๎๎VHNXQQLQ๎DMDQ๎
MRV๎KLLOLVXRGDWWLPHQ๎YDLKWR๎WDL๎SXKGLVWXV
RQ๎WDUSHHQ๎
.DWVR๎OXNX
๎
5DVYDVXRGDWWLPHQ
SXKGLVWDPLQHQ๎
๎OXYXVWD
๎
+RLWR๎MD๎SXKGLVWXV๎
๎
.DWVR๎KLLOLVXRGDWWLPHQ
SXKGLVWXV๎๎WDL๎YDLKWR๎RKMHHW
OXYXVWD๎๎
+RLWR๎MD๎SXKGLVWXV๎
๎
1ROODD๎WRLPLQWR๎SDLQDPDOOD๎SDLQLNHWWD๎
NROPHQ๎VHNXQQLQ๎DMDQ๎
.\NH๎WRLPLQWR๎SยฆยฆOOH๎WDL๎SRLV๎SยฆยฆOWยฆ๎
๎๎ .\WNH๎WRLPLQWR๎SยฆยฆOOH๎SDLQDPDOOD
SDLQLNHWWD๎ ๎๎๎VHNXQQLQ๎DMDQ๎
-RV๎WRLPLQWR๎RQ๎Nยฆ\WยธVVยฆ๎๎PHUNNLYDOR๎
YLONNXX๎NDNVL๎NHUWDD๎
๎๎ .\WNH๎WRLPLQWR๎SRLV๎SยฆยฆOWยฆ๎SDLQDPDOOD
SDLQLNHWWD๎ ๎๎๎VHNXQQLQ๎DMDQ๎
-RV๎WRLPLQWR๎RQ๎SRLV๎Nยฆ\WยธVWยฆ๎๎PHUNNLYDOR
๎YLONNXX๎NHUUDQ๎
๎๎๎๎.DXNRVยฆยฆWยธ
/DLWWHHQ๎PXNDQD๎WRLPLWHWDDQ
NDXNRVยฆยฆGLQ๎
<KWH\V๎RQ๎ROHWXNVHQD๎Nยฆ\WยธVVยฆ๎
.DXNRVยฆยฆWLPHQ๎\KGLVWยฆPLQHQ๎WDL
\KWH\GHQ๎SRLVWDPLQHQ๎
๎๎ .\WNH๎ODLWH๎SRLV๎WRLPLQQDVWD๎
๎๎ 3DLQD๎ ๎SDLQLNHWWD๎๎๎VHNXQQLQ๎DMDQ๎
.ยฆ\WWยธSDQHHOLQ๎PHUNNLYDOR๎YLONNXX๎NDNVL
NHUWDD๎๎MRV๎WRLPLQWR๎RQ๎WRLPLQQDVVD๎MD
NHUUDQ๎๎MRV๎WRLPLQWR๎RQ๎SRLV๎WRLPLQQDVWD๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎
๎๎๎+2,72๎-$๎38+',6786
๎๎๎๎3XKGLVWXNVHHQ๎OLLWW\YLยฆ๎KXRPDXWXNVLD
3XKGLVWXVDLเดป
QHHW
๎Oยฆ๎Nยฆ\Wยฆ๎KDQNDDYLD๎SHVXDLQHLWD๎WDL๎KDUMRMD๎
3XKGLVWD๎ODLWWHHQ๎SLQQDW๎OยฆPSLPยฆOOยฆ๎YHGHOOยฆ๎MD๎PLHGROOD๎SHVXDLQHHOOD
Nยฆ\WWยฆHQ๎SHKPHยฆยฆ๎SXKGLVWXVOLLQDD๎
-RWNLQ๎ODLWWHHQ๎RVDW๎YRLYDW๎NXXPHQWXD๎Nยฆ\WยธQ๎DLNDQD๎๎$QQD๎ODLWWHHQ
MยฆยฆKW\ยฆ๎MD๎NXLYDD๎VH๎SXKWDDOOD๎OLLQDOOD๎WDL๎SDSHULS\\KNHLOOยฆ๎WDKURMHQ
YยฆOWWยฆPLVHNVL๎
3RLVWD๎WDKUDW๎PLHGROOD๎SHVXDLQHHOOD๎
3LGยฆ๎OLHVLWXXOHเดป
WLQ๎SXKWDDQD๎
3XKGLVWD๎ODLWH๎MD๎UDVYDVXRGDWWLPHW๎NXXNDXGHQ๎YยฆOHLQ๎๎3RLVWD๎UDVYD
KXROHOOLVHVWL๎VLVยฆRVDVWD๎MD๎UDVYDVXRGDWWLPLVWD๎๎5DVYDQ๎WDL๎PXLGHQ
URLVNHLGHQ๎NHUW\PLQHQ๎YRL๎MRKWDD๎WXOLSDORRQ๎
.XQ๎VXRGDWWLPHQ๎KยฆO\W\V๎DNWLYRLWXX๎๎QRXGDWD๎OLVยฆYDUXVWHLGHQ๎SXKเฒฃ
GLVWXVRKMHLWD๎๎.DWVR๎NRKWD๎๎
6XRGDWWLPHQ๎KยฆO\W\V๎
๎RVLRVWD๎๎
3ยฆLYLWWยฆLเฒฃ
QHQ๎Nยฆ\WWยธ๎
๎
5DVYDVXRGDWWLPHW๎YRLGDDQ๎SHVWยฆ๎DVWLDQSHVXNRQHHVVD๎
3HVH๎DVWLDQSHVXNRQHHQ๎DOKDLVHOOD๎OยฆPSยธWLODOOD๎MD๎O\K\HOOยฆ๎RKMHOPDOเฒฃ
OD๎๎5DVYDVXRGDWWLPHVVD๎YRL๎HVLLQW\ยฆ๎YยฆULPXXWRNVLD๎๎WยฆPยฆ๎HL๎YDLNXWD
ODLWWHHQ๎VXRULWXVN\N\\Q๎
+LLOLVXRGDWLQ
+LLOLVXRGDWWLPHQ๎N\OOยฆVW\PLVDLND๎YDLKWHOHH๎UXRDQODLWWRWDYDQ๎MD๎UDVYDเฒฃ
VXRGDWWLPHQ๎SXKGLVWXVWLKH\GHQ๎PXNDDQ๎๎$NWLYRLWXQXWWD๎KLLOLVXRGDเฒฃ
WLQWD๎HL๎YRL๎SHVWยฆ๎WDL๎UHJHQHURLGD๎๎VH๎WXOHH๎YDLKWDD๎QRLQ๎๎๎๎๎NXXNDXเฒฃ
GHQ๎Nยฆ\WยธQ๎MยฆONHHQ๎WDL๎VLWยฆ๎WLKHยฆPPLQ๎HULW\LVHQ๎YDDWLYDVVD๎Nยฆ\WยธVVยฆ๎
๎๎๎๎5DVYDVXRGDWWLPHQ
SXKGLVWDPLQHQ
6XRGDWWLPHW๎WXOHH๎DVHQWDD๎SLGLNNHLGHQ
DYXOOD๎QLLQ๎๎HWWยฆ๎WDSLW๎RYDW๎YDVWDNNDLVHOOD
SXROHOOD๎
6XRGDWWLPHQ๎SXKGLVWDPLQHQ๎
๎๎ 3DLQD๎DVHQQXVSLGLNNHHQ๎NDKYDD
OLHVLWXXOHWWLPHQ๎DODRVDVVD๎ROHYDVVD
VXRGDWLQSDQHHOLVVD๎๎๎๎๎
1
2
๎๎ .DOOLVWD๎VXRGDWWLPHQ๎HWXRVDD๎KLXNDQ
DODVSยฆLQ๎๎๎๎๎MD๎YHGยฆ๎VHQ๎MยฆONHHQ๎
7RLVWD๎NDNVL๎HQVLPPยฆLVWยฆ๎YDLKHWWD
MRNDLVHQ๎VXRGDWWLPHQ๎NRKGDOOD๎
๎๎ 3XKGLVWD๎VXRGDWWLPHW๎VLHQHOOยฆ
Nยฆ\WWยฆHQ๎KDQNDDPDWWRPLD
SHVXDLQHLWD๎WDL๎SHVH๎QH
DVWLDQSHVXNRQHHVVD๎
6820, ๎๎

3HVH๎DVWLDQSHVXNRQHHQ
DOKDLVHOOD๎OยฆPSยธWLODOOD๎MD
O\K\HOOยฆ๎RKMHOPDOOD๎
5DVYDVXRGDWWLPHVVD๎YRL
HVLLQW\ยฆ๎YยฆULPXXWRNVLD๎๎WยฆPยฆ
HL๎YDLNXWD๎ODLWWHHQ
VXRULWXVN\N\\Q๎
๎๎ $VHQQD๎VXRGDWWLPHW๎WDNDLVLQ
QRXGDWWDPDOOD๎NDKGHQ๎HQVLPPยฆLVHQ
YDLKHHQ๎RKMHLWD๎SยฆLQYDVWDLVHVVD
MยฆUMHVW\NVHVVยฆ๎
7RLVWD๎YDLKHHW๎WDUYLWWDHVVD๎NDLNNLHQ
VXRGDWWLPLHQ๎NRKGDOOD๎
๎๎๎๎+LLOLVXRGDWWLPHQ
YDLKWDPLQHQ
9$52,786๎
+LLOLVXRGDWLQWD๎HL๎YRL๎SHVWยฆ๎
6XRGDWWLPHQ๎YDLKWDPLQHQ๎
๎๎ ,UURWD๎UDVYDVXRGDWWLPHW๎ODLWWHHVWD๎
/XH๎RKMHHW๎WยฆPยฆQ๎OXYXQ๎RVLRVWD
๎
5DVYDVXRGDWWLPHQ๎SXKGLVWDPLQHQ๎
๎
๎๎ 3DLQD๎V\YHQQ\NVHQ๎HWXUHXQDD
VXRGDWWLPHQ๎DODRVDD๎NRKWL๎๎.DOOLVWD
VXRGDWWLPHQ๎HWXRVDD๎KLXNDQ
DODVSยฆLQ๎
๎๎ $VHQQD๎XXVL๎VXRGDWLQ๎VXRULWWDPDOOD
WRLPHQSLWHHW๎SยฆLQYDVWDLVHVVD
MยฆUMHVW\NVHVVยฆ๎
6XRGDWWLPHW๎RQ๎MRND๎WDSDXNVHVVD
YDLKGHWWDYD๎YยฆKLQWยฆยฆQ๎QHOMยฆQ๎NXXNDXGHQ
YยฆOHLQ๎
๎๎๎๎/DPSXQ๎YDLKWDPLQHQ
/DLWWHHQ๎PXNDQD๎WRLPLWHWDDQ๎/('๎
ODPSSX๎๎7ยฆPยฆQ๎RVDQ๎VDD๎YDLKWDD
DLQRDVWDDQ๎KXROWRWHNQLNNR๎๎0LNยฆOL
ODLWWHHVVD๎HVLLQW\\๎WRLPLQWDKยฆLULยธLWยฆ๎๎NDWVR
NRKWD๎๎
+XROWR๎
๎OXYXVWD
๎
7XUYDOOLVXXVRKMHHW๎
๎
๎๎๎<03๎5,67๎1682-(/8
.LHUUยฆWยฆ๎PDWHULDDOLW๎๎MRWND๎RQ๎PHUNLWW\
PHUNLOOยฆ๎ ๎๎.LHUUยฆWยฆ๎SDNNDXV๎ODLWWDPDOOD
VH๎DVLDQPXNDLVHHQ๎NLHUUยฆW\VDVWLDDQ๎
6XRMHOH๎\PSยฆULVWยธยฆ๎MD๎LKPLVWHQ๎WHUYH\WWยฆ
NLHUUยฆWWยฆPยฆOOยฆ๎VยฆKNยธ๎๎MD
HOHNWURQLLNNDURPXW๎๎๎Oยฆ๎KยฆYLWยฆ๎PHUNLOOยฆ๎
PHUNLWW\Mยฆ๎NRGLQNRQHLWD๎NRWLWDORXVMยฆWWHHQ
PXNDQD๎๎3DODXWD๎WXRWH๎SDLNDOOLVHHQ
NLHUUยฆW\VNHVNXNVHHQ๎WDL๎RWD๎\KWH\WWยฆ
SDLNDOOLVHHQ๎YLUDQRPDLVHHQ๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎

3HVH๎DVWLDQSHVXNRQHHQ
DOKDLVHOOD๎OยฆPSยธWLODOOD๎MD
O\K\HOOยฆ๎RKMHOPDOOD๎
5DVYDVXRGDWWLPHVVD๎YRL
HVLLQW\ยฆ๎YยฆULPXXWRNVLD๎๎WยฆPยฆ
HL๎YDLNXWD๎ODLWWHHQ
VXRULWXVN\N\\Q๎
๎๎ $VHQQD๎VXRGDWWLPHW๎WDNDLVLQ
QRXGDWWDPDOOD๎NDKGHQ๎HQVLPPยฆLVHQ
YDLKHHQ๎RKMHLWD๎SยฆLQYDVWDLVHVVD
MยฆUMHVW\NVHVVยฆ๎
7RLVWD๎YDLKHHW๎WDUYLWWDHVVD๎NDLNNLHQ
VXRGDWWLPLHQ๎NRKGDOOD๎
๎๎๎๎+LLOLVXRGDWWLPHQ
YDLKWDPLQHQ
9$52,786๎
+LLOLVXRGDWLQWD๎HL๎YRL๎SHVWยฆ๎
6XRGDWWLPHQ๎YDLKWDPLQHQ๎
๎๎ ,UURWD๎UDVYDVXRGDWWLPHW๎ODLWWHHVWD๎
/XH๎RKMHHW๎WยฆPยฆQ๎OXYXQ๎RVLRVWD
๎
5DVYDVXRGDWWLPHQ๎SXKGLVWDPLQHQ๎
๎
๎๎ 3DLQD๎V\YHQQ\NVHQ๎HWXUHXQDD
VXRGDWWLPHQ๎DODRVDD๎NRKWL๎๎.DOOLVWD
VXRGDWWLPHQ๎HWXRVDD๎KLXNDQ
DODVSยฆLQ๎
๎๎ $VHQQD๎XXVL๎VXRGDWLQ๎VXRULWWDPDOOD
WRLPHQSLWHHW๎SยฆLQYDVWDLVHVVD
MยฆUMHVW\NVHVVยฆ๎
6XRGDWWLPHW๎RQ๎MRND๎WDSDXNVHVVD
YDLKGHWWDYD๎YยฆKLQWยฆยฆQ๎QHOMยฆQ๎NXXNDXGHQ
YยฆOHLQ๎
๎๎๎๎/DPSXQ๎YDLKWDPLQHQ
/DLWWHHQ๎PXNDQD๎WRLPLWHWDDQ๎/('๎
ODPSSX๎๎7ยฆPยฆQ๎RVDQ๎VDD๎YDLKWDD
DLQRDVWDDQ๎KXROWRWHNQLNNR๎๎0LNยฆOL
ODLWWHHVVD๎HVLLQW\\๎WRLPLQWDKยฆLULยธLWยฆ๎๎NDWVR
NRKWD๎๎
+XROWR๎
๎OXYXVWD
๎
7XUYDOOLVXXVRKMHHW๎
๎
๎๎๎<03๎5,67๎1682-(/8
.LHUUยฆWยฆ๎PDWHULDDOLW๎๎MRWND๎RQ๎PHUNLWW\
PHUNLOOยฆ๎ ๎๎.LHUUยฆWยฆ๎SDNNDXV๎ODLWWDPDOOD
VH๎DVLDQPXNDLVHHQ๎NLHUUยฆW\VDVWLDDQ๎
6XRMHOH๎\PSยฆULVWยธยฆ๎MD๎LKPLVWHQ๎WHUYH\WWยฆ
NLHUUยฆWWยฆPยฆOOยฆ๎VยฆKNยธ๎๎MD
HOHNWURQLLNNDURPXW๎๎๎Oยฆ๎KยฆYLWยฆ๎PHUNLOOยฆ๎
PHUNLWW\Mยฆ๎NRGLQNRQHLWD๎NRWLWDORXVMยฆWWHHQ
PXNDQD๎๎3DODXWD๎WXRWH๎SDLNDOOLVHHQ
NLHUUยฆW\VNHVNXNVHHQ๎WDL๎RWD๎\KWH\WWยฆ
SDLNDOOLVHHQ๎YLUDQRPDLVHHQ๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎
7$%/(๎'(6๎0$7,๎5(6
๎๎๎,1)250$7,216๎'(๎6๎&85,7๎๎(7๎,167$//$7,21๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎'(6&5,37,21๎'(๎/๎$33$5(,/๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎87,/,6$7,21๎4827,',(11(๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎(175(7,(1๎(7๎1(772<$*(๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
1286๎3(16216๎๎๎9286
0HUFL๎GเฒฌDYRLU๎FKRLVL๎XQ๎DSSDUHLO๎(OHFWUROX[๎๎9RXV๎DYH]๎FKRLVL๎XQ๎SURGXLW๎TXL
EยซQยซILFLH๎GH๎GยซFHQQLHV๎G๎H[SยซULHQFH๎SURIHVVLRQQHOOH๎HW๎G๎LQQRYDWLRQ๎๎,QJยซQLHX[๎HW
ยซOยซJDQW๎๎LO๎D๎ยซWยซ๎SHQVยซ๎SRXU๎YRXV๎๎&๎HVW๎OD๎UDLVRQ๎SRXU๎ODTXHOOH๎YRXV๎SRXYH]๎DYRLU
OD๎FHUWLWXGH๎G๎REWHQLU๎G๎H[FHOOHQWV๎UยซVXOWDWV๎ยข๎FKDTXH๎XWLOLVDWLRQ๎
%LHQYHQXH๎FKH]๎(OHFWUROX[
&RQVXOWH]๎QRWUH๎VLWH๎SRXU๎๎
2EWHQLU๎GHV๎FRQVHLOV๎GเฒฌXWLOLVDWLRQ๎๎GHV๎EURFKXUHV๎๎XQ๎GยซSDQQHXU๎๎GHV
LQIRUPDWLRQV๎VXU๎OH๎VHUYLFH๎HW๎OHV๎UยซSDUDWLRQV๎๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VXSSRUW
(QUHJLVWUHU๎YRWUH๎SURGXLW๎SRXU๎XQ๎PHLOOHXU๎VHUYLFH๎๎
ZZZ๎UHJLVWHUHOHFWUROX[๎FRP
$FKHWHU๎GHV๎DFFHVVRLUHV๎๎FRQVRPPDEOHV๎HW๎SLยชFHV๎GH๎UHFKDQJH๎GเฒฌRULJLQH๎SRXU
YRWUH๎DSSDUHLO๎๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VKRS
6(59,&(๎(7๎$66,67$1&(๎๎๎/$๎&/,(17๎/(
1เฒฌXWLOLVH]๎TXH๎GHV๎SLยชFHV๎GH๎UHFKDQJH๎GเฒฌRULJLQH๎
$YDQW๎GH๎FRQWDFWHU๎QRWUH๎FHQWUH๎GH๎VHUYLFH๎DJUยซยซ๎๎DVVXUH]๎YRXV๎GH๎GLVSRVHU๎GHV
LQIRUPDWLRQV๎VXLYDQWHV๎๎๎0RGยชOH๎๎31&๎๎QXPยซUR๎GH๎VยซULH๎
&HV๎LQIRUPDWLRQV๎ILJXUHQW๎VXU๎OD๎SODTXH๎VLJQDOยซWLTXH๎
๎$YHUWLVVHPHQW๎&RQVLJQHV๎GH๎VยซFXULWยซ
๎,QIRUPDWLRQV๎JยซQยซUDOHV๎HW๎FRQVHLOV
๎,QIRUPDWLRQV๎HQYLURQQHPHQWDOHV
6RXV๎UยซVHUYH๎GH๎PRGLILFDWLRQV๎
๎๎๎,1)250$7,216๎'(๎6๎&85,7๎๎(7๎,167$//$7,21
$9(57,66(0(17๎
&RQVXOWH]๎OH๎OLYUHW๎VยซSDUยซ
,QVWUXFWLRQV๎GเฒฌLQVWDOODWLRQ
SRXU๎REWHQLU๎GHV
LQIRUPDWLRQV๎UHODWLYHV๎ยข๎OD
VยซFXULWยซ๎HW๎ยข๎OเฒฌLQVWDOODWLRQ๎
/LVH]๎DWWHQWLYHPHQW๎OHV
FKDSLWUHV๎6ยซFXULWยซ๎DYDQW
GเฒฌXWLOLVHU๎RX๎GเฒฌHQWUHWHQLU
OเฒฌDSSDUHLO๎
)5$1๎$,6 ๎๎

๎๎๎'(6&5,37,21๎'(๎/๎$33$5(,/
๎๎๎๎3UยซVHQWDWLRQ๎GX๎EDQGHDX๎GH๎FRPPDQGH
2 3 4 5 6 71
)RQFWLRQ 'HVFULSWLRQ
๎+REt+RRG ,QGLFDWHXU๎GH๎OD๎IRQFWLRQ๎SHUPHWWDQW๎GH๎FRQWUยถOHU๎OD
KRWWH๎GHSXLV๎OD๎WDEOH๎GH๎FXLVVRQ๎
๎๎FODLUDJH $OOXPH๎HW๎ยซWHLQW๎O๎ยซFODLUDJH๎
๎3UHPLยชUH๎YLWHVVH๎๎๎$UUยฌW /H๎PRWHXU๎SDVVH๎ยข๎OD๎SUHPLยชUH๎YLWHVVH๎๎8Q๎GHX[Lยชเฒฃ
PH๎DSSXL๎SHUPHW๎GเฒฌยซWHLQGUH๎OเฒฌDSSDUHLO๎
๎'HX[LยชPH๎YLWHVVH /H๎PRWHXU๎SDVVH๎ยข๎OD๎GHX[LยชPH๎YLWHVVH๎
๎7URLVLยชPH๎YLWHVVH /H๎PRWHXU๎SDVVH๎ยข๎OD๎WURLVLยชPH๎YLWHVVH๎
๎9LWHVVH๎PD[LPDOH /H๎PRWHXU๎SDVVH๎ยข๎OD๎YLWHVVH๎PD[LPDOH๎
๎1RWLILFDWLRQ๎GX๎ILOWUH 5DSSHOOH๎GH๎FKDQJHU๎RX๎GH๎QHWWR\HU๎OH๎ILOWUH๎ยข๎FKDUเฒฃ
ERQ๎HW๎GH๎QHWWR\HU๎OH๎ILOWUH๎ยข๎JUDLVVH๎
๎๎๎87,/,6$7,21๎4827,',(11(
๎๎๎๎8WLOLVDWLRQ๎GH๎OD๎KRWWH
9ยซULILH]๎OD๎YLWHVVH๎UHFRPPDQGยซH๎GDQV๎OH
WDEOHDX๎FL๎GHVVRXV๎
/RUVTXH๎YRXV๎IDLWHV๎UยซFKDXIIHU๎GHV๎DOLPHQWV๎๎FXLUH
DYHF๎GHV๎UยซFLSLHQWV๎FRXYHUWV๎
/RUVTXH๎YRXV๎FXLVLQH]๎GDQV๎GHV๎UยซFLSLHQWV๎FRXเฒฃ
YHUWV๎VXU๎SOXVLHXUV๎]RQHV๎GH๎FXLVVRQ๎RX๎EUยฝOHXUV๎
IULUH๎GRXFHPHQW๎
/RUVTXH๎YRXV๎IDLWHV๎ERXLOOLU๎๎IULUH๎GH๎JURVVHV๎TXDQเฒฃ
WLWยซV๎G๎DOLPHQWV๎VDQV๎FRXYHUFOH๎๎FXLUH๎VXU๎SOXVLHXUV
]RQHV๎GH๎FXLVVRQ๎RX๎EUยฝOHXUV๎
/RUVTXH๎YRXV๎IDLWHV๎ERXLOOLU๎๎IULUH๎GH๎JURVVHV๎TXDQเฒฃ
WLWยซV๎G๎DOLPHQWV๎VDQV๎FRXYHUFOH๎๎JUDQGH๎TXDQWLWยซ
G๎KXPLGLWยซ๎๎/D๎KRWWH๎IRQFWLRQQH๎ยข๎YLWHVVH๎PD[LPDเฒฃ
OH๎๎$X๎ERXW๎GH๎๎๎PLQXWHV๎๎O๎DSSDUHLO๎UHYLHQW๎DX๎SUยซเฒฃ
FยซGHQW๎UยซJODJH๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎

๎๎๎'(6&5,37,21๎'(๎/๎$33$5(,/
๎๎๎๎3UยซVHQWDWLRQ๎GX๎EDQGHDX๎GH๎FRPPDQGH
2 3 4 5 6 71
)RQFWLRQ 'HVFULSWLRQ
๎+REt+RRG ,QGLFDWHXU๎GH๎OD๎IRQFWLRQ๎SHUPHWWDQW๎GH๎FRQWUยถOHU๎OD
KRWWH๎GHSXLV๎OD๎WDEOH๎GH๎FXLVVRQ๎
๎๎FODLUDJH $OOXPH๎HW๎ยซWHLQW๎O๎ยซFODLUDJH๎
๎3UHPLยชUH๎YLWHVVH๎๎๎$UUยฌW /H๎PRWHXU๎SDVVH๎ยข๎OD๎SUHPLยชUH๎YLWHVVH๎๎8Q๎GHX[Lยชเฒฃ
PH๎DSSXL๎SHUPHW๎GเฒฌยซWHLQGUH๎OเฒฌDSSDUHLO๎
๎'HX[LยชPH๎YLWHVVH /H๎PRWHXU๎SDVVH๎ยข๎OD๎GHX[LยชPH๎YLWHVVH๎
๎7URLVLยชPH๎YLWHVVH /H๎PRWHXU๎SDVVH๎ยข๎OD๎WURLVLยชPH๎YLWHVVH๎
๎9LWHVVH๎PD[LPDOH /H๎PRWHXU๎SDVVH๎ยข๎OD๎YLWHVVH๎PD[LPDOH๎
๎1RWLILFDWLRQ๎GX๎ILOWUH 5DSSHOOH๎GH๎FKDQJHU๎RX๎GH๎QHWWR\HU๎OH๎ILOWUH๎ยข๎FKDUเฒฃ
ERQ๎HW๎GH๎QHWWR\HU๎OH๎ILOWUH๎ยข๎JUDLVVH๎
๎๎๎87,/,6$7,21๎4827,',(11(
๎๎๎๎8WLOLVDWLRQ๎GH๎OD๎KRWWH
9ยซULILH]๎OD๎YLWHVVH๎UHFRPPDQGยซH๎GDQV๎OH
WDEOHDX๎FL๎GHVVRXV๎
/RUVTXH๎YRXV๎IDLWHV๎UยซFKDXIIHU๎GHV๎DOLPHQWV๎๎FXLUH
DYHF๎GHV๎UยซFLSLHQWV๎FRXYHUWV๎
/RUVTXH๎YRXV๎FXLVLQH]๎GDQV๎GHV๎UยซFLSLHQWV๎FRXเฒฃ
YHUWV๎VXU๎SOXVLHXUV๎]RQHV๎GH๎FXLVVRQ๎RX๎EUยฝOHXUV๎
IULUH๎GRXFHPHQW๎
/RUVTXH๎YRXV๎IDLWHV๎ERXLOOLU๎๎IULUH๎GH๎JURVVHV๎TXDQเฒฃ
WLWยซV๎G๎DOLPHQWV๎VDQV๎FRXYHUFOH๎๎FXLUH๎VXU๎SOXVLHXUV
]RQHV๎GH๎FXLVVRQ๎RX๎EUยฝOHXUV๎
/RUVTXH๎YRXV๎IDLWHV๎ERXLOOLU๎๎IULUH๎GH๎JURVVHV๎TXDQเฒฃ
WLWยซV๎G๎DOLPHQWV๎VDQV๎FRXYHUFOH๎๎JUDQGH๎TXDQWLWยซ
G๎KXPLGLWยซ๎๎/D๎KRWWH๎IRQFWLRQQH๎ยข๎YLWHVVH๎PD[LPDเฒฃ
OH๎๎$X๎ERXW๎GH๎๎๎PLQXWHV๎๎O๎DSSDUHLO๎UHYLHQW๎DX๎SUยซเฒฃ
FยซGHQW๎UยซJODJH๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎
1RXV๎YRXV๎UHFRPPDQGRQV
GH๎ODLVVHU๎OD๎KRWWH
IRQFWLRQQHU๎SHQGDQW๎HQYLURQ
๎๎๎PLQXWHV๎DSUยชV๎OD๎FXLVVRQ๎
3RXU๎XWLOLVHU๎OD๎KRWWH๎๎
๎๎ $SSX\H]๎VXU๎OD๎WRXFKH๎GH๎OD๎SUHPLยชUH
YLWHVVH๎ ๎SRXU๎DOOXPHU๎O๎DSSDUHLO๎
๎๎ 6L๎QยซFHVVDLUH๎๎DSSX\H]๎VXU๎OD๎WRXFKH
๎SRXU๎ยซFODLUHU๎OD๎VXUIDFH๎GH
FXLVVRQ๎
๎๎ 6L๎QยซFHVVDLUH๎๎PRGLILH]๎OD๎YLWHVVH๎HQ
DSSX\DQW๎VXU๎OD๎WRXFKH๎VRXKDLWยซH๎
3RXU๎ยซWHLQGUH๎O๎DSSDUHLO๎๎DSSX\H]๎ยข
QRXYHDX๎VXU๎OD๎WRXFKH๎GH๎OD๎SUHPLยชUH
YLWHVVH๎ ๎
๎๎๎๎+REt+RRG๎IRQFWLRQ๎
,O๎V๎DJLW๎G๎XQH๎IRQFWLRQ๎DXWRPDWLTXH
SHUPHWWDQW๎GH๎UHOLHU๎OD๎WDEOH๎GH๎FXLVVRQ๎ยข
XQH๎KRWWH๎๎/D๎WDEOH๎GH๎FXLVVRQ๎HW๎OD๎KRWWH
GLVSRVHQW๎WRXWHV๎OHV๎GHX[๎G๎XQ
FRPPXQLFDWHXU๎GH๎VLJQDO๎LQIUDURXJH๎๎/D
YLWHVVH๎GX๎YHQWLODWHXU๎HVW๎GยซILQLH
DXWRPDWLTXHPHQW๎HQ๎VH๎EDVDQW๎VXU๎OH
UยซJODJH๎GX๎PRGH๎HW๎GH๎OD๎WHPSยซUDWXUH๎GX
UยซFLSLHQW๎OH๎SOXV๎FKDXG๎VH๎WURXYDQW๎VXU๎OD
WDEOH๎GH๎FXLVVRQ๎๎9RXV๎SRXYH]
ยซJDOHPHQW๎DFWLYHU๎OH๎YHQWLODWHXU
PDQXHOOHPHQW๎๎GHSXLV๎OD๎WDEOH๎GH
FXLVVRQ๎๎/D๎IRQFWLRQ๎SHXW๎ยฌWUH๎DFWLYยซH
GHSXLV๎OH๎EDQGHDX๎GH๎FRPPDQGH๎GH๎OD
WDEOH๎GH๎FXLVVRQ๎
3RXU๎SOXV๎G๎LQIRUPDWLRQV๎VXU
O๎XWLOLVDWLRQ๎GH๎OD๎IRQFWLRQ๎
UHSRUWH]๎YRXV๎ยข๎OD๎QRWLFH
G๎XWLOLVDWLRQ๎GH๎OD๎WDEOH๎GH
FXLVVRQ๎
๎๎๎๎1RWLILFDWLRQ๎GX๎ILOWUH
6LJQDO๎GX๎ILOWUH๎TXL๎UDSSHOOH๎GH๎FKDQJHU
RX๎QHWWR\HU๎OH๎ILOWUH๎ยข๎FKDUERQ๎HW๎GH
QHWWR\HU๎OH๎ILOWUH๎ยข๎JUDLVVH๎๎6L๎OH๎ILOWUH๎ยข
JUDLVVH๎GRLW๎ยฌWUH๎QHWWR\ยซ๎๎OH๎YR\DQW๎GX
ILOWUH๎ ๎VเฒฌDOOXPH๎SHQGDQW๎๎๎๎VHFRQGHV๎
6L๎OH๎ILOWUH๎ยข๎FKDUERQ๎GRLW๎ยฌWUH๎UHPSODFยซ
RX๎QHWWR\ยซ๎๎OH๎YR\DQW๎GX๎ILOWUH๎ ๎FOLJQRWH
SHQGDQW๎๎๎๎VHFRQGHV๎
5HSRUWH]๎YRXV๎DX
SDUDJUDSKH๎m๎1HWWR\DJH๎GX
ILOWUH๎ยข๎JUDLVVH๎}๎GDQV๎OH
FKDSLWUH๎m๎(QWUHWLHQ๎HW
QHWWR\DJH๎}๎
5HSRUWH]๎YRXV๎DX
SDUDJUDSKH๎m๎1HWWR\DJH๎GX
ILOWUH๎ยข๎FKDUERQ๎RX
UHPSODFHPHQW๎GX๎ILOWUH๎ยข
FKDUERQ๎}๎GDQV๎OH๎FKDSLWUH
m๎(QWUHWLHQ๎HW๎QHWWR\DJH๎}๎
3RXU๎UยซLQLWLDOLVHU๎OD๎IRQFWLRQ๎๎DSSX\H]๎VXU
OD๎WRXFKH๎ ๎SHQGDQW๎๎๎VHFRQGHV๎
3RXU๎DFWLYHU๎RX๎GยซVDFWLYHU๎OD
IRQFWLRQ๎๎
๎๎ 3RXU๎DFWLYHU๎OD๎IRQFWLRQ๎๎DSSX\H]๎VXU
OD๎WRXFKH๎ ๎SHQGDQW๎๎๎VHFRQGHV๎
6L๎OD๎IRQFWLRQ๎HVW๎DFWLYยซH๎๎OH๎YR\DQW๎
FOLJQRWH๎๎๎IRLV๎
๎๎ 3RXU๎GยซVDFWLYHU๎OD๎IRQFWLRQ๎๎DSSX\H]
VXU๎OD๎WRXFKH๎ ๎SHQGDQW
๎๎VHFRQGHV๎
6L๎OD๎IRQFWLRQ๎HVW๎GยซVDFWLYยซH๎๎OH๎YR\DQW
๎FOLJQRWH๎๎๎IRLV๎
๎๎๎๎7ยซOยซFRPPDQGH
/๎DSSDUHLO๎HVW๎IRXUQL๎DYHF๎XQH
WยซOยซFRPPDQGH๎
/D๎FRQQH[LRQ๎HVW๎LQLWLDOHPHQW๎DFWLYยซH๎
3RXU๎FRQQHFWHU๎RX๎GยซFRQQHFWHU๎OD
WยซOยซFRPPDQGH๎๎
๎๎ ๎WHLJQH]๎O๎DSSDUHLO๎
๎๎ $SSX\H]๎VXU๎ ๎SHQGDQW๎๎๎VHFRQGHV๎
/H๎YR\DQW๎GX๎EDQGHDX๎GH๎FRPPDQGH
FOLJQRWH๎GHX[๎IRLV๎VL๎OD๎IRQFWLRQ๎HVW
DFWLYยซH๎HW๎XQH๎IRLV๎VL๎HOOH๎HVW๎GยซVDFWLYยซH๎
)5$1๎$,6 ๎๎

๎๎๎(175(7,(1๎(7๎1(772<$*(
๎๎๎๎5HPDUTXHV๎FRQFHUQDQW๎O๎HQWUHWLHQ
$JHQWV๎QHWWR\เดป
DQWV
1๎XWLOLVH]๎SDV๎GH๎GยซWHUJHQWV๎DEUDVLIV๎QL๎GH๎EURVVHV๎
1HWWR\H]๎OD๎VXUIDFH๎GH๎OเฒฌDSSDUHLO๎DYHF๎XQ๎FKLIIRQ๎GRX[๎๎GH๎OเฒฌHDX๎WLยชเฒฃ
GH๎HW๎XQ๎GยซWHUJHQW๎GRX[๎
$SUยชV๎OD๎FXLVVRQ๎๎FHUWDLQHV๎SDUWLHV๎GH๎OเฒฌDSSDUHLO๎SHXYHQW๎ยฌWUH๎FKDXเฒฃ
GHV๎๎3RXU๎ยซYLWHU๎OHV๎WDFKHV๎๎OเฒฌDSSDUHLO๎GRLW๎UHIURLGLU๎HW๎ยฌWUH๎VยซFKยซ
DYHF๎XQ๎FKLIIRQ๎SURSUH๎RX๎GH๎OเฒฌHVVXLH๎WRXW๎
1HWWR\H]๎OHV๎WDFKHV๎DYHF๎XQ๎GยซWHUJHQW๎GRX[๎
0DLQWHQH]๎OD
KRWWH๎SURSUH๎
1HWWR\H]๎OเฒฌDSSDUHLO๎HW๎OHV๎ILOWUHV๎ยข๎JUDLVVH๎WRXV๎OHV๎PRLV๎๎1HWWR\H]
VRLJQHXVHPHQW๎OเฒฌLQWยซULHXU๎HW๎OHV๎ILOWUHV๎ยข๎JUDLVVH๎SRXU๎UHWLUHU๎OD๎JUDLVเฒฃ
VH๎๎/เฒฌDFFXPXODWLRQ๎GH๎JUDLVVH๎RX๎GเฒฌDXWUHV๎UยซVLGXV๎SHXW๎SURYRTXHU
XQ๎LQFHQGLH๎
6XLYH]๎OHV๎LQVWUXFWLRQV๎GH๎QHWWR\DJH๎GHV๎DFFHVVRLUHV๎ORUVTXH๎OD๎QRเฒฃ
WLILFDWLRQ๎GX๎ILOWUH๎VH๎GยซFOHQFKH๎๎&RQVXOWH]๎1RWLILFDWLRQ๎GX๎ILOWUH๎GDQV
OH๎FKDSLWUH๎8WLOLVDWLRQ๎TXRWLGLHQQH๎
/HV๎ILOWUHV๎ยข๎JUDLVVH๎SHXYHQW๎ยฌWUH๎ODYยซV๎DX๎ODYH๎YDLVVHOOH๎
/H๎ODYH๎YDLVVHOOH๎GRLW๎ยฌWUH๎UยซJOยซ๎ยข๎EDVVH๎WHPSยซUDWXUH๎๎VXU๎F\FOH
FRXUW๎๎/D๎GยซFRORUDWLRQ๎GX๎ILOWUH๎ยข๎JUDLVVH๎Q๎D๎DXFXQH๎LQFLGHQFH๎VXU
OHV๎SHUIRUPDQFHV๎GH๎O๎DSSDUHLO๎
)LOWUH๎ยข๎FKDUเดป
ERQ
/H๎WHPSV๎GH๎VDWXUDWLRQ๎GX๎ILOWUH๎ยข๎FKDUERQ๎YDULH๎HQ๎IRQFWLRQ๎GX๎W\SH
GH๎FXLVVRQ๎HW๎OD๎UยซJXODULWยซ๎GX๎QHWWR\DJH๎GX๎ILOWUH๎ยข๎JUDLVVH๎๎/H๎ILOWUH
ยข๎FKDUERQ๎DFWLI๎QเฒฌHVW๎SDV๎ODYDEOH๎๎QH๎SHXW๎SDV๎ยฌWUH๎UยซJยซQยซUยซ๎HW๎GRLW
ยฌWUH๎UHPSODFยซ๎WRXV๎OHV๎๎๎ยข๎๎๎PRLV๎GเฒฌXWLOLVDWLRQ๎HQYLURQ๎๎RX๎SOXV๎IUยซเฒฃ
TXHPPHQW๎HQ๎FDV๎GเฒฌXWLOLVDWLRQ๎SDUWLFXOLยชUHPHQW๎LQWHQVLYH๎
๎๎๎๎1HWWR\DJH๎GX๎ILOWUH๎ยข๎JUDLVVH
/HV๎ILOWUHV๎VRQW๎IL[ยซV๎ยข๎O๎DLGH๎GH๎SLQFHV๎HW
GH๎SLYRWV๎GX๎FยถWยซ๎RSSRVยซ๎
3RXU๎QHWWR\HU๎OH๎ILOWUH๎๎
๎๎ $SSX\H]๎VXU๎OH๎OHYLHU๎GH๎OD๎SLQFH๎GH
IL[DWLRQ๎GX๎ILOWUH๎๎VRXV๎OD๎KRWWH๎๎๎๎๎
1
2
๎๎ )DLWHV๎EDVFXOHU๎GRXFHPHQW๎O๎DYDQW๎GX
ILOWUH๎YHUV๎OH๎EDV๎๎๎๎๎๎SXLV๎WLUH]
GHVVXV๎
5ยซSยซWH]๎OHV๎GHX[๎SUHPLยชUHV๎ยซWDSHV๎SRXU
WRXV๎OHV๎ILOWUHV๎
๎๎ 1HWWR\H]๎OHV๎ILOWUHV๎ยข๎O๎DLGH๎G๎XQH
ยซSRQJH๎HW๎G๎XQ๎GยซWHUJHQW๎QRQ๎DEUDVLI๎
RX๎DX๎ODYH๎YDLVVHOOH๎
/H๎ODYH๎YDLVVHOOH๎GRLW๎ยฌWUH
UยซJOยซ๎ยข๎EDVVH๎WHPSยซUDWXUH๎
VXU๎F\FOH๎FRXUW๎๎/D
GยซFRORUDWLRQ๎GX๎ILOWUH๎ยข
JUDLVVH๎Q๎D๎DXFXQH๎LQFLGHQFH
VXU๎OHV๎SHUIRUPDQFHV๎GH
O๎DSSDUHLO๎
๎๎ 3RXU๎UยซLQVWDOOHU๎OH๎ILOWUH๎๎VXLYH]๎OHV
GHX[๎SUHPLยชUHV๎ยซWDSHV๎GDQV๎O๎RUGUH
LQYHUVH๎
5ยซSยซWH]๎OHV๎ยซWDSHV๎SRXU๎WRXV๎OHV๎ILOWUHV๎
VL๎SUยซVHQWV๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎

๎๎๎(175(7,(1๎(7๎1(772<$*(
๎๎๎๎5HPDUTXHV๎FRQFHUQDQW๎O๎HQWUHWLHQ
$JHQWV๎QHWWR\เดป
DQWV
1๎XWLOLVH]๎SDV๎GH๎GยซWHUJHQWV๎DEUDVLIV๎QL๎GH๎EURVVHV๎
1HWWR\H]๎OD๎VXUIDFH๎GH๎OเฒฌDSSDUHLO๎DYHF๎XQ๎FKLIIRQ๎GRX[๎๎GH๎OเฒฌHDX๎WLยชเฒฃ
GH๎HW๎XQ๎GยซWHUJHQW๎GRX[๎
$SUยชV๎OD๎FXLVVRQ๎๎FHUWDLQHV๎SDUWLHV๎GH๎OเฒฌDSSDUHLO๎SHXYHQW๎ยฌWUH๎FKDXเฒฃ
GHV๎๎3RXU๎ยซYLWHU๎OHV๎WDFKHV๎๎OเฒฌDSSDUHLO๎GRLW๎UHIURLGLU๎HW๎ยฌWUH๎VยซFKยซ
DYHF๎XQ๎FKLIIRQ๎SURSUH๎RX๎GH๎OเฒฌHVVXLH๎WRXW๎
1HWWR\H]๎OHV๎WDFKHV๎DYHF๎XQ๎GยซWHUJHQW๎GRX[๎
0DLQWHQH]๎OD
KRWWH๎SURSUH๎
1HWWR\H]๎OเฒฌDSSDUHLO๎HW๎OHV๎ILOWUHV๎ยข๎JUDLVVH๎WRXV๎OHV๎PRLV๎๎1HWWR\H]
VRLJQHXVHPHQW๎OเฒฌLQWยซULHXU๎HW๎OHV๎ILOWUHV๎ยข๎JUDLVVH๎SRXU๎UHWLUHU๎OD๎JUDLVเฒฃ
VH๎๎/เฒฌDFFXPXODWLRQ๎GH๎JUDLVVH๎RX๎GเฒฌDXWUHV๎UยซVLGXV๎SHXW๎SURYRTXHU
XQ๎LQFHQGLH๎
6XLYH]๎OHV๎LQVWUXFWLRQV๎GH๎QHWWR\DJH๎GHV๎DFFHVVRLUHV๎ORUVTXH๎OD๎QRเฒฃ
WLILFDWLRQ๎GX๎ILOWUH๎VH๎GยซFOHQFKH๎๎&RQVXOWH]๎1RWLILFDWLRQ๎GX๎ILOWUH๎GDQV
OH๎FKDSLWUH๎8WLOLVDWLRQ๎TXRWLGLHQQH๎
/HV๎ILOWUHV๎ยข๎JUDLVVH๎SHXYHQW๎ยฌWUH๎ODYยซV๎DX๎ODYH๎YDLVVHOOH๎
/H๎ODYH๎YDLVVHOOH๎GRLW๎ยฌWUH๎UยซJOยซ๎ยข๎EDVVH๎WHPSยซUDWXUH๎๎VXU๎F\FOH
FRXUW๎๎/D๎GยซFRORUDWLRQ๎GX๎ILOWUH๎ยข๎JUDLVVH๎Q๎D๎DXFXQH๎LQFLGHQFH๎VXU
OHV๎SHUIRUPDQFHV๎GH๎O๎DSSDUHLO๎
)LOWUH๎ยข๎FKDUเดป
ERQ
/H๎WHPSV๎GH๎VDWXUDWLRQ๎GX๎ILOWUH๎ยข๎FKDUERQ๎YDULH๎HQ๎IRQFWLRQ๎GX๎W\SH
GH๎FXLVVRQ๎HW๎OD๎UยซJXODULWยซ๎GX๎QHWWR\DJH๎GX๎ILOWUH๎ยข๎JUDLVVH๎๎/H๎ILOWUH
ยข๎FKDUERQ๎DFWLI๎QเฒฌHVW๎SDV๎ODYDEOH๎๎QH๎SHXW๎SDV๎ยฌWUH๎UยซJยซQยซUยซ๎HW๎GRLW
ยฌWUH๎UHPSODFยซ๎WRXV๎OHV๎๎๎ยข๎๎๎PRLV๎GเฒฌXWLOLVDWLRQ๎HQYLURQ๎๎RX๎SOXV๎IUยซเฒฃ
TXHPPHQW๎HQ๎FDV๎GเฒฌXWLOLVDWLRQ๎SDUWLFXOLยชUHPHQW๎LQWHQVLYH๎
๎๎๎๎1HWWR\DJH๎GX๎ILOWUH๎ยข๎JUDLVVH
/HV๎ILOWUHV๎VRQW๎IL[ยซV๎ยข๎O๎DLGH๎GH๎SLQFHV๎HW
GH๎SLYRWV๎GX๎FยถWยซ๎RSSRVยซ๎
3RXU๎QHWWR\HU๎OH๎ILOWUH๎๎
๎๎ $SSX\H]๎VXU๎OH๎OHYLHU๎GH๎OD๎SLQFH๎GH
IL[DWLRQ๎GX๎ILOWUH๎๎VRXV๎OD๎KRWWH๎๎๎๎๎
1
2
๎๎ )DLWHV๎EDVFXOHU๎GRXFHPHQW๎O๎DYDQW๎GX
ILOWUH๎YHUV๎OH๎EDV๎๎๎๎๎๎SXLV๎WLUH]
GHVVXV๎
5ยซSยซWH]๎OHV๎GHX[๎SUHPLยชUHV๎ยซWDSHV๎SRXU
WRXV๎OHV๎ILOWUHV๎
๎๎ 1HWWR\H]๎OHV๎ILOWUHV๎ยข๎O๎DLGH๎G๎XQH
ยซSRQJH๎HW๎G๎XQ๎GยซWHUJHQW๎QRQ๎DEUDVLI๎
RX๎DX๎ODYH๎YDLVVHOOH๎
/H๎ODYH๎YDLVVHOOH๎GRLW๎ยฌWUH
UยซJOยซ๎ยข๎EDVVH๎WHPSยซUDWXUH๎
VXU๎F\FOH๎FRXUW๎๎/D
GยซFRORUDWLRQ๎GX๎ILOWUH๎ยข
JUDLVVH๎Q๎D๎DXFXQH๎LQFLGHQFH
VXU๎OHV๎SHUIRUPDQFHV๎GH
O๎DSSDUHLO๎
๎๎ 3RXU๎UยซLQVWDOOHU๎OH๎ILOWUH๎๎VXLYH]๎OHV
GHX[๎SUHPLยชUHV๎ยซWDSHV๎GDQV๎O๎RUGUH
LQYHUVH๎
5ยซSยซWH]๎OHV๎ยซWDSHV๎SRXU๎WRXV๎OHV๎ILOWUHV๎
VL๎SUยซVHQWV๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎
๎๎๎๎5HPSODFHPHQW๎GX๎ILOWUH๎ยข
FKDUERQ
$9(57,66(0(17๎
/H๎ILOWUH๎ยข๎FKDUERQ๎Q๎HVW๎SDV
ODYDEOH๎๎
3RXU๎UHPSODFHU๎OH๎ILOWUH๎๎
๎๎ 5HWLUH]๎OHV๎ILOWUHV๎ยข๎JUDLVVH๎GH
O๎DSSDUHLO๎
5HSRUWH]๎YRXV๎DX๎SDUDJUDSKH
m๎1HWWR\DJH๎GX๎ILOWUH๎ยข๎JUDLVVH๎}๎GH๎FH
FKDSLWUH๎
๎๎ $SSX\H]๎VXU๎OH๎ERUG๎DYDQW๎GDQV
OเฒฌHPSODFHPHQW๎YHUV๎OD๎SDUWLH
LQIยซULHXUH๎GX๎ILOWUH๎๎)DLWHV๎EDVFXOHU
GRXFHPHQW๎O๎DYDQW๎GX๎ILOWUH๎YHUV๎OH
EDV๎
๎๎ 3RXU๎LQVWDOOHU๎XQ๎QRXYHDX๎ILOWUH๎
VXLYH]๎OD๎PยฌPH๎SURFยซGXUH๎GDQV
O๎RUGUH๎LQYHUVH๎
'DQV๎WRXV๎OHV๎FDV๎๎OHV๎ILOWUHV๎GRLYHQW๎ยฌWUH
UHPSODFยซV๎DX๎PRLQV๎XQH๎IRLV๎WRXV๎OHV
TXDWUH๎PRLV๎
๎๎๎๎5HPSODFHPHQW๎GH
O๎ยซFODLUDJH
&HW๎DSSDUHLO๎HVW๎IRXUQL๎DYHF๎XQH๎DPSRXOH
/('๎๎&HWWH๎SLยชFH๎SHXW๎XQLTXHPHQW๎ยฌWUH
UHPSODFยซH๎SDU๎XQ๎WHFKQLFLHQ๎๎(Q๎FDV๎GH
G\VIRQFWLRQQHPHQW๎๎UHSRUWH]๎YRXV๎DX
SDUDJUDSKH๎m๎0DLQWHQDQFH๎}๎GX๎FKDSLWUH
m๎&RQVLJQHV๎GH๎VยซFXULWยซ๎}๎
๎๎๎(1๎0$7,๎5(๎'(๎3527(&7,21๎'(
/๎(19,5211(0(17
5HF\FOH]๎OHV๎PDWยซULDX[๎SRUWDQW๎OH
V\PEROH๎ ๎๎'ยซSRVH]๎OHV๎HPEDOODJHV
GDQV๎OHV๎FRQWHQHXUV๎SUยซYXV๎ยข๎FHW๎HIIHW๎
&RQWULEXH]๎ยข๎OD๎SURWHFWLRQ๎GH
O๎HQYLURQQHPHQW๎HW๎ยข๎YRWUH๎VยซFXULWยซ๎
UHF\FOH]๎YRV๎SURGXLWV๎ยซOHFWULTXHV๎HW
ยซOHFWURQLTXHV๎๎1H๎MHWH]๎SDV๎OHV๎DSSDUHLOV
SRUWDQW๎OH๎V\PEROH๎ ๎DYHF๎OHV๎RUGXUHV
PยซQDJยชUHV๎๎(PPHQH]๎XQ๎WHO๎SURGXLW
GDQV๎YRWUH๎FHQWUH๎ORFDO๎GH๎UHF\FODJH๎RX
FRQWDFWH]๎YRV๎VHUYLFHV๎PXQLFLSDX[๎
)5$1๎$,6 ๎๎

6$'5ฤฟ$-
๎๎๎6,*851261(๎8387(๎,๎3267$9/-$1-(๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎23,6๎352,=92'$๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎69$.2'1(91$๎8325$%$๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎ร,ฤขร(1-(๎,๎2'5ฤฟ$9$1-(๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
0,6/,02๎1$๎9$6
+YDOD๎YDP๎QD๎NXSQML๎(OHFWUROX[๎XUHรDMD๎๎2GDEUDOL๎VWH๎SURL]YRG๎NRML๎X๎VHEL๎XNOMXรXMH
GHVHWOMHรD๎SURIHVLRQDOQRJ๎LVNXVWYD๎L๎LQRYDFLMD๎๎*HQLMDODQ๎L๎PRGHUDQ๎๎RVPLฤฃOMHQ
SUHPD๎YDฤฃLP๎SRWUHEDPD๎๎'DNOH๎๎NDG๎JRG๎JD๎NRULVWLWH๎๎PRลHWH๎ELWL๎VLJXUQL๎]QDMXรL
NDNR๎รHWH๎VYDNL๎SXW๎SRVWLรL๎L]YUVQH๎UH]XOWDWH๎
'REUR๎GRฤฃOL๎X๎(OHFWUROX[๎
3RVMHWLWH๎QDฦขH๎LQWHUQHWVNH๎VWUDQLFH๎
'RELW๎รHWH๎VDYMHWH๎R๎NRULฤฃWHQMX๎๎UMHฤฃDYDQMX๎SUREOHPD๎๎EURฤฃXUH๎L๎LQIRUPDFLMH๎R
VHUYLVX๎L๎SRSUDYFLPD๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VXSSRUW
5HJLVWULUDMWH๎VYRM๎SURL]YRG๎]D๎EROMX๎XVOXJX๎
ZZZ๎UHJLVWHUHOHFWUROX[๎FRP
.XSLWH๎GRGDWQX๎RSUHPX๎๎SRWURฤฃQL๎PDWHULMDO๎L๎RULJLQDOQH๎UH]HUYQH๎GLMHORYH๎]D
VYRM๎XUHรDM๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VKRS
.25,61,ร.$๎6/8ฤฟ%$๎,๎6(59,6
8YLMHN๎NRULVWLWH๎RULJLQDOQH๎]DPMHQVNH๎GLMHORYH๎
.DGD๎NRQWDNWLUDWH๎QDฤฃ๎RYODฤฃWHQL๎VHUYLV๎WUHEDWH๎LPDWL๎VOMHGHรH๎SRGDWNH๎๎0RGHO๎
31&๎๎SDUW๎QXPEHU๎FRGH๎๎๎EURMรDQD๎ฤฃLIUD๎GLMHOD๎๎๎VHULMVNL๎EURM๎
3RGDFL๎VH๎PRJX๎QDรL๎QD๎QD]LYQRM๎SORรLFL๎
๎8SR]RUHQMH๎๎๎RSUH]๎๎๎VLJXUQRVQH๎LQIRUPDFLMH
๎2SรH๎LQIRUPDFLMH๎L๎VDYMHWL
๎(NRORฤฃNH๎LQIRUPDFLMH
=DGUลDYD๎VH๎SUDYR๎QD๎L]PMHQH๎
๎๎๎6,*851261(๎8387(๎,๎3267$9/-$1-(
832=25(1-(๎
3RJOHGDMWH๎VLJXUQRVQX
NQMLลLFX๎V๎XSXWDPD๎]D
SRVWDYOMDQMH๎UDGL๎SRGDWDND๎R
VLJXUQRVWL๎L๎SRVWDYOMDQMX๎
3DลOMLYR๎SURรLWDMWH๎SRJODYOMD๎R
VLJXUQRVWL๎SULMH๎XSRUDEH๎LOL
RGUลDYDQMD๎XUHรDMD๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎

6$'5ฤฟ$-
๎๎๎6,*851261(๎8387(๎,๎3267$9/-$1-(๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎23,6๎352,=92'$๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎69$.2'1(91$๎8325$%$๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎ร,ฤขร(1-(๎,๎2'5ฤฟ$9$1-(๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
0,6/,02๎1$๎9$6
+YDOD๎YDP๎QD๎NXSQML๎(OHFWUROX[๎XUHรDMD๎๎2GDEUDOL๎VWH๎SURL]YRG๎NRML๎X๎VHEL๎XNOMXรXMH
GHVHWOMHรD๎SURIHVLRQDOQRJ๎LVNXVWYD๎L๎LQRYDFLMD๎๎*HQLMDODQ๎L๎PRGHUDQ๎๎RVPLฤฃOMHQ
SUHPD๎YDฤฃLP๎SRWUHEDPD๎๎'DNOH๎๎NDG๎JRG๎JD๎NRULVWLWH๎๎PRลHWH๎ELWL๎VLJXUQL๎]QDMXรL
NDNR๎รHWH๎VYDNL๎SXW๎SRVWLรL๎L]YUVQH๎UH]XOWDWH๎
'REUR๎GRฤฃOL๎X๎(OHFWUROX[๎
3RVMHWLWH๎QDฦขH๎LQWHUQHWVNH๎VWUDQLFH๎
'RELW๎รHWH๎VDYMHWH๎R๎NRULฤฃWHQMX๎๎UMHฤฃDYDQMX๎SUREOHPD๎๎EURฤฃXUH๎L๎LQIRUPDFLMH๎R
VHUYLVX๎L๎SRSUDYFLPD๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VXSSRUW
5HJLVWULUDMWH๎VYRM๎SURL]YRG๎]D๎EROMX๎XVOXJX๎
ZZZ๎UHJLVWHUHOHFWUROX[๎FRP
.XSLWH๎GRGDWQX๎RSUHPX๎๎SRWURฤฃQL๎PDWHULMDO๎L๎RULJLQDOQH๎UH]HUYQH๎GLMHORYH๎]D
VYRM๎XUHรDM๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VKRS
.25,61,ร.$๎6/8ฤฟ%$๎,๎6(59,6
8YLMHN๎NRULVWLWH๎RULJLQDOQH๎]DPMHQVNH๎GLMHORYH๎
.DGD๎NRQWDNWLUDWH๎QDฤฃ๎RYODฤฃWHQL๎VHUYLV๎WUHEDWH๎LPDWL๎VOMHGHรH๎SRGDWNH๎๎0RGHO๎
31&๎๎SDUW๎QXPEHU๎FRGH๎๎๎EURMรDQD๎ฤฃLIUD๎GLMHOD๎๎๎VHULMVNL๎EURM๎
3RGDFL๎VH๎PRJX๎QDรL๎QD๎QD]LYQRM๎SORรLFL๎
๎8SR]RUHQMH๎๎๎RSUH]๎๎๎VLJXUQRVQH๎LQIRUPDFLMH
๎2SรH๎LQIRUPDFLMH๎L๎VDYMHWL
๎(NRORฤฃNH๎LQIRUPDFLMH
=DGUลDYD๎VH๎SUDYR๎QD๎L]PMHQH๎
๎๎๎6,*851261(๎8387(๎,๎3267$9/-$1-(
832=25(1-(๎
3RJOHGDMWH๎VLJXUQRVQX
NQMLลLFX๎V๎XSXWDPD๎]D
SRVWDYOMDQMH๎UDGL๎SRGDWDND๎R
VLJXUQRVWL๎L๎SRVWDYOMDQMX๎
3DลOMLYR๎SURรLWDMWH๎SRJODYOMD๎R
VLJXUQRVWL๎SULMH๎XSRUDEH๎LOL
RGUลDYDQMD๎XUHรDMD๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎
๎๎๎23,6๎352,=92'$
๎๎๎๎3UHJOHG๎XSUDYOMDรNH๎SORรH
2 3 4 5 6 71
)XQNFLMD 2SLV
๎+REt+RRG 3RND]DWHOM๎IXQNFLMH๎XSUDYOMDQMD๎NDSXOMDรRP๎L]๎SORรH
]D๎NXKDQMH๎
๎ฤฟDUXOMD 8NOMXรXMH๎L๎LVNOMXรXMH๎VYMHWOR๎
๎3UYD๎EU]LQD๎๎๎,VNOM๎ 0RWRU๎SUHEDFXMH๎QD๎SUYX๎UD]LQX๎EU]LQH๎๎'UXJL๎SULWLเฒฃ
VDN๎LVNOMXรXMH๎XUHรDM๎
๎'UXJD๎EU]LQD 0RWRU๎SUHEDFXMH๎QD๎GUXJX๎UD]LQX๎EU]LQH๎
๎7UHรD๎EU]LQD 0RWRU๎SUHEDFXMH๎QD๎WUHรX๎UD]LQX๎EU]LQH๎
๎0DNVLPDOQD๎EU]LQD 0RWRU๎VH๎SUHEDFXMH๎QD๎PDNVLPDOQX๎UD]LQX๎EU]LQH๎
๎2EDYLMHVW๎R๎ILOWUX 3RGVMHรD๎GD๎SURPLMHQLWH๎LOL๎RรLVWLWH๎ILOWHU๎GUYHQRJ
XJOMHQD๎L๎RรLVWLWH๎ILOWHU๎PDVWL๎
๎๎๎69$.2'1(91$๎8325$%$
๎๎๎๎8SRUDED๎QDSH
3URYMHULWH๎SUHSRUXรHQX๎EU]LQX๎SUHPD
GRQMRM๎WDEOLFL๎
3ULOLNRP๎]DJULMDYDQMD๎KUDQH๎๎NXKDQMH๎V๎SRNULYHQLP
SRVXGDPD๎
3ULOLNRP๎NXKDQMD๎V๎SRNULYHQLP๎SRVXGDPD๎QD๎YLฤฃH
]RQD๎NXKDQMD๎LOL๎SODPHQLND๎๎EODJR๎SUลHQMH๎
3ULOLNRP๎NOMXรDQMD๎๎SUลHQMD๎YHOLNLK๎NROLรLQD๎KUDQH
EH]๎SRNORSFD๎๎NXKDQMD๎QD๎YLฤฃH๎]RQD๎NXKDQMD๎LOL
SODPHQLND๎
3ULOLNRP๎NOMXรDQMD๎๎SUลHQMD๎YHOLNLK๎NROLรLQH๎KUDQH
EH]๎SRNORSFD๎๎YLVRND๎YODลQRVW๎๎1DSD๎UDGL๎QD๎PDNเฒฃ
VLPDOQRM๎EU]LQL๎๎1DNRQ๎๎๎PLQXWD๎XUHรDM๎VH๎YUDรD
QD๎SUHWKRGQX๎SRVWDYNX๎
+59$76., ๎๎

3UHSRUXรD๎VH๎RVWDYLWL๎QDSX
GD๎UDGL๎RNR๎๎๎๎PLQXWD๎QDNRQ
NXKDQMD๎
=D๎XSUDYOMDQMH๎QDSRP๎
๎๎ 3ULWLVQLWH๎SUYX๎WLSNX๎EU]LQH๎ ๎NDNR
ELVWH๎XNOMXรLOL๎XUHรDM๎
๎๎ $NR๎MH๎SRWUHEQR๎๎SULWLVQLWH๎WLSNX๎]D
VYMHWOR๎ ๎]D๎RVYMHWOMDYDQMH๎SRYUฤฃLQH
]D๎NXKDQMH๎
๎๎ $NR๎MH๎SRWUHEQR๎๎SURPLMHQLWH๎EU]LQX
SULWLVNRP๎QD๎ลHOMHQX๎WLSNX๎
=D๎LVNOMXรLYDQMH๎XUHรDMD๎SRQRYQR
SULWLVQLWH๎WLSNX๎SUYH๎EU]LQH๎ ๎
๎๎๎๎+REt+RRG๎IXQNFLMD๎
7R๎MH๎DXWRPDWVND๎IXQNFLMD๎NRMD๎SRYH]XMH
SORรX๎]D๎NXKDQMH๎V๎NXKLQMVNRP๎QDSRP๎
3ORรD๎]D๎NXKDQMH๎L๎NXKLQMVND๎QDSD๎LPDMX
NRPXQLNDFLMX๎SUHNR๎LQIUDFUYHQRJ๎VLJQDOD๎
%U]LQD๎YHQWLODWRUD๎DXWRPDWVNL๎VH
RGUHรXMH๎QD๎WHPHOMX๎SRVWDYOMHQRJ๎QDรLQD
UDGD๎L๎WHPSHUDWXUH๎QDMWRSOLMH๎SRVXGH๎QD
SORรL๎]D๎NXKDQMH๎๎9HQWLODWRU๎PRลHWH
NRULVWLWL๎L๎X]๎UXรQX๎XSRUDEX๎SORรH๎]D
NXKDQMH๎๎)XQNFLMD๎VH๎PRลH๎XNOMXรLWL๎V
NRQWUROQH๎SORรH๎QD๎SORรL๎]D๎NXKDQMH๎
=D๎YLฤฃH๎LQIRUPDFLMD๎R๎XSRUDEL
IXQNFLMH๎๎SRJOHGDMWH
NRULVQLรNL๎SULUXรQLN๎SORรH๎
๎๎๎๎2EDYLMHVW๎R๎ILOWUX
$ODUP๎ILOWUD๎SRGVMHรD๎QD๎SURPMHQX๎LOL
รLฤฃรHQMH๎ILOWUD๎V๎XJOMHQRP๎L๎รLฤฃรHQMH๎ILOWUD
]D๎PDVQRรX๎๎,QGLNDWRU๎ILOWUD๎ ๎MH
XNOMXรHQ๎QD๎๎๎๎VHNXQGL๎DNR๎VH๎ILOWDU๎]D
PDVQRรX๎PRUD๎RรLVWLWL๎๎,QGLNDWRU๎ILOWUD๎
WUHSHUL๎QD๎๎๎๎VHNXQGL๎DNR๎ILOWDU๎V
XJOMHQRP๎WUHED๎]DPLMHQLWL๎LOL๎RรLVWLWL๎
3RJOHGDMWH๎รLฤฃรHQMH๎ILOWUD๎]D
PDVQRรX๎X๎SRJODYOMX๎R
RGUลDYDQMX๎L๎รLฤฃรHQMX๎
3RJOHGDMWH๎รLฤฃรHQMH๎LOL
]DPMHQX๎ILOWUD๎V๎XJOMHQRP๎X
SRJODYOMX๎R๎RGUลDYDQMX๎L
รLฤฃรHQMX๎
=D๎UHVHWLUDQMH๎IXQNFLMH๎SULWLVQLWH๎WLSNX๎
QD๎๎๎VHNXQGH๎
=D๎DNWLYLUDQMH๎LOL๎GHDNWLYLUDQMH๎IXQNFLMH๎
๎๎ =D๎XNOMXรLYDQMH๎IXQNFLMH๎SULWLVQLWH
WLSNX๎ ๎QD๎๎๎VHNXQGH๎
$NR๎MH๎IXQNFLMD๎XNOMXรHQD๎๎LQGLNDWRU๎
WUHSHUL๎GYD๎SXWD๎
๎๎ =D๎LVNOMXรLYDQMH๎IXQNFLMH๎SULWLVQLWH
WLSNX๎ ๎QD๎๎๎VHNXQGH๎
$NR๎MH๎IXQNFLMD๎LVNOMXรHQD๎๎LQGLNDWRU๎
WUHSHUL๎MHGQRP๎
๎๎๎๎'DOMLQVNL๎XSUDYOMDร
8UHรDM๎VH๎LVSRUXรXMH๎V๎GDOMLQVNLP
XSUDYOMDรHP๎
9H]D๎MH๎L]YRUQR๎RPRJXรHQD๎
'D๎ELVWH๎SRYH]DOL๎LOL๎LVNOMXรLOL๎GDOMLQVNL
XSUDYOMDร๎
๎๎ ,VNOMXรLWH๎XUHรDM๎
๎๎ ๎GUลLWH๎SULWLVQXW๎๎๎VHNXQGH๎
,QGLNDWRU๎QD๎XSUDYOMDรNRM๎SORรL๎WUHSรH
GYDSXW๎DNR๎MH๎IXQNFLMD๎RPRJXรHQD๎L
MHGQRP๎DNR๎MH๎RQHPRJXรHQD๎
๎๎๎ร,ฤขร(1-(๎,๎2'5ฤฟ$9$1-(
๎๎๎๎1DSRPHQH๎R๎รLฤฃรHQMX
6UHGVWYD๎]D
รLฦขรHQMH
1HPRMWH๎NRULVWLWL๎DEUD]LYQH๎GHWHUGฦฟHQWH๎L๎รHWNH๎
3RYUฤฃLQX๎XUHรDMD๎RรLVWLWH๎PHNRP๎NUSRP๎QDPRรHQRP๎X๎PODNX๎YRGX
L๎EODJLP๎GHWHUGลHQWRP๎
1DNRQ๎NXKDQMD๎QHNL๎GLMHORYL๎XUHรDMD๎PRJX๎VH๎]DJULMDWL๎๎'D๎ELVWH๎L]เฒฃ
EMHJOL๎PUOMH๎๎XUHรDM๎WUHED๎RKODGLWL๎L๎RVXฤฃLWL๎รLVWRP๎NUSRP๎LOL๎SDSLUQDWLP
UXรQLFLPD๎
0UOMH๎RรLVWLWH๎EODJLP๎GHWHUGลHQWRP๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎

3UHSRUXรD๎VH๎RVWDYLWL๎QDSX
GD๎UDGL๎RNR๎๎๎๎PLQXWD๎QDNRQ
NXKDQMD๎
=D๎XSUDYOMDQMH๎QDSRP๎
๎๎ 3ULWLVQLWH๎SUYX๎WLSNX๎EU]LQH๎ ๎NDNR
ELVWH๎XNOMXรLOL๎XUHรDM๎
๎๎ $NR๎MH๎SRWUHEQR๎๎SULWLVQLWH๎WLSNX๎]D
VYMHWOR๎ ๎]D๎RVYMHWOMDYDQMH๎SRYUฤฃLQH
]D๎NXKDQMH๎
๎๎ $NR๎MH๎SRWUHEQR๎๎SURPLMHQLWH๎EU]LQX
SULWLVNRP๎QD๎ลHOMHQX๎WLSNX๎
=D๎LVNOMXรLYDQMH๎XUHรDMD๎SRQRYQR
SULWLVQLWH๎WLSNX๎SUYH๎EU]LQH๎ ๎
๎๎๎๎+REt+RRG๎IXQNFLMD๎
7R๎MH๎DXWRPDWVND๎IXQNFLMD๎NRMD๎SRYH]XMH
SORรX๎]D๎NXKDQMH๎V๎NXKLQMVNRP๎QDSRP๎
3ORรD๎]D๎NXKDQMH๎L๎NXKLQMVND๎QDSD๎LPDMX
NRPXQLNDFLMX๎SUHNR๎LQIUDFUYHQRJ๎VLJQDOD๎
%U]LQD๎YHQWLODWRUD๎DXWRPDWVNL๎VH
RGUHรXMH๎QD๎WHPHOMX๎SRVWDYOMHQRJ๎QDรLQD
UDGD๎L๎WHPSHUDWXUH๎QDMWRSOLMH๎SRVXGH๎QD
SORรL๎]D๎NXKDQMH๎๎9HQWLODWRU๎PRลHWH
NRULVWLWL๎L๎X]๎UXรQX๎XSRUDEX๎SORรH๎]D
NXKDQMH๎๎)XQNFLMD๎VH๎PRลH๎XNOMXรLWL๎V
NRQWUROQH๎SORรH๎QD๎SORรL๎]D๎NXKDQMH๎
=D๎YLฤฃH๎LQIRUPDFLMD๎R๎XSRUDEL
IXQNFLMH๎๎SRJOHGDMWH
NRULVQLรNL๎SULUXรQLN๎SORรH๎
๎๎๎๎2EDYLMHVW๎R๎ILOWUX
$ODUP๎ILOWUD๎SRGVMHรD๎QD๎SURPMHQX๎LOL
รLฤฃรHQMH๎ILOWUD๎V๎XJOMHQRP๎L๎รLฤฃรHQMH๎ILOWUD
]D๎PDVQRรX๎๎,QGLNDWRU๎ILOWUD๎ ๎MH
XNOMXรHQ๎QD๎๎๎๎VHNXQGL๎DNR๎VH๎ILOWDU๎]D
PDVQRรX๎PRUD๎RรLVWLWL๎๎,QGLNDWRU๎ILOWUD๎
WUHSHUL๎QD๎๎๎๎VHNXQGL๎DNR๎ILOWDU๎V
XJOMHQRP๎WUHED๎]DPLMHQLWL๎LOL๎RรLVWLWL๎
3RJOHGDMWH๎รLฤฃรHQMH๎ILOWUD๎]D
PDVQRรX๎X๎SRJODYOMX๎R
RGUลDYDQMX๎L๎รLฤฃรHQMX๎
3RJOHGDMWH๎รLฤฃรHQMH๎LOL
]DPMHQX๎ILOWUD๎V๎XJOMHQRP๎X
SRJODYOMX๎R๎RGUลDYDQMX๎L
รLฤฃรHQMX๎
=D๎UHVHWLUDQMH๎IXQNFLMH๎SULWLVQLWH๎WLSNX๎
QD๎๎๎VHNXQGH๎
=D๎DNWLYLUDQMH๎LOL๎GHDNWLYLUDQMH๎IXQNFLMH๎
๎๎ =D๎XNOMXรLYDQMH๎IXQNFLMH๎SULWLVQLWH
WLSNX๎ ๎QD๎๎๎VHNXQGH๎
$NR๎MH๎IXQNFLMD๎XNOMXรHQD๎๎LQGLNDWRU๎
WUHSHUL๎GYD๎SXWD๎
๎๎ =D๎LVNOMXรLYDQMH๎IXQNFLMH๎SULWLVQLWH
WLSNX๎ ๎QD๎๎๎VHNXQGH๎
$NR๎MH๎IXQNFLMD๎LVNOMXรHQD๎๎LQGLNDWRU๎
WUHSHUL๎MHGQRP๎
๎๎๎๎'DOMLQVNL๎XSUDYOMDร
8UHรDM๎VH๎LVSRUXรXMH๎V๎GDOMLQVNLP
XSUDYOMDรHP๎
9H]D๎MH๎L]YRUQR๎RPRJXรHQD๎
'D๎ELVWH๎SRYH]DOL๎LOL๎LVNOMXรLOL๎GDOMLQVNL
XSUDYOMDร๎
๎๎ ,VNOMXรLWH๎XUHรDM๎
๎๎ ๎GUลLWH๎SULWLVQXW๎๎๎VHNXQGH๎
,QGLNDWRU๎QD๎XSUDYOMDรNRM๎SORรL๎WUHSรH
GYDSXW๎DNR๎MH๎IXQNFLMD๎RPRJXรHQD๎L
MHGQRP๎DNR๎MH๎RQHPRJXรHQD๎
๎๎๎ร,ฤขร(1-(๎,๎2'5ฤฟ$9$1-(
๎๎๎๎1DSRPHQH๎R๎รLฤฃรHQMX
6UHGVWYD๎]D
รLฦขรHQMH
1HPRMWH๎NRULVWLWL๎DEUD]LYQH๎GHWHUGฦฟHQWH๎L๎รHWNH๎
3RYUฤฃLQX๎XUHรDMD๎RรLVWLWH๎PHNRP๎NUSRP๎QDPRรHQRP๎X๎PODNX๎YRGX
L๎EODJLP๎GHWHUGลHQWRP๎
1DNRQ๎NXKDQMD๎QHNL๎GLMHORYL๎XUHรDMD๎PRJX๎VH๎]DJULMDWL๎๎'D๎ELVWH๎L]เฒฃ
EMHJOL๎PUOMH๎๎XUHรDM๎WUHED๎RKODGLWL๎L๎RVXฤฃLWL๎รLVWRP๎NUSRP๎LOL๎SDSLUQDWLP
UXรQLFLPD๎
0UOMH๎RรLVWLWH๎EODJLP๎GHWHUGลHQWRP๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎
5HGRYLWR๎รLVWLเดป
WH๎QDSX
6YDNL๎PMHVHF๎รLVWLWH๎XUHรDM๎L๎ILOWUH๎]D๎PDVQRรX๎๎8QXWUDฤฃQMRVW๎L๎ILOWUH
]D๎PDVQRรX๎SDลOMLYR๎RGPDVWLWH๎๎1DNXSOMDQMH๎PDVWL๎LOL๎GUXJLK๎RVWDWDเฒฃ
ND๎PRลH๎X]URNRYDWL๎SRลDU๎
.DGD๎MH๎REDYLMHVW๎R๎ILOWUX๎XNOMXรHQD๎๎VOLMHGLWH๎XSXWH๎]D๎รLฤฃรHQMH๎GRGDเฒฃ
WDND๎๎3RJOHGDMWH๎2EDYLMHVW๎R๎ILOWUX๎X๎SRJODYOMX๎6YDNRGQHYQD๎XSRUDเฒฃ
ED๎
)LOWUL๎]D๎PDVQRรX๎PRJX๎VH๎SUDWL๎X๎SHULOLFL๎SRVXรD๎
3HULOLFD๎PRUD๎ELWL๎SRVWDYOMHQD๎QD๎QLVNX๎WHPSHUDWXUX๎L๎NUDWDN๎FLNOXV๎
)LOWDU๎]D๎PDVQRรX๎PRลH๎L]JXELWL๎ERMX๎๎WR๎QHPD๎XWMHFDMD๎QD๎UDG๎XUHเฒฃ
รDMD๎
)LOWDU๎V๎XJOMHเดป
QRP
9ULMHPH๎]DVLรHQMD๎ILOWUD๎V๎XJOMHQRP๎YDULUD๎RYLVQR๎R๎YUVWL๎NXKDQMD๎L
SUDYLOQRVWL๎รLฤฃรHQMD๎ILOWUD๎]D๎PDVQRรX๎๎)LOWDU๎V๎DNWLYQLP๎XJOMHQRP๎QLMH
PRJXรH๎SUDWL๎๎QH๎PRลH๎VH๎REQRYLWL๎L๎PRUD๎VH๎]DPLMHQLWL๎RWSULOLNH
VYDNLK๎๎๎GR๎๎๎PMHVHFL๎UDGD๎LOL๎รHฤฃรH๎]D๎RVRELWR๎XรHVWDOX๎XSRWUHEX๎
๎๎๎๎รLฤฃรHQMH๎ILOWUD๎]D๎PDVQRรX
)LOWUL๎VH๎PRQWLUDMX๎SRPRรX๎NRSรL๎L๎]DWLND
QD๎VXSURWQRM๎VWUDQL๎
รLฦขรHQMH๎ILOWUD๎
๎๎ 3ULWLVQLWH๎UXรNX๎PRQWDลQH๎NRSรH๎QD
SORรL๎ILOWUD๎LVSRG๎QDSH๎๎๎๎๎
1
2
๎๎ /DJDQR๎QDJQLWH๎SUHGQML๎GLR๎ILOWUD
SUHPD๎GROMH๎๎๎๎๎๎D๎]DWLP๎JD๎SRYXFLWH๎
3RQRYLWH๎SUYD๎GYD๎NRUDND๎]D๎VYH๎ILOWUH๎
๎๎ 2รLVWLWH๎ILOWUH๎SRPRรX๎VSXลYH๎V
GHWHUGลHQWLPD๎NRML๎QLVX๎DEUD]LYQL๎LOL๎X
SHULOLFL๎SRVXรD๎
3HULOLFD๎PRUD๎ELWL๎SRVWDYOMHQD
QD๎QLVNX๎WHPSHUDWXUX๎L
NUDWDN๎FLNOXV๎๎)LOWDU๎]D
PDVQRรX๎PRลH๎L]JXELWL๎ERMX๎
WR๎QHPD๎XWMHFDMD๎QD๎UDG
XUHรDMD๎
๎๎ =D๎PRQWDลX๎ILOWUD๎๎VOLMHGLWH๎SUYD๎GYD
NRUDND๎REUQXWLP๎UHGRVOLMHGRP๎
3RQRYLWH๎NRUDNH๎]D๎VYH๎ILOWUH๎DNR๎MH
SULPMHQMLYR๎
๎๎๎๎=DPMHQD๎ILOWUD๎V๎XJOMHQRP
832=25(1-(๎
)LOWDU๎V๎XJOMHQRP๎QLMH๎SHULY๎
=DPMHQD๎ILOWUD๎
๎๎ ,]YDGLWH๎ILOWUH๎]D๎PDVQRรX๎L]๎XUHรDMD๎
3RJOHGDMWH๎๎
รLฤฃรHQMH๎ILOWUD๎]D๎PDVQRรX๎
๎X
RYRP๎SRJODYOMX๎
๎๎ 3ULWLVQLWH๎SUHGQML๎UXE๎X๎XWRU๎SUHPD
GRQMHP๎GLMHOX๎ILOWUD๎๎/DJDQR๎QDJQLWH
SUHGQML๎GLR๎ILOWUD๎SUHPD๎GROMH๎
๎๎ 'D๎ELVWH๎LQVWDOLUDOL๎QRYL๎ILOWDU๎๎L]YUฤฃLWH
LVWH๎NRUDNH๎REUQXWLP๎UHGRVOLMHGRP๎
8๎VYDNRP๎VOXรDMX๎๎SRWUHEQR๎MH๎]DPLMHQLWL
ILOWUH๎QDMPDQMH๎VYDND๎รHWLUL๎PMHVHFD๎
+59$76., ๎๎

๎๎๎๎=DPMHQD๎ลDUXOMH
2YDM๎XUHรDM๎RSUHPOMHQ๎MH๎/('๎ลDUXOMRP๎
2YDM๎GLR๎PRลH๎]DPLMHQLWL๎VDPR๎WHKQLรDU๎
8๎VOXรDMX๎ELOR๎NDNYH๎QHLVSUDYQRVWL๎
SRJOHGDMWH๎๎
6HUYLV๎
๎X๎SRJODYOMX
๎
6LJXUQRVQH๎XSXWH๎
๎
๎๎๎%5,*$๎=$๎2.2/,ฤข
5HFLNOLUDMWH๎PDWHULMDOH๎VD๎VLPERORP๎ ๎
$PEDODลX๎]D๎UHFLNOLUDQMH๎RGORลLWH๎X
SULNODGQH๎VSUHPQLNH๎๎3RPR]LWH๎X๎]DฤฃWLWL
RNROLฤฃD๎L๎OMXGVNRJ๎]GUDYOMD๎๎NDR๎L๎X
UHFLNOLUDQMX๎RWSDGD๎RG๎HOHNWULรQLK๎L
HOHNWURQLรNLK๎XUHรDMD๎๎8UHรDMH๎R]QDรHQH
VLPERORP๎ ๎QH๎EDFDMWH๎]DMHGQR๎V๎NXรQLP
RWSDGRP๎๎3URL]YRG๎RGQHVLWH๎QD๎ORNDOQR
UHFLNODลQR๎PMHVWR๎LOL๎NRQWDNWLUDMWH
QDGOHลQX๎VOXลEX๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎

๎๎๎๎=DPMHQD๎ลDUXOMH
2YDM๎XUHรDM๎RSUHPOMHQ๎MH๎/('๎ลDUXOMRP๎
2YDM๎GLR๎PRลH๎]DPLMHQLWL๎VDPR๎WHKQLรDU๎
8๎VOXรDMX๎ELOR๎NDNYH๎QHLVSUDYQRVWL๎
SRJOHGDMWH๎๎
6HUYLV๎
๎X๎SRJODYOMX
๎
6LJXUQRVQH๎XSXWH๎
๎
๎๎๎%5,*$๎=$๎2.2/,ฤข
5HFLNOLUDMWH๎PDWHULMDOH๎VD๎VLPERORP๎ ๎
$PEDODลX๎]D๎UHFLNOLUDQMH๎RGORลLWH๎X
SULNODGQH๎VSUHPQLNH๎๎3RPR]LWH๎X๎]DฤฃWLWL
RNROLฤฃD๎L๎OMXGVNRJ๎]GUDYOMD๎๎NDR๎L๎X
UHFLNOLUDQMX๎RWSDGD๎RG๎HOHNWULรQLK๎L
HOHNWURQLรNLK๎XUHรDMD๎๎8UHรDMH๎R]QDรHQH
VLPERORP๎ ๎QH๎EDFDMWH๎]DMHGQR๎V๎NXรQLP
RWSDGRP๎๎3URL]YRG๎RGQHVLWH๎QD๎ORNDOQR
UHFLNODลQR๎PMHVWR๎LOL๎NRQWDNWLUDMWH
QDGOHลQX๎VOXลEX๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎
7$57$/20
๎๎๎%,=7216๎*,๎78'1,9$/๎.๎๎6๎๎=(0%(๎+(/<(=๎6๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎ ๎๎
๎๎๎7(50๎./(๎5๎6๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎1$3,๎+$6=1๎/$7๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎ ๎๎
๎๎๎๎32/๎6๎๎6๎7,6=7๎7๎6๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
*21'2/81.๎๎15(
.ยธV]ยธQMยพN๎๎KRJ\๎(OHFWUROX[๎NยซV]ยพOยซNHW๎YยฃODV]WRWW๎๎(J\๎RO\DQ๎WHUPยซNHW๎YยฃODV]WRWW๎
DPHO\๎PDJยฃEDQ๎KRUGR]]D๎ยซYWL]HGHN๎V]DNPDL๎WDSDV]WDODWยฃW๎ยซV๎LQQRYยฃFLยตMยฃW๎
=VHQLDOLWยฃVยฃW๎ยซV๎VWยฏOXVRV๎PHJMHOHQยซVยซW๎D]๎๎Q๎LJยซQ\HL๎LKOHWWยซN๎๎9DODKยฃQ\V]RU๎FVDN
KDV]QยฃOMD๎๎EL]WRV๎OHKHW๎DEEDQ๎๎KRJ\๎D๎EHQQH๎IRJODOW๎WXGยฃV๎D๎VLNHU๎JDUDQFLยฃMD๎
๎GYยธ]ยธOMยพN๎D]๎(OHFWUROX[๎KRQODSMยฃQ
/ยฃWRJDVVRQ๎HO๎ZHEROGDOXQNUD๎D]๎DOยฃEELDNยซUW๎
+DV]QยฃODWWDO๎NDSFVRODWRV๎WDQยฃFVRN๎๎SURVSHNWXVRN๎๎KLEDHOKยฃUยฏWยฃVL๎๎V]HUYL]๎๎ยซV
MDYยฏWยฃVL๎LQIRUPยฃFLยตN๎NยซUยซVH๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VXSSRUW
5HJLV]WUยฃOMD๎WHUPยซNยซW๎D๎PยซJ๎NLYยฃOยตEE๎V]ROJยฃOWDWยฃVRNยซUW๎
ZZZ๎UHJLVWHUHOHFWUROX[๎FRP
7DUWR]ยซNRN๎๎VHJยซGDQ\DJRN๎ยซV๎HUHGHWL๎DONDWUยซV]HN๎YยฃVยฃUOยฃVD๎D๎NยซV]ยพOยซNKH]๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VKRS
๎*<)๎/6=2/*๎/$7๎๎6๎6=(59,=
0LQGLJ๎HUHGHWL๎FVHUHDONDWUยซV]HNHW๎KDV]QยฃOMRQ๎
$PLNRU๎IHOYHV]L๎D๎NDSFVRODWRW๎D๎KLYDWDORV๎V]HUYL]Nยธ]SRQWWDO๎๎JRQGRVNRGMRQ๎DUUยตO๎
KRJ\๎D๎NยธYHWNH]ฤ๎DGDWRN๎Nยซ]QยซO๎OHJ\HQHN๎๎7ยฏSXV๎๎31&๎๎WHUPยซNV]ยฃP๎๎
VRUR]DWV]ยฃP๎
$]๎LQIRUPยฃFLยตN๎D]๎DGDWWยฃEOยฃQ๎WDOยฃOKDWยตN๎
๎)LJ\HOHP๎๎๎9LJ\ยฃ]DW๎เฒฆ๎%L]WRQVยฃJL๎LQIRUPยฃFLยตN
๎๎OWDOยฃQRV๎LQIRUPยฃFLยตN๎ยซV๎WDQยฃFVRN
๎.ยธUQ\H]HWYยซGHOPL๎LQIRUPยฃFLยตN
$๎YยฃOWR]WDWยฃVRN๎MRJยฃW๎IHQQWDUWMXN๎
๎๎๎%,=7216๎*,๎78'1,9$/๎.๎๎6๎๎=(0%(๎+(/<(=๎6
),*<(/0(=7(7๎6๎
$๎EL]WRQVยฃJL๎ยซV๎ยพ]HPEH
KHO\H]ยซVL๎WXGQLYDOยตNยซUW
ROYDVVD๎HO๎D๎NยพOยธQ๎PHOOยซNHOW
๎]HPEH๎KHO\H]ยซVL
ยผWPXWDWยตW๎๎$๎NยซV]ยพOยซN
EยฃUPHO\๎KDV]QยฃODWD๎YDJ\
NDUEDQWDUWยฃVD๎HOฤWW๎DODSRVDQ
ROYDVVD๎HO๎D๎EL]WRQVยฃJUD
YRQDWNR]ยต๎IHMH]HWHNHW๎
0$*<$5 ๎๎

๎๎๎7(50๎./(๎5๎6
๎๎๎๎$๎NH]HOฤSDQHO๎ยฃWWHNLQWยซVH
2 3 4 5 6 71
)XQNFLยต /HยฏUยฃV
๎+REt+RRG $๎SยฃUDHOV]ยฏYยตW๎D๎Iฤ]ฤODSUยตO๎YH]ยซUOฤ๎IXQNFLยต๎YLVV]Dเฒฃ
MHO]ฤMH๎
๎/ยฃPSD $๎IยซQ\HN๎EH๎๎ยซV๎NLNDSFVROยฃVD๎
๎(OVฤ๎VHEHVVยซJ๎๎๎.L $๎PRWRU๎D]๎HOVฤ๎VHEHVVยซJIRNR]DWED๎NDSFVRO๎๎$๎Pยฃเฒฃ
VRGLN๎PHJQ\RPยฃVUD๎D๎NยซV]ยพOยซN๎NLNDSFVRO๎
๎0ยฃVRGLN๎VHEHVVยซJ $๎PRWRU๎D๎PยฃVRGLN๎VHEHVVยซJIRNR]DWED๎NDSFVRO๎
๎+DUPDGLN๎VHEHVVยซJ $๎PRWRU๎D๎KDUPDGLN๎VHEHVVยซJIRNR]DWED๎NDSFVRO๎
๎0D[LPยฃOLV๎VHEHVVยซJ $๎PRWRU๎D๎PD[LPยฃOLV๎VHEHVVยซJIRNR]DWED๎NDSFVRO๎
๎6]ฤณUฤUH๎YRQDWNR]ยต๎ILเฒฃ
J\HOPH]WHWยซV $๎ILJ\HOPH]WHWยซV๎HPOยซNH]WHW๎D๎V]ยซQV]ฤณUฤ๎FVHUยซMยซเฒฃ
QHN๎YDJ\๎WLV]WยฏWยฃVยฃQDN๎๎YDODPLQW๎D๎]VยฏUV]ฤณUฤ๎WLV]WยฏWยฃเฒฃ
VยฃQDN๎HVHGยซNHVVยซJยซUH๎
๎๎๎1$3,๎+$6=1๎/$7
๎๎๎๎$๎SยฃUDHOV]ยฏYยต๎KDV]QยฃODWD
.HUHVVH๎PHJ๎D๎MDYDVROW
VHEHVVยซJIRNR]DWRW๎D]๎DOยฃEEL๎WยฃEOยฃ]DW
DODSMยฃQ๎
๎WHO๎IHOPHOHJยฏWยซVH๎๎OHIHGHWW๎HGยซQ\HNNHO๎YDOยต๎Iฤ]ยซV๎
)ฤ]ยซV๎WยธEE๎Iฤ]ฤ]ยตQยฃQ๎YDJ\๎ยซJฤQ๎OHIHGHWW๎HGยซเฒฃ
Q\HNNHO๎๎NยฏPยซOฤ๎VยพWยซV๎]VLUDGยซNEDQ๎
)RUUDOยฃV๎PHOOHWW๎QDJ\๎PHQQ\LVยซJฤณ๎ยซWHO๎VยพWยซVH๎]VLเฒฃ
UDGยซNEDQ๎IHGฤ๎QยซONยพO๎๎Iฤ]ยซV๎WยธEE๎Iฤ]ฤ]ยตQยฃQ๎YDJ\
ยซJฤQ๎
)RUUDOยฃV๎PHOOHWW๎QDJ\๎PHQQ\LVยซJฤณ๎ยซWHO๎VยพWยซVH๎]VLเฒฃ
UDGยซNEDQ๎IHGฤ๎QยซONยพO๎๎PDJDV๎SยฃUDWDUWDORP๎๎$๎Sยฃเฒฃ
UDHOV]ยฏYยต๎PD[LPยฃOLV๎VHEHVVยซJIRNR]DWRQ๎PฤณNยธGLN๎
๎๎SHUF๎HOWHOWยซYHO๎D๎NยซV]ยพOยซN๎YLVV]DWยซU๎D]๎HOฤ]ฤ๎EHเฒฃ
ยฃOOยฏWยฃVKR]๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎

๎๎๎7(50๎./(๎5๎6
๎๎๎๎$๎NH]HOฤSDQHO๎ยฃWWHNLQWยซVH
2 3 4 5 6 71
)XQNFLยต /HยฏUยฃV
๎+REt+RRG $๎SยฃUDHOV]ยฏYยตW๎D๎Iฤ]ฤODSUยตO๎YH]ยซUOฤ๎IXQNFLยต๎YLVV]Dเฒฃ
MHO]ฤMH๎
๎/ยฃPSD $๎IยซQ\HN๎EH๎๎ยซV๎NLNDSFVROยฃVD๎
๎(OVฤ๎VHEHVVยซJ๎๎๎.L $๎PRWRU๎D]๎HOVฤ๎VHEHVVยซJIRNR]DWED๎NDSFVRO๎๎$๎Pยฃเฒฃ
VRGLN๎PHJQ\RPยฃVUD๎D๎NยซV]ยพOยซN๎NLNDSFVRO๎
๎0ยฃVRGLN๎VHEHVVยซJ $๎PRWRU๎D๎PยฃVRGLN๎VHEHVVยซJIRNR]DWED๎NDSFVRO๎
๎+DUPDGLN๎VHEHVVยซJ $๎PRWRU๎D๎KDUPDGLN๎VHEHVVยซJIRNR]DWED๎NDSFVRO๎
๎0D[LPยฃOLV๎VHEHVVยซJ $๎PRWRU๎D๎PD[LPยฃOLV๎VHEHVVยซJIRNR]DWED๎NDSFVRO๎
๎6]ฤณUฤUH๎YRQDWNR]ยต๎ILเฒฃ
J\HOPH]WHWยซV $๎ILJ\HOPH]WHWยซV๎HPOยซNH]WHW๎D๎V]ยซQV]ฤณUฤ๎FVHUยซMยซเฒฃ
QHN๎YDJ\๎WLV]WยฏWยฃVยฃQDN๎๎YDODPLQW๎D๎]VยฏUV]ฤณUฤ๎WLV]WยฏWยฃเฒฃ
VยฃQDN๎HVHGยซNHVVยซJยซUH๎
๎๎๎1$3,๎+$6=1๎/$7
๎๎๎๎$๎SยฃUDHOV]ยฏYยต๎KDV]QยฃODWD
.HUHVVH๎PHJ๎D๎MDYDVROW
VHEHVVยซJIRNR]DWRW๎D]๎DOยฃEEL๎WยฃEOยฃ]DW
DODSMยฃQ๎
๎WHO๎IHOPHOHJยฏWยซVH๎๎OHIHGHWW๎HGยซQ\HNNHO๎YDOยต๎Iฤ]ยซV๎
)ฤ]ยซV๎WยธEE๎Iฤ]ฤ]ยตQยฃQ๎YDJ\๎ยซJฤQ๎OHIHGHWW๎HGยซเฒฃ
Q\HNNHO๎๎NยฏPยซOฤ๎VยพWยซV๎]VLUDGยซNEDQ๎
)RUUDOยฃV๎PHOOHWW๎QDJ\๎PHQQ\LVยซJฤณ๎ยซWHO๎VยพWยซVH๎]VLเฒฃ
UDGยซNEDQ๎IHGฤ๎QยซONยพO๎๎Iฤ]ยซV๎WยธEE๎Iฤ]ฤ]ยตQยฃQ๎YDJ\
ยซJฤQ๎
)RUUDOยฃV๎PHOOHWW๎QDJ\๎PHQQ\LVยซJฤณ๎ยซWHO๎VยพWยซVH๎]VLเฒฃ
UDGยซNEDQ๎IHGฤ๎QยซONยพO๎๎PDJDV๎SยฃUDWDUWDORP๎๎$๎Sยฃเฒฃ
UDHOV]ยฏYยต๎PD[LPยฃOLV๎VHEHVVยซJIRNR]DWRQ๎PฤณNยธGLN๎
๎๎SHUF๎HOWHOWยซYHO๎D๎NยซV]ยพOยซN๎YLVV]DWยซU๎D]๎HOฤ]ฤ๎EHเฒฃ
ยฃOOยฏWยฃVKR]๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎
$๎Iฤ]ยซV๎XWยฃQ๎MDYDVROW๎D
SยฃUDHOV]ยฏYยตW๎WRYยฃEEL๎NE๎๎๎๎
SHUFLJ๎PฤณNยธGQL๎KDJ\QL๎
$๎SยฃUDHOV]ยฏYยต๎ยพ]HPHOWHWยซVH๎๎
๎๎ $๎NยซV]ยพOยซN๎EHNDSFVROยฃVยฃKR]๎Q\RPMD
PHJ๎D]๎HOVฤ๎VHEHVVยซJIRNR]DWL
JRPERW๎ ๎
๎๎ +D๎V]ยพNVยซJHV๎๎D๎Iฤ]ฤIHOยพOHW
PHJYLOยฃJยฏWยฃVยฃKR]๎Q\RPMD๎PHJ๎D๎
YLOยฃJยฏWยฃV๎JRPERW๎
๎๎ +D๎V]ยพNVยซJHV๎๎D๎PHJIHOHOฤ๎JRPE
PHJQ\RPยฃVยฃYDO๎PยตGRVยฏWVD๎D
VHEHVVยซJIRNR]DWRW๎
$๎NยซV]ยพOยซN๎NLNDSFVROยฃVยฃKR]๎Q\RPMD๎PHJ
LVPยซW๎D]๎HOVฤ๎VHEHVVยซJIRNR]DWL๎JRPERW
๎
๎๎๎๎+REt+RRG๎IXQNFLยต๎
(]๎HJ\๎DXWRPDWLNXV๎IXQNFLยต๎๎PHO\๎D
Iฤ]ฤODSRW๎ยธVV]HNDSFVROMD๎D
SยฃUDHOV]ยฏYยตYDO๎๎$๎Iฤ]ฤODS๎ยซV๎D
SยฃUDHOV]ยฏYยต๎LV๎LQIUDYยธUยธV๎MHOHNNHO
NRPPXQLNยฃO๎๎$๎YHQWLOยฃWRU๎VHEHVVยซJยซW๎D
NยซV]ยพOยซN๎DXWRPDWLNXVDQ๎KDWยฃUR]]D๎PHJ
D๎EHยฃOOยฏWRWW๎ยพ]HPPยตG๎ยซV๎D๎Iฤ]ฤODSRQ๎OHYฤ
OHJPHOHJHEE๎Iฤ]ฤHGยซQ\๎DODSMยฃQ๎๎$
YHQWLOยฃWRU๎Nยซ]]HO๎LV๎LUยฃQ\ยฏWKDWยต๎D
Iฤ]ฤODSUยตO๎๎$๎IXQNFLยต๎D๎Iฤ]ฤODS
NH]HOฤSDQHOMยซUฤO๎NDSFVROKDWยต๎EH๎
$๎IXQNFLยต๎KDV]QยฃODWยฃUD
YRQDWNR]ยต๎WRYยฃEEL
WยฃMยซNR]WDWยฃVยซUW๎ODSR]]D๎IHO๎D
Iฤ]ฤODS๎KDV]QยฃODWL
XWDVยฏWยฃVยฃW๎
๎๎๎๎6]ฤณUฤUH๎YRQDWNR]ยต
ILJ\HOPH]WHWยซV
$๎V]ฤณUฤUH๎YRQDWNR]ยต๎ILJ\HOPH]WHWยซV
HPOยซNH]WHW๎D๎V]ยซQV]ฤณUฤ๎FVHUยซMยซQHN๎YDJ\
WLV]WยฏWยฃVยฃQDN๎๎YDODPLQW๎D๎]VยฏUV]ฤณUฤ
WLV]WยฏWยฃVยฃQDN๎HVHGยซNHVVยซJยซUH๎๎$๎
V]ฤณUฤ๎YLVV]DMHO]ฤ๎๎๎๎PยฃVRGSHUFLJ
V]ยฏQQHO๎YLOยฃJยฏW๎๎KD๎D๎]VยฏUV]ฤณUฤ๎WLV]WยฏWยฃVD
V]ยพNVยซJHV๎๎$๎ ๎V]ฤณUฤ๎YLVV]DMHO]ฤ๎๎๎
PยฃVRGSHUFLJ๎V]ยฏQQHO๎YLOORJ๎๎KD๎D
V]ยซQV]ฤณUฤ๎FVHUยซMH๎YDJ\๎WLV]WยฏWยฃVD
V]ยพNVยซJHV๎
2OYDVVD๎HO๎D๎]VยฏUV]ฤณUฤ
WLV]WยฏWยฃVยฃUD๎YRQDWNR]ยต
V]DNDV]W๎D]๎๎SROยฃV๎ยซV
WLV]WยฏWยฃV๎F๎๎IHMH]HWEHQ๎
2OYDVVD๎HO๎D๎V]ยซQV]ฤณUฤ
WLV]WยฏWยฃVยฃUD๎YDJ\๎FVHUยซMยซUH
YRQDWNR]ยต๎V]DNDV]W๎D]
๎SROยฃV๎ยซV๎WLV]WยฏWยฃV๎F๎
IHMH]HWEHQ๎
$๎IXQNFLยต๎QXOOยฃ]ยฃVยฃKR]๎WDUWVD๎Q\RPYD๎D
๎JRPERW๎๎๎PยฃVRGSHUFLJ๎
)XQNFLยต๎DNWLYยฃOยฃVยฃKR]๎YDJ\
GHDNWLYยฃOยฃVยฃKR]๎
๎๎ $๎IXQNFLยต๎EHNDSFVROยฃVยฃKR]๎WDUWVD
Q\RPYD๎D๎ ๎JRPERW๎๎
PยฃVRGSHUFLJ๎
$๎IXQNFLยต๎DNWLYยฃOยฃVDNRU๎D๎ ๎LNRQ๎NยซWV]HU
IHOYLOODQ๎V]ยฏQQHO๎
๎๎ $๎IXQNFLยต๎NLNDSFVROยฃVยฃKR]๎Q\RPMD
PHJ๎D๎ ๎JRPERW๎๎๎PยฃVRGSHUFLJ๎
$๎IXQNFLยต๎NLNDSFVROยฃVDNRU๎D๎ ๎LNRQ
HJ\V]HU๎IHOYLOODQ๎V]ยฏQQHO๎
๎๎๎๎7ยฃYYH]ยซUOฤ
$๎NยซV]ยพOยซN๎WยฃYYH]ยซUOฤYHO๎HJ\ยพWW๎NHUยพO
V]ยฃOOยฏWยฃVUD๎
$๎FVDWODNR]ยฃV๎J\ยฃULODJ๎HQJHGยซO\H]HWW๎
$๎WยฃYYH]ยซUOฤ๎FVDWODNR]WDWยฃVD๎ยซV
OHYยฃODV]WยฃVD๎
๎๎ .DSFVROMD๎NL๎D๎NยซV]ยพOยซNHW๎
๎๎ 1\RPMD๎PHJ๎D๎ ๎JRPERW๎๎
PยฃVRGSHUFLJ๎
$๎NH]HOฤSDQHOHQ๎D๎YLVV]DMHO]ฤ๎NยซW
DONDORPPDO๎IHOYLOODQ๎๎KD๎D๎IXQNFLยต
HQJHGยซO\H]YH๎YDQ๎๎ยซV๎HJ\๎DONDORPPDO
YLOODQ๎IHO๎๎KD๎D๎IXQNFLยต๎OH๎YDQ๎WLOWYD๎
0$*<$5 ๎๎

๎๎๎๎32/๎6๎๎6๎7,6=7๎7๎6
๎๎๎๎7LV]WยฏWยฃVVDO๎NDSFVRODWRV๎PHJMHJ\]ยซVHN
7LV]WยฏWยตV]HUHN
1H๎KDV]QยฃOMRQ๎GยธU]VยธOฤ๎KDWยฃVยผ๎WLV]WยฏWยตV]HUW๎ยซV๎VยผUROยตNHIยซW๎
$๎NยซV]ยพOยซN๎IHOยพOHWยซW๎PHOHJ๎YL]HV๎ยซV๎HQ\KH๎PRVRJDWยตV]HUHV๎SXKD
UXKยฃYDO๎WLV]WยฏWVD๎PHJ๎
)ฤ]ยซV๎XWยฃQ๎D๎NยซV]ยพOยซN๎HJ\HV๎UยซV]HL๎IRUUยตYยฃ๎YยฃOKDWQDN๎๎$]๎HOV]HQ\เฒฃ
Q\H]ฤGยซV๎PHJDNDGยฃO\R]ยฃVยฃUD๎KฤณWVH๎OH๎D๎NยซV]ยพOยซNHW๎๎PDMG๎V]ยฃUยฏWVD
PHJ๎WLV]WD๎NHQGฤYHO๎YDJ\๎SDSยฏUWยธUOฤYHO๎
$๎V]HQQ\H]ฤGยซVHNHW๎HQ\KH๎PRVRJDWยตV]HUUHO๎WยฃYROยฏWVD๎HO๎
7DUWVD๎WLV]WยฃQ
D๎SยฃUDHOV]ยฏYยตW๎
$๎NยซV]ยพOยซNHW๎ยซV๎D๎]VยฏUV]ฤณUฤNHW๎KDYRQWD๎WLV]WยฏWVD๎๎$๎NยซV]ยพOยซN๎EHOVHเฒฃ
MยซW๎ยซV๎D๎]VยฏUV]ฤณUฤNHW๎NยธUยพOWHNLQWฤHQ๎WLV]WยฏWVD๎PHJ๎D๎]VLUDGยซNWยตO๎๎$๎OHเฒฃ
UDNยตGRWW๎]VยฏU๎YDJ\๎HJ\ยซE๎PDUDGYยฃQ\๎Wยพ]HW๎RNR]KDW๎
.ยธYHVVH๎D๎WDUWR]ยซNRN๎WLV]WยฏWยฃVยฃYDO๎NDSFVRODWRV๎XWDVยฏWยฃVRNDW๎๎KD๎D
V]ฤณUฤUH๎YRQDWNR]ยต๎ILJ\HOPH]WHWยซV๎PHJMHOHQLN๎๎2OYDVVD๎HO๎D๎6]ฤณUฤUH
YRQDWNR]ยต๎ILJ\HOPH]WHWยซV๎F๎๎V]DNDV]W๎D๎1DSL๎KDV]QยฃODW๎FยฏPฤณ๎IHMHเฒฃ
]HWEHQ๎
$๎]VยฏUV]ฤณUฤN๎PRVRJDWยตJยซSEHQ๎WLV]WยฏWKDWยตN๎
$๎PRVRJDWยตJยซSHQ๎DODFVRQ\๎KฤPยซUVยซNOHWHW๎ยซV๎UยธYLG๎FLNOXVW๎ยฃOOยฏWVRQ
EH๎๎$๎]VยฏUV]ฤณUฤ๎HOV]ยฏQH]ฤGKHW๎๎D]RQEDQ๎H]๎QHP๎EHIRO\ยฃVROMD๎D๎Nยซเฒฃ
V]ยพOยซN๎WHOMHVยฏWPยซQ\ยซW๎
6]ยซQV]ฦฒUฤ
$๎V]ยซQV]ฤณUฤ๎WHOยฏWฤGยซVยซQHN๎LGฤWDUWDPD๎D๎Iฤ]ยซV๎PยตGMยฃWยตO๎ยซV๎D๎]VยฏUเฒฃ
V]ฤณUฤ๎WLV]WยฏWยฃVยฃQDN๎J\DNRULVยฃJยฃWยตO๎IยพJJ๎๎$]๎DNWยฏYV]HQHV๎V]ยซQV]ฤณUฤ
QHP๎PRVKDWยต๎ยซV๎QHP๎UHJHQHUยฃOKDWยต๎๎ยซV๎NE๎๎๎๎๎๎KDYL๎PฤณNยธGยซV
XWยฃQ๎๎YDJ\๎NLYยซWHOHVHQ๎VฤณUฤณ๎KDV]QยฃODW๎HVHWยซQ๎PยซJ๎J\DNUDEEDQ๎NHOO
FVHUยซOQL๎
๎๎๎๎$๎]VยฏUV]ฤณUฤ๎WLV]WยฏWยฃVD
$๎V]ฤณUฤNHW๎D]๎HOOHQNH]ฤ๎ROGDORQ๎NDSFVRN
ยซV๎SยฃOFยฃN๎WDUWMยฃN๎D๎KHO\ยพNยธQ๎
$๎V]ฦฒUฤ๎WLV]WยฏWยฃVD๎
๎๎ 1\RPMD๎PHJ๎D๎UยธJ]ยฏWฤNDSRFV
IRJDQW\ยผMยฃW๎D๎SยฃUDHOV]ยฏYยต๎DOMยฃQ๎OHYฤ
V]ฤณUฤSDQHOHQ๎๎๎๎๎
1
2
๎๎ .LVVยซ๎ELOOHQWVH๎OH๎D๎V]ฤณUฤ๎HOHMยซW๎๎๎๎๎
PDMG๎Kยผ]]D๎NL๎
,VPยซWHOMH๎PHJ๎D]๎HOVฤ๎NยซW๎OยซSยซVW๎D]
ยธVV]HV๎V]ฤณUฤQยซO๎
๎๎ 7LV]WยฏWVD๎PHJ๎D๎V]ฤณUฤNHW๎HJ\
V]LYDFFVDO๎ยซV๎QHP๎VยผUROยต
WLV]WยฏWยตV]HUUHO๎๎YDJ\๎KDV]QยฃOMRQ
PRVRJDWยตJยซSHW๎
$๎PRVRJDWยตJยซSHQ๎DODFVRQ\
KฤPยซUVยซNOHWHW๎ยซV๎UยธYLG
FLNOXVW๎ยฃOOยฏWVRQ๎EH๎๎$
]VยฏUV]ฤณUฤ๎HOV]ยฏQH]ฤGKHW๎
D]RQEDQ๎H]๎QHP
EHIRO\ยฃVROMD๎D๎NยซV]ยพOยซN
WHOMHVยฏWPยซQ\ยซW๎
๎๎ $๎V]ฤณUฤN๎YLVV]DV]HUHOยซVยซKH]๎IRUGยฏWRWW
VRUUHQGEHQ๎YยซJH]]H๎HO๎D]๎HOVฤ๎NยซW
OยซSยซVW๎
$PHQQ\LEHQ๎V]ยพNVยซJHV๎๎LVPยซWHOMH๎PHJ๎D
OยซSยซVHNHW๎D]๎ยธVV]HV๎V]ฤณUฤQยซO๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎
๎๎๎๎$๎V]ยซQV]ฤณUฤ๎FVHUยซMH
),*<(/0(=7(7๎6๎
$๎V]ยซQV]ฤณUฤ๎QHP๎PRVKDWยต๎
$๎V]ฤณUฤ๎FVHUยซMH๎
๎๎ 7ยฃYROยฏWVD๎HO๎D๎]VยฏUV]ฤณUฤNHW๎D
NยซV]ยพOยซNEฤO๎
/ยฃVG๎เฒฑ$๎]VยฏUV]ฤณUฤ๎WLV]WยฏWยฃVDเฒฐ๎F๎๎V]DNDV]W
D๎MHOHQ๎IHMH]HWEHQ๎
๎๎ 1\RPMD๎D]๎HOยพOVฤ๎ยซOW๎D๎Q\ยฏOยฃVED๎๎D
V]ฤณUฤ๎DOVยต๎UยซV]H๎IHOยซ๎๎.LVVยซ๎ELOOHQWVH
OH๎D๎V]ฤณUฤ๎HOHMยซW๎
๎๎ $]๎ยผM๎V]ฤณUฤ๎EHV]HUHOยซVยซKH]๎IRUGยฏWRWW
VRUUHQGEHQ๎YยซJH]]H๎HO๎XJ\DQH]HNHW
D๎OยซSยซVHNHW๎
$๎V]ฤณUฤN๎FVHUยซMH๎PLQGHQ๎HVHWEHQ
OHJDOยฃEE๎QยซJ\KDYRQWD๎V]ยพNVยซJHV๎
๎๎๎๎$๎VยพWฤOยฃPSD๎FVHUยซMH
$๎NยซV]ยพOยซN๎/('๎OยฃPSยฃYDO๎UHQGHONH]LN๎
(]W๎D]๎DONDWUยซV]W๎NL]ยฃUยตODJ๎V]DNHPEHU
FVHUยซOKHWL๎NL๎๎+LEยฃV๎PฤณNยธGยซV๎HVHWยซQ
ROYDVVD๎HO๎D๎เฒฑ6]HUYL]เฒฐ๎FยฏPฤณ๎V]DNDV]W๎D
เฒฑ%L]WRQVยฃJL๎XWDVยฏWยฃVRNเฒฐ๎F๎๎IHMH]HWEHQ๎
๎๎๎.๎51<(=(79๎'(/0,๎78'1,9$/๎.
$๎ ๎NยธYHWNH]ฤ๎MHO]ยซVVHO๎HOOยฃWRWW
DQ\DJRNDW๎KDV]QRVยฏWVD๎ยผMUD๎
๎MUDKDV]QRVยฏWยฃVKR]๎WHJ\H๎D๎PHJIHOHOฤ
NRQWยซQHUHNEH๎D๎FVRPDJROยฃVW๎๎-ยฃUXOMRQ
KR]]ยฃ๎NยธUQ\H]HWยพQN๎ยซV๎HJยซV]VยซJยพQN
YยซGHOPยซKH]๎๎ยซV๎KDV]QRVยฏWVD๎ยผMUD๎D]
HOHNWURPRV๎ยซV๎HOHNWURQLNXV๎KXOODGยซNRW๎๎$
๎WLOWยต๎V]LPEยตOXPPDO๎HOOยฃWRWW๎NยซV]ยพOยซNHW
QH๎GREMD๎D๎Kยฃ]WDUWยฃVL๎KXOODGยซN๎Nยธ]ยซ๎
-XWWDVVD๎HO๎D๎NยซV]ยพOยซNHW๎D๎KHO\L
ยผMUDKDV]QRVยฏWยต๎WHOHSUH๎๎YDJ\๎OยซSMHQ
NDSFVRODWED๎D๎KXOODGยซNNH]HOยซVยซUW๎IHOHOฤV
KLYDWDOODO๎
0$*<$5 ๎๎

,1',&(
๎๎๎,1)250$=,21,๎68//$๎6,&85(==$๎(๎/เฒฌ,167$//$=,21(๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎'(6&5,=,21(๎'(/๎352'2772๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎87,/,==2๎4827,',$12๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎38/,=,$๎(๎&85$๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
3(16,$02๎$๎7(
*UD]LH๎SHU๎DYHU๎DFTXLVWDWR๎XQ๎HOHWWURGRPHVWLFR๎(OHFWUROX[๎๎+DL๎VFHOWR๎XQ๎SURGRWWR
FKH๎KD๎DOOH๎VSDOOH๎GHFHQQL๎GL๎HVSHULHQ]D๎SURIHVVLRQDOH๎H๎LQQRYD]LRQH๎๎,QJHJQRVR
HG๎HOHJDQWH๎๎ยช๎VWDWR๎SURJHWWDWR๎SHQVDQGR๎D๎WH๎๎4XLQGL๎๎LQ๎TXDOVLDVL๎PRPHQWR๎OR
XWLOL]]L๎๎DYUDL๎OD๎FHUWH]]D๎GL๎RWWHQHUH๎VHPSUH๎L๎PLJOLRUL๎ULVXOWDWL๎
7L๎GLDPR๎LO๎EHQYHQXWR๎LQ๎(OHFWUROX[๎
9LVLWDWH๎LO๎QRVWUR๎VLWR๎ZHE๎SHU๎
5LFHYHUH๎FRQVLJOL๎๎VFDULFDUH๎L๎QRVWUL๎RSXVFROL๎๎HOLPLQDUH๎HYHQWXDOL๎DQRPDOLH๎
RWWHQHUH๎LQIRUPD]LRQL๎VXOO๎DVVLVWHQ]D๎H๎OD๎ULSDUD]LRQH๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VXSSRUW
3HU๎UHJLVWUDUH๎LO๎YRVWUR๎SURGRWWR๎H๎ULFHYHUH๎XQ๎VHUYL]LR๎PLJOLRUH๎
ZZZ๎UHJLVWHUHOHFWUROX[๎FRP
$FTXLVWDUH๎DFFHVVRUL๎๎PDWHULDOL๎GL๎FRQVXPR๎H๎ULFDPEL๎RULJLQDOL๎SHU๎OD๎YRVWUD
DSSDUHFFKLDWXUD๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VKRS
$66,67(1=$๎&/,(17,๎(๎$66,67(1=$๎7(&1,&$
&RQVLJOLDPR๎VHPSUH๎OเฒฌLPSLHJR๎GL๎ULFDPEL๎RULJLQDOL๎
4XDQGR๎VL๎FRQWDWWD๎LO๎QRVWUR๎&HQWUR๎GL๎$VVLVWHQ]D๎$XWRUL]]DWR๎๎DFFHUWDUVL๎GL๎DYHUH
D๎GLVSRVL]LRQH๎L๎GDWL๎VHJXHQWL๎๎0RGHOOR๎๎QXPHUR๎GHOOเฒฌDSSDUHFFKLR๎๎31&๎๎๎QXPHUR
GL๎VHULH๎
/H๎LQIRUPD]LRQL๎VRQR๎ULSRUWDWH๎VXOOD๎WDUJKHWWD๎LGHQWLILFDWLYD๎
๎$YYHUWHQ]D๎$WWHQ]LRQH๎๎๎,PSRUWDQWL๎,QIRUPD]LRQL๎SHU๎OD๎VLFXUH]]D
๎,QIRUPD]LRQL๎JHQHUDOL๎H๎VXJJHULPHQWL
๎,QIRUPD]LRQL๎DPELHQWDOL
&RQ๎ULVHUYD๎GL๎PRGLILFKH๎
๎๎๎,1)250$=,21,๎68//$๎6,&85(==$๎(
/เฒฌ,167$//$=,21(
$99(57(1=$๎
3HU๎OH๎LQIRUPD]LRQL๎VXOOD
VLFXUH]]D๎H๎O๎LQVWDOOD]LRQH๎
IDUH๎ULIHULPHQWR๎DOOH๎LVWUX]LRQL
GL๎LQVWDOOD]LRQH๎VHSDUDWH๎
/HJJHUH๎DWWHQWDPHQWH๎L
FDSLWROL๎VXOOD๎VLFXUH]]D๎SULPD
GL๎TXDOVLDVL๎XWLOL]]R๎R
PDQXWHQ]LRQH
GHOO๎DSSDUHFFKLR๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎
๎๎๎'(6&5,=,21(๎'(/๎352'2772
๎๎๎๎3DQRUDPLFD๎GHO๎SDQQHOOR๎GL๎FRQWUROOR
2 3 4 5 6 71
)XQ]LRQH 'HVFUL]LRQH
๎+REt+RRG 6SLD๎GHOOD๎IXQ]LRQH๎GL๎FRQWUROOR๎GHOOD๎FDSSD๎GDO๎SLDเฒฃ
QR๎FRWWXUD๎
๎/DPSDGLQD $FFHQVLRQH๎H๎VSHJQLPHQWR๎GHOOH๎OXFL๎
๎3ULPD๎YHORFLWยข๎๎๎2II ,O๎PRWRUH๎SDVVD๎DO๎SULPR๎OLYHOOR๎GL๎YHORFLWยข๎๎/D๎VHเฒฃ
FRQGD๎SUHVVLRQH๎VSHJQH๎O๎DSSDUHFFKLDWXUD๎
๎6HFRQGD๎YHORFLWยข ,O๎PRWRUH๎SDVVD๎DO๎VHFRQGR๎OLYHOOR๎GL๎YHORFLWยข๎
๎7HU]D๎YHORFLWยข ,O๎PRWRUH๎SDVVD๎DO๎WHU]R๎OLYHOOR๎GL๎YHORFLWยข๎
๎9HORFLWยข๎PDVVLPD ,O๎PRWRUH๎SDVVD๎DO๎OLYHOOR๎GL๎YHORFLWยข๎PDVVLPR๎
๎1RWLILFD๎GHO๎ILOWUR 5LFRUGD๎GL๎FDPELDUH๎R๎SXOLUH๎LO๎ILOWUR๎FDUERQH๎H๎SXOLUH
LO๎ILOWUR๎DQWLJUDVVR๎
๎๎๎87,/,==2๎4827,',$12
๎๎๎๎8VR๎GHOOD๎FDSSD
&RQWUROODUH๎OD๎YHORFLWยข๎FRQVLJOLDWD๎LQ๎EDVH
DOOD๎VHJXHQWH๎WDEHOOD๎
'XUDQWH๎LO๎ULVFDOGDPHQWR๎GHO๎FLER๎๎FXFLQDUH๎FRQ
SHQWROH๎FRSHUWH๎
0HQWUH๎VL๎FXRFH๎FRQ๎SHQWROH๎FRSHUWH๎VX๎SLยป๎]RQH
GL๎FRWWXUD๎R๎EUXFLDWRUL๎๎IULJJHUH๎GHOLFDWDPHQWH๎
0HQWUH๎YHQJRQR๎EROOLWH๎R๎IULWWH๎JUDQGL๎TXDQWLWยข๎GL
FLER๎VHQ]D๎FRSHUFKLR๎๎FXRFHQGR๎VX๎SLยป๎]RQH๎GL
FRWWXUD๎R๎EUXFLDWRUL๎
0HQWUH๎YHQJRQR๎EROOLWH๎JUDQGL๎TXDQWLWยข๎GL๎FLER
VHQ]D๎XQ๎FRSHUFKLR๎๎HOHYDWD๎XPLGLWยข๎๎/D๎FDSSD
IXQ]LRQD๎DOOD๎PDVVLPD๎YHORFLWยข๎๎'RSR๎๎๎PLQXWL
O๎DSSDUHFFKLDWXUD๎ULWRUQD๎DOOH๎LPSRVWD]LRQL๎SUHFHเฒฃ
GHQWL๎
,7$/,$12 ๎๎

6L๎FRQVLJOLD๎GL๎ODVFLDUH๎OD
FDSSD๎LQ๎IXQ]LRQH๎SHU๎FLUFD
๎๎๎PLQXWL๎GRSR๎OD๎FRWWXUD๎
3HU๎IDU๎IXQ]LRQDUH๎OD๎FDSSD๎
๎๎ 3UHPHUH๎LO๎SULPR๎WDVWR๎UDSLGR๎ ๎SHU
DFFHQGHUH๎O๎DSSDUHFFKLDWXUD๎
๎๎ 6H๎QHFHVVDULR๎๎SUHPHUH๎LO๎WDVWR๎VSLD
๎SHU๎LOOXPLQDUH๎OD๎VXSHUILFLH๎GL
FRWWXUD๎
๎๎ 6H๎QHFHVVDULR๎๎PRGLILFDUH๎OD๎YHORFLWยข
SUHPHQGR๎LO๎WDVWR๎GHVLGHUDWR๎
3HU๎VSHJQHUH๎O๎DSSDUHFFKLDWXUD๎๎SUHPHUH
GL๎QXRYR๎LO๎WDVWR๎ ๎GHOOD๎SULPD๎YHORFLWยข๎
๎๎๎๎+REt+RRG๎IXQ]LRQH๎
๎๎XQD๎IXQ]LRQH๎DXWRPDWLFD๎FKH๎FROOHJD๎LO
SLDQR๎GL๎FRWWXUD๎D๎XQD๎FDSSD๎๎6LD๎LO๎SLDQR
GL๎FRWWXUD๎FKH๎OD๎FDSSD๎GLVSRQJRQR๎GL๎XQ
FRPXQLFDWRUH๎GL๎VHJQDOH๎D๎LQIUDURVVL๎๎/D
YHORFLWยข๎GHOOD๎YHQWROD๎YLHQH๎GHILQLWD
DXWRPDWLFDPHQWH๎VXOOD๎EDVH๎GHOOH
LPSRVWD]LRQL๎GHOOD๎PRGDOLWยข๎H๎GHOOD
WHPSHUDWXUD๎GHOOD๎SHQWROD๎SLยป๎FDOGD๎VXO
SLDQR๎GL๎FRWWXUD๎๎๎๎DQFKH๎SRVVLELOH
PHWWHUH๎LQ๎IXQ]LRQH๎OD๎YHQWROD๎XVDQGR๎LO
SLDQR๎GL๎FRWWXUD๎PDQXDOPHQWH๎๎/D
IXQ]LRQH๎SXยด๎HVVHUH๎DWWLYDWD๎GDO๎SDQQHOOR
GHO๎SLDQR๎GL๎FRWWXUD๎
3HU๎XOWHULRUL๎LQIRUPD]LRQL๎VX
FRPH๎XWLOL]]DUH๎OD๎IXQ]LRQH๎
FRQVXOWDUH๎LO๎PDQXDOH๎XWHQWH
GHO๎SLDQR๎GL๎FRWWXUD๎
๎๎๎๎1RWLILFD๎GHO๎ILOWUR
/เฒฌDOODUPH๎ILOWUR๎ULFRUGD๎GL๎FDPELDUH๎R
SXOLUH๎LO๎ILOWUR๎FDUERQH๎H๎SXOLUH๎LO๎ILOWUR
DQWLJUDVVR๎๎/เฒฌLQGLFDWRUH๎ILOWUR๎ ๎VL
DFFHQGH๎SHU๎๎๎๎VHFRQGL๎VH๎ยช๎QHFHVVDULR
SXOLUH๎LO๎ILOWUR๎DQWLJUDVVR๎๎/เฒฌLQGLFDWRUH๎GHO
ILOWUR๎ ๎ODPSHJJLD๎SHU๎๎๎๎VHFRQGL๎VH๎LO
ILOWUR๎DO๎FDUERQH๎GHYH๎HVVHUH๎VRVWLWXLWR๎R
SXOLWR๎
)DUH๎ULIHULPHQWR๎DO๎FDSLWROR
VXOOD๎SXOL]LD๎GHO๎ILOWUR๎DQWL๎
JUDVVR๎QHO๎FDSLWROR๎VXOOD
FXUD๎H๎OD๎SXOL]LD๎
)DUH๎ULIHULPHQWR๎DOOD๎SXOL]LD
GHO๎ILOWUR๎D๎FDUERQH๎DWWLYR๎R
DOOD๎VRVWLWX]LRQH๎GHO๎ILOWUR๎DO
FDUERQH๎DWWLYR๎QHO๎FDSLWROR
VXOOD๎FXUD๎H๎OD๎SXOL]LD๎
3HU๎ULSULVWLQDUH๎OD๎IXQ]LRQH๎๎SUHPHUH๎LO
WDVWR๎ ๎SHU๎๎๎VHFRQGL๎
3HU๎DWWLYDUH๎R๎GLVDWWLYDUH๎OD๎IXQ]LRQH๎
๎๎ 3HU๎DWWLYDUH๎OD๎IXQ]LRQH๎๎SUHPHUH๎LO
WDVWR๎ ๎SHU๎๎๎VHFRQGL๎
6H๎OD๎IXQ]LRQH๎ยช๎DWWLYD๎๎OD๎VSLD๎
ODPSHJJLD๎GXH๎YROWH๎
๎๎ 3HU๎GLVDWWLYDUH๎OD๎IXQ]LRQH๎๎SUHPHUH๎LO
WDVWR๎ ๎SHU๎๎๎VHFRQGL๎
6H๎OD๎IXQ]LRQH๎ยช๎GLVDWWLYDWD๎๎OD๎VSLD๎
ODPSHJJLD๎XQD๎YROWD๎
๎๎๎๎7HOHFRPDQGR
/๎DSSDUHFFKLDWXUD๎ยช๎IRUQLWD๎FRQ๎XQ
WHOHFRPDQGR๎
/D๎FRQQHVVLRQH๎ยช๎RULJLQDULDPHQWH
DELOLWDWD๎
3HU๎FRQQHWWHUH๎R๎GLVFRQQHWWHUH๎LO
WHOHFRPDQGR๎
๎๎ 6SHJQHUH๎O๎DSSDUHFFKLDWXUD๎
๎๎ 3UHPHUH๎ ๎SHU๎๎๎VHFRQGL๎
/๎LQGLFDWRUH๎VXO๎SDQQHOOR๎GL๎FRQWUROOR
ODPSHJJLD๎GXH๎YROWH๎VH๎OD๎IXQ]LRQH๎ยช
DELOLWDWD๎H๎XQD๎YROWD๎VH๎ยช๎GLVDELOLWDWD๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎

๎๎๎๎6RVWLWX]LRQH๎GHO๎ILOWUR๎DO
FDUERQH๎DWWLYR
$99(57(1=$๎
,O๎ILOWUR๎DO๎FDUERQH๎DWWLYR๎QRQ
ยช๎ODYDELOH๎
3HU๎VRVWLWXLUH๎LO๎ILOWUR๎
๎๎ 5LPXRYHUH๎L๎ILOWUL๎DQWLJUDVVR
GDOO๎DSSDUHFFKLDWXUD๎
5LPDQGLDPR๎DOOD๎VH]LRQH๎๎
3XOL]LD๎GHO
ILOWUR๎DQWLJUDVVR๎
๎LQ๎TXHVWR๎FDSLWROR๎
๎๎ 3UHPHUH๎LO๎ERUGR๎DQWHULRUH๎QHOOD
IHVVXUD๎YHUVR๎OD๎SDUWH๎LQIHULRUH๎GHO
ILOWUR๎๎,QFOLQDUH๎OHJJHUPHQWH๎OD๎SDUWH
DQWHULRUH๎GHO๎ILOWUR๎YHUVR๎LO๎EDVVR๎
๎๎ 3HU๎LQVWDOODUH๎XQ๎QXRYR๎ILOWUR๎
HVHJXLUH๎JOL๎VWHVVL๎SDVVDJJL
QHOO๎RUGLQH๎LQYHUVR๎
,Q๎RJQL๎FDVR๎ยช๎QHFHVVDULR๎VRVWLWXLUH๎L๎ILOWUL
DOPHQR๎RJQL๎TXDWWUR๎PHVL๎
๎๎๎๎6RVWLWX]LRQH๎GHOOD
ODPSDGLQD
/๎DSSDUHFFKLDWXUD๎ยช๎SURYYLVWD๎GL๎XQD
ODPSDGLQD๎/('๎๎4XHVWD๎FRPSRQHQWH
SXยด๎HVVHUH๎VRVWLWXLWD๎XQLFDPHQWH๎GD๎XQ
WHFQLFR๎๎,Q๎FDVR๎GL๎DQRPDOLH๎GL
IXQ]LRQDPHQWR๎ULPDQGLDPR๎D
๎
$VVLVWHQ]D๎
๎QHO๎FDSLWROR๎GHGLFDWR๎DOOH
๎
,VWUX]LRQL๎GL๎VLFXUH]]D๎
๎
๎๎๎&216,'(5$=,21,๎68//๎$0%,(17(
5LFLFODUH๎L๎PDWHULDOL๎FRQ๎LO๎VLPEROR๎ ๎
%XWWDUH๎O๎LPEDOODJJLR๎QHJOL๎DSSRVLWL
FRQWHQLWRUL๎SHU๎LO๎ULFLFODJJLR๎๎$LXWDUH๎D
SURWHJJHUH๎OเฒฌDPELHQWH๎H๎OD๎VDOXWH๎XPDQD
H๎D๎ULFLFODUH๎ULILXWL๎GHULYDQWL๎GD
DSSDUHFFKLDWXUH๎HOHWWULFKH๎HG
HOHWWURQLFKH๎๎1RQ๎VPDOWLUH๎OH
DSSDUHFFKLDWXUH๎FKH๎ULSRUWDQR๎LO๎VLPEROR
๎LQVLHPH๎DL๎QRUPDOL๎ULILXWL๎GRPHVWLFL๎
3RUWDUH๎LO๎SURGRWWR๎DO๎SXQWR๎GL๎ULFLFODJJLR
SLยป๎YLFLQR๎R๎FRQWDWWDUH๎LO๎FRPXQH๎GL
UHVLGHQ]D๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎

๎๎๎๎6RVWLWX]LRQH๎GHO๎ILOWUR๎DO
FDUERQH๎DWWLYR
$99(57(1=$๎
,O๎ILOWUR๎DO๎FDUERQH๎DWWLYR๎QRQ
ยช๎ODYDELOH๎
3HU๎VRVWLWXLUH๎LO๎ILOWUR๎
๎๎ 5LPXRYHUH๎L๎ILOWUL๎DQWLJUDVVR
GDOO๎DSSDUHFFKLDWXUD๎
5LPDQGLDPR๎DOOD๎VH]LRQH๎๎
3XOL]LD๎GHO
ILOWUR๎DQWLJUDVVR๎
๎LQ๎TXHVWR๎FDSLWROR๎
๎๎ 3UHPHUH๎LO๎ERUGR๎DQWHULRUH๎QHOOD
IHVVXUD๎YHUVR๎OD๎SDUWH๎LQIHULRUH๎GHO
ILOWUR๎๎,QFOLQDUH๎OHJJHUPHQWH๎OD๎SDUWH
DQWHULRUH๎GHO๎ILOWUR๎YHUVR๎LO๎EDVVR๎
๎๎ 3HU๎LQVWDOODUH๎XQ๎QXRYR๎ILOWUR๎
HVHJXLUH๎JOL๎VWHVVL๎SDVVDJJL
QHOO๎RUGLQH๎LQYHUVR๎
,Q๎RJQL๎FDVR๎ยช๎QHFHVVDULR๎VRVWLWXLUH๎L๎ILOWUL
DOPHQR๎RJQL๎TXDWWUR๎PHVL๎
๎๎๎๎6RVWLWX]LRQH๎GHOOD
ODPSDGLQD
/๎DSSDUHFFKLDWXUD๎ยช๎SURYYLVWD๎GL๎XQD
ODPSDGLQD๎/('๎๎4XHVWD๎FRPSRQHQWH
SXยด๎HVVHUH๎VRVWLWXLWD๎XQLFDPHQWH๎GD๎XQ
WHFQLFR๎๎,Q๎FDVR๎GL๎DQRPDOLH๎GL
IXQ]LRQDPHQWR๎ULPDQGLDPR๎D
๎
$VVLVWHQ]D๎
๎QHO๎FDSLWROR๎GHGLFDWR๎DOOH
๎
,VWUX]LRQL๎GL๎VLFXUH]]D๎
๎
๎๎๎&216,'(5$=,21,๎68//๎$0%,(17(
5LFLFODUH๎L๎PDWHULDOL๎FRQ๎LO๎VLPEROR๎ ๎
%XWWDUH๎O๎LPEDOODJJLR๎QHJOL๎DSSRVLWL
FRQWHQLWRUL๎SHU๎LO๎ULFLFODJJLR๎๎$LXWDUH๎D
SURWHJJHUH๎OเฒฌDPELHQWH๎H๎OD๎VDOXWH๎XPDQD
H๎D๎ULFLFODUH๎ULILXWL๎GHULYDQWL๎GD
DSSDUHFFKLDWXUH๎HOHWWULFKH๎HG
HOHWWURQLFKH๎๎1RQ๎VPDOWLUH๎OH
DSSDUHFFKLDWXUH๎FKH๎ULSRUWDQR๎LO๎VLPEROR
๎LQVLHPH๎DL๎QRUPDOL๎ULILXWL๎GRPHVWLFL๎
3RUWDUH๎LO๎SURGRWWR๎DO๎SXQWR๎GL๎ULFLFODJJLR
SLยป๎YLFLQR๎R๎FRQWDWWDUH๎LO๎FRPXQH๎GL
UHVLGHQ]D๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎
ฬณฬงฬฎฬณฮผฬดอ
๎๎๎ฮฆฬงฬบฬฬถฬธฬฬฎฬซฬฬฑฬฑฬฌ๎ฬญฯฬดฬฌ๎ฬตฬทฬดฬงฬนฬบฮฬง๎ฬงฬทฬดฬงฬฒฮฬงฬด๎ฬงฮฆฬถฬงฬทฬงฬน๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎ฬจฮผฬฐอฬณ๎ฬธฬฏฬถฬงฬนฬนฬงฬณฬงฬธอ๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎ ๎๎
๎๎๎ฯฬทฬฑฮบฬดฬซฬฬฑ๎ฮฆฬตฬฒฬซฬงฬดฬบ๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎ฬฑฮบฬนฬบ๎ฬณฬฌฬดฬฌฬด๎ฬนฬงฬฎฬงฬฒฬงฬบ๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎ ๎๎
ฬจฬฬฎ๎ฬธฬฬฎ๎ฬนฬบฬทฬงฬฒอ๎ฬตฬฐฬฒฬงฬฐฬณอฬฎ
(OHFWUROX[๎ฮงฮฝออขอฮอขออขอ๎ออออขอ๎ออฮอออขฮฏอขอฮอ๎ออฮงอออ๎๎ฬธอฌอ๎ออ๎ออขอออฮออ๎อฯออฌออ
อฯออฌออออ๎อฯออ๎อออออออออฆ๎ออฮงอขออข๎อออออ๎อออฮออ๎ฯฎออฌอออฌ๎ออฮฏออออขฮฏอขอ๎๎ฬจอฌอออออ
อฯออ๎อออออฃออฌ๎๎ออ๎ออฌอออฌ๎ออออออ๎อออขออขอ๎อออออออฮออ๎๎ฬตออข๎ฯอ๎ออออออออฮออออ
ออออออ๎อฯอออออออ๎อออออขออขฮฏอขอฮอ๎ออออฌอออฌ๎ออออ๎อออออขอ๎
(OHFWUROX[๎ออออออออฆออขออ๎ฮงออ๎อออออฌฮฏอฌอ๎
ะัะถะฉะผ๎างััะถ๎ะซะฎะช๎ะบะฉะฒะปัะตัะฐาะฉ๎ะณัะนัาัะฐ๎
ฬถออออออออ๎ออออออข๎อฮงอออออออข๎๎ออฌออออออออออข๎๎อฮงออออขฮงออข๎อออฅ๎ฮงฮฝออออข๎
ฮงอขออออ๎อฯฎอออออ๎อฯออ๎อฯฎออออ๎ออออออข๎อฮงอออออออข๎ออขออ๎ออออออ๎อออขฮฏอขอ๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VXSSRUW
ฬญอฮงออขออฮง๎ฮงอขออออ๎อออ๎ฮปออฌอ๎ฯฎออฌออฌฮฏอฌอออฌ๎ออฌอออฮฏอฌอ๎
ZZZ๎UHJLVWHUHOHFWUROX[๎FRP
ฮฆฮฝออขอฮอขฮฏอขอ๎ฮปออฌอ๎ออออออออออออออข๎๎ออขฮอขอ๎ออออออออออออขอ๎อฯออ๎ฮงออออฮงอข
อฯฎอออออออออฌ๎ออออขอ๎อออขฮฏอขอ๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VKRS
ฬนฮผฬนอฬดฬบฬฟอฬฒฬงฬทฮฬง๎ฮฆฬตฬฒฬซฬงฬบ๎ฬญฯฬดฬฌ๎ฮฆอฬฎฬณฬฌฬน
ฬฑฯญฬทฬธฬฌฬนฬบ
ฯอฮงออออ๎อฮปออฮฝอฮงอออขฮง๎ฮงออออฮงอข๎อฯฎอออออออออฌ๎อออออออออขฮฏอขอ๎
ฯญออฌอออออฌ๎ฮงอขออออ๎อฯฎอออออ๎ออออออขฮอขออขอฮอ๎ออออออออฮงออออ๎๎ออขออ๎ออออออออออฌฮฏ
อออออขอ๎ฮงออออออออขอ๎อออฌฮฏอฌอ๎๎ฮบอออฌ๎๎31&๎๎อออออฆออขฮง๎อฯฎออฌอ๎
ฬจฮฝอ๎อฮงอออออออข๎อออออออออขฮง๎ออออออออ๎ออฮงอออออออขอออ๎ออออฮอ๎ออออออข๎
๎ฬฌออออออ๎ออฮงออขฮง๎ฮงอออฌอออฌอออฌอ๎ออออออข๎อฮงอออออ
๎ฬญออออข๎อฮงอออออ๎อออ๎ออฮฏอออออ
๎ฮฆออออฮออ๎ออออ๎ออออออข๎อฮงอออออ
ฯญอออฌออออฌ๎อออออออออฌอ๎ฯฎอออออฌอ๎ออออฌออ๎ฮงฮฝฮงอขฮอขออ๎ออ๎
าะะะา ๎๎

๎๎๎ฮฆฬงฬบฬฬถฬธฬฬฎฬซฬฬฑฬฑฬฌ๎ฬญฯฬดฬฌ๎ฬตฬทฬดฬงฬนฬบฮฬง๎ฬงฬทฬดฬงฬฒฮฬงฬด
ฬงฮฆฬถฬงฬทฬงฬน
ะะะะะะะ๎
ฮฆอออฌอออฌอออฌอออ๎อฯออ๎ออออออฮอ
ฮงอออขอออข๎อฮงอออออฮงอ
อออออฮออ๎ออฌออออออออ
ฮงอออฌอออฌอ๎ออออออ๎ออออออข
อฮฝอฮงออออขฮงออข๎ฮงอออฮฏอขอ๎
ฮฆฮฝออขอฮอขออข๎อออออออออ
ออออออ๎อฮออ๎ฮงอขออออ
อฯฎอออออ๎ออออขอออ
ฮงอออฌอออฌอออฌอ๎ออออออข
ออออออออออข๎อฮฝฮงออฆอ๎อฮงอขอ
ออขฮอขฮฏอขอ๎
๎๎๎ฬจฮผฬฐอฬณ๎ฬธฬฏฬถฬงฬนฬนฬงฬณฬงฬธอ
๎๎๎๎ฬจออฮงอออ๎ออออออฌออ๎ออออ
2 3 4 5 6 71
ะะผะถะณะฟะฑั ะะฑะธะฉะปะปะฉะตะฉะบั
๎+REt+RRG ฬงออ๎ออออฮงอขอ๎ฮงฮฝออออขอ๎อออ๎ออฮงอขออข๎อออฮงอออ
อออออออฆออขออขฮฏ๎ออออออออออข๎
๎ฬฟออ ฬฟอออออออข๎ฮงอออ๎อฯออ๎อฯฎอออฌออ๎
๎ฬจอฌออฌอออฌ๎ออขออออออขฮง๎๎
ฯญออฌออ ฮฆออฮอออฮงอขอ๎ออฌออฌอออฌ๎ออขออออออขฮง๎ออฮฏออออฌออ
อออขออออข๎๎ฬฌออฌอออฌ๎อออ๎อออฮงออออ๎ฮงฮฝออขอฮอข๎อฯฎออออฌ๎
๎ฬฌออฌอออฌ๎ออขออออออขฮง ฮฆออฮอออฮงอขอ๎อออฌอออฌ๎ออขออออออขฮง๎ออฮฏออออฌออ
อออขออออข๎
๎ฮบออฌอออฌ๎ออขออออออขฮง ฮฆออฮอออฮงอขอ๎ฮปออฌอออฌ๎ออขออออออขฮง๎ออฮฏออออฌออ
อออขออออข๎
๎ฬฌฮฏ๎ออฮออฮอข
ออขออออออขฮง ฮฆออฮอออฮงอขอ๎อฮฏ๎ออฮออฮอข๎ออขออออออขฮง๎ออฮฏออออฌออ
อออขออออข๎
๎ฬธฮปอออฌ๎ออออออข๎อออออออ ฬฑฯฎออฌอ๎อฮปอออฌออฌอ๎อออขอออขออ๎ออ๎อออออออ๎อฯออ๎อออ
อฮปอออฌออฌอ๎อออออออ๎ฮงออออ๎อออออฌอ๎ออออ๎ออออออข๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎

๎๎๎ฮฆฬงฬบฬฬถฬธฬฬฎฬซฬฬฑฬฑฬฌ๎ฬญฯฬดฬฌ๎ฬตฬทฬดฬงฬนฬบฮฬง๎ฬงฬทฬดฬงฬฒฮฬงฬด
ฬงฮฆฬถฬงฬทฬงฬน
ะะะะะะะ๎
ฮฆอออฌอออฌอออฌอออ๎อฯออ๎ออออออฮอ
ฮงอออขอออข๎อฮงอออออฮงอ
อออออฮออ๎ออฌออออออออ
ฮงอออฌอออฌอ๎ออออออ๎ออออออข
อฮฝอฮงออออขฮงออข๎ฮงอออฮฏอขอ๎
ฮฆฮฝออขอฮอขออข๎อออออออออ
ออออออ๎อฮออ๎ฮงอขออออ
อฯฎอออออ๎ออออขอออ
ฮงอออฌอออฌอออฌอ๎ออออออข
ออออออออออข๎อฮฝฮงออฆอ๎อฮงอขอ
ออขฮอขฮฏอขอ๎
๎๎๎ฬจฮผฬฐอฬณ๎ฬธฬฏฬถฬงฬนฬนฬงฬณฬงฬธอ
๎๎๎๎ฬจออฮงอออ๎ออออออฌออ๎ออออ
2 3 4 5 6 71
ะะผะถะณะฟะฑั ะะฑะธะฉะปะปะฉะตะฉะบั
๎+REt+RRG ฬงออ๎ออออฮงอขอ๎ฮงฮฝออออขอ๎อออ๎ออฮงอขออข๎อออฮงอออ
อออออออฆออขออขฮฏ๎ออออออออออข๎
๎ฬฟออ ฬฟอออออออข๎ฮงอออ๎อฯออ๎อฯฎอออฌออ๎
๎ฬจอฌออฌอออฌ๎ออขออออออขฮง๎๎
ฯญออฌออ ฮฆออฮอออฮงอขอ๎ออฌออฌอออฌ๎ออขออออออขฮง๎ออฮฏออออฌออ
อออขออออข๎๎ฬฌออฌอออฌ๎อออ๎อออฮงออออ๎ฮงฮฝออขอฮอข๎อฯฎออออฌ๎
๎ฬฌออฌอออฌ๎ออขออออออขฮง ฮฆออฮอออฮงอขอ๎อออฌอออฌ๎ออขออออออขฮง๎ออฮฏออออฌออ
อออขออออข๎
๎ฮบออฌอออฌ๎ออขออออออขฮง ฮฆออฮอออฮงอขอ๎ฮปออฌอออฌ๎ออขออออออขฮง๎ออฮฏออออฌออ
อออขออออข๎
๎ฬฌฮฏ๎ออฮออฮอข
ออขออออออขฮง ฮฆออฮอออฮงอขอ๎อฮฏ๎ออฮออฮอข๎ออขออออออขฮง๎ออฮฏออออฌออ
อออขออออข๎
๎ฬธฮปอออฌ๎ออออออข๎อออออออ ฬฑฯฎออฌอ๎อฮปอออฌออฌอ๎อออขอออขออ๎ออ๎อออออออ๎อฯออ๎อออ
อฮปอออฌออฌอ๎อออออออ๎ฮงออออ๎อออออฌอ๎ออออ๎ออออออข๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎
๎๎๎ฯฬทฬฑฮบฬดฬซฬฬฑ๎ฮฆฬตฬฒฬซฬงฬดฬบ
๎๎๎๎ฬงออ๎ออออฮงอขอ๎ฮงฮฝอออออข
อออออออออ
ฬนฯฎอออออออฌ๎อออออออ๎อฯออออ๎ฮฝออขออขอฮออ
ออขออออออขฮงออข๎อออออออฌฮฏอฌอ๎
ฬนอออฮงออข๎ออขออขอฮงออออ๎๎ฮงอฮงออฮง๎ออออขอฮออ
อขออขอออข๎ฮงออออออขอ๎ออฌออฌออออออ๎
ฬจอฌอออออ๎ออออขฮงอออออ๎ออออออ๎ออฌออฌออ
อออฮฏออออขอออ๎ฮงอฮงออฮอข๎ออออขฮง๎อขออขอออ๎ออออฮง
ออฌออฌออออออ๎๎ออออออ๎ฮงออขอฮออออ๎
ฮฆอออออ๎อออฮงออ๎อออออ๎๎อฯฎอ๎อฯฎออออออออฌ
ออฮอออออออข๎ฮงอฮงออฮงออขอ๎อขออขอออ๎ฮงออขอฮออออ๎
ออฌอออออ๎ออฌออฌออ๎อออฮฏออออขอออ๎ออ๎ออออขฮงอออออ
ออฌออฌออออออ๎
ฮฆอออออฮงออออ๎๎ฮปออออ๎อฯฎออออออออฌ๎ออฮอออออออข
ฮงอฮงออฮงออขอ๎ฮงออขอฮออออ๎๎อฮฝออขฮงออขฮง๎อฯฎอ๎อออออ๎๎ฬงออ
ออออฮงอขอ๎ฮงฮฝอออ๎อฮฏ๎ออฮออฮอข๎ออขออออออขฮงออ
อฮฝออขอ๎อฌออออออฌ๎๎๎๎ออออออออ๎ออออฌอ๎ฮงฮฝออขอฮอข
ออออขฮฏฮอข๎อออออออออออออ๎ฮงออออ๎อออออออข๎
ฬนอฮออออข๎ออฌออฌอออออออ๎ออออฌอ
อออ๎ออออฮงอขอ๎ฮงฮฝอออออข
อออออออ๎๎๎๎อออออ๎ฮงอออขอ
ฮงออฅฮอ๎ออฮฏออ๎ออออฌออออฌ๎
ฬงออ๎ออออฮงอขอ๎ฮงฮฝอออออข๎อฌอออ๎ฮงอออ๎ฮปออฌอ๎
๎๎ ฮฆฮฝออขอฮอขออข๎ฮงอออ๎ฮปออฌอ๎ออฌออฌอออฌ
ออขออออออขฮง๎ ๎อฮปอออออฌอ๎ออออขฮฏอขอ๎
๎๎ ฮฆออออ๎อออออ๎๎ออฌออฌออ๎อออฮฏอขอ
ออออขฮงอออออขออ๎ฮปออฌอ๎ ๎อออ
อฮปอออออฌอ๎ออออขฮฏอขอ๎
๎๎ ฬฑออออ๎อออออ๎๎ฮงออออออฌ๎อฮปอออออฌ
ออออขอ๎๎ออขออออออขฮงออข๎ฯฎออออออฌฮฏอฌอ๎
ฮฆฮฝออขอฮอขออข๎อฯฎอออฌออ๎ฮปออฌอ๎ออฌออฌอออฌ
ออขออออออขฮง๎ ๎อฮปอออออฌอ๎ฮงออออ
ออออขฮฏอขอ๎
๎๎๎๎+REt+RRG๎อออออออฆออข๎
ฬจฮฝอ๎อออออฌ๎อออ๎ออออฮงอขอ๎ฮงฮฝอออฮอ
อออฮออออขอ๎อออออออออข๎อออออออฆ๎๎ฬถออ
อออ๎อออ๎ออออฮงอขอ๎ฮงฮฝอออ๎อออออฌ๎ออ
อออออฮงอขออขอ๎ออออออ
อออออออออออออขอออ๎อออออขฮงอออฮออ๎
ฬญอออออออฌอออฌฮฏ๎ออขออออออขฮอข๎อออออ
อออออออออฌ๎อออ๎อออ๎ฮปอออฌอออออฌ๎อฮฏ๎อขอออขฮง
อขออขอออขฮฏ๎อออออออออออออข๎ออออขอออ
อออออออออข๎อฮปอออ๎อออขฮงออออออข๎๎ฬธอออออ๎
อฮง๎อออออฌ๎ฮงอออออ๎อออฮงอออขอ๎อออ
ออออฮงอขอออข๎ฮงอออ๎อออออขอ๎๎ฬจฮฝอ
อออออออฆออข๎อออออฌฮฏ๎ออออออฌ๎ออฮงอขออข๎อฌอออ
ฮงอออฮอ๎ออออออข๎
ฬปออออออฆออข๎อออออออออฮอ
ฮงอออขอออข๎ออออขฮง๎อฮงอออออออข
อออ๎ฮปอออฌออฌฮฏ๎อออออออออออข
อฮฝอฮงออออขฮอขอออ๎ฮงอออฮฏอขอ๎
๎๎๎๎ฬธฮปอออฌ๎ออออออข
ออออออออออขออ
ฬธฮปอออฌออฌฮฏ๎อออออออ๎อออออออข๎อฯฎออฌอ๎อฮปอออฌออฌอ
อออขอออขออ๎ออ๎อออออออ๎อฯออ๎อออ๎อฮปอออฌออฌอ
อออออออ๎ฮงออออ๎อออออฌอ๎ออออ๎ออออออข๎
ฬณออ๎อฮปอออฌออฌอ๎อออออออ๎อออออ๎อออออ๎
อฮปอออฌออฌฮฏ๎ออออออออออข๎ ๎อฮปอออออออ๎๎๎
ออออออ๎ออออข๎ออออออข๎๎ฬฑฯฎออฌอ๎อฮปอออฌออฌอ
อออขอออขออ๎ออ๎อออออออ๎ฮงออออ๎อออออ๎
อฮปอออฌออฌฮฏ๎ออออออออออข๎ ๎อฮปอออออออ๎๎๎
ออออออ๎ออออข๎ออขออขออขฮงอออออข๎
mฬฑฮปออฌอ๎อฯฎอออออ๎อฯออ
อออออออ}๎ออออออขอออฮอข
mฬณออ๎อฮปอออฌออฌอ๎อออออออ}
อออออฮอขอ๎ฮงอออฮฏอขอ๎
าะะะา ๎๎

ฬฑฮปออฌอ๎อออ๎อออออออ
ออออออขอออ๎อฯฎออฌอ๎อฮปอออฌออฌอ
อออออออ๎ออออออ๎อฯฎออฌอ
อฮปอออฌออฌอ๎อออขอออขออ๎ออออออข
ฮงอออฮฏอขอ๎
ฬปออออออฆออข๎ฮงออออขออ๎อออออฌออ๎ฮปออฌอ๎
อฮปอออออฌอ๎๎๎ออออออ๎ออออข๎ออออขฮฏอขอ๎
ะะผะถะณะฟะฑัะถั๎ะชะฎะดะบะฎะถะญัะนะผ๎ะถะฎะตะฎะบะฎ
ะฉะฏัะนะฉะปะผ๎างััะถ๎
๎๎ ฬปออออออฆออข๎ออออออออฌออ๎ฮปออฌอ๎
อออออฌออฌอ๎๎๎ออออออ๎ออออข๎ออออขฮฏอขอ๎
ฬฌอออ๎อออออออฆ๎ออออออออฌออฌอออ๎๎
ออออออออออข๎อฮปอออ๎อออฌ๎อออ
ออขออขออขฮงอออออข๎
๎๎ ฬปออออออฆออข๎อออขออออ๎ฮปออฌอ๎
อฮปอออออฌอ๎๎๎ออออออ๎ออออข๎ออออขฮฏอขอ๎
ฬฌอออ๎อออออออฆ๎อออขออออขอออ๎๎
ออออออออออข๎อฮปอออ๎ออฌอ๎อออ
ออขออขออขฮงอออออข๎
๎๎๎๎ฮฆอออขฮงอออ๎อออฮงอออ๎ฮงฮฝออออข
ฮฆฮฝออขอฮอข๎ฮงอออขฮงอออ๎อออฮงอออ๎ฮงฮฝออออขอออ
อออออขฮงอออฮออ๎
ฯอออออ๎ฮงอออขออขอ๎อฮฝออออข๎
าะฉััาะปะฉะถ๎ะชะฉะบาะฉะนะผ๎าาฉะนะฉะดัะถ๎าะทะบะผ
ะถะฎะตะฎะบะฎ๎ะฉะฏัะนะฉะปะผ๎างััะถ๎
๎๎ ฮฆฮฝออขอฮอขออข๎ฯฎออฌออฌฮฏอฌอ๎
๎๎ ๎อออออฌออออฌอ๎๎๎ออออออ๎ออออขฮฏอขอ๎
ฬจออฮงอออ๎ออออออฌออฌฮฏ๎ออออออออออข
อออออออฆ๎ฮงอออออข๎อออออ๎อออฌ๎อออ๎๎ฯฎออฌออออฌ
อออออ๎ออฌอ๎อออ๎ออขออขออขฮงอออออข๎
๎๎๎ฬฑฮบฬนฬบ๎ฬณฬฌฬดฬฌฬด๎ฬนฬงฬฎฬงฬฒฬงฬบ
๎๎๎๎ฬนออออออฮอ๎ฮงอออขอออข๎ออออออฌอ
ะะผาัั๎ะฐะฉะปะปะฉะน
ะะฎะตัะนะฌัั๎ะฏะผาัั๎ะฐะฉะปะปะฉะนะญั๎ะฏำะถะฎ๎ัำ ะปะณะฎะดะฎะนะนะญั
ะธะฉะฒะญะฉะดะฉะถะชะฉาัะฐ๎
ฮฆฮฝออขอฮอขออขฮฏ๎ออออขฮฏฮอข๎ออฮอขอ๎อฮฝอออฮง๎ออฮอขอ๎อออ๎ฮงอออขอฮออ๎ออขออข
ออฮอ๎ออออขออขอฮออ๎อฮฝอออฮง๎อฮปออออออออ๎ออออออฮฏอขอ๎
ฬนอฮออ๎ออฌออฌอออออออ๎ออออฌอ๎ฮงฮฝออขอฮอขออขฮฏ๎อออออฌอ๎อฯฎออฌอออออฌ๎อขออขอ๎อออออฌ
อฮปอออฌอ๎๎ฬซอฮงออข๎อออออขออออ๎ฮปออฌอ๎ฮงฮฝออขอฮอขออข๎อออขออขอ๎๎ออออ
อฮปออออออออ๎ออออออ๎ฮงอฮออ๎อฮปอออฌอออ๎ฮงฮฝอฮอออ๎อออออ๎
ฬซอฮงอออออข๎อฮฝอออฮง๎ออฮอขอ๎ออออออ๎ออออออฮฏอขอ๎
ะะผะฉ๎ะปะฉะนะปาัั
าาฉะนะฉะดะญั๎ะปะฉะฐะฉ
าฉะบะปะฉาัะฐ
ฮฆฮฝออขอฮอขออข๎อฯออ๎อออ๎อฮปอออฌออออฌอ๎ออ๎ออออขอ๎ออออออฮฏอขอ๎
ฮฆฮฝออขอฮอขออขฮฏ๎อฌออฌอ๎อฯออ๎อออ๎อฮปอออฌออออฌอ๎ออออออ๎อออออออขฮฏอขอ๎๎ฬณออ
อออออฮออออ๎ออออออ๎อออฮงอ๎ฮงออออขฮง๎อออออออ๎๎ฯฎออ๎ฮงออออฌอ๎ออออขอออข
อฮปอออฌอ๎
ฬธฮปอออฌออฌฮฏ๎อออออออออ๎อออออออข๎ฮงอออออข๎อออออ๎อออออ๎ออออฮงอออออข
อออออออ๎อฮฝอฮงออออออขอ๎อออขอออฮฏอขอ๎๎ฬธฮปอออฌ๎ออออออข๎อออออออออออข
อฮปอออออฌอออฌ๎อออออออออ๎ออออออขอออ๎ฮงอออฮฏอขอ๎
ฬณออออข๎อฮปอออฌออออฌอ๎อขออขอ๎ออฮอขอ๎ออออออออ๎อออฮอ๎ออออออข๎
อออขอ๎ออฮอขอ๎ออออออฮอ๎อฯฎอออ๎อออออออออออ๎อฯออ๎ฮงอขอฮงอ๎ออออ
ออออออ๎อออออ๎๎ฬณออ๎อฮปอออฌออฌออฌฮฏ๎อฮปออฌ๎ฯฎออออออฌ๎อฮปอออฌอ๎๎อฮฝอ
ฮงฮฝออขอฮอขออขฮฏ๎อฮฝออขอ๎อฌอออออฌออ๎ฯอออ๎อออออออฌ๎
ะำ ะตัะน๎ะบางะฐะฌัะบั
ฬฑฯฎออฌอ๎อฮปอออฌออฌออฌฮฏ๎ออออ๎ออฮงอขออข๎ออฮออ๎ออฌออฌออออฌฮฏ๎อฮปออฌ๎อออ๎อออ
อฮปอออฌออฌออฌฮฏ๎ฮงออออออขฮงออข๎อออฌ๎อออออออฮอออขออ๎อออออออขอออข๎ออออออข๎
ฬจอออออออฌออฌออออ๎อฯฎออฌอ๎อฮปอออฌออฌอ๎อออฮอ๎ออออออออข๎๎ฮงออออขออ
อออออฌออออ๎ออออออออข๎อฯออ๎ฮงออออออขอออขออ๎อออออออขอออข๎ฯอ๎๎๎๎๎ออ
ออออขอ๎ออออออ๎ฮงออออออขออ๎อออฌออฌออฌออ๎อออออออขอออข๎อออขอออขออ
อออออ๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎

ฬฑฮปออฌอ๎อออ๎อออออออ
ออออออขอออ๎อฯฎออฌอ๎อฮปอออฌออฌอ
อออออออ๎ออออออ๎อฯฎออฌอ
อฮปอออฌออฌอ๎อออขอออขออ๎ออออออข
ฮงอออฮฏอขอ๎
ฬปออออออฆออข๎ฮงออออขออ๎อออออฌออ๎ฮปออฌอ๎
อฮปอออออฌอ๎๎๎ออออออ๎ออออข๎ออออขฮฏอขอ๎
ะะผะถะณะฟะฑัะถั๎ะชะฎะดะบะฎะถะญัะนะผ๎ะถะฎะตะฎะบะฎ
ะฉะฏัะนะฉะปะผ๎างััะถ๎
๎๎ ฬปออออออฆออข๎ออออออออฌออ๎ฮปออฌอ๎
อออออฌออฌอ๎๎๎ออออออ๎ออออข๎ออออขฮฏอขอ๎
ฬฌอออ๎อออออออฆ๎ออออออออฌออฌอออ๎๎
ออออออออออข๎อฮปอออ๎อออฌ๎อออ
ออขออขออขฮงอออออข๎
๎๎ ฬปออออออฆออข๎อออขออออ๎ฮปออฌอ๎
อฮปอออออฌอ๎๎๎ออออออ๎ออออข๎ออออขฮฏอขอ๎
ฬฌอออ๎อออออออฆ๎อออขออออขอออ๎๎
ออออออออออข๎อฮปอออ๎ออฌอ๎อออ
ออขออขออขฮงอออออข๎
๎๎๎๎ฮฆอออขฮงอออ๎อออฮงอออ๎ฮงฮฝออออข
ฮฆฮฝออขอฮอข๎ฮงอออขฮงอออ๎อออฮงอออ๎ฮงฮฝออออขอออ
อออออขฮงอออฮออ๎
ฯอออออ๎ฮงอออขออขอ๎อฮฝออออข๎
าะฉััาะปะฉะถ๎ะชะฉะบาะฉะนะผ๎าาฉะนะฉะดัะถ๎าะทะบะผ
ะถะฎะตะฎะบะฎ๎ะฉะฏัะนะฉะปะผ๎างััะถ๎
๎๎ ฮฆฮฝออขอฮอขออข๎ฯฎออฌออฌฮฏอฌอ๎
๎๎ ๎อออออฌออออฌอ๎๎๎ออออออ๎ออออขฮฏอขอ๎
ฬจออฮงอออ๎ออออออฌออฌฮฏ๎ออออออออออข
อออออออฆ๎ฮงอออออข๎อออออ๎อออฌ๎อออ๎๎ฯฎออฌออออฌ
อออออ๎ออฌอ๎อออ๎ออขออขออขฮงอออออข๎
๎๎๎ฬฑฮบฬนฬบ๎ฬณฬฌฬดฬฌฬด๎ฬนฬงฬฎฬงฬฒฬงฬบ
๎๎๎๎ฬนออออออฮอ๎ฮงอออขอออข๎ออออออฌอ
ะะผาัั๎ะฐะฉะปะปะฉะน
ะะฎะตัะนะฌัั๎ะฏะผาัั๎ะฐะฉะปะปะฉะนะญั๎ะฏำะถะฎ๎ัำ ะปะณะฎะดะฎะนะนะญั
ะธะฉะฒะญะฉะดะฉะถะชะฉาัะฐ๎
ฮฆฮฝออขอฮอขออขฮฏ๎ออออขฮฏฮอข๎ออฮอขอ๎อฮฝอออฮง๎ออฮอขอ๎อออ๎ฮงอออขอฮออ๎ออขออข
ออฮอ๎ออออขออขอฮออ๎อฮฝอออฮง๎อฮปออออออออ๎ออออออฮฏอขอ๎
ฬนอฮออ๎ออฌออฌอออออออ๎ออออฌอ๎ฮงฮฝออขอฮอขออขฮฏ๎อออออฌอ๎อฯฎออฌอออออฌ๎อขออขอ๎อออออฌ
อฮปอออฌอ๎๎ฬซอฮงออข๎อออออขออออ๎ฮปออฌอ๎ฮงฮฝออขอฮอขออข๎อออขออขอ๎๎ออออ
อฮปออออออออ๎ออออออ๎ฮงอฮออ๎อฮปอออฌอออ๎ฮงฮฝอฮอออ๎อออออ๎
ฬซอฮงอออออข๎อฮฝอออฮง๎ออฮอขอ๎ออออออ๎ออออออฮฏอขอ๎
ะะผะฉ๎ะปะฉะนะปาัั
าาฉะนะฉะดะญั๎ะปะฉะฐะฉ
าฉะบะปะฉาัะฐ
ฮฆฮฝออขอฮอขออข๎อฯออ๎อออ๎อฮปอออฌออออฌอ๎ออ๎ออออขอ๎ออออออฮฏอขอ๎
ฮฆฮฝออขอฮอขออขฮฏ๎อฌออฌอ๎อฯออ๎อออ๎อฮปอออฌออออฌอ๎ออออออ๎อออออออขฮฏอขอ๎๎ฬณออ
อออออฮออออ๎ออออออ๎อออฮงอ๎ฮงออออขฮง๎อออออออ๎๎ฯฎออ๎ฮงออออฌอ๎ออออขอออข
อฮปอออฌอ๎
ฬธฮปอออฌออฌฮฏ๎อออออออออ๎อออออออข๎ฮงอออออข๎อออออ๎อออออ๎ออออฮงอออออข
อออออออ๎อฮฝอฮงออออออขอ๎อออขอออฮฏอขอ๎๎ฬธฮปอออฌ๎ออออออข๎อออออออออออข
อฮปอออออฌอออฌ๎อออออออออ๎ออออออขอออ๎ฮงอออฮฏอขอ๎
ฬณออออข๎อฮปอออฌออออฌอ๎อขออขอ๎ออฮอขอ๎ออออออออ๎อออฮอ๎ออออออข๎
อออขอ๎ออฮอขอ๎ออออออฮอ๎อฯฎอออ๎อออออออออออ๎อฯออ๎ฮงอขอฮงอ๎ออออ
ออออออ๎อออออ๎๎ฬณออ๎อฮปอออฌออฌออฌฮฏ๎อฮปออฌ๎ฯฎออออออฌ๎อฮปอออฌอ๎๎อฮฝอ
ฮงฮฝออขอฮอขออขฮฏ๎อฮฝออขอ๎อฌอออออฌออ๎ฯอออ๎อออออออฌ๎
ะำ ะตัะน๎ะบางะฐะฌัะบั
ฬฑฯฎออฌอ๎อฮปอออฌออฌออฌฮฏ๎ออออ๎ออฮงอขออข๎ออฮออ๎ออฌออฌออออฌฮฏ๎อฮปออฌ๎อออ๎อออ
อฮปอออฌออฌออฌฮฏ๎ฮงออออออขฮงออข๎อออฌ๎อออออออฮอออขออ๎อออออออขอออข๎ออออออข๎
ฬจอออออออฌออฌออออ๎อฯฎออฌอ๎อฮปอออฌออฌอ๎อออฮอ๎ออออออออข๎๎ฮงออออขออ
อออออฌออออ๎ออออออออข๎อฯออ๎ฮงออออออขอออขออ๎อออออออขอออข๎ฯอ๎๎๎๎๎ออ
ออออขอ๎ออออออ๎ฮงออออออขออ๎อออฌออฌออฌออ๎อออออออขอออข๎อออขอออขออ
อออออ๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎
๎๎๎๎ฬณออ๎อฮปอออฌออฌอ๎อออออออ
ฬธฮปอออฌอออออฌ๎ออออออ๎ฮปออฌอ๎ฮงอออออ๎ฮงออออข
ออฮงออออขอออ๎ฮงอขอฮงอขออออ๎อออ
ฮงอออออขออออ๎อออออออออขอฮออ๎
ะางะฐะฌัะถั๎ะปะฉะฐะฉะดะฉะผ๎างััะถ๎
๎๎ ฬงออ๎ออออฮงอขอ๎ฮงฮฝอออออขฮฏ๎ออออขอออฮอข
อฮปอออฌ๎ออออออฌอออออฌ๎อออออออออ
ฮงอขอฮงอขออขออขฮฏ๎ฮฝอออฮอขออขอ๎ออออขฮฏอขอ
๎๎๎๎
1
2
๎๎ ฬธฮปอออฌออฌฮฏ๎ออออขฮฏฮอข๎ออฮอขอ๎อฯฎอออ
ฮงออออ๎อออออ๎อฮฏอออออฌฮฏอฌอ๎๎๎๎๎๎อออออ
ออออฌอ๎อออออขฮฏอขอ๎
ฬจออออขฮง๎อฮปอออฌอออ๎ฮปออฌอ๎ออฮออฮงอข๎อออฌ
ฮงออออออข๎ฮงออออออฮฏอขอ๎
๎๎ ฬธฮปอออฌอออออฌ๎ออออฌอออฌอ๎ออออ๎ออฮอขอ
ออออออออข๎ฮงออออออขอ๎อฯฎอออออ
ออออออ๎อขออขอ๎ออฮอขอ๎อออออออออ
ออออออฮฏอขอ๎
อออขอ๎ออฮอขอ๎ออออออฮอ
อฯฎอออ๎อออออออออออ๎อฯออ
ฮงอขอฮงอ๎ออออ๎ออออออ๎อออออ๎
ฬณออ๎อฮปอออฌออฌออฌฮฏ๎อฮปออฌ๎ฯฎออออออฌ
อฮปอออฌอ๎๎อฮฝอ๎ฮงฮฝออขอฮอขออขฮฏ
อฮฝออขอ๎อฌอออออฌออ๎ฯอออ
อออออออฌ๎
๎๎ ฬธฮปอออฌออฌ๎ฮงออออ๎ออออขออ๎ฮงออฅ๎ฮปออฌอ
ออฮออฮงอข๎อออฌ๎ฮงออออออข๎ออออฌออฌอออ
อออขอออฮฏอขอ๎
ฮฆออออ๎อออออ๎๎อออออขฮง๎อฮปอออฌอออ๎ฮปออฌอ
ฮงอออออออออข๎ฮงออออออฮฏอขอ๎
๎๎๎๎ฬฑฯฎออฌอ๎อฮปอออฌออฌอ๎อออขอออขออ
ะะะะะะะ๎
ฬฑฯฎออฌอ๎อฮปอออฌออฌอ๎อออฮอ
ออออออออข๎
ฬธฮปอออฌออฌ๎อออขอออขออ๎ฮปออฌอ๎
๎๎ ฬณออ๎อฮปอออฌออออฌอ๎ฮงฮฝออขอฮอขอออ
อออขฮฏอขอ๎
ฬตออข๎อออออออฮอข๎๎
ฬณออ๎อฮปอออฌออออฌอ
อออออออ๎
๎อฯฎออฌออฌอ๎ฮงอออฮฏอขอ๎
๎๎ ฬงอออขฮฏฮอข๎ออฮงอออออข๎อฮปอออฌออฌฮฏ๎อฯฎอออออฌ
อฯฎออฌออฌอออออฌ๎ออฮฏอขอออฮอ๎ฮงออออ
ออออขฮฏอขอ๎๎ฬธฮปอออฌออฌฮฏ๎ออออขฮฏฮอข๎ออฮอขอ
อฯฎอออ๎ฮงออออ๎อออออ๎อฮฏอออออฌฮฏอฌอ๎
๎๎ ฬญอฮฏอ๎อฮปอออฌออฌ๎ออออออ๎ฮปออฌอ๎อออข
ฮงอออออออออข๎ออออฌออฌอออ๎อออขอออฮฏอขอ๎
ฬฑออ๎ออออออ๎ออฮอออออ๎อฮปอออฌอออออฌ๎อออ
อออออออ๎อฯฎออ๎ออ๎ออออขอ๎อออขอออขออ
อออออ๎
๎๎๎๎ฬฟออออข๎อออขอออขออ
ฮฆฮฝออขอฮอข๎/('๎ออออขอออ๎อออออขฮงอออฮออ๎
ฬจฮฝอ๎อฯฎออฌอออฌ๎ออออออ๎ฮอออ๎อออขอออขออออข๎
ฬงฮงออออขฮง๎อออขอ๎ออฮออ๎ออฮอออออ
๎
ฮฆอออฌอออฌอออฌอ๎อฮฝอฮงออออออข๎
๎ออออออขอออฮอข
๎
ฮฆอขออออ๎อฯฎอออออ๎
๎อฯฎออฌออฌอ๎ฮงอออฮฏอขอ๎
๎๎๎ฮฆฬตฬทฬฟฬงฮฬงฬด๎ฬตฬทฬนฬงฮฬง๎ฮฆฬงฬนอฬธฬนอ๎ฬญฬงฮฬซฬงฬฐฬฒฬงฬท
ฬจออออฌ๎ ๎ออออขอฮออ๎อออออออออออออข
ฮงออออ๎ฯฎฮฏออออออ๎ฯฎอออฌออออ๎อออออขออขฮฏอขอ๎
ฬตอออ๎ออออออออออออขอ๎ฮงออออ๎ฯฎฮฏออออออ
ฯฎอออฌออ๎ฮปออฌอ๎อออฌอออฌ๎ออออออออออออออ
ออออขฮฏอขอ๎๎ออออออออฌอ๎อฯออ
อคออออออออออออขฮง๎ฮงฮฝออขอฮอขอออออขฮฏ
ฮงออออขฮอขอ๎ฮงออออ๎ฯฎฮฏออออออ๎ฯฎอออฌออ
ออฮงอขออข๎๎ฮงออออฮออ๎ออออฮอ๎อฯออ
ออออออขฮฏ๎ออออออออขฮอขออ๎อออขอ
อออออฌออออฌอ๎ออฮออออออฮอ๎อออ๎ออออออออ
ฯฎอ๎ฮปออออฌฮฏอฌอออฌ๎ฮงอออขฮฏอขอ๎๎ฬจออออฌ๎
ออออขอฮออ๎ฮงฮฝออขอฮอขอออออข๎อฮฝอออขอออขฮง
ฮงออออขฮงออออออ๎ออฌอออ๎อออออออฮฏอขอ๎
ฯญออฌอออฌ๎อออออฌออฌอออฌ๎ฮงออออ๎ฯฎฮฏอออ
ออออออขฮอขออ๎ฯฎอออฌออฌฮฏอฌอ๎ออออออ๎อออออฌออฌอออฌ
ออออออออ๎อออออออออขฮฏอขอ๎
าะะะา ๎๎

785,1<6
๎๎๎6$8*26๎,1)250$&,-$๎,5๎รฐ5(1*,0$6๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎ ๎๎
๎๎๎*$0,1,2๎$35$ฤข<0$6๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎.$6',(1,6๎1$8'2-,0$6๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎9$/<0$6๎,5๎35,(ฤฟ,ฤฌ5$๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
0(6๎*$/92-$0(๎$3,(๎-86
'รNRMDPH๎๎NDG๎รฑVLJLMRWH๎เฒฑ(OHFWUROX[เฒฏ๎SULHWDLVร๎๎,ฤฃVLULQNRWH๎JDPLQรฑ๎๎NXULDPH
DWVLVSLQGL๎ฤฃLRV๎VULWLHV๎SURIHVLRQDOฤต๎SHU๎GHฤฃLPWPHรLXV๎VXNDXSWD๎SDWLUWLV๎LU๎QDXMRYรV๎
3DลDQJXV๎LU๎VWLOLQJDV๎SULHWDLVDV๎VXNXUWDV๎VSHFLDOLDL๎MXPV๎๎.DG๎LU๎Nร๎JDPLQWXPรWH๎
NLHNYLHQร๎NDUWร๎EฤญVLWH๎WLNUL๎GรO๎QHSULHNDLฤฃWLQJR๎UH]XOWDWR๎
6YHLNL๎DWY\Nร๎รฑ๎เฒฑ(OHFWUROX[เฒฏ๎SDVDXOรฑ๎
$SVLODQN\NLWH๎PฦฌVฦด๎LQWHUQHWR๎VYHWDLQรMH๎
รLD๎UDVLWH๎QDXGRMLPR๎SDWDULPฤต๎๎EURฤฃLฤญUฤต๎๎LQIRUPDFLMRV๎DSLH๎WULNรLฤต๎ฤฃDOLQLPร๎
DSWDUQDYLPร๎LU๎UHPRQWร๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VXSSRUW
8ลUHJLVWUXRNLWH๎VDYR๎JDPLQรฑ๎LU๎QDXGRNLWรV๎SDSLOGRPRPLV๎SDVODXJRPLV๎
ZZZ๎UHJLVWHUHOHFWUROX[๎FRP
-ฤญVฤต๎SULHWDLVXL๎VNLUWฤต๎SULHGฤต๎๎QXVLGรYLQรLฤต๎LU๎RULJLQDOLฤต๎DWVDUJLQLฤต๎GDOLฤต๎LHฤฃNRNLWH
รLD๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VKRS
./,(17ฤด๎$37$51$9,0$6๎,5๎7(&+1,1ร๎35,(ฤฟ,ฤฌ5$
9LVDGD๎QDXGRNLWH๎RULJLQDOLDV๎DWVDUJLQHV๎GDOLV๎
.UHLSGDPLHVL๎รฑ๎รฑJDOLRWรMรฑ๎DSWDUQDYLPR๎FHQWUร๎รฑVLWLNLQNLWH๎๎NDG๎JDOLWH๎QXURG\WL๎ฤฃLร
LQIRUPDFLMร๎๎SULHWDLVR๎PRGHOLV๎๎31&๎๎VHULMRV๎QXPHULV๎
ฤขLร๎LQIRUPDFLMร๎JDOLPD๎UDVWL๎WHFKQLQLฤต๎GXRPHQฤต๎SORNฤฃWรMH๎
๎รฐVSรMLPR๎๎๎SHUVSรMLPR๎LU๎VDXJRV๎LQIRUPDFLMD
๎%HQGURML๎LQIRUPDFLMD๎LU๎SDWDULPDL
๎$SOLQNRVDXJRV๎LQIRUPDFLMD
*DOLPL๎SDNHLWLPDL๎
๎๎๎6$8*26๎,1)250$&,-$๎,5๎รฐ5(1*,0$6
รฐ63ร-,0$6๎
6DXJRV๎LQIRUPDFLMร๎LU
รฑUHQJLPร๎ลU๎๎DWVNLURMH
รฑUHQJLPR๎LQVWUXNFLMฤต
EURฤฃLฤญURMH๎๎3ULHฤฃ๎QDXGRGDPL
SULHWDLVร๎DUED๎DWOLNGDPL๎MR
WHFKQLQรV๎SULHลLฤญURV๎GDUEXV๎
DWLGลLDL๎SHUVNDLW\NLWH๎VDXJRV
VN\ULXV๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎

785,1<6
๎๎๎6$8*26๎,1)250$&,-$๎,5๎รฐ5(1*,0$6๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎ ๎๎
๎๎๎*$0,1,2๎$35$ฤข<0$6๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎.$6',(1,6๎1$8'2-,0$6๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎9$/<0$6๎,5๎35,(ฤฟ,ฤฌ5$๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
0(6๎*$/92-$0(๎$3,(๎-86
'รNRMDPH๎๎NDG๎รฑVLJLMRWH๎เฒฑ(OHFWUROX[เฒฏ๎SULHWDLVร๎๎,ฤฃVLULQNRWH๎JDPLQรฑ๎๎NXULDPH
DWVLVSLQGL๎ฤฃLRV๎VULWLHV๎SURIHVLRQDOฤต๎SHU๎GHฤฃLPWPHรLXV๎VXNDXSWD๎SDWLUWLV๎LU๎QDXMRYรV๎
3DลDQJXV๎LU๎VWLOLQJDV๎SULHWDLVDV๎VXNXUWDV๎VSHFLDOLDL๎MXPV๎๎.DG๎LU๎Nร๎JDPLQWXPรWH๎
NLHNYLHQร๎NDUWร๎EฤญVLWH๎WLNUL๎GรO๎QHSULHNDLฤฃWLQJR๎UH]XOWDWR๎
6YHLNL๎DWY\Nร๎รฑ๎เฒฑ(OHFWUROX[เฒฏ๎SDVDXOรฑ๎
$SVLODQN\NLWH๎PฦฌVฦด๎LQWHUQHWR๎VYHWDLQรMH๎
รLD๎UDVLWH๎QDXGRMLPR๎SDWDULPฤต๎๎EURฤฃLฤญUฤต๎๎LQIRUPDFLMRV๎DSLH๎WULNรLฤต๎ฤฃDOLQLPร๎
DSWDUQDYLPร๎LU๎UHPRQWร๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VXSSRUW
8ลUHJLVWUXRNLWH๎VDYR๎JDPLQรฑ๎LU๎QDXGRNLWรV๎SDSLOGRPRPLV๎SDVODXJRPLV๎
ZZZ๎UHJLVWHUHOHFWUROX[๎FRP
-ฤญVฤต๎SULHWDLVXL๎VNLUWฤต๎SULHGฤต๎๎QXVLGรYLQรLฤต๎LU๎RULJLQDOLฤต๎DWVDUJLQLฤต๎GDOLฤต๎LHฤฃNRNLWH
รLD๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VKRS
./,(17ฤด๎$37$51$9,0$6๎,5๎7(&+1,1ร๎35,(ฤฟ,ฤฌ5$
9LVDGD๎QDXGRNLWH๎RULJLQDOLDV๎DWVDUJLQHV๎GDOLV๎
.UHLSGDPLHVL๎รฑ๎รฑJDOLRWรMรฑ๎DSWDUQDYLPR๎FHQWUร๎รฑVLWLNLQNLWH๎๎NDG๎JDOLWH๎QXURG\WL๎ฤฃLร
LQIRUPDFLMร๎๎SULHWDLVR๎PRGHOLV๎๎31&๎๎VHULMRV๎QXPHULV๎
ฤขLร๎LQIRUPDFLMร๎JDOLPD๎UDVWL๎WHFKQLQLฤต๎GXRPHQฤต๎SORNฤฃWรMH๎
๎รฐVSรMLPR๎๎๎SHUVSรMLPR๎LU๎VDXJRV๎LQIRUPDFLMD
๎%HQGURML๎LQIRUPDFLMD๎LU๎SDWDULPDL
๎$SOLQNRVDXJRV๎LQIRUPDFLMD
*DOLPL๎SDNHLWLPDL๎
๎๎๎6$8*26๎,1)250$&,-$๎,5๎รฐ5(1*,0$6
รฐ63ร-,0$6๎
6DXJRV๎LQIRUPDFLMร๎LU
รฑUHQJLPร๎ลU๎๎DWVNLURMH
รฑUHQJLPR๎LQVWUXNFLMฤต
EURฤฃLฤญURMH๎๎3ULHฤฃ๎QDXGRGDPL
SULHWDLVร๎DUED๎DWOLNGDPL๎MR
WHFKQLQรV๎SULHลLฤญURV๎GDUEXV๎
DWLGลLDL๎SHUVNDLW\NLWH๎VDXJRV
VN\ULXV๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎
๎๎๎*$0,1,2๎$35$ฤข<0$6
๎๎๎๎9DOG\PR๎VN\GHOLR๎DSลYDOJD
2 3 4 5 6 71
)XQNFLMD $SLEฦฌGLQLPDV
๎+REt+RRG *DUฤต๎ULQNWXYR๎YDOG\PR๎Lฤฃ๎NDLWOHQWรV๎IXQNFLMRV๎LQGLNDเฒฃ
WRULXV๎
๎/HPSXWร รฐMXQJLD๎LU๎LฤฃMXQJLD๎DSฤฃYLHWLPร๎
๎3LUPDV๎JUHLWLV๎๎๎LฤฃMXQJWD 9DULNOLV๎SHUVLMXQJLD๎รฑ๎SLUPร๎JUHLรLR๎O\Jรฑ๎๎$QWUX๎SDเฒฃ
VSDXGLPX๎SULHWDLVDV๎LฤฃMXQJLDPDV๎
๎$QWUDV๎JUHLWLV 9DULNOLV๎SHUVLMXQJLD๎รฑ๎DQWUร๎JUHLรLR๎O\Jรฑ๎
๎7UHรLDV๎JUHLWLV 9DULNOLV๎SHUVLMXQJLD๎รฑ๎WUHรLร๎JUHLรLR๎O\Jรฑ๎
๎'LGลLDXVLDV๎JUHLWLV 9DULNOLV๎SHUVLMXQJLD๎รฑ๎PDNVLPDOฤต๎JUHLรLR๎O\Jรฑ๎
๎)LOWUR๎SUDQHฤฃLPDV 3ULPHQD๎๎NDG๎UHLNLD๎SDNHLVWL๎DUED๎LฤฃYDO\WL๎DQJOLHV๎ILOWเฒฃ
Uร๎LU๎LฤฃYDO\WL๎ULHEDOฤต๎ILOWUร๎
๎๎๎.$6',(1,6๎1$8'2-,0$6
๎๎๎๎*DUฤต๎ULQNWXYR๎QDXGRMLPDV
3DWLNULQNLWH๎UHNRPHQGXRMDPร๎JUHLWรฑ๎SDJDO
WROLDX๎SDWHLNWร๎OHQWHOร๎
.DL๎ฤฃLOGRWH๎PDLVWร๎๎JDPLQDWH๎XลGHQJร๎SXRGXV๎
.DL๎JDPLQDWH๎XลGHQJร๎SXRGXV๎DQW๎NHOLฤต๎NDLWYLHรLฤต
DUED๎GHJLNOLฤต๎๎NHSDWH๎DQW๎QHGLGHOรV๎XJQLHV๎
.DL๎YHUGDWH๎๎NHSDWH๎GDXJ๎PDLVWR๎EH๎GDQJรLR๎๎JDเฒฃ
PLQDWH๎DQW๎NHOLฤต๎NDLWYLHรLฤต๎DUED๎GHJLNOLฤต๎
.DL๎YHUGDWH๎๎NHSDWH๎GDXJ๎PDLVWR๎EH๎GDQJรLR๎๎\UD
GDXJ๎GUรJPรV๎๎*DUฤต๎ULQNWXYDV๎YHLNLD๎GLGลLDXVLX
JUHLรLX๎๎3R๎๎๎PLQXรLฤต๎SULHWDLVDV๎JUรฑลWD๎SULH๎DQNVเฒฃ
WHVQรV๎QXRVWDWRV๎
3R๎JDPLQLPR
UHNRPHQGXRMDPD๎JDUฤต
ULQNWXYD๎SDOLNWL๎YHLNLDQWรฑ
PDลGDXJ๎๎๎๎PLQXรLฤต๎
1RUรGDPL๎QDXGRWL๎JDUฤต๎ULQNWXYร๎๎
๎๎ 3DVSDXVNLWH๎SLUPร๎JUHLรLR๎P\JWXNร
๎๎NDG๎รฑMXQJWXPรWH๎SULHWDLVร๎
/,(789,ฦณ ๎๎

๎๎ -HLJX๎UHLNLD๎๎SDVSDXVNLWH๎DSฤฃYLHWLPR
P\JWXNร๎ ๎๎NDG๎DSฤฃYLHVWXPรWH
PDLVWR๎JDPLQLPR๎SDYLUฤฃLฤต๎
๎๎ -HLJX๎UHLNLD๎๎SDNHLVNLWH๎JUHLWรฑ๎
SDVSDXVGDPL๎QRULPร๎P\JWXNร๎
1RUรGDPL๎LฤฃMXQJWL๎SULHWDLVร๎๎GDU๎NDUWร
SDVSDXVNLWH๎SLUPร๎JUHLรLR๎P\JWXNร๎ ๎
๎๎๎๎+REt+RRG๎IXQNFLMD๎
7DL๎DXWRPDWLQร๎IXQNFLMD๎๎NXUL๎VXMXQJLD
NDLWOHQWร๎VX๎JDUฤต๎ULQNWXYX๎๎,U๎NDLWOHQWร๎๎LU
JDUฤต๎ULQNWXYDV๎WXUL๎LQIUDUDXGRQฤตMฤต
VSLQGXOLฤต๎VLJQDOฤต๎SHUGDYLPR
PHFKDQL]Pร๎๎9HQWLOLDWRULDXV๎VXNLPRVL
JUHLWLV๎QXVWDWRPDV๎DXWRPDWLฤฃNDL๎SDJDO
UHลLPR๎QXRVWDWร๎LU๎DQW๎NDLWOHQWรV๎HVDQรLR
NDUฤฃรLDXVLR๎SULNDLVWXYLR๎WHPSHUDWฤญUร๎
9HQWLOLDWRULฤต๎JDOLWH๎YDOG\WL๎LU๎UDQNRPLV๎
UHJXOLXRGDPL๎NDLWOHQWรMH๎๎)XQNFLMร๎JDOLPD
DNW\YLQWL๎NDLWOHQWรV๎VN\GHO\MH๎
'DXJLDX๎LQIRUPDFLMRV๎๎NDL
QDXGRWL๎IXQNFLMร๎UDVLWH
NDLWOHQWรV๎QDXGRWRMR๎YDGRYH๎
๎๎๎๎รฐVSรMLPDV๎GรO๎ILOWUR
รฐVSรMDPDVLV๎VLJQDODV๎QXURGR๎๎NDG๎ODLNDV
SDNHLVWL๎DUED๎LฤฃYDO\WL๎DQJOLHV๎LU๎ULHEDOฤต
ILOWUร๎๎-HLJX๎ULHEDOฤต๎ILOWUร๎UHLNLD๎YDO\WL๎๎ILOWUR
LQGLNDWRULXV๎ ๎รฑVLMXQJV๎๎๎๎VHNXQGลLฤต๎
-HLJX๎DQJOLHV๎ILOWUร๎UHLNLD๎SDNHLVWL๎DUED
YDO\WL๎๎ILOWUR๎LQGLNDWRULXV๎ ๎PLUNVรV๎๎๎
VHNXQGลLฤต๎
5LHEDOฤต๎ILOWUR๎YDO\PDV
DSUDฤฃ\WDV๎VN\ULXMH๎เฒฑ9DO\PDV
LU๎SULHลLฤญUDเฒฏ๎
$QJOLHV๎ILOWUR๎YDO\PDV๎LU
NHLWLPDV๎DSUDฤฃ\WL๎VN\ULXMH
เฒฑ9DO\PDV๎LU๎SULHลLฤญUDเฒฏ๎
-HLJX๎QRULWH๎DWNXUWL๎IXQNFLMร๎๎๎๎VHNXQGHV
SDODLN\NLWH๎SDVSDXGร๎ ๎P\JWXNร๎
1RUรGDPL๎รฑMXQJWL๎DUED๎LฦขMXQJWL
IXQNFLMร๎
๎๎ -HLJX๎QRULWH๎รฑMXQJWL๎IXQNFLMร๎๎๎
VHNXQGHV๎SDODLN\NLWH๎SDVSDXGร๎
P\JWXNร๎
-HLJX๎IXQNFLMD๎รฑMXQJWD๎๎LQGLNDWRULXV๎
VXPLUNVรV๎GX๎NDUWXV๎
๎๎ -HLJX๎QRULWH๎LฤฃMXQJWL๎IXQNFLMร๎๎๎
VHNXQGHV๎SDODLN\NLWH๎SDVSDXGร๎
P\JWXNร๎
-HLJX๎IXQNFLMD๎LฤฃMXQJWD๎๎LQGLNDWRULXV๎
VXPLUNVรV๎YLHQร๎NDUWร๎
๎๎๎๎1XRWROLQLR๎YDOG\PR๎SXOWDV
3ULHWDLVDV๎SDWHLNLDPDV๎VX๎QXRWROLQLR
YDOG\PR๎SXOWX๎
3DSUDVWDL๎SULMXQJLPDV๎\UD๎DNW\YXV๎
1RUรGDPL๎SULMXQJWL๎DUED๎DWMXQJWL
QXRWROLQLR๎YDOG\PR๎SXOWร๎
๎๎ ,ฤฃMXQNLWH๎SULHWDLVร๎
๎๎ 6SDXVNLWH๎ ๎๎๎VHNXQGHV๎
-HLJX๎IXQNFLMD๎\UD๎DNW\YL๎๎YDOG\PR
VN\GHOLR๎LQGLNDWRULXV๎VXPLUNVรV๎GX
NDUWXV๎๎R๎MHLJX๎QHDNW\YL๎เฒฆ๎YLHQร๎NDUWร๎
๎๎๎9$/<0$6๎,5๎35,(ฤฟ,ฤฌ5$
๎๎๎๎3DVWDERV๎GรO๎YDO\PR
9DO\PR๎SULHเดป
PRQรV
1HQDXGRNLWH๎ฦขYHLรLDPฦดMฦด๎YDO\PR๎SULHPRQLฦด๎LU๎ฦขHSHรLฦด๎
3ULHWDLVR๎SDYLUฤฃLฤต๎YDO\NLWH๎PLQNฤฃWD๎ฤฃOXRVWH๎LU๎ฤฃLOWX๎YDQGHQLX๎VX๎ฤฃYHOเฒฃ
QLX๎SORYLNOLX๎
3R๎PDLVWR๎UXRฤฃLPR๎NDL๎NXULRV๎SULHWDLVR๎GDO\V๎JDOL๎EฤญWL๎NDUฤฃWRV๎๎1Rเฒฃ
ULQW๎DSVDXJRWL๎QXR๎GรPLฤต๎๎SULHWDLVร๎UHLNLD๎DWYรVLQWL๎LU๎QXVDXVLQWL๎ฤฃYDเฒฃ
ULD๎ฤฃOXRVWH๎DU๎SRSLHULQLDLV๎UDQNฤฃOXRVรLDLV๎
'รPHV๎YDO\NLWH๎ฤฃYHOQLX๎SORYLNOLX๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎

๎๎ -HLJX๎UHLNLD๎๎SDVSDXVNLWH๎DSฤฃYLHWLPR
P\JWXNร๎ ๎๎NDG๎DSฤฃYLHVWXPรWH
PDLVWR๎JDPLQLPR๎SDYLUฤฃLฤต๎
๎๎ -HLJX๎UHLNLD๎๎SDNHLVNLWH๎JUHLWรฑ๎
SDVSDXVGDPL๎QRULPร๎P\JWXNร๎
1RUรGDPL๎LฤฃMXQJWL๎SULHWDLVร๎๎GDU๎NDUWร
SDVSDXVNLWH๎SLUPร๎JUHLรLR๎P\JWXNร๎ ๎
๎๎๎๎+REt+RRG๎IXQNFLMD๎
7DL๎DXWRPDWLQร๎IXQNFLMD๎๎NXUL๎VXMXQJLD
NDLWOHQWร๎VX๎JDUฤต๎ULQNWXYX๎๎,U๎NDLWOHQWร๎๎LU
JDUฤต๎ULQNWXYDV๎WXUL๎LQIUDUDXGRQฤตMฤต
VSLQGXOLฤต๎VLJQDOฤต๎SHUGDYLPR
PHFKDQL]Pร๎๎9HQWLOLDWRULDXV๎VXNLPRVL
JUHLWLV๎QXVWDWRPDV๎DXWRPDWLฤฃNDL๎SDJDO
UHลLPR๎QXRVWDWร๎LU๎DQW๎NDLWOHQWรV๎HVDQรLR
NDUฤฃรLDXVLR๎SULNDLVWXYLR๎WHPSHUDWฤญUร๎
9HQWLOLDWRULฤต๎JDOLWH๎YDOG\WL๎LU๎UDQNRPLV๎
UHJXOLXRGDPL๎NDLWOHQWรMH๎๎)XQNFLMร๎JDOLPD
DNW\YLQWL๎NDLWOHQWรV๎VN\GHO\MH๎
'DXJLDX๎LQIRUPDFLMRV๎๎NDL
QDXGRWL๎IXQNFLMร๎UDVLWH
NDLWOHQWรV๎QDXGRWRMR๎YDGRYH๎
๎๎๎๎รฐVSรMLPDV๎GรO๎ILOWUR
รฐVSรMDPDVLV๎VLJQDODV๎QXURGR๎๎NDG๎ODLNDV
SDNHLVWL๎DUED๎LฤฃYDO\WL๎DQJOLHV๎LU๎ULHEDOฤต
ILOWUร๎๎-HLJX๎ULHEDOฤต๎ILOWUร๎UHLNLD๎YDO\WL๎๎ILOWUR
LQGLNDWRULXV๎ ๎รฑVLMXQJV๎๎๎๎VHNXQGลLฤต๎
-HLJX๎DQJOLHV๎ILOWUร๎UHLNLD๎SDNHLVWL๎DUED
YDO\WL๎๎ILOWUR๎LQGLNDWRULXV๎ ๎PLUNVรV๎๎๎
VHNXQGลLฤต๎
5LHEDOฤต๎ILOWUR๎YDO\PDV
DSUDฤฃ\WDV๎VN\ULXMH๎เฒฑ9DO\PDV
LU๎SULHลLฤญUDเฒฏ๎
$QJOLHV๎ILOWUR๎YDO\PDV๎LU
NHLWLPDV๎DSUDฤฃ\WL๎VN\ULXMH
เฒฑ9DO\PDV๎LU๎SULHลLฤญUDเฒฏ๎
-HLJX๎QRULWH๎DWNXUWL๎IXQNFLMร๎๎๎๎VHNXQGHV
SDODLN\NLWH๎SDVSDXGร๎ ๎P\JWXNร๎
1RUรGDPL๎รฑMXQJWL๎DUED๎LฦขMXQJWL
IXQNFLMร๎
๎๎ -HLJX๎QRULWH๎รฑMXQJWL๎IXQNFLMร๎๎๎
VHNXQGHV๎SDODLN\NLWH๎SDVSDXGร๎
P\JWXNร๎
-HLJX๎IXQNFLMD๎รฑMXQJWD๎๎LQGLNDWRULXV๎
VXPLUNVรV๎GX๎NDUWXV๎
๎๎ -HLJX๎QRULWH๎LฤฃMXQJWL๎IXQNFLMร๎๎๎
VHNXQGHV๎SDODLN\NLWH๎SDVSDXGร๎
P\JWXNร๎
-HLJX๎IXQNFLMD๎LฤฃMXQJWD๎๎LQGLNDWRULXV๎
VXPLUNVรV๎YLHQร๎NDUWร๎
๎๎๎๎1XRWROLQLR๎YDOG\PR๎SXOWDV
3ULHWDLVDV๎SDWHLNLDPDV๎VX๎QXRWROLQLR
YDOG\PR๎SXOWX๎
3DSUDVWDL๎SULMXQJLPDV๎\UD๎DNW\YXV๎
1RUรGDPL๎SULMXQJWL๎DUED๎DWMXQJWL
QXRWROLQLR๎YDOG\PR๎SXOWร๎
๎๎ ,ฤฃMXQNLWH๎SULHWDLVร๎
๎๎ 6SDXVNLWH๎ ๎๎๎VHNXQGHV๎
-HLJX๎IXQNFLMD๎\UD๎DNW\YL๎๎YDOG\PR
VN\GHOLR๎LQGLNDWRULXV๎VXPLUNVรV๎GX
NDUWXV๎๎R๎MHLJX๎QHDNW\YL๎เฒฆ๎YLHQร๎NDUWร๎
๎๎๎9$/<0$6๎,5๎35,(ฤฟ,ฤฌ5$
๎๎๎๎3DVWDERV๎GรO๎YDO\PR
9DO\PR๎SULHเดป
PRQรV
1HQDXGRNLWH๎ฦขYHLรLDPฦดMฦด๎YDO\PR๎SULHPRQLฦด๎LU๎ฦขHSHรLฦด๎
3ULHWDLVR๎SDYLUฤฃLฤต๎YDO\NLWH๎PLQNฤฃWD๎ฤฃOXRVWH๎LU๎ฤฃLOWX๎YDQGHQLX๎VX๎ฤฃYHOเฒฃ
QLX๎SORYLNOLX๎
3R๎PDLVWR๎UXRฤฃLPR๎NDL๎NXULRV๎SULHWDLVR๎GDO\V๎JDOL๎EฤญWL๎NDUฤฃWRV๎๎1Rเฒฃ
ULQW๎DSVDXJRWL๎QXR๎GรPLฤต๎๎SULHWDLVร๎UHLNLD๎DWYรVLQWL๎LU๎QXVDXVLQWL๎ฤฃYDเฒฃ
ULD๎ฤฃOXRVWH๎DU๎SRSLHULQLDLV๎UDQNฤฃOXRVรLDLV๎
'รPHV๎YDO\NLWH๎ฤฃYHOQLX๎SORYLNOLX๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎
3DVLUฦฌSLQNLWH๎
NDG๎JDUฦด๎ULQNเดป
WXYDV๎EฦฌWฦด
ฦขYDUXV
9DO\NLWH๎SULHWDLVร๎LU๎ULHEDOฤต๎ILOWUXV๎NLHNYLHQร๎PรQHVรฑ๎๎5ฤญSHVWLQJDL๎Lฤฃเฒฃ
YDO\NLWH๎ULHEDOXV๎Lฤฃ๎SULHWDLVR๎YLGDXV๎LU๎QXR๎ULHEDOฤต๎ILOWUฤต๎๎5LHEDOฤต๎NDXเฒฃ
SLPDVLV๎DU๎NLWL๎OLNXรLDL๎JDOL๎VXNHOWL๎JDLVUร๎
.DL๎รฑVLMXQJLD๎ILOWUR๎SUDQHฤฃLPDV๎๎ODLN\NLWรV๎SULHGฤต๎YDO\PR๎LQVWUXNFLMฤต๎
ฤฟU๎๎VN\ULDXV๎เฒฑ.DVGLHQLV๎QDXGRMLPDVเฒฏ๎VN\UHOรฑ๎เฒฑ)LOWUR๎SUDQHฤฃLPDVเฒฏ๎
5LHEDOฤต๎ILOWUXV๎JDOLPD๎SODXWL๎LQGDSORYรMH๎
,QGDSORYรMH๎WXUL๎EฤญWL๎QXVWDW\WD๎ลHPD๎WHPSHUDWฤญUD๎LU๎WUXPSDV๎FLNODV๎
5LHEDOฤต๎ILOWUDV๎JDOL๎SDNHLVWL๎VSDOYร๎๎WDL๎QHWXUรV๎SRYHLNLR๎SULHWDLVR๎YHLเฒฃ
NLPXL๎
$QJOLHV๎ILOWUDV
$QJOLHV๎ILOWUR๎SULVRWLQLPR๎WUXNPร๎VNLULDVL๎๎SULNODXVRPDL๎QXR๎JDPLQLเฒฃ
PR๎WLSR๎LU๎ULHEDOฤต๎ILOWUR๎YDO\PR๎UHJXOLDUXPR๎๎$NW\YLRVLRV๎DQJOLHV๎ILOเฒฃ
WUDV๎\UD๎QHSODXQDPDV๎๎MR๎QHJDOLPD๎DWQDXMLQWL๎LU๎Mรฑ๎UHLNLD๎SDNHLVWL
PDลGDXJ๎SR๎๎๎๎๎QDXGRMLPR๎PรQHVLฤต๎DUED๎GDลQLDX๎๎\SDร๎HVDQW๎VXเฒฃ
GรWLQJRPV๎QDXGRMLPR๎VรO\JRPV๎
๎๎๎๎5LHEDOฤต๎ILOWUR๎YDO\PDV
)LOWUDL๎\UD๎SULWYLUWLQWL๎VSDXVWXNDLV๎LU
NDLฤฃรLDLV๎NLWRMH๎SXVรMH๎
-HLJX๎QRULWH๎LฦขYDO\WL๎ILOWUร๎
๎๎ 3DVSDXVNLWH๎DQW๎ILOWUR๎VN\GHOLR๎๎SR
JDUฤต๎ULQNWXYX๎HVDQรLร๎WYLUWLQLPR
VSDXVWXNR๎UDQNHQรOร๎๎๎๎๎
1
2
๎๎ ฤขLHN๎WLHN๎SDNUHLSNLWH๎ILOWUR๎SULHNรฑ
ลHP\Q๎๎๎๎๎๎WXRPHW๎WUDXNLWH๎
9LVLHPV๎ILOWUDPV๎NDUWRNLWH๎SLUPXV๎GX
YHLNVPXV๎
๎๎ .HPSLQH๎VX๎QHฤฃYHLรLDPDLVLDLV
SORYLNOLDLV๎LฤฃYDO\NLWH๎ILOWUXV๎DUED
SODXNLWH๎MXRV๎LQGDSORYรMH๎
,QGDSORYรMH๎WXUL๎EฤญWL
QXVWDW\WD๎ลHPD๎WHPSHUDWฤญUD
LU๎WUXPSDV๎FLNODV๎๎5LHEDOฤต
ILOWUDV๎JDOL๎SDNHLVWL๎VSDOYร๎๎WDL
QHWXUรV๎SRYHLNLR๎SULHWDLVR
YHLNLPXL๎
๎๎ 1RUรGDPL๎YรO๎รฑGรWL๎ILOWUXV๎๎DWOLNLWH
SLUPXV๎GX๎YHLNVPXV๎DWYLUNฤฃรLD๎WYDUND๎
-HLJX๎WDLN\WLQD๎๎NDUWRNLWH๎YHLNVPXV
YLVLHPV๎ILOWUDPV๎
๎๎๎๎$QJOLHV๎ILOWUR๎NHLWLPDV
รฐ63ร-,0$6๎
$QJOLHV๎ILOWUR๎QHJDOLPD๎SODXWL๎
1RUรGDPL๎SDNHLVWL๎ILOWUร๎
๎๎ ,ฤฃLPNLWH๎ULHEDOฤต๎ILOWUXV๎Lฤฃ๎SULHWDLVR๎
ฤฟU๎๎ฤฃLDPH๎VN\ULXMH๎เฒฑ5LHEDOฤต๎ILOWUR
YDO\PDVเฒฏ๎
๎๎ รฐVSDXVNLWH๎SULHNLQรฑ๎NUDฤฃWร๎รฑ๎DQJร๎๎ILOWUR
DSDWLQรV๎GDOLHV๎OLQN๎๎ฤขLHN๎WLHN
SDNUHLSNLWH๎ILOWUR๎SULHNรฑ๎ลHP\Q๎
๎๎ 1RUรGDPL๎รฑGรWL๎QDXMร๎ILOWUร๎๎DWOLNLWH
WXRV๎SDรLXV๎YHLNVPXV๎DWYLUNฤฃรLD
WYDUND๎
)LOWUXV๎UHLNLD๎NHLVWL๎EHQW๎NDV๎NHWXULV
PรQHVLXV๎
/,(789,ฦณ ๎๎

๎๎๎๎/HPSXWรV๎NHLWLPDV
ฤขLV๎SULHWDLVDV๎SULVWDWRPDV๎VX๎GLRGLQH
OHPSXWH๎๎ฤขLร๎GDOรฑ๎JDOL๎SDNHLVWL๎WLN
WHFKQLNDV๎๎7ULNWLHV๎DWYHMX๎VNDLW\NLWH
เฒฑ3ULHลLฤญUDเฒฏ๎VN\ULXMH๎เฒฑ6DXJRV๎WDLV\NOรVเฒฏ๎
๎๎๎$3/,1.26๎$36$8*$
$WLGXRNLWH๎SHUGLUEWL๎PHGลLDJDV๎
SDล\PรWDV๎ฤฃLXR๎ลHQNOX๎ ๎๎,ฤฃPHVNLWH
SDNXRWร๎รฑ๎DWLWLQNDPร๎DWOLHNฤต๎VXULQNLPR
NRQWHLQHUรฑ๎๎NDG๎ML๎EฤญWฤต๎SHUGLUEWD๎๎3DGรNLWH
VDXJRWL๎DSOLQNร๎EHL๎ลPRQLฤต๎VYHLNDWร๎LU
VXULQNWL๎EHL๎SHUGLUEWL๎HOHNWURV๎LU
HOHNWURQLNRV๎SULHWDLVฤต๎DWOLHNDV๎
1HLฤฃPHVNLWH๎ฤฃLXR๎ลHQNOX๎ ๎SDล\PรWฤต
SULHWDLVฤต๎NDUWX๎VX๎NLWRPLV๎EXLWLQรPLV
DWOLHNRPLV๎๎$WLGXRNLWH๎ฤฃรฑ๎JDPLQรฑ๎รฑ๎YLHWRV
DWOLHNฤต๎VXULQNLPR๎SXQNWร๎DUED๎VXVLVLHNLWH
VX๎YLHWQRV๎VDYLYDOG\EH๎GรO๎SDSLOGRPRV
LQIRUPDFLMRV๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎

๎๎๎,=675ร'ร-80$๎$35$.676
๎๎๎๎9DGรญEDV๎SDQHรพD๎SรUVNDWV
2 3 4 5 6 71
)XQNFLMD $SUDNVWV
๎+REt+RRG )XQNFLMDV๎LQGLNDWRUV๎๎ODL๎YDGรญWX๎WYDLND๎QRVฤญFรMX๎QR
SOรญWV๎YLUVPDV๎
๎/DPSD ,HVOรG]๎XQ๎L]VOรG]๎DSJDLVPRMXPX๎
๎3LUPDLV๎รWUXPV๎๎๎L]เฒฃ
VOรJWV 0RWRUD๎รWUXPV๎SรUVOรG]DV๎X]๎SLUPR๎รWUXPX๎๎1Rเฒฃ
VSLHลRW๎YรOUHL]๎๎LHUรญFH๎L]VOรG]DV๎
๎2WUDLV๎รWUXPV 0RWRUD๎รWUXPV๎SรUVOรG]DV๎X]๎RWUR๎รWUXPX๎
๎7UHฤฃDLV๎รWUXPV 0RWRUD๎รWUXPV๎SรUVOรG]DV๎X]๎WUHฤฃR๎รWUXPX๎
๎0DNVLPรODLV๎รWUXPV 0RWRUD๎รWUXPV๎SรUVOรG]DV๎X]๎PDNVLPรOR๎รWUXPX๎
๎)LOWUD๎SD]LฤRMXPV $WJรGLQD๎๎ND๎QHSLHFLHฤฃDPV๎QRPDLQรญW๎YDL๎QRWรญUรญW๎RJOHV
ILOWUX๎XQ๎QRWรญUรญW๎WDXNX๎ILOWUX๎
๎๎๎,=0$172ฤข$1$๎,.',(1ร
๎๎๎๎7YDLND๎QRVฤญFรMD๎OLHWRฤฃDQD
3รUEDXGLHW๎LHWHLFDPR๎รWUXPX๎DWELOVWRฤฃL
WรOรN๎SLHGรYรWDMDL๎WDEXODL๎
6DVLOGรญฤฃDQDV๎ODLNร๎๎JDWDYRMRW๎DU๎QRVHJWLHP๎NDWเฒฃ
OLHP๎
*DWDYRMRW๎DU๎QRVHJWLHP๎NDWOLHP๎X]๎YDLUรNรP๎JDWDเฒฃ
YRฤฃDQDV๎]RQรP๎YDL๎GHJรพLHP๎๎PDLJD๎FHSฤฃDQD๎
9รURW๎๎FHSRW๎GDXG]๎รGLHQD๎EH]๎YรND๎๎JDWDYRMRW๎X]
YDLUรNรP๎JDWDYRฤฃDQDV๎]RQรP๎YDL๎GHJรพLHP๎
9รURW๎๎FHSRW๎GDXG]๎รGLHQD๎EH]๎YรND๎๎GDXG]๎PLWUXเฒฃ
PD๎๎7YDLND๎QRVฤญFรMV๎GDUERMDV๎DU๎PDNVLPรOR๎รWUXเฒฃ
PX๎๎3รF๎๎๎PLQฤญWรP๎LHUรญFH๎DXWRPรWLVNL๎DWMDXQRV๎LHเฒฃ
SULHNฤฃรMR๎LHVWDWรญMXPX๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎

๎๎๎,=675ร'ร-80$๎$35$.676
๎๎๎๎9DGรญEDV๎SDQHรพD๎SรUVNDWV
2 3 4 5 6 71
)XQNFLMD $SUDNVWV
๎+REt+RRG )XQNFLMDV๎LQGLNDWRUV๎๎ODL๎YDGรญWX๎WYDLND๎QRVฤญFรMX๎QR
SOรญWV๎YLUVPDV๎
๎/DPSD ,HVOรG]๎XQ๎L]VOรG]๎DSJDLVPRMXPX๎
๎3LUPDLV๎รWUXPV๎๎๎L]เฒฃ
VOรJWV 0RWRUD๎รWUXPV๎SรUVOรG]DV๎X]๎SLUPR๎รWUXPX๎๎1Rเฒฃ
VSLHลRW๎YรOUHL]๎๎LHUรญFH๎L]VOรG]DV๎
๎2WUDLV๎รWUXPV 0RWRUD๎รWUXPV๎SรUVOรG]DV๎X]๎RWUR๎รWUXPX๎
๎7UHฤฃDLV๎รWUXPV 0RWRUD๎รWUXPV๎SรUVOรG]DV๎X]๎WUHฤฃR๎รWUXPX๎
๎0DNVLPรODLV๎รWUXPV 0RWRUD๎รWUXPV๎SรUVOรG]DV๎X]๎PDNVLPรOR๎รWUXPX๎
๎)LOWUD๎SD]LฤRMXPV $WJรGLQD๎๎ND๎QHSLHFLHฤฃDPV๎QRPDLQรญW๎YDL๎QRWรญUรญW๎RJOHV
ILOWUX๎XQ๎QRWรญUรญW๎WDXNX๎ILOWUX๎
๎๎๎,=0$172ฤข$1$๎,.',(1ร
๎๎๎๎7YDLND๎QRVฤญFรMD๎OLHWRฤฃDQD
3รUEDXGLHW๎LHWHLFDPR๎รWUXPX๎DWELOVWRฤฃL
WรOรN๎SLHGรYรWDMDL๎WDEXODL๎
6DVLOGรญฤฃDQDV๎ODLNร๎๎JDWDYRMRW๎DU๎QRVHJWLHP๎NDWเฒฃ
OLHP๎
*DWDYRMRW๎DU๎QRVHJWLHP๎NDWOLHP๎X]๎YDLUรNรP๎JDWDเฒฃ
YRฤฃDQDV๎]RQรP๎YDL๎GHJรพLHP๎๎PDLJD๎FHSฤฃDQD๎
9รURW๎๎FHSRW๎GDXG]๎รGLHQD๎EH]๎YรND๎๎JDWDYRMRW๎X]
YDLUรNรP๎JDWDYRฤฃDQDV๎]RQรP๎YDL๎GHJรพLHP๎
9รURW๎๎FHSRW๎GDXG]๎รGLHQD๎EH]๎YรND๎๎GDXG]๎PLWUXเฒฃ
PD๎๎7YDLND๎QRVฤญFรMV๎GDUERMDV๎DU๎PDNVLPรOR๎รWUXเฒฃ
PX๎๎3รF๎๎๎PLQฤญWรP๎LHUรญFH๎DXWRPรWLVNL๎DWMDXQRV๎LHเฒฃ
SULHNฤฃรMR๎LHVWDWรญMXPX๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎
,HWHLFDPV๎WYDLND๎QRVฤญFรMX
DWVWรW๎LHVOรJWX๎YรO
๎๎๎PLQฤญWHV๎SรF๎JDWDYRฤฃDQDV
EHLJรP๎
/DL๎OLHWRWX๎QRVฤญFรMX๎
๎๎ 3LHVSLHGLHW๎SLUPR๎รWUXPD๎WDXVWLฤX
๎๎ODL๎LHVOรJWX๎LHUรญFL๎
๎๎ -D๎QHSLHFLHฤฃDPV๎๎SLHVSLHGLHW
DSJDLVPRMXPD๎WDXVWLฤX๎ ๎๎ODL
,]JDLVPRWV๎JDWDYRฤฃDQDV๎YLUVPX๎
๎๎ -D๎QHSLHFLHฤฃDPV๎๎PDLQLHW๎รWUXPX๎
SLHVSLHลRW๎YรODPR๎WDXVWLฤX๎
/DL๎L]VOรJWX๎LHUรญFL๎๎DWNDO๎SLHVSLHGLHW๎SLUPร
รWUXPD๎WDXVWLฤX๎ ๎
๎๎๎๎+REt+RRG๎IXQNFLMD๎
7ร๎LU๎DXWRPรWLVND๎IXQNFLMD๎๎NDV๎VDYLHQR
SOรญWV๎YLUVPX๎XQ๎WYDLND๎QRVฤญFรMX๎๎3OรญWV
YLUVPDL๎XQ๎WYDLND๎QRVฤญFรMDP๎LU
LQIUDVDUNDQD๎VLJQรOD๎NRPXQLFรฤฃDQDV
LHUรญFH๎๎9HQWLODWRUD๎รWUXPV๎WLHN๎QRWHLNWV
DXWRPรWLVNL๎๎SDU๎SDPDWX๎ฤHPRW๎UHลรญPD
LHVWDWรญMXPX๎XQ๎X]๎SOรญWV๎L]YLHWRWร๎NDUVWรNร
รGLHQD๎JDWDYRฤฃDQDV๎WUDXND๎WHPSHUDWฤญUX๎
9HQWLODWRUX๎YDU๎DUรญ๎GDUELQรW๎PDQXรOL๎
L]PDQWRMRW๎SOรญWV๎YLUVPX๎๎)XQNFLMX๎DU๎DUรญ
DNWLYL]รW๎QR๎SOรญWV๎YLUVPDV๎SDQHรพD๎
9DLUรN๎SDU๎IXQNFLMDV
OLHWRฤฃDQX๎VNDWLHW๎SOรญWV
YLUVPDV๎OLHWRฤฃDQDV
SDPรFรญEร๎
๎๎๎๎)LOWUD๎SD]LฤRMXPV
)LOWUD๎EUรญGLQรMXPV๎DWJรGLQD๎๎ND
QHSLHFLHฤฃDPV๎QRPDLQรญW๎YDL๎QRWรญUรญW๎RJOHV
ILOWUX๎XQ๎QRWรญUรญW๎WDXNX๎ILOWUX๎๎7DXNX๎ILOWUD
WรญUรญฤฃDQDV๎QHSLHFLHฤฃDPรญEDV๎JDGรญMXPร๎ILOWUD
LQGLNDWRUV๎ ๎LHVOรG]DV๎X]๎๎๎๎VHNXQGรP๎
2JOHV๎ILOWUD๎QRPDLฤDV๎YDL๎L]WรญUรญฤฃDQDV
QHSLHFLHฤฃDPรญEDV๎JDGรญMXPร๎ILOWUD
LQGLNDWRUV๎ ๎PLUJR๎๎๎๎VHNXQGHV๎
6NDWLHW๎LQIRUPรFLMX๎SDU๎WDXNX
ILOWUD๎WรญUรญฤฃDQX๎VDGDรพร
เฒฏ.RSฤฃDQD๎XQ๎WรญUรญฤฃDQDเฒฐ๎
6NDWLHW๎LQIRUPรFLMX๎SDU๎RJOHV
ILOWUD๎WรญUรญฤฃDQX๎YDL๎RJOHV๎ILOWUD
QRPDLฤX๎VDGDรพร๎เฒฏ.RSฤฃDQD
XQ๎WรญUรญฤฃDQDเฒฐ๎
/DL๎DWLHVWDWรญWX๎IXQNFLMX๎๎WXULHW๎QRVSLHVWX
WDXVWLฤX๎ ๎๎๎VHNXQGHV๎
/DL๎DNWLYL]รWX๎YDL๎GHDNWLYL]รWX
IXQNFLMX๎
๎๎ /DL๎DNWLYL]รWX๎IXQNFLMX๎๎WXULHW
QRVSLHVWX๎WDXVWLฤX๎ ๎๎๎VHNXQGHV๎
-D๎ฤฃรญ๎IXQNFLMD๎LU๎DNWLYL]รWD๎๎ILOWUD๎LQGLNDWRUV
๎PLUJR๎GLYDV๎UHL]HV๎
๎๎ /DL๎GHDNWLYL]รWX๎IXQNFLMX๎๎WXULHW
QRVSLHVWX๎WDXVWLฤX๎ ๎๎๎VHNXQGHV๎
-D๎ฤฃรญ๎IXQNFLMD๎LU๎GHDNWLYL]รWD๎๎ILOWUD
LQGLNDWRUV๎ ๎PLUJR๎YLHQX๎UHL]L๎
๎๎๎๎7รOYDGรญEDV๎SXOWV
,HUรญFH๎LU๎DSUรญNRWD๎DU๎WรOYDGรญEDV๎SXOWL๎
6DYLHQRMXPV๎LU๎RULรฅLQรOL๎LHVSรMRWV๎
/DL๎SLHYLHQRWX๎YDL๎DWYLHQRWX๎WรOYDGรญEDV
SXOWL๎
๎๎ ,]VOรG]LHW๎LHUรญFL๎
๎๎ 1RVSLHGLHW๎ ๎๎๎VHNXQGHV๎
,QGLNDWRUV๎YDGรญEDV๎SDQHOรญ๎QRPLUJR๎GLYDV
UHL]HV๎๎MD๎IXQNFLMD๎LU๎LHVSรMRWD๎๎XQ๎YLHQX
UHL]L๎เฒฆ๎MD๎DWVSรMRWD๎
๎๎๎.23ฤข$1$๎81๎7รฌ5รฌฤข$1$
๎๎๎๎3LH]รญPHV๎SDU๎WรญUรญฤฃDQX
7รญUรญฦขDQDV๎OรญG]เดป
HNรพL
1HL]PDQWRMLHW๎DEUD]รญYXV๎PD]JรฦขDQDV๎OรญG]HNรพXV๎XQ๎VXNDV๎
7รญULHW๎LHUรญFHV๎YLUVPX๎DU๎PรญNVWX๎GUรQLฤX๎๎NDV๎LHPรUNWD๎VLOWร๎ฤญGHQรญ๎DU
VDXG]รญJX๎PD]JรฤฃDQDV๎OรญG]HNOL๎
3รF๎JDWDYRฤฃDQDV๎GDลDV๎LHUรญFHV๎GDรพDV๎YDU๎VDNDUVW๎๎/DL๎L]YDLUรญWRV๎QR
WUDLSLHP๎๎DWG]LVXVL๎LHUรญFH๎MรQRVODXND๎DU๎WรญUX๎GUรQX๎YDL๎SDSรญUD๎GYLHOL๎
7UDLSX๎WรญUรญฤฃDQDL๎L]PDQWRMLHW๎VDXG]รญJX๎PD]JรฤฃDQDV๎OรญG]HNOL๎
/$79,(ฦก8 ๎๎

7XULHW๎WYDLND
QRVฦฌFรMX๎WรญUX๎
7รญULHW๎LHUรญFL๎XQ๎WDXNX๎ILOWUXV๎NDWUX๎PรQHVL๎๎5ฤญSรญJL๎L]WรญULHW๎WDXNYLHODV
LHNฤฃSXVร๎XQ๎QR๎WDXNX๎ILOWULHP๎๎7DXNX๎YDL๎FLWX๎SรUWLNDV๎SDOLHNX๎X]NUรเฒฃ
ฤฃDQรV๎YDU๎L]UDLVรญW๎XJXQVJUรNX๎
-D๎ILOWUD๎SD]LฤRMXPV๎LU๎DNWLYรWV๎๎LHYรURMLHW๎QRUรGรญMXPXV๎DWWLHFรญEร๎X]
SLHGHUXPX๎WรญUรญฤฃDQX๎๎6NDWLHW๎SXQNWX๎SDU๎ILOWUD๎SD]LฤRMXPX๎VDGDรพร๎เฒฏ,Nเฒฃ
GLHQDV๎OLHWRฤฃDQDเฒฐ๎
7DXNX๎ILOWUXV๎YDU๎PD]JรW๎WUDXNX๎PD]JรMDPDMร๎PDฤฃรญQร๎
7UDXNX๎PD]JรMDPร๎PDฤฃรญQร๎MรLHVWDWD๎]HPD๎WHPSHUDWฤญUD๎XQ๎รญVV๎FLNOV๎
7DXNX๎ILOWUV๎YDU๎]DXGรW๎NUรVX๎๎WDV๎QHLHWHNPรV๎LHNรUWDV๎VQLHJXPX๎
2JOHV๎ILOWUV
7DV๎๎FLN๎รWUL๎RJOHV๎ILOWUV๎SLHVฤญFLQรV๎๎DWNDUรญJV๎QR๎JDWDYRฤฃDQDV๎YHLGD
XQ๎WDXNX๎ILOWUD๎WรญUรญฤฃDQDV๎ELHลXPD๎๎$NWLYรWรV๎RJOHV๎ILOWUV๎QDY๎PD]Jรเฒฃ
MDPV๎๎WR๎QHYDU๎UHรฅHQHUรW๎๎XQ๎WDV๎MรQRPDLQD๎DSPรUDP๎LN๎SรF๎๎๎๎๎OLHเฒฃ
WRฤฃDQDV๎PรQHฤฃLHP๎YDL๎ELHลรN๎LQWHQVรญYDV๎OLHWRฤฃDQDV๎JDGรญMXPร๎
๎๎๎๎7DXNX๎ILOWUD๎WรญUรญฤฃDQD
)LOWUL๎LU๎X]VWรGรญWL๎DU๎VWLSULQรMXPLHP๎XQ
WDSรP๎RWUDMร๎SXVร๎
)LOWUD๎WรญUรญฦขDQD๎
๎๎ 3LHVSLHGLHW๎VWLSULQรMXPD๎URNWXUL๎X]
ILOWUD๎SDQHรพD๎]HP๎WYDLND๎QRVฤญFรMD๎๎๎๎๎
1
2
๎๎ 1HGDXG]๎VDVYHULHW๎ILOWUD๎SULHNฤฃSXVL๎X]
OHMX๎๎๎๎๎๎WDG๎L]YHOFLHW๎
$WNรUWRMLHW๎SLUPรV๎GLYDV๎GDUEรญEDV๎YLVLHP
ILOWULHP๎
๎๎ 7รญULHW๎ILOWUXV๎๎L]PDQWRMRW๎VฤญNOL๎XQ
QHDEUD]รญYX๎PD]JรฤฃDQDV๎OรญG]HNOL๎๎YDL
DUรญ๎PD]JรMLHW๎WRV๎WUDXNX๎PD]JรMDPร
PDฤฃรญQร๎
7UDXNX๎PD]JรMDPร๎PDฤฃรญQร
MรLHVWDWD๎]HPD๎WHPSHUDWฤญUD
XQ๎รญVV๎FLNOV๎๎7DXNX๎ILOWUV๎YDU
]DXGรW๎NUรVX๎๎WDV
QHLHWHNPรV๎LHNรUWDV
VQLHJXPX๎
๎๎ /DL๎DWNDO๎X]VWรGรญWX๎ILOWUXV๎๎YHLFLHW
SLUPรV๎GLYDV๎GDUEรญEDV๎SUHWรMร๎NรUWรญEร๎
$WNรUWRMLHW๎GDUEรญEDV๎YLVLHP๎ILOWULHP๎๎MD๎WDV
DWELOVW๎VLWXรFLMDL๎
๎๎๎๎2JOHV๎ILOWUD๎QRPDLฤD
%5รฌ',1ร-806๎
2JOHV๎ILOWUV๎QDY๎PD]JรMDPV๎
)LOWUD๎QRPDLฤD
๎๎ ,]ฤHPLHW๎WDXNX๎ILOWUXV๎QR๎LHUรญFHV๎
6NDWLHW๎VDGDรพX๎เฒฏ7DXNX๎ILOWUD๎WรญUรญฤฃDQDเฒฐ๎ฤฃDMร
QRGDรพร๎
๎๎ 1RVSLHGLHW๎SULHNฤฃรMR๎PDOX๎VSUDXJร
YLU]LHQร๎X]๎ILOWUD๎DSDNฤฃSXVL๎๎1HGDXG]
VDVYHULHW๎ILOWUD๎SULHNฤฃSXVL๎X]๎OHMX๎
๎๎ /DL๎X]VWรGรญWX๎MDXQR๎ILOWUX๎๎YHLFLHW
LHSULHNฤฃ๎DSUDNVWรญWRV๎VRรพXV๎SUHWรMร
VHFรญEร๎
)LOWUXV๎MHENXUร๎JDGรญMXPร๎LHWHLFDPV
QRPDLQรญW๎UHL]L๎รHWURV๎PรQHฤฃRV๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎

ฬธฬตฬซฬทฬญฬฏฬดฬง
๎๎๎ฬจฬฌฬฎฬจฬฌฬซฬดฬตฬธฬดฬฏ๎ฬฏฬดฬปฬตฬทฬณฬงฬฝฬฏฬฏ๎ฬฏ๎ฬณฬตฬดฬนฬงฬญฬง๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎ฬตฬถฬฏฬธ๎ฬดฬง๎ฬถฬทฬตฬฏฬฎฬฉฬตฬซฬตฬน๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎ฬธฬฌฬฑฬตฬ ฬซฬดฬฌฬฉฬดฬง๎ฬบฬถฬตฬนฬทฬฌฬจฬง๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎ฬดฬฌฬชฬง๎ฬฏ๎ฬพฬฏฬธฬนฬฌฬขฬฌ๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
ฬดฬฏฬฌ๎ฬณฬฏฬธฬฒฬฏฬณฬฌ๎ฬดฬง๎ฬฉฬงฬธ
ฬฉอ๎อออออออออออ๎อออ๎อออออออ๎ออออออ๎(OHFWUROX[๎๎ฬฏอออออออ๎ออออออออ๎อออฎ๎ออ
ออออ๎ออออ๎อออออออ๎อออออออออออออ๎ออออออออ๎อ๎ออออออออฎอ๎๎ฬบอออออออ๎อ
อออออออ๎๎อออออฎอออออ๎อ๎ออออฎอฒอ๎ออ๎ออ๎ออ๎ออออออ๎อออออออ๎๎ฬฑอออ๎อ๎ออ๎ออ
อออออออออ๎๎ออออออ๎ออ๎ออออออ๎อออออออ๎ออออ๎อออออฎอออ๎อฒอ๎ออออออออออ๎อออออออ
อออออออออ๎
ฬซออออ๎อออฎอออออ๎ออ๎(OHFWUROX[๎
ะะทะบะฎะปะฎะปะฎ๎ัะฉ๎ะถะฉัะฉะปะฉ๎ะบะปะนะฉะถะฑะฟะฉ๎ะฐะฉ๎ะญะฉ๎
ฬซออออออ๎ออออออ๎ออ๎ออออออออฐอ๎๎อออออออ๎๎อออออ๎ออ๎อออออออฐอ๎ออออออออ๎
ออออออออออ๎ออ๎ออออออออออฐอ๎อ๎ออออออออ๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VXSSRUW
ฬทออออออออออฎออ๎ออ๎ออออออ๎ออออออออ๎ออ๎อออออออ๎ออออออออออฐอ๎
ZZZ๎UHJLVWHUHOHFWUROX[๎FRP
ฬฑออออออฎออ๎ออออออออออออ๎ออออออ๎๎ออออออออ๎อออออออฎอออ๎อออ๎ออออออออออ
ออออออออ๎ออออออ๎ออ๎ออออออ๎ออออออ๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VKRS
ฬชฬทฬฏฬญฬง๎ฬฎฬง๎ฬฑฬตฬทฬฏฬธฬดฬฏฬฝฬฏ๎ฬฏ๎ฬธฬฌฬทฬฉฬฏฬธฬฏฬทฬงฬขฬฌ
ฬฉอ๎อออออออออออออ๎ออ๎อออออออออ๎ออออออออออ๎ออออออออ๎ออออออ๎
ฬฑอออ๎อฒอ๎ออออออออออออ๎ออ๎ออออออ๎ออออออออ๎ออออออออ๎ออออออ๎๎อออออออออ๎ออ๎ออ
ออ๎อออออ๎ออ๎ออออออออออฐอ๎ออออออออ๎ออออออออ๎๎ฬณออออ๎๎ฬจอออฎ๎ออ๎ออออออออออ๎
ฬธออออออ๎ออออฎ๎
ฬฏอออออออออออ๎อออออ๎ออ๎ออ๎อออฎอออ๎ออ๎อออออออออ๎ออ๎ออออออออออ๎
๎ฬถออออออออออออฐอ๎๎๎ฬฉอออออออ๎ฬจออออออออออ๎ออออออออออ
๎ฬตออออ๎ออออออออออ๎อ๎ออออออ
๎ฬฏอออออออออ๎ออ๎อออออออออ๎อออออออ
ฬณอออออออ๎ออ๎อออออออ๎อ๎ออออออออ๎
๎๎๎ฬจฬฌฬฎฬจฬฌฬซฬดฬตฬธฬดฬฏ๎ฬฏฬดฬปฬตฬทฬณฬงฬฝฬฏฬฏ๎ฬฏ๎ฬณฬตฬดฬนฬงฬญฬง
ะะะะะะะะะะะะะะ๎
ฬถอออออออออ๎ออ๎อออออออออ
อออออออ๎ออ๎ออออออออ๎ออ
อออออออ๎ออ๎อออออออออออ
ออออออออออ๎อ๎อออออออ๎
ฬฉอออออออออ๎ออออออออฎออ๎ออ
อออออออฎอออ๎ออ๎ออออออออออ
ออออ๎อออออ๎ออออ๎ออออออออ
อออ๎ออออออออฐอ๎ออ
ออออออออ๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎

ฬธฬตฬซฬทฬญฬฏฬดฬง
๎๎๎ฬจฬฌฬฎฬจฬฌฬซฬดฬตฬธฬดฬฏ๎ฬฏฬดฬปฬตฬทฬณฬงฬฝฬฏฬฏ๎ฬฏ๎ฬณฬตฬดฬนฬงฬญฬง๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎ฬตฬถฬฏฬธ๎ฬดฬง๎ฬถฬทฬตฬฏฬฎฬฉฬตฬซฬตฬน๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎ฬธฬฌฬฑฬตฬ ฬซฬดฬฌฬฉฬดฬง๎ฬบฬถฬตฬนฬทฬฌฬจฬง๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎ฬดฬฌฬชฬง๎ฬฏ๎ฬพฬฏฬธฬนฬฌฬขฬฌ๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
ฬดฬฏฬฌ๎ฬณฬฏฬธฬฒฬฏฬณฬฌ๎ฬดฬง๎ฬฉฬงฬธ
ฬฉอ๎อออออออออออ๎อออ๎อออออออ๎ออออออ๎(OHFWUROX[๎๎ฬฏอออออออ๎ออออออออ๎อออฎ๎ออ
ออออ๎ออออ๎อออออออ๎อออออออออออออ๎ออออออออ๎อ๎ออออออออฎอ๎๎ฬบอออออออ๎อ
อออออออ๎๎อออออฎอออออ๎อ๎ออออฎอฒอ๎ออ๎ออ๎ออ๎ออออออ๎อออออออ๎๎ฬฑอออ๎อ๎ออ๎ออ
อออออออออ๎๎ออออออ๎ออ๎ออออออ๎อออออออ๎ออออ๎อออออฎอออ๎อฒอ๎ออออออออออ๎อออออออ
อออออออออ๎
ฬซออออ๎อออฎอออออ๎ออ๎(OHFWUROX[๎
ะะทะบะฎะปะฎะปะฎ๎ัะฉ๎ะถะฉัะฉะปะฉ๎ะบะปะนะฉะถะฑะฟะฉ๎ะฐะฉ๎ะญะฉ๎
ฬซออออออ๎ออออออ๎ออ๎ออออออออฐอ๎๎อออออออ๎๎อออออ๎ออ๎อออออออฐอ๎ออออออออ๎
ออออออออออ๎ออ๎ออออออออออฐอ๎อ๎ออออออออ๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VXSSRUW
ฬทออออออออออฎออ๎ออ๎ออออออ๎ออออออออ๎ออ๎อออออออ๎ออออออออออฐอ๎
ZZZ๎UHJLVWHUHOHFWUROX[๎FRP
ฬฑออออออฎออ๎ออออออออออออ๎ออออออ๎๎ออออออออ๎อออออออฎอออ๎อออ๎ออออออออออ
ออออออออ๎ออออออ๎ออ๎ออออออ๎ออออออ๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VKRS
ฬชฬทฬฏฬญฬง๎ฬฎฬง๎ฬฑฬตฬทฬฏฬธฬดฬฏฬฝฬฏ๎ฬฏ๎ฬธฬฌฬทฬฉฬฏฬธฬฏฬทฬงฬขฬฌ
ฬฉอ๎อออออออออออออ๎ออ๎อออออออออ๎ออออออออออ๎ออออออออ๎ออออออ๎
ฬฑอออ๎อฒอ๎ออออออออออออ๎ออ๎ออออออ๎ออออออออ๎ออออออออ๎ออออออ๎๎อออออออออ๎ออ๎ออ
ออ๎อออออ๎ออ๎ออออออออออฐอ๎ออออออออ๎ออออออออ๎๎ฬณออออ๎๎ฬจอออฎ๎ออ๎ออออออออออ๎
ฬธออออออ๎ออออฎ๎
ฬฏอออออออออออ๎อออออ๎ออ๎ออ๎อออฎอออ๎ออ๎อออออออออ๎ออ๎ออออออออออ๎
๎ฬถออออออออออออฐอ๎๎๎ฬฉอออออออ๎ฬจออออออออออ๎ออออออออออ
๎ฬตออออ๎ออออออออออ๎อ๎ออออออ
๎ฬฏอออออออออ๎ออ๎อออออออออ๎อออออออ
ฬณอออออออ๎ออ๎อออออออ๎อ๎ออออออออ๎
๎๎๎ฬจฬฌฬฎฬจฬฌฬซฬดฬตฬธฬดฬฏ๎ฬฏฬดฬปฬตฬทฬณฬงฬฝฬฏฬฏ๎ฬฏ๎ฬณฬตฬดฬนฬงฬญฬง
ะะะะะะะะะะะะะะ๎
ฬถอออออออออ๎ออ๎อออออออออ
อออออออ๎ออ๎ออออออออ๎ออ
อออออออ๎ออ๎อออออออออออ
ออออออออออ๎อ๎อออออออ๎
ฬฉอออออออออ๎ออออออออฎออ๎ออ
อออออออฎอออ๎ออ๎ออออออออออ
ออออ๎อออออ๎ออออ๎ออออออออ
อออ๎ออออออออฐอ๎ออ
ออออออออ๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎
๎๎๎ฬตฬถฬฏฬธ๎ฬดฬง๎ฬถฬทฬตฬฏฬฎฬฉฬตฬซฬตฬน
๎๎๎๎ฬถออออออ๎ออ๎อออออออออออ๎อออออ
2 3 4 5 6 71
ะะผะถะณะฟะฑัะฉ ะะธะฑะบ
๎+REt+RRG ฬฏออออออออ๎ออ๎อออออออฎอออ๎ออ๎ออออออออ๎ออ๎อออออออ
ออ๎อออออออ๎ออ๎ออออออฐอ๎
๎ฬฒออออ ฬชอ๎ออออออออ๎อ๎อออออออออ๎ออออออออ๎
๎ฬถอออ๎ออออออ๎๎
ฬฏออออออออ ฬณออออออ๎ออ๎ออออออออออ๎ออ๎ออออ๎ออ๎ออออ๎ออออออ๎
ฬฉออออออ๎อออออออออฐอ๎ออ๎อออออออออ๎ออออออออ๎
๎ฬฉออออ๎ออออออ ฬณออออออ๎ออ๎ออออออออออ๎ออ๎ออออ๎ออ๎อออออ๎ออออออ๎
๎ฬนออออ๎ออออออ ฬณออออออ๎ออ๎ออออออออออ๎ออ๎ออออ๎ออ๎อออออ๎ออออออ๎
๎ฬณอออออออออ๎ออออออ ฬณออออออ๎ออ๎ออออออออออ๎ออ๎ออออ๎ออ๎ออออออออออ
ออออออ๎
๎ฬฏอออออออออฐอ๎ออ
ออออออ ฬฉอ๎อออออออออ๎ออ๎ออ๎อออออออ๎อออ๎อออออออออ
ออออออออ๎ออ๎อฎอออออ๎อ๎ออ๎ออ๎อออออออออ๎ออออออออ
ออ๎ออออออออ๎
๎๎๎ฬธฬฌฬฑฬตฬ ฬซฬดฬฌฬฉฬดฬง๎ฬบฬถฬตฬนฬทฬฌฬจฬง
๎๎๎๎ฬฑอออออออฐอ๎ออ
อออออออออออ
ฬถออออออออ๎อฎอ๎อออออออออออออ๎ออออออ
ออออออ๎ออออออออ๎อออออออออ๎ออออออ๎
ฬฑอออ๎อออออออออ๎อออออออ๎๎ออออออฐอ๎ออ๎ออออออออ
ออออออ๎
ฬฑอออ๎อออออออ๎ออ๎ออออออออ๎ออออดออออฐอ๎อออ๎ออ
อออออฒอ๎ออออออ๎อออ๎อออออออออ๎๎อออออ๎อออออฐอ๎
ฬฑอออ๎ออออออ๎๎ออออออ๎ออออออออ๎ออออออออ๎ออ
อออออ๎อออ๎อออออ๎๎ออออออฐอ๎ออ๎อออออฒอ๎ออออออ๎อออ
อออออออออ๎
ฬฑอออ๎ออออออ๎๎ออออออ๎ออออออ๎ออออออออ๎ออ๎อออออ
อออ๎อออออ๎๎ออออออ๎ออออออออ๎๎ฬงออออออออออ
ออออออ๎ออ๎ออออออออออ๎ออออออ๎๎ฬถอ๎๎๎ออออออ
ออออออออ๎ออ๎ออออฒอ๎ออ๎อออออออออออ๎ออออออออ๎
ะะะะะะะะะะ ๎๎

ฬธอ๎อออออออออออ๎ออ๎ออ
ออออออออ๎อออออออออออ๎ออ
ออออออ๎อออออ๎๎๎๎ออออออ๎ออ
ออออออฐอออ๎
ฬฎอ๎ออ๎ออออออออ๎ออ๎อออออออออออ๎
๎๎ ฬถอออออออออ๎ออออ๎ออ๎ออออออ
ออออออฐอ๎ออ๎ออออออ๎ ๎ออ๎ออ๎ออ
ออออออออ๎ออออออออ๎
๎๎ ฬงออ๎อ๎ออออออออ๎๎ออออออออออ๎ออ
อออออออ๎ออ๎ออออออ๎ ๎ออ๎ออ๎อฎอ
อออออออออ๎ออออออออออ๎ออ๎ออออออฐอ๎
๎๎ ฬซออออออ๎อ๎ออออออออ๎๎อออออออ๎อฎอ
ออออออออ๎ออ๎อออออออออฐอ๎ออ
ออออออออ๎อออออ๎
ฬฎอ๎ออ๎ออ๎อออออออออ๎ออออออออ
ออออออออออ๎ออ๎ออออออออ๎ออออออ๎อออออ
ออ๎ออออออ๎ ๎
๎๎๎๎+REt+RRG๎อออออออฎอ๎
ฬนออ๎อ๎ออออออออออ๎อออออออฎอ๎อออฎอ๎อฎอ
ออออออออ๎อออออออ๎ออ๎ออออออฐอ๎ออ
ออออออฎออออ๎ออออออออ๎๎ฬซออออ๎๎อออออออ
ออ๎ออออออฐอ๎อ๎ออออออออออ๎อออออ๎อออออ
๎๎อออออ๎ออออออออ๎อออออออออออ๎
ฬจอออออออ๎ออ๎ออออออออออออ๎อ
ออออออออออ๎ออออออออ๎อออ๎ออออออ๎ออ
ออออออออออ๎ออ๎อออออออ๎อ
อออออออออออออ๎ออ๎อออฎอออออออ๎อออ๎ออ
อออออออ๎ออ๎ออออออฐอ๎๎ฬฏอออ๎ออออ๎ออออออ
ออ๎ออออออออ๎ออ๎ออออออออออออ๎อออออ๎ออ
อออออออ๎ออ๎ออออออฐอ๎๎ฬปออออออฎอออ๎ออออ
ออ๎ออ๎ออออออ๎ออ๎ออออออออ๎ออ
ออออออออออ๎ออ๎ออออออฐอ๎
ฬฎอ๎อออออฒอ๎ออออออออออ
ออออ๎ออ๎อฎอ๎อออออออออ๎ออออ
อออออออฎอ๎๎ออออออ๎ออ
ออออออออออ๎ออ๎อออออออ๎ออ
ออออออฐอ๎
๎๎๎๎ฬฏอออออออออฐอ๎ออ๎ออออออออ
ฬงออออออ๎ออ๎ออออออ๎ออ๎อออออออออ๎ออ๎ออ
อออออออ๎อออ๎อออออออออ๎ออออออออ๎ออ
อฎอออออ๎อ๎ออ๎ออ๎อออออออออ๎ออออออออ๎ออ
ออออออออ๎๎ฬถออออออออออ๎ออ๎ออออออ๎ ๎อ
อออออออ๎๎๎๎อออออออ๎อออ๎ออออออออ๎ออ
ออออออออ๎ออออ๎ออ๎ออ๎อออออออ๎
ฬถออออออออออ๎ออ๎ออออออ๎ ๎ออออออ๎๎๎
อออออออ๎อออ๎ออออออออ๎ออ๎อฎอออออ๎ออออ
ออ๎ออ๎ออออออ๎อออ๎อออออออ๎
ฬฉอออออ๎ออ๎อออออ๎ออ
ออออออฐอ๎ออ๎ออออออออ๎ออ
ออออออออ๎ออ๎อออออออฎอออ๎ออ
อออออ๎อ๎ออออออฐอ๎
ฬฉอออออ๎ออ๎อออออ๎ออ
ออออออฐอ๎ออ๎ออออออออ๎ออ
อฎอออออ๎อออ๎ออออออ๎ออ
ออออออออ๎ออ๎อฎอออออ๎ออ
อออออออฎอออ๎ออ๎อออออ๎อ
ออออออฐอ๎
ฬฎอ๎ออ๎อฎอ๎ออออออออออ๎อออออออฎอออ๎
ออออออออออ๎ออ๎อออออออ๎ ๎๎๎อออออออ๎
ะะฉ๎ะญะฉ๎ะฉะณะปะฑะซะฑะนะฉะปะฎ๎ะฑะดะฑ๎ะญะฎะฉะณะปะฑะซะฑะนะฉะปะฎ
ะฝะผะถะณะฟะฑัะฉ๎
๎๎ ฬฎอ๎ออ๎อฎอ๎ออออออออ๎อออออออฎอออ๎
ออออออออ๎ออ๎อออออออ๎ ๎๎๎อออออออ๎
ฬงออ๎ออออออฎอออ๎อ๎ออออออออ๎๎อออออออออออ
๎ออออออ๎อออออออ๎
๎๎ ฬฎอ๎ออ๎อฎอ๎อออออออออ๎อออออออฎอออ๎
ออออออออ๎ออ๎อออออออ๎ ๎๎๎อออออออ๎
ฬงออ๎ออออออฎอออ๎อ๎อออออออออ๎
อออออออออออ๎ ๎ออออออ๎อออออ๎
๎๎๎๎ฬซอออออออออ๎อออออออออ
ฬงอออออออ๎ออ๎ออออออออออ๎ออ
ออออออออออ๎อออออออออ๎
ฬฉออออออ๎อ๎ออออออออออ๎ออ๎อออออออ๎
ะะฉ๎ะญะฉ๎ะฌะท๎ะธะทะซะนะฐะฎะปะฎ๎ะฑะดะฑ๎ะฑะบะณะดะผัะฑะปะฎ
ะญะฉะดะฎัะฑะถะบะณะฑะทะป๎ะผะธะนะฉะซะผะซะฉั๎
๎๎ ฬฏออออออออ๎ออ๎ออออออออ๎
๎๎ ฬถอออออออออ๎ออ๎ ๎อออออ๎๎๎อออออออ๎
ฬฏออออออออออ๎ออ๎อออออออออออ๎อออออ
ออออออ๎อออออออ๎อออ๎อออออออฎอออ๎อ
ออออออออ๎อ๎อออออ๎อออ๎อ
ออออออออออออ๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎

ฬธอ๎อออออออออออ๎ออ๎ออ
ออออออออ๎อออออออออออ๎ออ
ออออออ๎อออออ๎๎๎๎ออออออ๎ออ
ออออออฐอออ๎
ฬฎอ๎ออ๎ออออออออ๎ออ๎อออออออออออ๎
๎๎ ฬถอออออออออ๎ออออ๎ออ๎ออออออ
ออออออฐอ๎ออ๎ออออออ๎ ๎ออ๎ออ๎ออ
ออออออออ๎ออออออออ๎
๎๎ ฬงออ๎อ๎ออออออออ๎๎ออออออออออ๎ออ
อออออออ๎ออ๎ออออออ๎ ๎ออ๎ออ๎อฎอ
อออออออออ๎ออออออออออ๎ออ๎ออออออฐอ๎
๎๎ ฬซออออออ๎อ๎ออออออออ๎๎อออออออ๎อฎอ
ออออออออ๎ออ๎อออออออออฐอ๎ออ
ออออออออ๎อออออ๎
ฬฎอ๎ออ๎ออ๎อออออออออ๎ออออออออ
ออออออออออ๎ออ๎ออออออออ๎ออออออ๎อออออ
ออ๎ออออออ๎ ๎
๎๎๎๎+REt+RRG๎อออออออฎอ๎
ฬนออ๎อ๎ออออออออออ๎อออออออฎอ๎อออฎอ๎อฎอ
ออออออออ๎อออออออ๎ออ๎ออออออฐอ๎ออ
ออออออฎออออ๎ออออออออ๎๎ฬซออออ๎๎อออออออ
ออ๎ออออออฐอ๎อ๎ออออออออออ๎อออออ๎อออออ
๎๎อออออ๎ออออออออ๎อออออออออออ๎
ฬจอออออออ๎ออ๎ออออออออออออ๎อ
ออออออออออ๎ออออออออ๎อออ๎ออออออ๎ออ
ออออออออออ๎ออ๎อออออออ๎อ
อออออออออออออ๎ออ๎อออฎอออออออ๎อออ๎ออ
อออออออ๎ออ๎ออออออฐอ๎๎ฬฏอออ๎ออออ๎ออออออ
ออ๎ออออออออ๎ออ๎ออออออออออออ๎อออออ๎ออ
อออออออ๎ออ๎ออออออฐอ๎๎ฬปออออออฎอออ๎ออออ
ออ๎ออ๎ออออออ๎ออ๎ออออออออ๎ออ
ออออออออออ๎ออ๎ออออออฐอ๎
ฬฎอ๎อออออฒอ๎ออออออออออ
ออออ๎ออ๎อฎอ๎อออออออออ๎ออออ
อออออออฎอ๎๎ออออออ๎ออ
ออออออออออ๎ออ๎อออออออ๎ออ
ออออออฐอ๎
๎๎๎๎ฬฏอออออออออฐอ๎ออ๎ออออออออ
ฬงออออออ๎ออ๎ออออออ๎ออ๎อออออออออ๎ออ๎ออ
อออออออ๎อออ๎อออออออออ๎ออออออออ๎ออ
อฎอออออ๎อ๎ออ๎ออ๎อออออออออ๎ออออออออ๎ออ
ออออออออ๎๎ฬถออออออออออ๎ออ๎ออออออ๎ ๎อ
อออออออ๎๎๎๎อออออออ๎อออ๎ออออออออ๎ออ
ออออออออ๎ออออ๎ออ๎ออ๎อออออออ๎
ฬถออออออออออ๎ออ๎ออออออ๎ ๎ออออออ๎๎๎
อออออออ๎อออ๎ออออออออ๎ออ๎อฎอออออ๎ออออ
ออ๎ออ๎ออออออ๎อออ๎อออออออ๎
ฬฉอออออ๎ออ๎อออออ๎ออ
ออออออฐอ๎ออ๎ออออออออ๎ออ
ออออออออ๎ออ๎อออออออฎอออ๎ออ
อออออ๎อ๎ออออออฐอ๎
ฬฉอออออ๎ออ๎อออออ๎ออ
ออออออฐอ๎ออ๎ออออออออ๎ออ
อฎอออออ๎อออ๎ออออออ๎ออ
ออออออออ๎ออ๎อฎอออออ๎ออ
อออออออฎอออ๎ออ๎อออออ๎อ
ออออออฐอ๎
ฬฎอ๎ออ๎อฎอ๎ออออออออออ๎อออออออฎอออ๎
ออออออออออ๎ออ๎อออออออ๎ ๎๎๎อออออออ๎
ะะฉ๎ะญะฉ๎ะฉะณะปะฑะซะฑะนะฉะปะฎ๎ะฑะดะฑ๎ะญะฎะฉะณะปะฑะซะฑะนะฉะปะฎ
ะฝะผะถะณะฟะฑัะฉ๎
๎๎ ฬฎอ๎ออ๎อฎอ๎ออออออออ๎อออออออฎอออ๎
ออออออออ๎ออ๎อออออออ๎ ๎๎๎อออออออ๎
ฬงออ๎ออออออฎอออ๎อ๎ออออออออ๎๎อออออออออออ
๎ออออออ๎อออออออ๎
๎๎ ฬฎอ๎ออ๎อฎอ๎อออออออออ๎อออออออฎอออ๎
ออออออออ๎ออ๎อออออออ๎ ๎๎๎อออออออ๎
ฬงออ๎ออออออฎอออ๎อ๎อออออออออ๎
อออออออออออ๎ ๎ออออออ๎อออออ๎
๎๎๎๎ฬซอออออออออ๎อออออออออ
ฬงอออออออ๎ออ๎ออออออออออ๎ออ
ออออออออออ๎อออออออออ๎
ฬฉออออออ๎อ๎ออออออออออ๎ออ๎อออออออ๎
ะะฉ๎ะญะฉ๎ะฌะท๎ะธะทะซะนะฐะฎะปะฎ๎ะฑะดะฑ๎ะฑะบะณะดะผัะฑะปะฎ
ะญะฉะดะฎัะฑะถะบะณะฑะทะป๎ะผะธะนะฉะซะผะซะฉั๎
๎๎ ฬฏออออออออ๎ออ๎ออออออออ๎
๎๎ ฬถอออออออออ๎ออ๎ ๎อออออ๎๎๎อออออออ๎
ฬฏออออออออออ๎ออ๎อออออออออออ๎อออออ
ออออออ๎อออออออ๎อออ๎อออออออฎอออ๎อ
ออออออออ๎อ๎อออออ๎อออ๎อ
ออออออออออออ๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎
๎๎๎ฬดฬฌฬชฬง๎ฬฏ๎ฬพฬฏฬธฬนฬฌฬขฬฌ
๎๎๎๎ฬฎออออออออ๎ออ๎ออออออฐอออ
ะะนะฎะญะบะปะซะฉ๎ะฐะฉ
ัะฑะบะปะฎัะฎ
ะะฎ๎ะณะทะนะฑะบะปะฎะปะฎ๎ะฉะชะนะฉะฐะฑะซะถะฑ๎ะญะฎะปะฎะนะฌะฎะถะปะฑ๎ะฑ๎ัะฎะปะณะฑ๎
ฬถอออออออออ๎ออ๎อออออออ๎อออออออ๎อฎอ๎ออ๎ออออ๎ออออ๎ออออออออ๎ออ
อออออ๎ออออ๎อ๎ออออออออ๎ออ๎ออออออฐอ๎
ฬถอ๎ออออออฐอออ๎๎อออออ๎ออออออ๎ออ๎ออออออออ๎ออออ๎ออ๎ออ๎อออออออ๎
ฬฎอ๎ออ๎อออออออ๎อออฎอออ๎ออ๎อออออ๎๎ออออออออ๎ออออ๎ออ๎ออ๎อออออ๎อ
อออออ๎ออ๎อออออ๎ออออ๎อออ๎ออออออออ๎ออออ๎
ฬพออออออ๎อออออ๎ออ๎ออออ๎อออออออออ๎
ะะญะญะนะฏะผะซะฉัะปะฎ
ัะฉ๎ัะฑะบะปะฉ
ะพะฉะผะชะฉะปะฉ
ฬพออออออ๎ออ๎ออออออออ๎อ๎ออออออออ๎ออ๎ออออออออ๎อออออฎ๎อออออ๎
ฬพออออออ๎ออ๎ออออออออออออ๎อ๎ออออออออ๎ออ๎ออออออออ๎ออออออออออ
ออ๎ออออออออ๎๎ฬดออออออออฐอออ๎ออ๎ออออออออ๎อออ๎อออออ๎ออออออออ
ออ๎อออออ๎ออออ๎ออ๎อออออออออ๎ออ๎อออออ๎
ฬธออออออ๎ออ๎ออออออออออ๎ออ๎ออออออฐอ๎ออ๎ออออออออออ๎ออออ
ออออออออออฐอออ๎ออ๎ออออออ๎อ๎ออออออออ๎๎ฬถอออออออออ๎ออ
ออออออออออฐอ๎ออ๎ออออออ๎ออ๎อออออออฎอออ๎ออ๎อออออฎออออออ๎ออออออออ๎
ฬปอออออออ๎ออ๎ออออออออ๎ออออ๎ออ๎ออ๎อออฎออ๎ออ๎ออออออ๎ออ๎ออออฐอ
ออออออ๎
ฬณอออออออ๎ออ๎ออออฐอ๎ออออออ๎ออออ๎ออ๎ออออ๎อออออออออ๎ออ๎อออออ
อออออออออออ๎อ๎ออออออ๎ออออออ๎๎ฬปอออออออ๎ออ๎ออออออออ๎ออออ๎ออ
ออออออ๎อออฎอ๎๎ออออ๎ออออฎออออ๎อออ๎อออออออออออออ๎ออ๎ออออออออ๎
ะะฑะดะปะฎะน๎ะฐะฉ
ัะฉะฌะดะฎะถ
ฬฉออออออ๎ออ๎อออออออออออ๎ออ๎ออออออออ๎ออ๎อฎอออออ๎ออออออ๎ออ
อออออออออ๎ออ๎อออออ๎ออ๎ออออออฐอออ๎อ๎ออออออออออ๎ออ๎ออออออฐอ๎ออ
ออออออออ๎ออ๎ออออออออ๎๎ฬงอออออออออออ๎ออออออ๎ออ๎อฎอออออ๎ออ๎ออ
อออ๎๎ออ๎ออออ๎ออ๎ออ๎ออออออออออ๎อ๎ออออ๎ออ๎ออ๎ออออออ๎อออออออออ
ออ๎อออออ๎๎๎๎๎ออออออ๎ออ๎ออออออออ๎๎อออ๎อออออออ๎อออ๎อออออออ
อออออ๎ออออออออฐอ๎
๎๎๎๎ฬพอออออฐอ๎ออ๎ออออออออ๎ออ
ออออออออ
ฬปอออออออ๎ออ๎อออออออออ๎ออ๎ออออออออ๎ออ
อออออ๎อ๎ออออฎออ๎ออ๎อออออออออออ๎ออออออ๎
ะะฉ๎ัะฑะบะปะฎัะฎ๎ะถะฉ๎ะฝะฑะดะปะฎะนะทะป๎
๎๎ ฬถอออออออออ๎อฎอ๎อออออออ๎ออ๎อออออออ
ออ๎อออออออ๎ออ๎ออออออออ๎อออ
อออออออออออ๎๎๎๎๎
1
2
๎๎ ฬณออออ๎ออออออออ๎ออ๎ออออออออ๎อออ
ออ๎ออออออออ๎ออออออ๎๎๎๎๎๎อ๎อออออ
อออออออออ๎
ฬถออออออออ๎ออ๎ออออออ๎อออ๎ออออออ๎ออ
ออออ๎ออออออ๎
ะะะะะะะะะะ ๎๎

๎๎ ฬฏออออออออ๎ออ๎ออออออออ๎ออ๎ออออฉออ
ออ๎อออออออออออ๎ออออออออออ๎อออ๎ออ
ออออออ๎ออ๎ออออฐอ๎ออออออ๎
ฬณอออออออ๎ออ๎ออออฐอ
ออออออ๎ออออ๎ออ๎ออออ
อออออออออ๎ออ๎อออออ
อออออออออออ๎อ๎ออออออ
ออออออ๎๎ฬปอออออออ๎ออ
ออออออออ๎ออออ๎ออ๎ออออออ
อออฎอ๎๎ออออ๎ออออฎออออ๎อออ
อออออออออออออ๎ออ
ออออออออ๎
๎๎ ฬฎอ๎ออ๎ออ๎อออออออ๎ออออออออ๎อออออ๎
ออออออออ๎ออ๎ออออออ๎อออ๎ออออออ๎ออ
อออออออ๎ออออออออ๎
ฬถออออออออ๎ออ๎ออออออออ๎ออ๎ออออ๎ออออออ
อออ๎อ๎อออออ๎
๎๎๎๎ฬฎออออออออฐอ๎ออ๎ออออออออ
ออ๎อฎอออออ
ะะะะะะะะะะะะะะ๎
ฬปอออออออ๎ออ๎อฎอออออ๎ออ๎ออออ
ออ๎ออ๎อออ๎
ฬฎอ๎อออออออ๎ออ๎ออออออออ๎
๎๎ ฬฏอออออออ๎ออ๎ออออออออ๎ออ๎ออออออออ
ออ๎ออออออออ๎
ฬถอออออออออ๎ออ๎เฒฑฬพอออออฐอ๎ออ๎ออออออ๎ออ
ออออออออเฒฏ๎ออ๎อออ๎อออออออฎอ๎
๎๎ ฬถอออออออออ๎ออ๎ออออออออ๎อออ๎ออ
อออออออ๎อออ๎อออออออ๎อออ๎ออ
ออออออออ๎๎ฬณออออ๎ออออออออ๎ออ
ออออออออ๎อออ๎ออ๎ออออออออ๎ออออออ๎
๎๎ ฬฎอ๎ออ๎ออ๎อออออออ๎อออ๎ออออออ๎
ออออออออ๎ออ๎ออออออออ๎ออ๎อออออออ
ออออออออ๎
ฬฉอ๎อออออฎ๎ออออออฎ๎๎ออออออออ๎อ๎ออ๎ออ
ออออออออ๎ออออออออ๎ออ๎อออฎอออออ
ออออออ๎ออออออ๎
๎๎๎๎ฬฎอออออ๎ออ๎ออออออออ
ฬตอออฎ๎ออออออ๎ออ๎ออออออออออ๎ออ๎ฬฒฬฌฬซ
อออออ๎๎ฬตอออฎ๎อออ๎ออออ๎ออ๎อออ๎ออออออ
ออออ๎ออออออออ๎๎ฬฉอ๎ออออออฎ๎ออ๎ออออออ๎
ออออออ๎ออ๎เฒฑฬธอออออเฒฏ๎ออ๎อออออออฎอออ
เฒฑฬจออออออออออ๎ออออออออออเฒฏ๎
๎๎๎ฬชฬทฬฏฬญฬง๎ฬฎฬง๎ฬตฬฑฬตฬฒฬฏฬดฬงฬนฬง
ฬทอออออออออฎออ๎ออ๎อออออออฎอออออ๎ออ
ออออออออ๎ ๎๎ฬธออออออ๎อฎอ๎ออออออออออ
ออ๎อออออออออ๎ออออออฎออออ๎ออ๎ออ๎อฎอ
อออออออออออ๎๎ฬถออออออออ๎ออ๎อออออออออ
ออ๎ออออออออ๎อออออออ๎อ๎ออออออออออ
ออออออฎอ๎อ๎ออออออออออฎออ๎ออ๎อออออออ๎ออ
ออออออออออ๎อ๎อออออออออออ๎อออออออ๎๎ฬดอ
อออออฎออ๎ออ๎อออออออออ๎ออออออออ๎ออ
ออออออออ๎ ๎ออ๎อออออออ๎ออ
อออออฒออออออออ๎๎ฬฉออออออ๎ออ๎ออออออออออ
ออ๎ออออออ๎อออออออ๎อออออออออ๎ออ
ออออออออออฐอ๎อออ๎อออออออออออฎออ๎อฎอ
ออออออ๎อออออออออ๎ออออออออออฎอ๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎

๎๎ ฬฏออออออออ๎ออ๎ออออออออ๎ออ๎ออออฉออ
ออ๎อออออออออออ๎ออออออออออ๎อออ๎ออ
ออออออ๎ออ๎ออออฐอ๎ออออออ๎
ฬณอออออออ๎ออ๎ออออฐอ
ออออออ๎ออออ๎ออ๎ออออ
อออออออออ๎ออ๎อออออ
อออออออออออ๎อ๎ออออออ
ออออออ๎๎ฬปอออออออ๎ออ
ออออออออ๎ออออ๎ออ๎ออออออ
อออฎอ๎๎ออออ๎ออออฎออออ๎อออ
อออออออออออออ๎ออ
ออออออออ๎
๎๎ ฬฎอ๎ออ๎ออ๎อออออออ๎ออออออออ๎อออออ๎
ออออออออ๎ออ๎ออออออ๎อออ๎ออออออ๎ออ
อออออออ๎ออออออออ๎
ฬถออออออออ๎ออ๎ออออออออ๎ออ๎ออออ๎ออออออ
อออ๎อ๎อออออ๎
๎๎๎๎ฬฎออออออออฐอ๎ออ๎ออออออออ
ออ๎อฎอออออ
ะะะะะะะะะะะะะะ๎
ฬปอออออออ๎ออ๎อฎอออออ๎ออ๎ออออ
ออ๎ออ๎อออ๎
ฬฎอ๎อออออออ๎ออ๎ออออออออ๎
๎๎ ฬฏอออออออ๎ออ๎ออออออออ๎ออ๎ออออออออ
ออ๎ออออออออ๎
ฬถอออออออออ๎ออ๎เฒฑฬพอออออฐอ๎ออ๎ออออออ๎ออ
ออออออออเฒฏ๎ออ๎อออ๎อออออออฎอ๎
๎๎ ฬถอออออออออ๎ออ๎ออออออออ๎อออ๎ออ
อออออออ๎อออ๎อออออออ๎อออ๎ออ
ออออออออ๎๎ฬณออออ๎ออออออออ๎ออ
ออออออออ๎อออ๎ออ๎ออออออออ๎ออออออ๎
๎๎ ฬฎอ๎ออ๎ออ๎อออออออ๎อออ๎ออออออ๎
ออออออออ๎ออ๎ออออออออ๎ออ๎อออออออ
ออออออออ๎
ฬฉอ๎อออออฎ๎ออออออฎ๎๎ออออออออ๎อ๎ออ๎ออ
ออออออออ๎ออออออออ๎ออ๎อออฎอออออ
ออออออ๎ออออออ๎
๎๎๎๎ฬฎอออออ๎ออ๎ออออออออ
ฬตอออฎ๎ออออออ๎ออ๎ออออออออออ๎ออ๎ฬฒฬฌฬซ
อออออ๎๎ฬตอออฎ๎อออ๎ออออ๎ออ๎อออ๎ออออออ
ออออ๎ออออออออ๎๎ฬฉอ๎ออออออฎ๎ออ๎ออออออ๎
ออออออ๎ออ๎เฒฑฬธอออออเฒฏ๎ออ๎อออออออฎอออ
เฒฑฬจออออออออออ๎ออออออออออเฒฏ๎
๎๎๎ฬชฬทฬฏฬญฬง๎ฬฎฬง๎ฬตฬฑฬตฬฒฬฏฬดฬงฬนฬง
ฬทอออออออออฎออ๎ออ๎อออออออฎอออออ๎ออ
ออออออออ๎ ๎๎ฬธออออออ๎อฎอ๎ออออออออออ
ออ๎อออออออออ๎ออออออฎออออ๎ออ๎ออ๎อฎอ
อออออออออออ๎๎ฬถออออออออ๎ออ๎อออออออออ
ออ๎ออออออออ๎อออออออ๎อ๎ออออออออออ
ออออออฎอ๎อ๎ออออออออออฎออ๎ออ๎อออออออ๎ออ
ออออออออออ๎อ๎อออออออออออ๎อออออออ๎๎ฬดอ
อออออฎออ๎ออ๎อออออออออ๎ออออออออ๎ออ
ออออออออ๎ ๎ออ๎อออออออ๎ออ
อออออฒออออออออ๎๎ฬฉออออออ๎ออ๎ออออออออออ
ออ๎ออออออ๎อออออออ๎อออออออออ๎ออ
ออออออออออฐอ๎อออ๎อออออออออออฎออ๎อฎอ
ออออออ๎อออออออออ๎ออออออออออฎอ๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎
,1+28'623*$9(
๎๎๎9(,/,*+(,'6,1)250$7,(๎(1๎,167$//$7,(๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎ ๎๎
๎๎๎%(6&+5,-9,1*๎9$1๎+(7๎352'8&7๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎'$*(/,-.6๎*(%58,.๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎
๎๎๎21'(5+28'๎(1๎5(,1,*,1*๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎๎ ๎๎
:,-๎'(1.(1๎$$1๎-28
%HGDQNW๎YRRU๎MH๎DDQNRRS๎YDQ๎HHQ๎(OHFWUROX[๎DSSDUDDW๎๎-H๎KHEW๎YRRU๎HHQ๎SURGXFW
JHNR]HQ๎GDW๎GHFHQQLD๎DDQ๎SURIHVVLRQHOH๎HUYDULQJ๎HQ๎LQQRYDWLH๎PHW๎]LFK
PHHEUHQJW๎๎,QJHQLHXV๎HQ๎VWLMOYRO๎HQ๎RQWZRUSHQ๎PHW๎MRX๎LQ๎KHW๎DFKWHUKRRIG๎๎'XV
ZDQQHHU๎MH๎KHW๎JHEUXLNW๎๎NDQ๎MH๎HURS๎UHNHQHQ๎GDW๎MH๎WHONHQV๎ZHHU๎JHZHOGLJH
UHVXOWDWHQ๎NULMJW๎
:HONRP๎ELM๎(OHFWUROX[๎
*D๎QDDU๎RQ]H๎ZHEVLWH๎YRRU๎
$GYLHV๎RYHU๎JHEUXLN๎๎EURFKXUHV๎๎KHW๎RSORVVHQ๎YDQ๎SUREOHPHQ๎๎VHUYLFH๎๎HQ
UHSDUDWLH๎LQIRUPDWLH๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VXSSRUW
5HJLVWUHHU๎MH๎SURGXFW๎YRRU๎HHQ๎EHWHUH๎VHUYLFH๎
ZZZ๎UHJLVWHUHOHFWUROX[๎FRP
.RRS๎DFFHVVRLUHV๎๎YHUEUXLNVDUWLNHOHQ๎HQ๎RULJLQHOH๎UHVHUYHRQGHUGHOHQ๎YRRU๎MH
DSSDUDDW๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎VKRS
./$17(16(59,&(๎(1๎6(59,&(
*HEUXLN๎DOWLMG๎RULJLQHOH๎RQGHUGHOHQ๎
$OV๎X๎FRQWDFW๎RSQHHPW๎PHW๎RQ]H๎HUNHQGH๎VHUYLFHGLHQVW๎๎]RUJ๎HU๎GDQ๎YRRU๎GDW๎X๎GH
YROJHQGH๎JHJHYHQV๎WRW๎XZ๎EHVFKLNNLQJ๎KHEW๎๎0RGHO๎๎31&๎๎VHULHQXPPHU๎
'H๎LQIRUPDWLH๎YLQGW๎X๎RS๎KHW๎W\SHSODDWMH๎
๎:DDUVFKXZLQJHQ๎HQ๎YHLOLJKHLGVLQIRUPDWLH
๎$OJHPHQH๎LQIRUPDWLH๎HQ๎WLSV
๎0LOLHX๎LQIRUPDWLH
:LM]LJLQJHQ๎YRRUEHKRXGHQ๎
๎๎๎9(,/,*+(,'6,1)250$7,(๎(1๎,167$//$7,(
:$$56&+8:,1*๎
5DDGSOHHJ๎KHW๎DSDUWH
LQVWDOODWLH๎LQVWUXFWLHERHNMH
YRRU๎YHLOLJKHLGVLQIRUPDWLH๎HQ
LQVWDOODWLH๎๎/HHV๎GH
KRRIGVWXNNHQ๎RYHU๎9HLOLJKHLG
]RUJYXOGLJ๎GRRU๎YRRUGDW๎X
KHW๎DSSDUDDW๎JHEUXLNW๎RI
RQGHUKRXGW๎
1('(5/$1'6 ๎๎

๎๎๎%(6&+5,-9,1*๎9$1๎+(7๎352'8&7
๎๎๎๎2YHU]LFKW๎EHGLHQLQJVSDQHHO
2 3 4 5 6 71
)XQFWLH %HVFKULMYLQJ
๎+REt+RRG ,QGLFDWRU๎YDQ๎GH๎IXQFWLH๎RP๎GH๎NDS๎YDQDI๎GH๎NRRNเฒฃ
SODDW๎WH๎EHVWXUHQ๎
๎/DPS 6FKDNHOW๎GH๎ODPSHQ๎LQ๎HQ๎XLW๎
๎(HUVWH๎VQHOKHLG๎8LW 'H๎PRWRU๎VFKDNHOW๎RYHU๎QDDU๎KHW๎HHUVWH๎VQHOKHLGVQLเฒฃ
YHDX๎๎7ZHHGH๎GUXN๎VFKDNHOW๎KHW๎DSSDUDDW๎XLW๎
๎7ZHHGH๎VQHOKHLG 'H๎PRWRU๎VFKDNHOW๎RYHU๎QDDU๎KHW๎WZHHGH๎VQHOKHLGVเฒฃ
QLYHDX๎
๎'HUGH๎VQHOKHLG 'H๎PRWRU๎VFKDNHOW๎RYHU๎QDDU๎KHW๎GHUGH๎VQHOKHLGVQLเฒฃ
YHDX๎
๎0D[LPDOH๎VQHOKHLG 'H๎PRWRU๎VFKDNHOW๎RYHU๎QDDU๎KHW๎PD[LPDOH๎VQHOเฒฃ
KHLGVQLYHDX๎
๎)LOWHUPHOGLQJ +HULQQHUW๎X๎HUDDQ๎RP๎GH๎NRROILOWHU๎WH๎YHUYDQJHQ๎RI
WH๎UHLQLJHQ๎HQ๎GH๎YHWILOWHU๎WH๎UHLQLJHQ๎
๎๎๎'$*(/,-.6๎*(%58,.
๎๎๎๎'H๎NDS๎JHEUXLNHQ
&RQWUROHHU๎GH๎DDQEHYROHQ๎VQHOKHLG
YROJHQV๎RQGHUVWDDQGH๎WDEHO๎
7LMGHQV๎KHW๎RSZDUPHQ๎YDQ๎YRHGVHO๎๎NRNHQ๎PHW
SRWWHQ๎PHW๎GHNVHO๎
7LMGHQV๎KHW๎NRNHQ๎PHW๎SRWWHQ๎PHW๎GHNVHO๎RS๎PHHUเฒฃ
GHUH๎NRRN]RQHV๎RI๎EUDQGHUV๎๎]DFKWMHV๎EDNNHQ๎
7LMGHQV๎KHW๎NRNHQ๎HQ๎EDNNHQ๎YDQ๎JURWH๎KRHYHHOเฒฃ
KHGHQ๎YRHGVHO๎]RQGHU๎GHNVHO๎๎NRNHQ๎RS๎PHHUGHUH
NRRN]RQHV๎RI๎EUDQGHUV๎
7LMGHQV๎KHW๎NRNHQ๎HQ๎EDNNHQ๎YDQ๎JURWH๎KRHYHHOเฒฃ
KHGHQ๎YRHGVHO๎]RQGHU๎GHNVHO๎๎JURWH๎OXFKWYRFKWLJเฒฃ
KHLG๎๎'H๎NDS๎ZHUNW๎RS๎PD[LPDOH๎VQHOKHLG๎๎1D๎๎
PLQXWHQ๎NHHUW๎KHW๎DSSDUDDW๎WHUXJ๎QDDU๎GH๎YRULJH
LQVWHOOLQJ๎
ZZZ๎HOHFWUROX[๎FRP๎๎
Product Specifications
Brand: | Electrolux |
Category: | Extractor hood |
Model: | DBGL1031CN |
Do you need help?
If you need help with Electrolux DBGL1031CN, ask a question below and other users will answer you
Extractor hood Electrolux User Manuals

26 October 2024

26 October 2024

26 October 2024

17 October 2024

15 October 2024

15 October 2024

13 October 2024

13 October 2024

13 October 2024

13 October 2024
Extractor hood User Manuals
- Extractor hood Candy
- Extractor hood ATAG
- Extractor hood Bosch
- Extractor hood AEG
- Extractor hood IKEA
- Extractor hood Panasonic
- Extractor hood AEG Electrolux
- Extractor hood Bauknecht
- Extractor hood BEKO
- Extractor hood Delonghi
- Extractor hood Etna
- Extractor hood Teka
- Extractor hood Cafรฉ
- Extractor hood Balay
- Extractor hood Miele
- Extractor hood Siemens
- Extractor hood Bertazzoni
- Extractor hood Smeg
- Extractor hood Hoover
- Extractor hood Thermex
- Extractor hood Russell Hobbs
- Extractor hood Royal Catering
- Extractor hood Hotpoint
- Extractor hood Whirlpool
- Extractor hood Amica
- Extractor hood Rosieres
- Extractor hood Inventum
- Extractor hood Cecotec
- Extractor hood Caple
- Extractor hood PKM
- Extractor hood Midea
- Extractor hood Sauber
- Extractor hood Trade-Wind
- Extractor hood Kuppersbusch
- Extractor hood Summit
- Extractor hood Toolcraft
- Extractor hood Haier
- Extractor hood Monogram
- Extractor hood Kluge
- Extractor hood MPM
- Extractor hood Cosmo
- Extractor hood Amana
- Extractor hood KitchenAid
- Extractor hood Exquisit
- Extractor hood Euro Appliances
- Extractor hood Frigidaire
- Extractor hood Maytag
- Extractor hood Concept
- Extractor hood XO
- Extractor hood Ciarra
- Extractor hood Boretti
- Extractor hood CEEM
- Extractor hood Zephyr
- Extractor hood Blaupunkt
- Extractor hood Lamona
- Extractor hood Unox
- Extractor hood Falmec
- Extractor hood Sirius
- Extractor hood Dacor
- Extractor hood Falcon
- Extractor hood Respekta
- Extractor hood AYA
- Extractor hood Elica
- Extractor hood Air King
- Extractor hood Fisher And Paykel
- Extractor hood Elba
- Extractor hood Jenn-Air
- Extractor hood HomeCraft
- Extractor hood Vivax
- Extractor hood Sauter
- Extractor hood Glem Gas
- Extractor hood Nodor
- Extractor hood Vent-A-Hood
- Extractor hood Mx Onda
- Extractor hood Fagor
- Extractor hood Edesa
- Extractor hood Profilo
- Extractor hood KKT Kolbe
- Extractor hood Tisira
- Extractor hood Porter & Charles
- Extractor hood LERAN
- Extractor hood Novy
- Extractor hood Baumatic
- Extractor hood Ilve
- Extractor hood Schweigen
- Extractor hood Mora
- Extractor hood Mayer
- Extractor hood Venmar
- Extractor hood Chef
- Extractor hood Blanco
- Extractor hood Freggia
- Extractor hood Pelgrim
- Extractor hood Linarie
- Extractor hood Emilia
- Extractor hood NuTone
- Extractor hood Blomberg
- Extractor hood Cookology
- Extractor hood Hanseatic
- Extractor hood Robinhood
- Extractor hood Airone
- Extractor hood Rex
- Extractor hood Pitsos
- Extractor hood Twin Eagles
- Extractor hood New World
- Extractor hood Applico
- Extractor hood Classique
Latest Extractor hood User Manuals

27 October 2024

27 October 2024

27 October 2024

27 October 2024

27 October 2024

27 October 2024

27 October 2024

27 October 2024

27 October 2024

27 October 2024